純資産

有報情報

#1 ファンドの目的及び基本的性格（連結）

3.ポートフォリオの特徴
<3.1.マザーファンドのポートフォリオの特徴>投資顧問会社はマザーファンドの投資目的を達成するために為替オーバーレイ戦略によるアプローチを採用しています。本書におけるオーバーレイ戦略とは、①マザーファンドの純資産の大部分をベンチマーク・リターンを獲得するのに相応と期待される現物資産に投資しながら、②先物などの投資資金を少額、または全く要しないインストゥルメントによるポートフォリオを①の現物資産にかぶせることによって、超過リターンの獲得をめざす戦略を指します(以下、①の部分を「現物資産ポートフォリオ」といい、②の部分を「オーバーレイ・ポートフォリオ」といいます。)。
<3.2.現物資産ポートフォリオの特徴>マザーファンドの現物資産ポートフォリオは、主として残存期間の短い日本国債ならびに翌日物コールなどの現金および現金同等物に投資される予定です。これ以外でも、米国財務省証券、米国政府保証債、コマーシャル・ペーパー、割引債、定期預金、銀行引受手形、その他のOECD諸国の国債または政府保証債などにも投資されることがあります。現物資産ポートフォリオに円建て以外の資産が組み入れられている場合は円に対してヘッジを試みます。

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#2 事業の内容及び営業の概況、委託会社等の概況（連結）

・委託会社の運用する、平成27年8月末現在の投資信託などは次の通りです。

種 類			ファンド本数	純資産額
				(単位:億円)
投資信託総合計			587	114,888
	株式投資信託		531	89,119
		単位型	99	3,003
		追加型	432	86,116
	公社債投資信託		56	25,769
		単位型	40	392
		追加型	16	25,376
投資法人合計			1	11

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#3 信託報酬等（連結）

① 信託報酬
信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に対し年1.16%の率を乗じて得た額とします。
② 信託報酬の配分

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#4 投資リスク（連結）

※上記体制は平成27年8月末現在のものであり、今後変更となる場合があります。
<日興アセットマネジメント アメリカズ・インク(投資顧問会社)におけるリスク管理体制>インベストメント・チームの担当ファンドマネージャーがマザーファンドのリスクをコントロールすると同時に、インベストメント・チームから独立したリスク管理部門が、包括的なリスク管理手続きとして、マザーファンドについてインベストメント・チームが使用しているデータの妥当性やリスクの動向をモニタリングしています。リスク管理にあたっては、社外の独立した第三者により提供されたリスク分析ツールも使われています。当該リスク分析ツールにより計算されたポートフォリオのリスク値は日興アセットマネジメントのリスク管理部門にも日々報告されています。また、マザーファンドの純資産総額、基準価額は日次でモニタリングされ、現金およびポジションは、担当するファンドマネージャーと日興アセットマネジメント アメリカズ・インクのリスク管理部門との間で日々照合されております。
※上記は平成27年8月末現在のものです。

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#5 投資制限（連結）

8)信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する公社債の貸付の指図をすることができます。公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債の額面金額の合計額の50%を超えないものとします。
9)信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社債を売り付けることの指図をすることができます。当該売付けの指図は、当該売付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
10)信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。公社債の借入れの指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。

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#6 投資状況（連結）

(1)【投資状況】

資産の種類	国・地域	時価合計(円)	投資比率(%)
コール・ローン等、その他資産(負債控除後)	―	194,862	0.24
合計(純資産総額)		81,664,358	100.00

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#7 株主資本等変動計算書、委託会社等の経理状況（連結）

(2) 金融商品の内容及びそのリスク
預金に関しては10数行に分散して預入れしておりますが、これら金融機関の破綻及び債務不履行等による信用リスクに晒されており、また一部外貨建て預金を保有しているため為替変動リスクにも晒されております。営業債権である未収委託者報酬、未収収益に関しては、それらの源泉である預り純資産を数行の信託銀行に分散して委託しておりますが、信託銀行はその受託資産を自己勘定と分別して管理しているため、仮に信託銀行が破綻または債務不履行等となった場合でも、これら営業債権が信用リスクに晒されることは無いと考えております。また、グローバルに事業を展開していることから生じている外貨建ての営業債権は、為替の変動リスクに晒されます。投資有価証券は、主に自己で設定した投資信託へのシードマネーの投入によるものであります。これら投資信託の投資対象は株式、公社債等のため、価格変動リスクや信用リスク、流動性リスク、為替変動リスクに晒されております。
営業債務である未払金(未払手数料)、未払費用に関しては、すべてが1年以内の支払期日であります。未払金(未払手数料)については、債権(未収委託者報酬)を資金回収した後に、販売会社へ当該債務を支払うフローとなっているため、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。また未払費用のうち運用再委託先への顧問料支払に係るものについてもほとんどのものが、未払金同様のフローのため、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。それ以外の営業費用及び一般管理費に係る未払費用に関しては、流動性リスクに晒されており、一部は外貨建て債務があるため、為替の変動リスクにも晒されております。

2015/10/29 9:06

#8 注記表（連結）

有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
	移動平均法に基づき当該親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。

		第21期平成27年 1月29日現在	第22期平成27年 7月29日現在
3.	元本の欠損
	純資産額が元本総額を下回る場合におけるその差額	19,381,563円	19,593,232円

2015/10/29 9:06

#9 純資産の推移（連結）

純資産の推移】2015/10/29 9:06

#10 純資産額計算書（連結）

【純資産額計算書】

Ⅰ 資産総額	81,750,368	円
Ⅱ 負債総額	86,010	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	81,664,358	円
Ⅳ 発行済口数	10,000	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	8,166	円

2015/10/29 9:06

#11 貸借対照表、委託会社等の経理状況（連結）

				(単位:百万円)
負債合計		12,840		15,758
純資産の部
株主資本

2015/10/29 9:06

#12 資産の評価（連結）

・基準価額は委託会社の営業日において日々算出されます。
・基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。)を評価して得た信託財産の総額から負債総額を控除した金額(純資産総額)を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。
② 有価証券などの評価基準

2015/10/29 9:06

#13 運用状況の冒頭記載（連結）

以下の運用状況は2015年 8月31日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。

2015/10/29 9:06

#14 （参考）マザーファンド、ファンドの現況

グローバル・カレンシー・マザーファンド
純資産額計算書

Ⅰ 資産総額	1,612,659,354	円
Ⅱ 負債総額	195,953,014	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	1,416,706,340	円
Ⅳ 発行済口数	1,469,462,618	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	0.9641	円

2015/10/29 9:06

#15 （参考）マザーファンド、財務諸表

貸借対照表

	平成27年 1月29日現在	平成27年 7月29日現在
負債合計	55,050,154	50,428,279
純資産の部
元本等

注記表

2015/10/29 9:06

#16 （参考）マザーファンド、運用状況（連結）

以下の運用状況は2015年 8月31日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
投資状況

2015/10/29 9:06