有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第5期(平成25年11月30日-平成26年12月1日)
SIM ショートターム・マザー・ファンド
貸借対照表
注記表
(有価証券に関する注記)
(デリバティブ取引に関する注記)
取引の時価等に関する事項
該当事項はありません。
附属明細表
該当事項はありません。
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
第4 不動産等明細表
該当事項はありません。
第5 商品明細表
該当事項はありません。
第6 商品投資等取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
第7 その他特定資産の明細表
該当事項はありません。
第8 借入金明細表
該当事項はありません。
United China-India Dynamic Growth Fundの受益者各位に対する独立監査人の報告書
(シンガポール共和国で発行された信託証書に基づき組成)
受益証券保有者向け監査報告書
United Global Recovery Fund
(シンガポール共和国で発行された信託証書に基づき組成)
United Global Recovery Fundのサブファンド(「サブファンド」)の附属財務報告書(2013年12月31日時点貸借対照表・ポートフォリオ明細書、2013年12月31日期総収益報告書、および重要会計方針その他説明情報)の監査を実施した。
財務報告書に関するマネージャーの責任
サブファンドのマネージャー(「マネージャー」)は、推奨会計実務書7「契約型投資信託」(シンガポール勅許会計士協会、旧称:シンガポール公認会計士協会)に従い公正な内容の財務諸表を作成するものとし、これら財務諸表に責任を持つものとする。故意過失を問わず虚偽記載のない財務報告書を作成するため、マネージャーは内部管理を実施するものとする。
監査人の責任
監査人の責任は、財務報告書についての意見を監査人の行う監査に基づき表明することである。監査はシンガポール監査基準に従い実施した。同基準の下では、監査人は倫理的要件を満たし、財務報告書に虚偽記載がないか確実に監査できるよう監査計画を立案・実施することが義務付けられている。
監査は財務報告書に記載されている金額および公開状況に関する監査証拠を入手するための実施手続も含む。財務報告書の故意または過失による重大な虚偽記載のリスクの評価のためのものを含め、採用する手続は監査人が判断する。リスク評価にあたり、監査人は、サブファンドの内部管理の有効性を表明するためではなく、状況に応じた適切な監査手続を立案するためにサブファンドの財務報告書の作成・公正な提示に係わる内部管理を検討する。監査内容にはマネージャーが採用している会計方針の妥当性および会計上の見積の合理性の評価、そして提示された財務諸表全体の評価も含まれる。
入手した監査証拠は監査意見の根拠とするのに充分かつ適正なものであると考えられる。
意見
サブファンドの2013年12月31日時点の財務状況および2013年12月31日期総収益につき、本財務報告書はあらゆる重要な面において、推奨会計実務書7「契約型投資信託の報告」(シンガポール勅許会計士協会)に従い作成され、その内容は公正である。
PricewaterhouseCoopers LLP
Public Accountants and Certified Public Accountants
シンガポール
2014年3月24日
United China-India Dynamic Growth Fund
損益計算書
2013年12月31日に終了した会計期間
(2013年12月31日現在)
*サブファンドは、2013年から始まる会計期間に関して2012年6月にシンガポール勅許会計士協会(旧称:シンガポール会計士協会)によって発行された推奨会計実務書7「契約型投資信託」(RAP 7)」の提言を導入した。RAP 7に従い、金融商品の売買に関する全ての費用は、収入に対して損金となる。適用初年の経過措置として、比較数値の再分類は要求されない。
本注記は財務諸表の不可欠な一部分を構成する。
United China-India Dynamic Growth Fund
貸借対照表
2013年12月31日に終了した会計期間
本注記は財務諸表の不可欠な一部分を構成する。.
United China-India Dynamic Growth Fund
受益証券保有者の変動
2013年12月31日に終了した会計期間
United China-India Dynamic Growth Fund
ポートフォリオ明細表
2013年12月31日に終了した会計期間
本注記は財務諸表の不可欠な一部分を構成する。
United China-India Dynamic Growth Fund
ポートフォリオ明細表
2013年12月31日に終了した会計期間
*:計0.01%以下を示す。
**:サブファンドは、Marico Limitedによるスキンケア部門の会社分割のため、2013年11月1日付でMarico Kaya Enterprises Limitedの株式を継承した。2013年12月31日現在、同株式は上場されていない。
本注記は財務諸表の不可欠な一部分を構成する。
United China-India Dynamic Growth Fund
ポートフォリオ明細表
2013年12月31日に終了した会計期間
*:計0.01%以下を示す。
*:計0.01%以下を示す。
本注記は財務諸表の不可欠な一部分を構成する。
United China-India Dynamic Growth Fund
財務諸表に対する注記
2013年12月31日に終了した会計期間
本注記は附属財務報告書と一体をなし、これに連動する。
1.総則
United Global Recovery Fundはシンガポールに登録され、UOBアセット・マネジメント・リミテッド社(「マネジャー」)とHSBCインスティトゥーショナル・トラスト・サービス・シンガポール・リミテッド社(「受託者」)間で2009年1月30日付で締結した信託証書で構成するアンブレラ・ファンドである。当該証書の準拠法はシンガポール共和国法である。
United China-India Dynamic Growth Fund
サブファンドの投資目的は中華人民共和国(「中国」)またはインド共和国(「インド」)の企業の債券または上場・上場予定企業、またはマネージャーの判断で選定する大きな収益が期待できる企業、重要資産・事業利益を有する企業への投資を通じて得る中長期資本増価である。
募集に際して、サブファンドは以下のクラス受益証券を発行している。
a)SGDクラス(SGDおよびUSDで募集可能)
b)JPYクラス
JPYクラスは、日本で設立した投資信託でのみ、募集される。
2.重要な会計方針
(a)会計の基礎
本財務報告書は、取得原価主義に基づき作成され、金融資産を時価で再評価して損益を通じた修正が施されている。
サブファンドは、2013年1月から始まる会計期間に関して2012年6月にシンガポール勅許会計士協会によって発行された推奨会計実務書7「契約型投資信託」(RAP 7)の提言を導入した。
RAP 7の採用の結果、サブファンドの会計方針に重大な変化は生じておらず、以下において開示されているものを除いて、RAP 7の採用は、当計算期間または従前の計算期間に関して報告されている金額に対して重大な影響を与えない。
(ⅰ) ポートフォリオ明細表
RAP 7は、ポートフォリオ明細表において、有価証券に対する投資を未収収益の要素とは個別に表示することを推奨している。特に、RAP 7により、負債有価証券に対する未収収益は、裏付けとなっている負債有価証券の保有とは個別に表示される。
本推奨の導入の結果、表示に変化が生じているが、サブファンドの会計方針並びに計測の基礎に対して影響はない。
(ⅱ) 受益証券保有者に起因する純資産の区分
RAP 7は、ファンドが当初認識の際に、受益証券を自己資本として認識し、サブファンドの価値の変動を要約しているファンドの受益証券保有者の資金の変動計算書を表示すべきと推奨している。従来、サブファンドは、2005年5月に発表された現行のフレームワークに従って当該受益証券を負債として区分し、財務報告書の注記において表示していた。改訂RAP 7の採用にあたり、サブファンドは当該受益証券を負債から自己資本に再区分した。その結果、サブファンドの配分金は損益計算書における金融コストとして分類されないこととなり、ファンドの受益証券保有者の資金の変動計算書において配当として記録されることとなる。
(ⅲ) 取引コスト
RAP 7は、金融商品の売買に関連する全ての費用を含む取引コストが、収入に対して賦課されるべきであると推奨している。従来、サブファンドは、当該費用を資産計上し、ネットベースで実現利益/損失を認識していた。
この変更は将来に関して実施されるものであるため、これまでに財務報告書において認識されていた金額に対する一切の調整は不要である。
(ⅳ) 金融商品:時価計測
RAP 7は、可能な限りシンガポールの財務報告基準第107号「金融商品:開示」(FRS107)に従った金融商品の開示と表示を推奨している。
時価計測ヒエラルキーのレベルによる時価の計測を表示する開示の強化とは別に、サブファンドは、従来、自主的にFRS 107に従ってその金融商品の開示を表示してきた。本推奨の採用の結果、追加開示が発生するが、サブファンドの会計方針並びに計測基準に対して影響は与えない。
改訂RAP 7の採用に加え、サブファンドは、2013年1月1日以降に始まる計算期間に効力が発生するFRS第113号「時価計測」を採用している。本基準は、FRS全体において使用される時価の厳密な定義、時価計測の単一の基準並びに開示要件を定めることにより、一貫性を高め、複雑さを軽減している。この要件は、時価会計の利用を拡大するものではないが、時価会計がFRS中の他の基準により既に要求されまたは許容されている場合に、時価会計を如何に適用すべきかに関するガイドラインを示している。時価により計測されている資産または負債が指値と売値を有している場合には、本基準は、指値と売値のスプレッドの範囲内における時価の最も代表的な価格に基づいて評価が行われることを要求しており、また本基準は、市場中値によるプライシングまたは指値と売値のスプレッドの範囲内で時価測定のために市場参加者により便法として利用されているその他のプライシング慣行の利用を容認している。基準の適用と同時に、サブファンドは、上場金融資産と負債の評価のインプットを、引受並びに償還に関して、1株当たり売買価格の計算のためにサブファンドの目論見書において定められているインプットと整合性のある直近の取引価格に変更した。前年においては、サブファンドは、FRS第39号に従って上場金融資産と負債に関して、指値と売値を使用していた。評価のインプットの変更は、FRS第8号に従った見積の変更と見なされ、将来に関して適用される。
(ⅴ) 受益証券の発行/償還に関する受益証券保有者に起因する1口当たり純資産と財務報告書上における受益証券保有者に起因する1口当たり純資産の照合
異なる評価方針と会計方針の適用の結果、プライシング上の純資産と会計上の純資産に差異が発生する可能性がある。当該差異が重要なものであると考えられる場合には、RAP 7は、会計年度末における受益証券の発行/償還に関して受益証券保有者に起因する1口当たり純資産と財務報告書上において受益証券保有者に起因する1口当たり純資産の照合が、財務報告書の注記において表示されるべきであると追加推奨している。この推奨の採用の結果、追加の開示が発生しているが、サブファンドの会計方針並びに計測基準が影響を受けることはない。
(b)利益の認識
配当利益は配当受領権が確立された時点で認識される。受取金利は有効な金利方法を使用し、時間比例ベースで認識される。
(c)投資
投資は損益を通じた時価ベース金融資産として分類される。
(ⅰ) 当初認識
投資口の購入は取引日付で認識される。投資口は当初認識時の時価で登録される。
(ⅱ) 以後の計測
投資口は以降時価ベースで保有される。投資の時価のネット差異は発生した年度の総収益報告書に含まれる。
(ⅲ) 認識の取消
投資口の認識は処分をした取引日付で取り消される。投資口の売却実現損益は加重平均コストと取引コスト控除後の売却価格の差異を基に計算し、総収益報告書に反映されている。
(d)投資口評価の基礎
市場で取引される金融商品の時価は、期末日現在の取引終了時の市場価格に基づいている。2013年1月1日以前は、サブファンドが保有する投資に対する市場価格は市場提示入札価格だったが、FRS 113「時価計測」の導入により、最終取引価格が売買値のスプレッドの範囲内である場合、金融商品の最終取引価格を活用するため時価評価に変更した。この環境のもと、最終取引価格が売買値のスプレッドの範囲を超える場合は、マネジャーが時価に最も近い売買値のスプレッド内でかかるポイントを決定する。
United China-India Dynamic Growth Fund
財務諸表に対する注記
2013年12月31日に終了した会計期間
2.重要な会計方針 (続き)
(e)外国通貨の転換
(ⅰ) 機能・提示通貨
サブファンドの投資家はシンガポールドル建、U.S.ドル建、円建の受益証券を引受・償還する権利を有するシンガポール投資家が中心。
サブファンドの成績はシンガポールドルで計測し、投資家に報告される。マネージャーはシンガポールドルをサブファンド運営の中心経済環境における通貨と位置づけている。財務諸表はサブファンドの機能・提示通貨であるシンガポールドルで表記されている。
(ⅱ) 取引および残高
外国通貨取引は取引時の為替レートを使い機能通貨に転換される。取引の決済および外国通貨建の金融資産・負債の期末時点での為替レート転換より生じる為替差損益は総収益報告書に反映される。非金融資産・負債の転換差異もネット差益・差損の範囲で総収益報告書に反映される。
(f)金融デリバティブ
効率的なポートフォリオ管理、戦術的資産配分、または特定の金融資産のヘッジ目的のため、先渡・先物を含む金融デリバティブ取引もマネージャーの判断にて信託証書の規定に従い行われている。
貸借対照表日時点の金融デリバティブ取引残高は、時価評価法を用い先渡レートまたは現行市場価格で評価し、損益は総収益報告書に反映される。
(g)サブファンドから徴収する費用
サブファンドに係わるすべての直接費は直接総収益報告書に請求される。さらに、マネージャーが運用するすべての投資信託が負担する特定の費用も各サブファンドの純資産価値に基づき各サブファンドに配分されている。
(h)分配方針
マネージャーは分配の可否に関する判断について絶対の裁量権を持つ。分配を行う場合、適正な金額が分配日に分配金支払を行う分配口座に振替えられる。当該金額はサブファンドの資産の一部として扱ってはならないものとする。
United China-India Dynamic Growth Fund
財務諸表に対する注記
2013年12月31日に終了した会計期間
3.所得税および資本利得税
サブファンドは指定受益証券信託の地位が与えられ、所得税法(Cap 134)Section 35 (12)に従い以下の所得が非課税扱いとなっている。
(ⅰ) シンガポールあるいはその他で債券の処分より派生した利益
(ⅱ) 利息(シンガポール所得税法Section 45に基づき税控除される利息を除く)
(ⅲ) シンガポール外で発生しシンガポールで受領した配当金
海外所得税は、海外における収入の源泉徴収を意味する。
外国の税法が投資資産に関して、当該外国を源泉とするサブファンドの利益に対して税金債務が課されることを要求する可能性がある場合には、関係税務当局が全ての事実と状況を完全に知っていることを前提として、サブファンドは、税金債務を認識することを要求される。その際に、税金債務は報告期間の末日までに制定されているまたは実質的に制定されている税法と税率を用いて、関係税務当局に対して支払われることとなると予想される金額により計測されている。制定されている税法のオフショアの投資ファンドに対する適用方法には、不確実性がある場合があり、税金負債がサブファンドにより最終的に支払われるか否かに関する不確実性を生じさせている。従って、一切の不確実な税金負債の計測にあたって、経営陣は、関係税務当局のあらゆる公式または非公式の慣行を含む、支払の可能性に対して影響を与えうる、当該時点において入手可能な関連事実並びに状況の全てを考慮している。
2013年12月31日現在、税金債務の見積が行われる投資利益に関し、サブファンドの不確実な税金に対するエクスポージャーはゼロである。これは経営者の最善の見積を表わしているが、見積価値が最終的に支払義務の生じる金額と大幅に異なる可能性がある。
United China-India Dynamic Growth Fund
財務諸表に対する注記
2013年12月31日に終了した会計期間
4.売掛金およびその他未収金
5.買掛金およびその他未払金
United China-India Dynamic Growth Fund
財務諸表に対する注記
2013年12月31日に終了した会計期間
6.発行受益証券
2013年12月31日に終了した会計期間および2012年12月31日に終了した会計期間における受益証券発行口数、買戻口数ならびに残存口数は以下の通り。
1口あたり受益証券保有者に起因する純資産における市場提示入札価格の影響は以下の通り。
United China-India Dynamic Growth Fund
財務諸表に対する注記
2013年12月31日に終了した会計期間
7.金融リスク管理の目的と方針
サブファンドの活動はさまざまな金融リスク(通貨リスク、金利リスク、価格リスクを含む)にさらされている。サブファンドの実績に対して潜在的要因が及ぼしうる悪影響をできる限り小さくするため、包括的リスク管理プログラムを実施する。サブファンドはリスク軽減のため目論見書の条件に従う金融先物契約、金融オプション契約および/または通貨先渡契約を使用する場合もある。サブファンドが内包するリスクを小さくするために、包括的金融リスク管理の一環としてサブファンドの個別債券および特定の業界へのエクスポージャーに関する具体的ガイドラインが常に整備されている。
サブファンドの資産は原則的に株式投資、債券投資などの金融商品および現金で構成され、公開されたサブファンドの投資方針に従い保有される。種々投資資産の配分はマネージャーが決定し、投資目的の達成を目指している。
(a) 市場リスク
市場リスクとは、金利、与信スプレッド、為替レートなどの観測可能な変数および変動率、相関といったその他間接的にのみ観測可能な変数を含む市場価格およびレートの動きに関する不確実性に起因する損失リスクをいう。市場リスクには、投資の価値に大きく影響を及ぼしうる経済環境、消費パターン、投資家期待などの要因も含まれる。サブファンドの投資は実質的に市場価格に依存している。マネージャーはサブファンドの投資を常に監視し、ファンダメンタルズと評価額の変化を査定している。マネージャーは力を尽くして投資先を選定しているが、マネージャーによる制御の範囲を超えた事由が原投資の価格、ひいてはサブファンドの資産価値に影響を与えることもある。サブファンドが内包する市場変動リスクを軽減するため、投資先の地理的分散をしてポートフォリオ分散を図る、あるいは、デリバティブ戦略をとってサブファンドをヘッジするといったガイドラインが整備されている。
United China-India Dynamic Growth Fund
財務諸表に対する注記
2013年12月31日に終了した会計期間
7.金融リスク管理の目的と方針 (続き)
(a) 市場リスク (続き)
(i) 為替リスク
サブファンドはシンガポールドル以外の通貨建の債券を有し、為替レート規制またはシンガポールドル・その他通貨間の為替レートの変化により良くも悪くも影響を受けうる。マネージャーは、その裁量で、通貨変動を軽減するためあるいはサブファンドの通貨リスクのヘッジのため通貨管理戦略を実施することができる。
下記の表は貸借対照表におけるサブファンドの通貨リスクの概要である。
United China-India Dynamic Growth Fund
(2013年12月31日現在)
(2012年12月31日現在)
United China-India Dynamic Growth Fund
財務諸表に対する注記
2013年12月31日に終了した会計期間
7.金融リスク管理の目的と方針 (続き)
(a) 市場リスク (続き)
(i) 為替リスク (続き)
貸借対照表上の重要な項目である投資は通貨リスク、他の価格リスクおよび金利リスクにさらされている。価格リスク感応度分析では非金融投資に対する通貨リスクの影響も検討している。その結果、通貨リスク感応度分析は金融資産および負債に対してのみ実施し公表されている。下記の表は2013年および2012年12月31日時点のサブファンドの金融資産および負債の為替レートの動きの変化に対する感応度の概要である。この分析は下記の通り関連する為替レートに対し機能通貨が増加・減少したことを前提にしている。これは変動の実績を考慮した、マネージャーによる為替レートの推移に関する一番正確とされる予測に基づいている。
United China-India Dynamic Growth Fund
United China-India Dynamic Growth Fund について通貨リスク感応度分析は公開されていない。主として貨幣以外の投資によるためである。
(ii) 価格リスク
価格リスクとは、市況の変化および債券価格の変動が原因となって金融投資に対し不利に影響する潜在的変化をいう。
下記の表は2013年および2012年12月31日時点のサブファンドの原株式投資の増減がサブファンドの受益証券保有者に起因する純資産に与える影響を要約したものである。この分析は、他の変数を一定にした場合にベンチマーク内のインデックス要素が合理的に可能な範囲で増加・減少し、サブファンド投資の時価がインデックスとの相関の実績に従い推移したことを前提にしている。
(iii) 金利リスク
金利リスクとは金融商品の価値が市場金利の変化に伴い変動するリスクをいう。
United China-India Dynamic Growth Fundの金融資産および負債の大部分は非有利子である。よって、サブファンドは市場金利水準の変動に伴うリスクを内包していない。
United China-India Dynamic Growth Fund
財務諸表に対する注記
2013年12月31日に終了した会計期間
7.金融リスク管理の目的と方針 (続き)
(b) 流動性リスク
サブファンドは仕入決済のため、日次ベースの現金償還および出金のリスクを有する。このためマネージャーはサブファンドが充分な現金および現金等価物を確実に維持するよう管理をしており、また投資口を売却して現金を確保し必要な流動性を確保している。相対的に活発な市場で取引され容易に処分可能な債券の投資にあたり、合理的な努力がなされている。
サブファンドの債券投資は、定評ある証券取引所に上場している債券に投資しているため容易にリリース可能であると考えられる。
下記の表はサブファンドの金融負債を貸借対照表日時点から契約満期日までの残存期間に基づき該当する期限別グループに分類して分析したものである。表中の金額は割引前契約キャッシュフローを示す。割引の影響は軽微なため、12ヶ月以内に期限を迎える残高は繰延残高と同額としている。
United China-India Dynamic Growth Fund
財務諸表に対する注記
2013年12月31日に終了した会計期間
7.金融リスク管理の目的と方針 (続き)
(c) 信用リスク
クレジットリスクとは、取引相手方が全体または一部において契約上の義務を履行できなくなるリスクをいう。
以下の点を確保することにより、クレジットリスクの集中は最小化されている。
・ 取引相手方と各与信限度額が承認されていること
・ 取引の相手方数が多いこと
・ 取引の大部分が広く認められている取引所で行われているものであること
同様に、サブファンドは単一取引相手先に対するエクスポージャーから生じるクレジットリスクの集中はない。さらに、サブファンドは経済状況その他の変化により同様の影響を及ぼすと考えられる取引相手先グループに対し大きなエクスポージャーを有していない。
すべての上場証券取引は認定ブローカーを介して引渡時に決済・支払している。証券はブローカーが支払いを受領して初めて引渡されるので、デフォルトリスクは小さいと思われる。購入した証券の支払はブローカーが証券を受領してから行われる。取引当事者のいずれかがその義務を履行できなかったときに取引は不成立となる。
クレジットリスクは現金および現金等価物、金融商品のデリバティブポジションから生じる場合もある。下記の表は2013年および2012年12月31日時点のサブファンドの資産を保有する銀行および証券保管銀行の信用格付の概要である。
United China-India Dynamic Growth Fund
クレジットリスクに対する最大エクスポージャーは、報告日現在、金融資産の簿価である。
(d) 資本管理
サブファンドの資本は「受益証券保有者に起因する純資産」の形で表されている。サブファンドは受益証券保有者への償還に必要な流動性を維持しつつ、その目的に合致する償還可能なユニット引受案件に投資している。
(e) 時価見積
デリバティブや株式等、市場で取引される金融資産の時価は、期末日現在の取引終了時の市場価格に基づいている。2013年1月1日以前は、サブファンドが保有する投資に対する市場価格は期末日の入札価格であり、金融負債に対する市場価格は、期末日現在の提示価格である。サブファンドは、2013年1月1日にFRS113「時価計測」を導入し、取引終了時の市場価格に基づく金融資産の基礎評価を終値に変更した。
サブファンドは、時価計測を資金の重大性に従って以下のレベル毎に分類する。
・同一資産または負債に対する市場における指値(調整済)(レベル1)
・直接的に(価格として)あるいは間接的に(価格からの派生)資産または負債に対し観測しうるレベル1に含まれる指値以外の資金を伴うもの(レベル2)
・観測しうる市場データ(非観測資金)に基づかない資産または負債に対する資金を伴うもの(レベル3)
2013年および2012年12月31日時点の時価で計測したサブファンドの金融商品レベル毎の分類:
価格が市場の時価に基づき、レベル1として分類される投資は、上場株式および上場デリバティブから成る。サブファンドは、これらの投資に対し指値の調整をしない。
期末日時点で非上場および取引不可の金融投資は、レベル3に分類される。これらは、Marico Limitedによるスキンケア部門の会社分割により、2013年11月1日時点で継承されたMarico Kaya Enterprises Limited (以下「Marico Kaya」という。)(2012年: 0)の720株を含む。
市場における時価の欠損および株式分割の現状を鑑み、マネジャーはこれら株式の総額を20シンガポールドルと評価した。
金融商品のクラスで当期に対するレベル3の変動は、以下の通り。
レベル1に分類される現金および現金同等物ならびに証拠金を除き、2013年および2012年12月31日時点で時価計測されないサブファンドの金融資産は、レベル2として分類されている。これら金融資産の簿価は、貸借対照表日時点の時価で見積もる。
United China-India Dynamic Growth Fund
財務諸表に対する注記
2013年12月31日に終了した会計期間
8.関連当事者取引
(a)サブファンドのマネージャーはUOBアセット・マネジメント・リミテッド社、そして受託者はHSBCインスティトゥーショナル・トラスト・サービス・シンガポール・リミテッド社である。前者はユナイテッド・オーバーシーズ・バンク・リミテッドの子会社、後者はHSBCホールディングスPlc.の子会社である。
マネージャーはマネジメント、管理、評価手数料の支払を受け取り、受託者は受託手数料を受け取る。登録手数料はHSBCホールディングスPlc.の子会社、HSBCインスティトゥーショナル・トラスト・サービス・シンガポール・リミテッド社に支払われている。保管手数料は、サブファンドの保管銀行である香港上海銀行に支払われている。総収益報告書および財務報告書の各注釈に記載するサブファンドが支払うこれら手数料の条件は、信託証券に定める通りである。その他関連当事者取引は財務諸表上の他の部分に記載する通りである。
(b)当期末時点において、サブファンドは関連当事者に関し次の口座を有している。
(c)以下の取引が期中にサブファンドと関連当事者の間で次の通り合意した条件の下で発生した。
United China-India Dynamic Growth Fund
財務諸表に対する注記
2013年12月31日に終了した会計期間
9.財務比率
1.経費率は、シンガポール投資管理協会(IMAS)により規定されたガイドラインに基づき計算される。2013年12月31日時点におけるサブファンドの経費率の計算は、当期の総営業経費に基づいている。(適用ある場合は)総営業経費には取引手数料、成功報酬、利息、受益者への分配金、為替差損益、他ファンドの売買における販売手数料、所得に対する源泉課税を含めない。サブファンドが支払った成功報酬はない。平均純資産総額は、日次計算に基づく。
2.回転率は、「集団投資スキーム規約」に記述された公式に従って算出する。回転率の計算は、投資先ファンドの下限売買総額に基づいている。
(参考情報) United China-India Dynamic Growth Fund JPY Classの2014年12月末日付け有価証券明細
<中国の組入銘柄>
※上記業種は、MSCI/S&P GICS*の業種区分に基づいています。
* MSCI/S&P GICSとは、スタンダード&プアーズとMSCI inc.が共同で作成した世界産業分類基準(Global Industry Classification Standard=GICS)のことです。
* 投資比率は「United China-India Dynamic Growth Fund JPY Class」の純資産総額に対する比率です。
<インドの組入銘柄>
※上記業種は、MSCI/S&P GICS*の業種区分に基づいています。
* MSCI/S&P GICSとは、スタンダード&プアーズとMSCI inc.が共同で作成した世界産業分類基準(Global Industry Classification Standard=GICS)のことです。
* 投資比率は「United China-India Dynamic Growth Fund JPY Class」の純資産総額に対する比率です。
貸借対照表
| (平成26年12月 1日現在) | |
| 資産の部 | |
| 流動資産 | |
| コール・ローン | 14,251,844 |
| 国債証券 | 169,999,490 |
| 未収利息 | 3 |
| 流動資産合計 | 184,251,337 |
| 資産合計 | 184,251,337 |
| 負債の部 | |
| 流動負債 | |
| 流動負債合計 | - |
| 負債合計 | - |
| 純資産の部 | |
| 元本等 | |
| 元本 | 180,723,626 |
| 剰余金 | |
| 剰余金又は欠損金(△) | 3,527,711 |
| 元本等合計 | 184,251,337 |
| 純資産合計 | 184,251,337 |
| 負債純資産合計 | 184,251,337 |
注記表
| (重要な会計方針に係る事項に関する注記) |
| 項目 | (自平成25年11月30日 至平成26年12月 1日) |
| 有価証券の評価基準及び評価方法 | 国債証券 |
| 個別法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、計算日の価格情報会社の提供する価額等で評価しております。 |
| (貸借対照表に関する注記) |
| 項目 | 平成26年12月 1日現在 | ||
| 1. | 投資信託財産に係る元本の状況 | ||
| 期首元本額 | 551,386,503円 | ||
| 期中追加設定元本額 | 392,388円 | ||
| 期中一部解約元本額 | 371,055,265円 | ||
| 期末元本額 | 180,723,626円 | ||
| 元本の内訳* | |||
| エマージング・カレンシー・債券ファンド(毎月分配型) | 159,128,121円 | ||
| 新生・ズベルバンク ロシアファンド | 12,049,951円 | ||
| エマージング・カレンシー・債券ファンド(1年決算型) | 3,943,873円 | ||
| 中国インド・ダイナミック・グロース・ファンド | 4,983,125円 | ||
| 新 エマージング・カレンシー・債券ファンド(毎月分配型) | 618,556円 | ||
| 2. | 計算日における受益権総数 | 180,723,626口 | |
| 3. | 投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規定する額 | 元本の欠損 | -円 |
| 4. | 計算日における1単位当たりの純資産の額 | 1口当たり純資産額 | 1.0195円 |
| (10,000口当たり純資産額) | (10,195円) | ||
| (注)*は本マザーファンドを投資対象とする証券投資信託ごとの元本額 |
| (金融商品に関する注記) |
| Ⅰ金融商品の状況に関する事項 |
| (自平成25年11月30日 至平成26年12月 1日) |
| 1金融商品に対する取組方針 |
| 本マザーファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。 |
| 2金融商品の内容及び金融商品に係るリスク |
| 本マザーファンドが保有する金融商品の種類は、国債証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。これらの金融商品は、金利変動リスク、信用リスク、及び流動性リスクに晒されております。 |
| 3金融商品に係るリスク管理体制 |
| 委託会社においては、リスク管理委員会を設け、運用業務に係わるリスクの管理を行っております。リスク管理委員会はリスク管理規定に従い、法令及び信託約款等の遵守状況や、市場リスク、信用リスク及び流動性リスク等のモニターを行い、その結果に基づき運用部門その他関連部署への是正勧告を行っております。 |
| Ⅱ金融商品の時価等に関する事項 |
| (平成26年12月 1日現在) |
| 1貸借対照表計上額、時価及びその差額 |
| 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。 |
| 2時価の算定方法 |
| 国債証券 |
| (重要な会計方針に係る事項に関する注記)に記載しております。 |
| コール・ローン等の金銭債権 |
| これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。 |
| 3金融商品の時価等に関する事項についての補足説明 |
| 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。 |
| 4金銭債権の計算日後の償還予定額 |
| 金銭債権は全て1年以内に償還予定であります。 |
(有価証券に関する注記)
| 売買目的有価証券 |
| (単位:円) |
| 種類 | (平成26年12月 1日現在) |
| 当期間の損益に含まれた評価差額 | |
| 国債証券 | △510 |
| 合計 | △510 |
| (注)当期間の損益に含まれた評価差額は、本マザーファンドの期首から計算日までの期間に対応するものであります。 |
取引の時価等に関する事項
該当事項はありません。
| (関連当事者との取引に関する注記) |
| (自平成25年11月30日 至平成26年12月 1日) |
| 該当事項はありません。 |
| (重要な後発事象に関する注記) |
| (自平成25年11月30日 至平成26年12月 1日) |
| 該当事項はありません。 |
附属明細表
| 第1 有価証券明細表 (平成26年12月 1日現在) (1)株式 |
該当事項はありません。
| (2)株式以外の有価証券 |
| (単位:円) |
| 種 類 | 銘 柄 | 券面総額 | 評価額 | 備考 (償還年月日) |
| 国債証券 | 第481回国庫短期証券 | 170,000,000 | 169,999,490 | 平成26年12月22日 |
| 合計 | 170,000,000 | 169,999,490 | ||
| 第2 信用取引契約残高明細表 |
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
第4 不動産等明細表
該当事項はありません。
第5 商品明細表
該当事項はありません。
第6 商品投資等取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
第7 その他特定資産の明細表
該当事項はありません。
第8 借入金明細表
該当事項はありません。
United China-India Dynamic Growth Fundの受益者各位に対する独立監査人の報告書
(シンガポール共和国で発行された信託証書に基づき組成)
受益証券保有者向け監査報告書
United Global Recovery Fund
(シンガポール共和国で発行された信託証書に基づき組成)
United Global Recovery Fundのサブファンド(「サブファンド」)の附属財務報告書(2013年12月31日時点貸借対照表・ポートフォリオ明細書、2013年12月31日期総収益報告書、および重要会計方針その他説明情報)の監査を実施した。
財務報告書に関するマネージャーの責任
サブファンドのマネージャー(「マネージャー」)は、推奨会計実務書7「契約型投資信託」(シンガポール勅許会計士協会、旧称:シンガポール公認会計士協会)に従い公正な内容の財務諸表を作成するものとし、これら財務諸表に責任を持つものとする。故意過失を問わず虚偽記載のない財務報告書を作成するため、マネージャーは内部管理を実施するものとする。
監査人の責任
監査人の責任は、財務報告書についての意見を監査人の行う監査に基づき表明することである。監査はシンガポール監査基準に従い実施した。同基準の下では、監査人は倫理的要件を満たし、財務報告書に虚偽記載がないか確実に監査できるよう監査計画を立案・実施することが義務付けられている。
監査は財務報告書に記載されている金額および公開状況に関する監査証拠を入手するための実施手続も含む。財務報告書の故意または過失による重大な虚偽記載のリスクの評価のためのものを含め、採用する手続は監査人が判断する。リスク評価にあたり、監査人は、サブファンドの内部管理の有効性を表明するためではなく、状況に応じた適切な監査手続を立案するためにサブファンドの財務報告書の作成・公正な提示に係わる内部管理を検討する。監査内容にはマネージャーが採用している会計方針の妥当性および会計上の見積の合理性の評価、そして提示された財務諸表全体の評価も含まれる。
入手した監査証拠は監査意見の根拠とするのに充分かつ適正なものであると考えられる。
意見
サブファンドの2013年12月31日時点の財務状況および2013年12月31日期総収益につき、本財務報告書はあらゆる重要な面において、推奨会計実務書7「契約型投資信託の報告」(シンガポール勅許会計士協会)に従い作成され、その内容は公正である。
PricewaterhouseCoopers LLP
Public Accountants and Certified Public Accountants
シンガポール
2014年3月24日
United China-India Dynamic Growth Fund
損益計算書
2013年12月31日に終了した会計期間
(2013年12月31日現在)
| United China-India Dynamic Growth Fund | |||
| (2013年12月31日に 終了した会計期間) 単位:シンガポールドル | (2012年12月31日に 終了した会計期間) 単位:シンガポールドル | ||
| 収入 | |||
| 配当 | 960,851 | 1,218,159 | |
| 控除項目:費用 | 注記 | ||
| マネジメント・フィー | 8 | 598,945 | 777,347 |
| 管理手数料 | 8 | 85,122 | 109,092 |
| 受託手数料 | 8 | 18,030 | 23,595 |
| 監査手数料 | 13,900 | 12,500 | |
| 登録手数料 | 8 | 25,000 | 25,000 |
| 評価手数料 | 8 | 53,587 | 69,896 |
| 保管手数料 | 8 | 20,525 | 27,860 |
| 支払金利 | 382 | 173 | |
| 取引手数料* | 351,497 | - | |
| その他費用 | 46,362 | 142,785 | |
| 1,213,350 | 1,188,248 | ||
| 純(損失)/収益 | (252,499) | 29,911 | |
| 純投資評価損益 | |||
| 純投資益 | 3,327,760 | 7,982,059 | |
| 純為替益 | 282,738 | 380,242 | |
| 3,610,498 | 8,362,301 | ||
| 当期税引前総収益 | 3,357,999 | 8,392,212 | |
| 控除項目:所得税 | 3 | (50,166) | (68,299) |
| 資本利得税 | 3 | 2,069 | - |
| 当期総収益 | 3,309,902 | 8,323,913 | |
*サブファンドは、2013年から始まる会計期間に関して2012年6月にシンガポール勅許会計士協会(旧称:シンガポール会計士協会)によって発行された推奨会計実務書7「契約型投資信託」(RAP 7)」の提言を導入した。RAP 7に従い、金融商品の売買に関する全ての費用は、収入に対して損金となる。適用初年の経過措置として、比較数値の再分類は要求されない。
本注記は財務諸表の不可欠な一部分を構成する。
United China-India Dynamic Growth Fund
貸借対照表
2013年12月31日に終了した会計期間
| United China-India Dynamic Growth Fund | ||||
| 2013年 | 2012年 | |||
| シンガポールドル | シンガポールドル | |||
| 資産の部 | 注記 | |||
| 投資ポートフォリオ | 39,617,229 | 52,963,617 | ||
| 受取債権 | 4 | 450 | 7,348 | |
| 決済待ち売上 | - | 262,630 | ||
| 現預金 | 782,152 | 767,959 | ||
| 資産の部計 | 40,399,831 | 54,001,554 | ||
| 負債の部 | ||||
| 支払債務 | 5 | 492,239 | 335,876 | |
| 決済待ち仕入 | 6,851 | 310,640 | ||
| 負債の部計 | 499,090 | 646,516 | ||
| 株式 | ||||
| 受益証券保有者に起因する純資産 | 6 | 39,900,741 | 53,355,038 | |
本注記は財務諸表の不可欠な一部分を構成する。.
United China-India Dynamic Growth Fund
受益証券保有者の変動
2013年12月31日に終了した会計期間
| United China-India Dynamic Growth Fund | |||||
| 2013年 シンガポールドル | 2012年 シンガポールドル | ||||
| 当期・期初における受益証券保有者に起因する純資産 | 注記 | 53,355,038 | 61,885,960 | ||
| 運営 | |||||
| 運営の結果生じた受益証券保有者に起因する純資産の変化 | 3,309,902 | 8,323,913 | |||
| 受益証券保有者出資(引出) | 受益証券設定 | 1,289,700 | 208,114 | ||
| 受益証券解約 | (18,053,899) | (17,062,949) | |||
| 受益証券の設定および解約(ネットベース)の結果生じた 受益証券保有者に起因する純資産の変化 | (16,764,199) | (16,854,835) | |||
| 受益証券保有者に起因する純資産の(減少)増加計 | (13,454,297) | (8,530,922) | |||
| 当期・期末における受益証券保有者に起因する純資産 | 6 | 39,900,741 | 53,355,038 | ||
United China-India Dynamic Growth Fund
ポートフォリオ明細表
2013年12月31日に終了した会計期間
| 上場株式 - 国別分類 | 2013年12月31日 現在の株数 | 2013年12月31日 現在の市場価格 シンガポールドル | 純資産総額に対する 市場価格(%) 2013年12月31日 | |
| 中国 | ||||
| BANK OF CHINA | 1,565,000 | 909,780 | 2.28 | |
| BIOSTIME INTERNATIONAL HOLDINGS LTD | 53,000 | 596,791 | 1.50 | |
| BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE HOLDINGS LTD | 190,000 | 391,070 | 0.98 | |
| CHINA CONSTRUCTION BANK-H | 1,620,000 | 1,543,209 | 3.87 | |
| CHINA LIFE INSURANCE CO LTD-H | 100,000 | 394,881 | 0.99 | |
| CHINA LONGYUAN POWER GROUP CORP | 265,000 | 431,087 | 1.08 | |
| CHINA MERCHANT BANK CO LTD-H | 155,000 | 416,961 | 1.04 | |
| CHINA MOBILE LIMITED | 75,000 | 981,909 | 2.46 | |
| CHINA MODERN DAIRY HOLDINGS | 630,000 | 430,868 | 1.08 | |
| CHINA OILFIELD SERVICES LTD - H | 162,000 | 634,431 | 1.59 | |
| CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD | 110,000 | 390,484 | 0.98 | |
| CHINA PACIFIC INSURANCE (GRP) CO LTD-H | 82,000 | 405,921 | 1.02 | |
| CHINA RESOURCES LAND LIMITED | 160,000 | 500,757 | 1.25 | |
| CHINA SHENHUA ENERGY COMPANY LIMITED | 100,000 | 398,137 | 1.00 | |
| CHINA SOUTH CITY HOLDINGS LTD | 400,000 | 143,297 | 0.36 | |
| CIMC ENRIC HOLDINGS LTD | 62,000 | 126,199 | 0.32 | |
| CNOOC LTD | 375,000 | 880,543 | 2.21 | |
| CSR CORP LTD-H | 585,000 | 605,853 | 1.52 | |
| ENN ENERGY HOLDINGS LTD | 52,000 | 485,614 | 1.22 | |
| HAIER ELECTRONICS GROUP CO LTD | 125,000 | 457,980 | 1.15 | |
| HAITONG SECURITIES CO LTD - H | 230,000 | 505,610 | 1.27 | |
| INDUSTRIAL & COMMERCIAL BK OF CHINA - H | 1,820,000 | 1,552,947 | 3.89 | |
| JIANGXI COPPER COMPANY LTD - H | 125,000 | 284,965 | 0.71 | |
| JINTIAN PHARMACEUTICAL GROUP | 782,000 | 309,433 | 0.78 | |
| KUNLUN ENERGY COMPANY LTD | 166,000 | 369,243 | 0.92 | |
| LENOVO GROUP LIMITED | 240,000 | 368,534 | 0.92 | |
| NETEASE INC-ADR | 2,800 | 277,873 | 0.70 | |
| PETROCHINA COMPANY LIMITED | 480,000 | 664,376 | 1.67 | |
| PING AN INSURANCE COMPANY | 45,000 | 508,907 | 1.27 | |
| SUNNY OPTICAL TECHNOLOGY GROUP CO LTD | 90,000 | 110,501 | 0.28 | |
| TENCENT HOLDINGS LIMITED | 24,000 | 1,932,944 | 4.84 | |
| WANT WANT CHINA HOLDINGS LIMITED | 60,000 | 109,427 | 0.27 | |
| 中国合計 | 18,120,532 | 45.42 | ||
本注記は財務諸表の不可欠な一部分を構成する。
United China-India Dynamic Growth Fund
ポートフォリオ明細表
2013年12月31日に終了した会計期間
| 株式 - 国別分類 (続き) | 2013年12月31日 現在の株数 | 2013年12月31日 現在の市場価格 シンガポールドル | 純資産総額に対する 市場価格(%) 2013年12月31日 | |
| 香港 | ||||
| AAC TECHNOLOGIES HOLDINGS LTD | 24,000 | 147,140 | 0.37 | |
| GALAXY ENTERTAINMENT GROUP LIMITED | 46,000 | 520,966 | 1.31 | |
| MELCO INTERNATIONAL DEVELOPMENT LTD | 125,000 | 580,108 | 1.45 | |
| XINYI GLASS HOLDING CO LTD | 284,000 | 316,321 | 0.79 | |
| 香港合計 | 1,564,535 | 3.92 | ||
| インド | ||||
| AMARA RAJA BATTERIES LTD | 4,500 | 30,863 | 0.08 | |
| ASIAN PAINTS LIMITED | 15,500 | 155,031 | 0.39 | |
| AXIS BANK LIMITED | 22,653 | 600,910 | 1.51 | |
| BHARTI AIRTEL LIMITED | 86,900 | 585,806 | 1.47 | |
| BOSCH LTD | 662 | 136,050 | 0.34 | |
| CADILA HEALTHCARE LTD | 20,971 | 346,776 | 0.87 | |
| CRISIL LTD | 4,000 | 98,048 | 0.25 | |
| CUMMINS INDIA LIMITED | 12,100 | 118,344 | 0.30 | |
| DABUR INDIA LTD | 46,000 | 159,952 | 0.40 | |
| DIVI'S LABORATORIES LTD | 17,350 | 432,544 | 1.08 | |
| ECLERX SERVICES LIMITED | 22,664 | 492,833 | 1.23 | |
| FAG BEARINGS (INDIA) LIMITED | 4,064 | 135,487 | 0.34 | |
| GRINDWELL NORTON LIMITED | 25,724 | 139,673 | 0.35 | |
| HAVELLS INDIA LIMITED | 24,580 | 396,821 | 0.99 | |
| HDFC BANK LIMITED | 114,900 | 1,561,663 | 3.91 | |
| HERO MOTORCORP LTD | 8,372 | 354,651 | 0.89 | |
| HINDUSTAN ZINC LIMITED | 100,000 | 270,462 | 0.68 | |
| HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP LTD | 76,050 | 1,233,576 | 3.09 | |
| ICICI BANK LIMITED | 24,300 | 545,000 | 1.37 | |
| INDUSIND BANK LIMITED | 50,377 | 432,609 | 1.08 | |
| INFO EDGE (INDIA) LIMITED | 22,438 | 211,578 | 0.53 | |
| INFOSYS LIMITED | 25,634 | 1,823,858 | 4.57 | |
| IPCA LABORATORIES LTD | 24,226 | 358,196 | 0.90 | |
| ITC LTD | 131,870 | 866,344 | 2.17 | |
| JINDAL STEEL & POWER LIMITED | 29,050 | 154,767 | 0.39 | |
| JUBILANT FOODWORKS LIMITED | 6,950 | 180,460 | 0.45 | |
| KOTAK MAHINDRA BANK LIMITED | 13,000 | 193,248 | 0.48 | |
| LARSEN N TOUBRO LTD(INR) | 16,550 | 361,555 | 0.91 | |
| LUPIN LIMITED | 18,300 | 339,234 | 0.85 | |
| MARICO LIMITED | 36,000 | 159,240 | 0.40 | |
| MARUTI SUZUKI INDIA LIMITED | 11,000 | 396,057 | 0.99 | |
| MOTHERSON SUMI SYSTEMS LIMITED | 108,973 | 405,950 | 1.02 | |
| OIL & NATURAL GAS CORP LTD | 44,500 | 262,421 | 0.66 | |
| ORACLE FINANCIAL SERVICES SOFTWARE LTD | 2,450 | 164,941 | 0.41 | |
| PAGE INDUSTRIES LIMITED | 3,658 | 386,228 | 0.97 | |
| PIDILITE INDUSTRIES LTD | 57,124 | 333,193 | 0.83 | |
| RELIANCE INDUSTRIES LIMITED | 41,850 | 764,727 | 1.92 | |
| SHOPPERS STOP LTD | 7,074 | 62,083 | 0.16 | |
| SHREE CEMENT LIMITED | 6,150 | 545,100 | 1.37 | |
| SUN PHARMACEUTICALS INDUSTRIES LTD | 61,822 | 716,080 | 1.79 | |
| TATA CONSULTANCY SERVICES LTD | 32,081 | 1,422,357 | 3.56 | |
| THERMAX INDIA LIMITED | 8,395 | 121,829 | 0.31 | |
| TITAN CO LTD | 37,000 | 173,331 | 0.43 | |
| TORRENT PHARMACEUTICALS LTD | 35,654 | 343,693 | 0.86 | |
| WIPRO LIMITED | 40,497 | 462,254 | 1.16 | |
| YES BANK LTD | 65,680 | 496,319 | 1.24 | |
| インド合計 | 19,932,142 | 49.95 | ||
| 非上場株式 | ||||
| インド | ||||
| MARICO KAYA ENTERPRISES LTD** | 720 | 20 | * | |
| 投資額総計 | 39,617,229 | 99.29 | ||
| その他資産 | 283,512 | 0.71 | ||
| 純資産 | 39,900,741 | 100.00 | ||
*:計0.01%以下を示す。
**:サブファンドは、Marico Limitedによるスキンケア部門の会社分割のため、2013年11月1日付でMarico Kaya Enterprises Limitedの株式を継承した。2013年12月31日現在、同株式は上場されていない。
本注記は財務諸表の不可欠な一部分を構成する。
United China-India Dynamic Growth Fund
ポートフォリオ明細表
2013年12月31日に終了した会計期間
| 株式 - 国別分類 | 純資産総額に対する 市場価格(%) 2013年12月31日 | 純資産総額に対する 市場価格(%) 2012年12月31日 |
| 中国 | 45.42 | 52.55 |
| 香港 | 3.92 | 1.50 |
| インド | 49.95 | 45.22 |
| 上場株式 | 99.29 | 99.27 |
| 非上場株式 | ||
| インド | * | - |
| 非上場株式 | * | - |
| 純資産総額に対する投資割合 | 99.29 | 99.27 |
| その他資産の割合 | 0.71 | 0.73 |
| 合計 | 100.00 | 100.00 |
*:計0.01%以下を示す。
| 株式 - 業種別分類 | 2013年12月31日 現在の市場価格 シンガポールドル | 純資産総額に対する 市場価格(%) 2013年12月31日 | 純資産総額に対する 市場価格(%) 2012年12月31日 |
| 一般消費財 | 4,361,255 | 10.93 | 9.35 |
| 生活必需品 | 2,312,863 | 5.80 | 3.84 |
| エネルギー関連 | 3,973,878 | 9.97 | 12.94 |
| 金融 | 12,434,127 | 31.15 | 32.17 |
| ヘルスケア | 2,855,715 | 7.15 | 6.64 |
| 資本財 | 2,036,624 | 5.12 | 8.45 |
| 情報技術関連 | 7,414,813 | 18.57 | 11.56 |
| 素材 | 1,743,518 | 4.37 | 6.07 |
| 通信サービス | 1,567,715 | 3.93 | 7.02 |
| 公共事業 | 916,701 | 2.30 | 1.23 |
| 上場株式 | 39,617,209 | 99.29 | 99.27 |
| 非上場株式 | |||
| ヘルスケア | 20 | * | - |
| 非上場株式 | 20 | * | - |
| 純資産総額に対する投資割合 | 39,617,229 | 99.29 | 99.27 |
| その他資産の割合 | 283,512 | 0.71 | 0.73 |
| 合計 | 39,900,741 | 100.00 | 100.00 |
*:計0.01%以下を示す。
本注記は財務諸表の不可欠な一部分を構成する。
United China-India Dynamic Growth Fund
財務諸表に対する注記
2013年12月31日に終了した会計期間
1.総則
United Global Recovery Fundはシンガポールに登録され、UOBアセット・マネジメント・リミテッド社(「マネジャー」)とHSBCインスティトゥーショナル・トラスト・サービス・シンガポール・リミテッド社(「受託者」)間で2009年1月30日付で締結した信託証書で構成するアンブレラ・ファンドである。当該証書の準拠法はシンガポール共和国法である。
United China-India Dynamic Growth Fund
サブファンドの投資目的は中華人民共和国(「中国」)またはインド共和国(「インド」)の企業の債券または上場・上場予定企業、またはマネージャーの判断で選定する大きな収益が期待できる企業、重要資産・事業利益を有する企業への投資を通じて得る中長期資本増価である。
募集に際して、サブファンドは以下のクラス受益証券を発行している。
a)SGDクラス(SGDおよびUSDで募集可能)
b)JPYクラス
JPYクラスは、日本で設立した投資信託でのみ、募集される。
2.重要な会計方針
(a)会計の基礎
本財務報告書は、取得原価主義に基づき作成され、金融資産を時価で再評価して損益を通じた修正が施されている。
サブファンドは、2013年1月から始まる会計期間に関して2012年6月にシンガポール勅許会計士協会によって発行された推奨会計実務書7「契約型投資信託」(RAP 7)の提言を導入した。
RAP 7の採用の結果、サブファンドの会計方針に重大な変化は生じておらず、以下において開示されているものを除いて、RAP 7の採用は、当計算期間または従前の計算期間に関して報告されている金額に対して重大な影響を与えない。
(ⅰ) ポートフォリオ明細表
RAP 7は、ポートフォリオ明細表において、有価証券に対する投資を未収収益の要素とは個別に表示することを推奨している。特に、RAP 7により、負債有価証券に対する未収収益は、裏付けとなっている負債有価証券の保有とは個別に表示される。
本推奨の導入の結果、表示に変化が生じているが、サブファンドの会計方針並びに計測の基礎に対して影響はない。
(ⅱ) 受益証券保有者に起因する純資産の区分
RAP 7は、ファンドが当初認識の際に、受益証券を自己資本として認識し、サブファンドの価値の変動を要約しているファンドの受益証券保有者の資金の変動計算書を表示すべきと推奨している。従来、サブファンドは、2005年5月に発表された現行のフレームワークに従って当該受益証券を負債として区分し、財務報告書の注記において表示していた。改訂RAP 7の採用にあたり、サブファンドは当該受益証券を負債から自己資本に再区分した。その結果、サブファンドの配分金は損益計算書における金融コストとして分類されないこととなり、ファンドの受益証券保有者の資金の変動計算書において配当として記録されることとなる。
(ⅲ) 取引コスト
RAP 7は、金融商品の売買に関連する全ての費用を含む取引コストが、収入に対して賦課されるべきであると推奨している。従来、サブファンドは、当該費用を資産計上し、ネットベースで実現利益/損失を認識していた。
この変更は将来に関して実施されるものであるため、これまでに財務報告書において認識されていた金額に対する一切の調整は不要である。
(ⅳ) 金融商品:時価計測
RAP 7は、可能な限りシンガポールの財務報告基準第107号「金融商品:開示」(FRS107)に従った金融商品の開示と表示を推奨している。
時価計測ヒエラルキーのレベルによる時価の計測を表示する開示の強化とは別に、サブファンドは、従来、自主的にFRS 107に従ってその金融商品の開示を表示してきた。本推奨の採用の結果、追加開示が発生するが、サブファンドの会計方針並びに計測基準に対して影響は与えない。
改訂RAP 7の採用に加え、サブファンドは、2013年1月1日以降に始まる計算期間に効力が発生するFRS第113号「時価計測」を採用している。本基準は、FRS全体において使用される時価の厳密な定義、時価計測の単一の基準並びに開示要件を定めることにより、一貫性を高め、複雑さを軽減している。この要件は、時価会計の利用を拡大するものではないが、時価会計がFRS中の他の基準により既に要求されまたは許容されている場合に、時価会計を如何に適用すべきかに関するガイドラインを示している。時価により計測されている資産または負債が指値と売値を有している場合には、本基準は、指値と売値のスプレッドの範囲内における時価の最も代表的な価格に基づいて評価が行われることを要求しており、また本基準は、市場中値によるプライシングまたは指値と売値のスプレッドの範囲内で時価測定のために市場参加者により便法として利用されているその他のプライシング慣行の利用を容認している。基準の適用と同時に、サブファンドは、上場金融資産と負債の評価のインプットを、引受並びに償還に関して、1株当たり売買価格の計算のためにサブファンドの目論見書において定められているインプットと整合性のある直近の取引価格に変更した。前年においては、サブファンドは、FRS第39号に従って上場金融資産と負債に関して、指値と売値を使用していた。評価のインプットの変更は、FRS第8号に従った見積の変更と見なされ、将来に関して適用される。
(ⅴ) 受益証券の発行/償還に関する受益証券保有者に起因する1口当たり純資産と財務報告書上における受益証券保有者に起因する1口当たり純資産の照合
異なる評価方針と会計方針の適用の結果、プライシング上の純資産と会計上の純資産に差異が発生する可能性がある。当該差異が重要なものであると考えられる場合には、RAP 7は、会計年度末における受益証券の発行/償還に関して受益証券保有者に起因する1口当たり純資産と財務報告書上において受益証券保有者に起因する1口当たり純資産の照合が、財務報告書の注記において表示されるべきであると追加推奨している。この推奨の採用の結果、追加の開示が発生しているが、サブファンドの会計方針並びに計測基準が影響を受けることはない。
(b)利益の認識
配当利益は配当受領権が確立された時点で認識される。受取金利は有効な金利方法を使用し、時間比例ベースで認識される。
(c)投資
投資は損益を通じた時価ベース金融資産として分類される。
(ⅰ) 当初認識
投資口の購入は取引日付で認識される。投資口は当初認識時の時価で登録される。
(ⅱ) 以後の計測
投資口は以降時価ベースで保有される。投資の時価のネット差異は発生した年度の総収益報告書に含まれる。
(ⅲ) 認識の取消
投資口の認識は処分をした取引日付で取り消される。投資口の売却実現損益は加重平均コストと取引コスト控除後の売却価格の差異を基に計算し、総収益報告書に反映されている。
(d)投資口評価の基礎
市場で取引される金融商品の時価は、期末日現在の取引終了時の市場価格に基づいている。2013年1月1日以前は、サブファンドが保有する投資に対する市場価格は市場提示入札価格だったが、FRS 113「時価計測」の導入により、最終取引価格が売買値のスプレッドの範囲内である場合、金融商品の最終取引価格を活用するため時価評価に変更した。この環境のもと、最終取引価格が売買値のスプレッドの範囲を超える場合は、マネジャーが時価に最も近い売買値のスプレッド内でかかるポイントを決定する。
United China-India Dynamic Growth Fund
財務諸表に対する注記
2013年12月31日に終了した会計期間
(e)外国通貨の転換
(ⅰ) 機能・提示通貨
サブファンドの投資家はシンガポールドル建、U.S.ドル建、円建の受益証券を引受・償還する権利を有するシンガポール投資家が中心。
サブファンドの成績はシンガポールドルで計測し、投資家に報告される。マネージャーはシンガポールドルをサブファンド運営の中心経済環境における通貨と位置づけている。財務諸表はサブファンドの機能・提示通貨であるシンガポールドルで表記されている。
(ⅱ) 取引および残高
外国通貨取引は取引時の為替レートを使い機能通貨に転換される。取引の決済および外国通貨建の金融資産・負債の期末時点での為替レート転換より生じる為替差損益は総収益報告書に反映される。非金融資産・負債の転換差異もネット差益・差損の範囲で総収益報告書に反映される。
(f)金融デリバティブ
効率的なポートフォリオ管理、戦術的資産配分、または特定の金融資産のヘッジ目的のため、先渡・先物を含む金融デリバティブ取引もマネージャーの判断にて信託証書の規定に従い行われている。
貸借対照表日時点の金融デリバティブ取引残高は、時価評価法を用い先渡レートまたは現行市場価格で評価し、損益は総収益報告書に反映される。
(g)サブファンドから徴収する費用
サブファンドに係わるすべての直接費は直接総収益報告書に請求される。さらに、マネージャーが運用するすべての投資信託が負担する特定の費用も各サブファンドの純資産価値に基づき各サブファンドに配分されている。
(h)分配方針
マネージャーは分配の可否に関する判断について絶対の裁量権を持つ。分配を行う場合、適正な金額が分配日に分配金支払を行う分配口座に振替えられる。当該金額はサブファンドの資産の一部として扱ってはならないものとする。
United China-India Dynamic Growth Fund
財務諸表に対する注記
2013年12月31日に終了した会計期間
| United China-India Dynamic Growth Fund | |||
| 2013年 シンガポールドル | 2012年 シンガポールドル | ||
| シンガポール国外での所得税 資本利得税 | 50,166 (2,069) | 68,299 - | |
サブファンドは指定受益証券信託の地位が与えられ、所得税法(Cap 134)Section 35 (12)に従い以下の所得が非課税扱いとなっている。
(ⅰ) シンガポールあるいはその他で債券の処分より派生した利益
(ⅱ) 利息(シンガポール所得税法Section 45に基づき税控除される利息を除く)
(ⅲ) シンガポール外で発生しシンガポールで受領した配当金
海外所得税は、海外における収入の源泉徴収を意味する。
外国の税法が投資資産に関して、当該外国を源泉とするサブファンドの利益に対して税金債務が課されることを要求する可能性がある場合には、関係税務当局が全ての事実と状況を完全に知っていることを前提として、サブファンドは、税金債務を認識することを要求される。その際に、税金債務は報告期間の末日までに制定されているまたは実質的に制定されている税法と税率を用いて、関係税務当局に対して支払われることとなると予想される金額により計測されている。制定されている税法のオフショアの投資ファンドに対する適用方法には、不確実性がある場合があり、税金負債がサブファンドにより最終的に支払われるか否かに関する不確実性を生じさせている。従って、一切の不確実な税金負債の計測にあたって、経営陣は、関係税務当局のあらゆる公式または非公式の慣行を含む、支払の可能性に対して影響を与えうる、当該時点において入手可能な関連事実並びに状況の全てを考慮している。
2013年12月31日現在、税金債務の見積が行われる投資利益に関し、サブファンドの不確実な税金に対するエクスポージャーはゼロである。これは経営者の最善の見積を表わしているが、見積価値が最終的に支払義務の生じる金額と大幅に異なる可能性がある。
United China-India Dynamic Growth Fund
財務諸表に対する注記
2013年12月31日に終了した会計期間
| United China-India Dynamic Growth Fund | |||
| 2013年 シンガポールドル | 2012年 シンガポールドル | ||
| 受益証券設定時受取債権額 | 450 | 1,050 | |
| 受取配当金 | - | 6,298 | |
| 合計 | 450 | 7,348 | |
5.買掛金およびその他未払金
| United China-India Dynamic Growth Fund | |||
| 2013年 シンガポールドル | 2012年 シンガポールドル | ||
| 受益証券解約時支払債務 | 293,961 | 93,277 | |
| マネージャー宛支払額 | 168,763 | 216,192 | |
| 受託者宛支払額 | 4,069 | 5,370 | |
| 他の債権者および発生費用 | 25,446 | 21,037 | |
| 合計 | 492,239 | 335,876 | |
United China-India Dynamic Growth Fund
財務諸表に対する注記
2013年12月31日に終了した会計期間
2013年12月31日に終了した会計期間および2012年12月31日に終了した会計期間における受益証券発行口数、買戻口数ならびに残存口数は以下の通り。
| United China-India Dynamic Growth Fund | ||||
| 2013年 | 2012年 | 2013年 | 2012年 | |
| SGD/USD class | JPY class | |||
| 期初時受益証券 | 42,993,101 | 60,333,934 | 1,079,000 | 1,265,162 |
| 設定した受益証券 | 1,418,279 | 238,900 | - | - |
| 解約した受益証券 | (11,638,126) | (17,579,733) | (532,982) | (186,162) |
| 期末時受益証券 | 32,773,254 | 42,993,101 | 546,018 | 1,079,000 |
| シンガポールドル | JPY | |||
| 受益証券保有者に起因する純資産 | 31,721,213 | 38,532,924 | 680,903,681 | 1,049,196,609 |
| 1口当たり純資産価額 | 0.967 | 0.896 | 1,247 | 972 |
1口あたり受益証券保有者に起因する純資産における市場提示入札価格の影響は以下の通り。
| United China-India Dynamic Growth Fund | ||||
| 2013年 | 2012年 | 2013年 | 2012年 | |
| SGD/USD class | JPY class | |||
| シンガポールドル | JPY | |||
| 財務報告書を通じて受益証券保有者に起因する純資産 | 0.967 | 0.896 | 1,247 | 972 |
| 時価での影響 | - | 0.001 | - | 2 |
| 発行/買戻に対する受益証券保有者に起因する純資産 | 0.967 | 0.897 | 1,247 | 974 |
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財務諸表に対する注記
2013年12月31日に終了した会計期間
サブファンドの活動はさまざまな金融リスク(通貨リスク、金利リスク、価格リスクを含む)にさらされている。サブファンドの実績に対して潜在的要因が及ぼしうる悪影響をできる限り小さくするため、包括的リスク管理プログラムを実施する。サブファンドはリスク軽減のため目論見書の条件に従う金融先物契約、金融オプション契約および/または通貨先渡契約を使用する場合もある。サブファンドが内包するリスクを小さくするために、包括的金融リスク管理の一環としてサブファンドの個別債券および特定の業界へのエクスポージャーに関する具体的ガイドラインが常に整備されている。
サブファンドの資産は原則的に株式投資、債券投資などの金融商品および現金で構成され、公開されたサブファンドの投資方針に従い保有される。種々投資資産の配分はマネージャーが決定し、投資目的の達成を目指している。
(a) 市場リスク
市場リスクとは、金利、与信スプレッド、為替レートなどの観測可能な変数および変動率、相関といったその他間接的にのみ観測可能な変数を含む市場価格およびレートの動きに関する不確実性に起因する損失リスクをいう。市場リスクには、投資の価値に大きく影響を及ぼしうる経済環境、消費パターン、投資家期待などの要因も含まれる。サブファンドの投資は実質的に市場価格に依存している。マネージャーはサブファンドの投資を常に監視し、ファンダメンタルズと評価額の変化を査定している。マネージャーは力を尽くして投資先を選定しているが、マネージャーによる制御の範囲を超えた事由が原投資の価格、ひいてはサブファンドの資産価値に影響を与えることもある。サブファンドが内包する市場変動リスクを軽減するため、投資先の地理的分散をしてポートフォリオ分散を図る、あるいは、デリバティブ戦略をとってサブファンドをヘッジするといったガイドラインが整備されている。
United China-India Dynamic Growth Fund
財務諸表に対する注記
2013年12月31日に終了した会計期間
(a) 市場リスク (続き)
(i) 為替リスク
サブファンドはシンガポールドル以外の通貨建の債券を有し、為替レート規制またはシンガポールドル・その他通貨間の為替レートの変化により良くも悪くも影響を受けうる。マネージャーは、その裁量で、通貨変動を軽減するためあるいはサブファンドの通貨リスクのヘッジのため通貨管理戦略を実施することができる。
下記の表は貸借対照表におけるサブファンドの通貨リスクの概要である。
United China-India Dynamic Growth Fund
(2013年12月31日現在)
| HKD | INR | SGD | Others | Total | |
| シンガポールドル | シンガポールドル | シンガポールドル | シンガポールドル | シンガポールドル | |
| 資産の部 | |||||
| 投資ポートフォリオ | 19,407,194 | 19,932,162 | - | 277,873 | 39,617,229 |
| 受取債権 | - | - | 450 | - | 450 |
| 現預金 | 7,555 | 248,225 | 523,778 | 2,594 | 782,152 |
| 資産の部計 | 19,414,749 | 20,180,387 | 524,228 | 280,467 | 40,399,831 |
| 負債の部 | |||||
| 支払債務 | - | - | 306,752 | 185,487 | 492,239 |
| 決済待ち仕入 | - | 6,851 | - | - | 6,851 |
| 負債の部計 | - | 6,851 | 306,752 | 185,487 | 499,090 |
| ネット通貨エクス ポージャー | 19,414,749 | 20,173,536 | 217,476 | 94,980 |
(2012年12月31日現在)
| HKD | INR | SGD | Others | Total | |
| シンガポールドル | シンガポールドル | シンガポールドル | シンガポールドル | シンガポールドル | |
| 資産の部 | |||||
| 投資ポートフォリオ | 28,443,621 | 24,126,880 | - | 393,116 | 52,963,617 |
| 受取債権 | - | 6,298 | 1,050 | - | 7,348 |
| 決済待ち売上 | 262,630 | - | - | - | 262,630 |
| 現預金 | 7,311 | 394,248 | 336,752 | 29,648 | 767,959 |
| 資産の部計 | 28,713,562 | 24,527,426 | 337,802 | 422,764 | 54,001,554 |
| 負債の部 | |||||
| 支払債務 | 154 | - | 333,572 | 2,150 | 335,876 |
| 決済待ち仕入 | 310,640 | - | - | - | 310,640 |
| 負債の部計 | 310,794 | - | 333,572 | 2,150 | 646,516 |
| ネット通貨エクス ポージャー | 28,402,768 | 24,527,426 | 4,230 | 420,614 |
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財務諸表に対する注記
2013年12月31日に終了した会計期間
(a) 市場リスク (続き)
(i) 為替リスク (続き)
貸借対照表上の重要な項目である投資は通貨リスク、他の価格リスクおよび金利リスクにさらされている。価格リスク感応度分析では非金融投資に対する通貨リスクの影響も検討している。その結果、通貨リスク感応度分析は金融資産および負債に対してのみ実施し公表されている。下記の表は2013年および2012年12月31日時点のサブファンドの金融資産および負債の為替レートの動きの変化に対する感応度の概要である。この分析は下記の通り関連する為替レートに対し機能通貨が増加・減少したことを前提にしている。これは変動の実績を考慮した、マネージャーによる為替レートの推移に関する一番正確とされる予測に基づいている。
United China-India Dynamic Growth Fund
United China-India Dynamic Growth Fund について通貨リスク感応度分析は公開されていない。主として貨幣以外の投資によるためである。
(ii) 価格リスク
価格リスクとは、市況の変化および債券価格の変動が原因となって金融投資に対し不利に影響する潜在的変化をいう。
下記の表は2013年および2012年12月31日時点のサブファンドの原株式投資の増減がサブファンドの受益証券保有者に起因する純資産に与える影響を要約したものである。この分析は、他の変数を一定にした場合にベンチマーク内のインデックス要素が合理的に可能な範囲で増加・減少し、サブファンド投資の時価がインデックスとの相関の実績に従い推移したことを前提にしている。
| ベンチマーク構成 | 2013年 | 2012年 | ||
| ユニット保有者に起因する 純資産に対する純影響 | ユニット保有者に起因する 純資産に対する純影響 | |||
| シンガポールドル | % | シンガポールドル | % | |
| United China-India Dynamic Growth Fund | ||||
| 50% MSCI Chinaおよび50% MSCI India | 10,399,523 | 25 | 13,505,722 | 25 |
(iii) 金利リスク
金利リスクとは金融商品の価値が市場金利の変化に伴い変動するリスクをいう。
United China-India Dynamic Growth Fundの金融資産および負債の大部分は非有利子である。よって、サブファンドは市場金利水準の変動に伴うリスクを内包していない。
United China-India Dynamic Growth Fund
財務諸表に対する注記
2013年12月31日に終了した会計期間
(b) 流動性リスク
サブファンドは仕入決済のため、日次ベースの現金償還および出金のリスクを有する。このためマネージャーはサブファンドが充分な現金および現金等価物を確実に維持するよう管理をしており、また投資口を売却して現金を確保し必要な流動性を確保している。相対的に活発な市場で取引され容易に処分可能な債券の投資にあたり、合理的な努力がなされている。
サブファンドの債券投資は、定評ある証券取引所に上場している債券に投資しているため容易にリリース可能であると考えられる。
下記の表はサブファンドの金融負債を貸借対照表日時点から契約満期日までの残存期間に基づき該当する期限別グループに分類して分析したものである。表中の金額は割引前契約キャッシュフローを示す。割引の影響は軽微なため、12ヶ月以内に期限を迎える残高は繰延残高と同額としている。
| United China-India Dynamic Growth Fund (2013年12月31日現在) | 3ヶ月未満 |
| シンガポールドル | |
| 支払債務 | 492,239 |
| 決済待ち仕入 | 6,851 |
| United China-India Dynamic Growth Fund (2012年12月31日現在) | 3ヶ月未満 |
| シンガポールドル | |
| 支払債務 | 335,876 |
| 決済待ち仕入 | 310,640 |
United China-India Dynamic Growth Fund
財務諸表に対する注記
2013年12月31日に終了した会計期間
(c) 信用リスク
クレジットリスクとは、取引相手方が全体または一部において契約上の義務を履行できなくなるリスクをいう。
以下の点を確保することにより、クレジットリスクの集中は最小化されている。
・ 取引相手方と各与信限度額が承認されていること
・ 取引の相手方数が多いこと
・ 取引の大部分が広く認められている取引所で行われているものであること
同様に、サブファンドは単一取引相手先に対するエクスポージャーから生じるクレジットリスクの集中はない。さらに、サブファンドは経済状況その他の変化により同様の影響を及ぼすと考えられる取引相手先グループに対し大きなエクスポージャーを有していない。
すべての上場証券取引は認定ブローカーを介して引渡時に決済・支払している。証券はブローカーが支払いを受領して初めて引渡されるので、デフォルトリスクは小さいと思われる。購入した証券の支払はブローカーが証券を受領してから行われる。取引当事者のいずれかがその義務を履行できなかったときに取引は不成立となる。
クレジットリスクは現金および現金等価物、金融商品のデリバティブポジションから生じる場合もある。下記の表は2013年および2012年12月31日時点のサブファンドの資産を保有する銀行および証券保管銀行の信用格付の概要である。
United China-India Dynamic Growth Fund
| (2013年12月31日現在) | |||
| 信用格付け | 格付け会社 | ||
| 銀行 | |||
| HSBC Group | B | Moody’s | |
| United Overseas Bank Limited | B | Moody’s | |
| カストディアン | |||
| HSBC Group | B | Moody’s | |
| (2012年12月31日現在) | |||
| 信用格付け | 格付け会社 | ||
| 銀行 | |||
| HSBC Group | B | Moody’s | |
| United Overseas Bank Limited | B | Moody’s | |
| カストディアン | |||
| HSBC Group | B | Moody’s | |
クレジットリスクに対する最大エクスポージャーは、報告日現在、金融資産の簿価である。
(d) 資本管理
サブファンドの資本は「受益証券保有者に起因する純資産」の形で表されている。サブファンドは受益証券保有者への償還に必要な流動性を維持しつつ、その目的に合致する償還可能なユニット引受案件に投資している。
(e) 時価見積
デリバティブや株式等、市場で取引される金融資産の時価は、期末日現在の取引終了時の市場価格に基づいている。2013年1月1日以前は、サブファンドが保有する投資に対する市場価格は期末日の入札価格であり、金融負債に対する市場価格は、期末日現在の提示価格である。サブファンドは、2013年1月1日にFRS113「時価計測」を導入し、取引終了時の市場価格に基づく金融資産の基礎評価を終値に変更した。
サブファンドは、時価計測を資金の重大性に従って以下のレベル毎に分類する。
・同一資産または負債に対する市場における指値(調整済)(レベル1)
・直接的に(価格として)あるいは間接的に(価格からの派生)資産または負債に対し観測しうるレベル1に含まれる指値以外の資金を伴うもの(レベル2)
・観測しうる市場データ(非観測資金)に基づかない資産または負債に対する資金を伴うもの(レベル3)
2013年および2012年12月31日時点の時価で計測したサブファンドの金融商品レベル毎の分類:
| (2013年12月31日現在) | レベル1 | レベル2 | レベル3 | 合計 |
| シンガポールドル | シンガポールドル | シンガポールドル | シンガポールドル | |
| 資産 | ||||
| 損益計算書を通じた時価での金融資産 | ||||
| 上場株式 | 39,617,209 | - | - | 39,617,209 |
| 非上場株式 | - | - | 20 | 20 |
| 39,617,209 | - | 20 | 39,617,229 | |
| (2012年12月31日現在) | ||||
| 資産 | ||||
| 損益計算書を通じた時価での金融資産 | ||||
| 上場株式 | 52,963,617 | - | - | 52,963,617 |
価格が市場の時価に基づき、レベル1として分類される投資は、上場株式および上場デリバティブから成る。サブファンドは、これらの投資に対し指値の調整をしない。
期末日時点で非上場および取引不可の金融投資は、レベル3に分類される。これらは、Marico Limitedによるスキンケア部門の会社分割により、2013年11月1日時点で継承されたMarico Kaya Enterprises Limited (以下「Marico Kaya」という。)(2012年: 0)の720株を含む。
市場における時価の欠損および株式分割の現状を鑑み、マネジャーはこれら株式の総額を20シンガポールドルと評価した。
金融商品のクラスで当期に対するレベル3の変動は、以下の通り。
| 2013年 | 2012年 | |
| シンガポールドル | シンガポールドル | |
| 当期初 | - | - |
| 当期中 | 20 | - |
| 損益計算書において認識される純収益/(損失) | - | - |
| 当期末 | 20 | - |
レベル1に分類される現金および現金同等物ならびに証拠金を除き、2013年および2012年12月31日時点で時価計測されないサブファンドの金融資産は、レベル2として分類されている。これら金融資産の簿価は、貸借対照表日時点の時価で見積もる。
United China-India Dynamic Growth Fund
財務諸表に対する注記
2013年12月31日に終了した会計期間
(a)サブファンドのマネージャーはUOBアセット・マネジメント・リミテッド社、そして受託者はHSBCインスティトゥーショナル・トラスト・サービス・シンガポール・リミテッド社である。前者はユナイテッド・オーバーシーズ・バンク・リミテッドの子会社、後者はHSBCホールディングスPlc.の子会社である。
マネージャーはマネジメント、管理、評価手数料の支払を受け取り、受託者は受託手数料を受け取る。登録手数料はHSBCホールディングスPlc.の子会社、HSBCインスティトゥーショナル・トラスト・サービス・シンガポール・リミテッド社に支払われている。保管手数料は、サブファンドの保管銀行である香港上海銀行に支払われている。総収益報告書および財務報告書の各注釈に記載するサブファンドが支払うこれら手数料の条件は、信託証券に定める通りである。その他関連当事者取引は財務諸表上の他の部分に記載する通りである。
(b)当期末時点において、サブファンドは関連当事者に関し次の口座を有している。
| United China-India Dynamic Growth Fund | ||
| 2013年 シンガポールドル | 2012年 シンガポールドル | |
| United Overseas Bank Limited | ||
| 銀行口座残高 | 78,502 | 1,933 |
| HSBC Group | ||
| 銀行口座残高 | 703,650 | 766,026 |
(c)以下の取引が期中にサブファンドと関連当事者の間で次の通り合意した条件の下で発生した。
| United China-India Dynamic Growth Fund | ||
| 2013年 シンガポールドル | 2012年 シンガポールドル | |
| United Overseas Bank Limited Bank charges | ||
| 銀行手数料 | 30 | 30 |
| 支払利息 | - | 10 |
| HSBC Group | ||
| 銀行手数料 | 4,653 | 7,994 |
| 受取利息 | - | - |
| 支払利息 | 382 | 163 |
United China-India Dynamic Growth Fund
財務諸表に対する注記
2013年12月31日に終了した会計期間
| United China-India Dynamic Growth Fund | ||
| (2013年12月31日に 終了した会計期間) | (2012年12月31日に 終了した会計期間) | |
| 経費率1(SGDクラス) | 2.09% | 2.20% |
| 経費率1(JPYクラス) | 1.38% | 1.50% |
| 回転率2 | 56.54% | 64.90% |
1.経費率は、シンガポール投資管理協会(IMAS)により規定されたガイドラインに基づき計算される。2013年12月31日時点におけるサブファンドの経費率の計算は、当期の総営業経費に基づいている。(適用ある場合は)総営業経費には取引手数料、成功報酬、利息、受益者への分配金、為替差損益、他ファンドの売買における販売手数料、所得に対する源泉課税を含めない。サブファンドが支払った成功報酬はない。平均純資産総額は、日次計算に基づく。
| United China-India Dynamic Growth Fund | ||
| 2013年 シンガポールドル | 2012年 シンガポールドル | |
| 総営業経費 | ||
| SGDクラス | 709,097 | 958,537 |
| JPYクラス | 152,374 | 229,537 |
| 平均純資産総額 | ||
| SGDクラス | 34,001,434 | 43,551,869 |
| JPYクラス | 11,009,705 | 15,307,821 |
2.回転率は、「集団投資スキーム規約」に記述された公式に従って算出する。回転率の計算は、投資先ファンドの下限売買総額に基づいている。
| United China-India Dynamic Growth Fund | ||
| 2013年 シンガポールドル | 2012年 シンガポールドル | |
| 投資先ファンド売買総額 | 25,447,750 | 38,200,379 |
| 平均日次純資産総額 | 45,011,139 | 58,859,690 |
(参考情報) United China-India Dynamic Growth Fund JPY Classの2014年12月末日付け有価証券明細
<中国の組入銘柄>
| 銘柄名 | 業種 | 株数 | 評価額 (円) | 投資比率 (%) |
| Tencent Holdings LTD | 情報技術 | 70,000 | 121,752,600 | 4.2 |
| Industrial and Commercial Bank of China LTD | 金融 | 1,250,000 | 109,384,082 | 3.8 |
| China Construction Bank Co | 金融 | 1,100,000 | 108,332,758 | 3.7 |
| China Mobile LTD | 電気通信サービス | 68,000 | 95,144,826 | 3.3 |
| China CNR Co LTD | 資本財・サービス | 535,000 | 91,978,485 | 3.2 |
| Bank of China LTD | 金融 | 1,160,000 | 78,373,115 | 2.7 |
| Air China LTD | 資本財・サービス | 630,000 | 61,071,104 | 2.1 |
| PetroChina Company LTD | エネルギー | 426,000 | 56,641,629 | 2.0 |
| China Overseas Land & Investment LTD | 金融 | 142,000 | 50,604,246 | 1.7 |
| China Life Insurance Company LTD | 金融 | 106,000 | 49,902,332 | 1.7 |
| Great Wall Motor Company LTD | 一般消費財・サービス | 68,000 | 46,363,390 | 1.6 |
| Want Want Holdings LTD | 生活必需品 | 255,000 | 40,291,994 | 1.4 |
| China Petroleum and Chemical Corporation | エネルギー | 416,000 | 40,197,684 | 1.4 |
| PICC Property and Casualty Company LTD | 金融 | 172,000 | 40,101,209 | 1.4 |
| Sinopharm Group Company LTD | ヘルスケア | 87,200 | 37,007,225 | 1.3 |
| Beijing Capital International Airport Company LTD | 資本財・サービス | 350,000 | 33,711,942 | 1.2 |
| YY INC | 情報技術 | 4,450 | 33,260,435 | 1.1 |
| CNOOC LTD | エネルギー | 200,000 | 32,281,832 | 1.1 |
| Jiangxi Copper Company LTD | 素材 | 150,000 | 30,843,992 | 1.1 |
| China South City Holdings LTD | 金融 | 520,000 | 28,459,960 | 1.0 |
| China Longyuan Power Group CO | 公益事業 | 220,000 | 27,448,834 | 0.9 |
| Agricultural Bank Of China | 金融 | 400,000 | 24,242,296 | 0.8 |
| Tongda Group Holdings LTD | 情報技術 | 1,700,000 | 24,180,453 | 0.8 |
| Haier Electronics Group Company LTD | 一般消費財・サービス | 80,000 | 22,832,284 | 0.8 |
| Tenwow International Holding LTD | 生活必需品 | 370,000 | 12,241,741 | 0.4 |
| China Overseas Grand Oce ans Group LTD | 金融 | 114,000 | 6,944,304 | 0.2 |
| Alibaba Group Holdings | 情報技術 | 40 | 498,476 | 0.02 |
* MSCI/S&P GICSとは、スタンダード&プアーズとMSCI inc.が共同で作成した世界産業分類基準(Global Industry Classification Standard=GICS)のことです。
* 投資比率は「United China-India Dynamic Growth Fund JPY Class」の純資産総額に対する比率です。
<インドの組入銘柄>
| 銘柄名 | 業種 | 株数 | 評価額 (円) | 投資比率 (%) |
| Infosys LTD | 情報技術 | 32,218 | 120,710,060 | 4.2 |
| HDFC Bank LTD | 金融 | 58,050 | 116,875,897 | 4.0 |
| Tata Consultancy Services LTD | 情報技術 | 22,081 | 107,294,779 | 3.7 |
| Housing Development Finance Corporation LTD | 金融 | 44,850 | 96,765,248 | 3.3 |
| ITC LTD | 生活必需品 | 98,870 | 69,239,598 | 2.4 |
| Sun Pharmaceuticals Industries LTD | ヘルスケア | 37,322 | 58,593,698 | 2.0 |
| Shree Cement LTD | 素材 | 2,650 | 47,342,540 | 1.6 |
| ICICI Bank LTD | 金融 | 65,250 | 43,761,792 | 1.5 |
| Reliance Industries LTD | エネルギー | 25,050 | 42,400,933 | 1.5 |
| Torrent Pharmaceuticals LTD | ヘルスケア | 16,454 | 35,326,556 | 1.2 |
| Lupin LTD | ヘルスケア | 12,850 | 34,852,425 | 1.2 |
| Yes Bank LTD | 金融 | 23,580 | 34,578,496 | 1.2 |
| Axis Bank LTD | 金融 | 36,015 | 34,367,656 | 1.2 |
| Maruti Suzuki India LTD | 一般消費財・サービス | 5,335 | 33,741,893 | 1.2 |
| Motherson Sumi Systems LTD | 一般消費財・サービス | 38,723 | 33,649,372 | 1.2 |
| Cadila Healthcare LTD | ヘルスケア | 10,871 | 33,031,242 | 1.1 |
| Page Industries LTD | 一般消費財・サービス | 1,458 | 32,550,819 | 1.1 |
| IndusInd Bank LTD | 金融 | 21,177 | 32,277,455 | 1.1 |
| Divi's Laboratories LTD | ヘルスケア | 8,950 | 29,294,642 | 1.0 |
| Wipro LTD | 情報技術 | 27,497 | 28,996,905 | 1.0 |
| Havells India LTD | 資本財・サービス | 55,400 | 28,974,217 | 1.0 |
| eClerx Services LTD | 情報技術 | 11,514 | 28,588,089 | 1.0 |
| Bharti Airtel LTD | 電気通信サービス | 40,400 | 27,064,730 | 0.9 |
| Hero Motocorp LTD | 一般消費財・サービス | 4,472 | 26,388,274 | 0.9 |
| Titan Co LTD | 一般消費財・サービス | 33,000 | 24,884,064 | 0.9 |
| Larsen & Toubro LTD | 資本財・サービス | 8,550 | 24,272,946 | 0.8 |
| Hindustan Zinc LTD | 素材 | 67,500 | 21,853,331 | 0.8 |
| Ipca Laboratories LTD | ヘルスケア | 15,559 | 21,613,436 | 0.7 |
| Info Edge (India) LTD | 情報技術 | 12,924 | 20,875,509 | 0.7 |
| Crisil LTD | 金融 | 5,750 | 20,741,136 | 0.7 |
| Pidilite Industries LTD | 素材 | 19,834 | 20,458,180 | 0.7 |
| Amara Raja Batteries LTD | 資本財・サービス | 12,750 | 19,892,151 | 0.7 |
| Oil and Natural Gas Corporation LTD | エネルギー | 26,300 | 17,051,890 | 0.6 |
| Marico LTD | 生活必需品 | 27,000 | 16,674,944 | 0.6 |
| Bosch LTD | 一般消費財・サービス | 422 | 15,597,756 | 0.5 |
| Grindwell Norton LTD | 資本財・サービス | 13,033 | 15,258,923 | 0.5 |
| Asian Paints LTD | 素材 | 10,000 | 14,289,200 | 0.5 |
| Dabur India LTD | 生活必需品 | 29,000 | 12,875,571 | 0.4 |
| Kotak Mahindra Bank LTD | 金融 | 5,350 | 12,843,499 | 0.4 |
| FAG Bearings (India) LTD | 資本財・サービス | 1,870 | 12,719,821 | 0.4 |
| Oracle Financial Services Software LTD | 情報技術 | 1,900 | 12,134,984 | 0.4 |
| Cummins India LTD | 資本財・サービス | 7,200 | 11,955,291 | 0.4 |
| Thermax India LTD | 資本財・サービス | 5,695 | 11,554,279 | 0.4 |
| Jubilant Foodworks LTD | 一般消費財・サービス | 4,250 | 11,115,775 | 0.4 |
| Mindtree LTD | 情報技術 | 3,500 | 8,530,594 | 0.3 |
| Cera Sanitaryware LTD | 資本財・サービス | 2,400 | 8,140,001 | 0.3 |
| Astral Poly Technik LTD | 資本財・サービス | 9,000 | 6,728,441 | 0.2 |
| Symphony LTD | 一般消費財・サービス | 1,700 | 6,278,919 | 0.2 |
| Jindal Steel & Power LTD | 素材 | 21,550 | 6,215,541 | 0.2 |
* MSCI/S&P GICSとは、スタンダード&プアーズとMSCI inc.が共同で作成した世界産業分類基準(Global Industry Classification Standard=GICS)のことです。
* 投資比率は「United China-India Dynamic Growth Fund JPY Class」の純資産総額に対する比率です。
10年以上蓄積したファイナンスデータとAIを掛け合わせて、投資の意思決定を加速させるポジションです。
