純資産

有報情報

#1 その他、資産管理等の概要（連結）

1)委託会社は、次のいずれかの場合には、受託会社と合意の上、信託契約を解約し繰上償還させることができます。
イ)受益者の解約により純資産総額が10億円を下回ることとなった場合
ロ)繰上償還することが受益者のために有利であると認めるとき

2016/02/25 9:00

#2 その他の手数料等（連結）

ら⑦までに該当する業務を委託する場合は、その委託費用を含みます。また、実際に支払う金額の支弁を受ける代わりに、その金額をあらかじめ合理的に見積もった上で、見積額に基づいて見積率を算出し、かかる見積率を信託財産の純資産総額に乗じて得た額をかかる諸費用の合計額とみなして、信託財産から支弁を受けることができます。(以下「見積方式」といいます。)ただし、委託会社は、信託財産の規模などを考慮して、信託の設定時または期中に、かかる諸費用の見積率を見直し、年率0.1%を上限として、これを変更することができます。委託会社は、実費方式または見積方式のいずれを用いるかについて、信託期間を通じて随時、見直すことができます。これら諸費用は、委託会社が定めた時期に、信託財産から支払います。
① ファンドの計理業務(設定解約処理、約定処理、基準価額算出、決算処理等)およびこれに付随する業務(法定帳簿管理、法定報告等)に係る費用。

2016/02/25 9:00

#3 事業の内容及び営業の概況、委託会社等の概況（連結）

・委託会社の運用する、平成27年11月末現在の投資信託などは次の通りです。

種 類			ファンド本数	純資産額
				(単位:億円)
投資信託総合計			603	117,025
	株式投資信託		548	91,804
		単位型	105	2,988
		追加型	443	88,815
	公社債投資信託		55	25,221
		単位型	39	383
		追加型	16	24,837
投資法人合計			1	11

2016/02/25 9:00

#4 信託報酬等（連結）

① 信託報酬
信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に対し年1.782%(税抜1.65%)の率を乗じて得た額とします。
② 信託報酬の配分

2016/02/25 9:00

#5 投資制限（連結）

3)投資信託証券(マザーファンドの受益証券および上場投資信託証券を除きます。)への実質投資割合は、信託財産の総額の5%以下とします。
4)外貨建資産への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10%以下とします。
5)信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をすることができます。信用取引の指図は、当該売付けに係る建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。

2016/02/25 9:00

#6 投資対象（連結）

◆投資対象とするマザーファンドの概要
<日本中小型株式アクティブ・マザーファンド>

運用の基本方針
投資方針	・主として、わが国の金融商品取引所上場株式(これに準ずるものを含みます。)の中から、値上がりが期待できる中小型株式に投資を行ない、中長期的な信託財産の成長をめざして運用を行ないます。・銘柄選定は、徹底的なボトムアップ・リサーチに基づき、成長性、収益性、流動性などを勘案して行ないます。また、市況の情勢に応じて機動的な売買も行ないます。・株式以外の資産への投資割合は、原則として、信託財産の総額の50%以下とします。・ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支障をきたす水準となったときなどやむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
主な投資制限	・株式(新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。)への投資割合には、制限を設けません。・投資信託証券(上場投資信託証券を除きます。)への投資割合は、信託財産の総額の5%以下とします。・外貨建資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の10%以下とします。・デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。
収益分配	収益分配は行ないません。

2016/02/25 9:00

#7 投資状況（連結）

(1)【投資状況】

資産の種類	国・地域	時価合計(円)	投資比率(%)
コール・ローン等、その他資産(負債控除後)	―	△1,851,135	△0.17
合計(純資産総額)		1,074,850,623	100.00

2016/02/25 9:00

#8 株主資本等変動計算書、委託会社等の経理状況（連結）

(2) 金融商品の内容及びそのリスク
預金に関しては10数行に分散して預入れしておりますが、これら金融機関の破綻及び債務不履行等による信用リスクに晒されており、また一部外貨建て預金を保有しているため為替変動リスクにも晒されております。営業債権である未収委託者報酬、未収収益に関しては、それらの源泉である預り純資産を数行の信託銀行に分散して委託しておりますが、信託銀行はその受託資産を自己勘定と分別して管理しているため、仮に信託銀行が破綻または債務不履行等となった場合でも、これら営業債権が信用リスクに晒されることは無いと考えております。また、グローバルに事業を展開していることから生じている外貨建ての営業債権は、為替の変動リスクに晒されます。投資有価証券は、主に自己で設定した投資信託へのシードマネーの投入によるものであります。これら投資信託の投資対象は株式、公社債等のため、価格変動リスクや信用リスク、流動性リスク、為替変動リスクに晒されております。
営業債務である未払金(未払手数料)、未払費用に関しては、すべてが1年以内の支払期日であります。未払金(未払手数料)については、債権(未収委託者報酬)を資金回収した後に、販売会社へ当該債務を支払うフローとなっているため、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。また未払費用のうち運用再委託先への顧問料支払に係るものについてもほとんどのものが、未払金同様のフローのため、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。それ以外の営業費用及び一般管理費に係る未払費用に関しては、流動性リスクに晒されており、一部は外貨建て債務があるため、為替の変動リスクにも晒されております。

2016/02/25 9:00

#9 注記表（連結）

第1期平成26年11月25日現在		第2期平成27年11月25日現在
1口当たり純資産額	1.1726円	1口当たり純資産額	1.4163円
(1万口当たり純資産額)	(11,726円)	(1万口当たり純資産額)	(14,163円)

2016/02/25 9:00

#10 純資産の推移（連結）

純資産の推移】2016/02/25 9:00

#11 純資産額計算書（連結）

【純資産額計算書】

Ⅰ 資産総額	1,094,458,522	円
Ⅱ 負債総額	19,607,899	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	1,074,850,623	円
Ⅳ 発行済口数	754,630,125	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	1.4243	円

2016/02/25 9:00

#12 貸借対照表、委託会社等の経理状況（連結）

				(単位:百万円)
負債合計		12,840		15,758
純資産の部
株主資本

2016/02/25 9:00

#13 資産の評価（連結）

・基準価額は委託会社の営業日において日々算出されます。
・基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。)を評価して得た信託財産の総額から負債総額を控除した金額(純資産総額)を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、ファンドは1万口当たりに換算した価額で表示することがあります。
② 有価証券などの評価基準

2016/02/25 9:00

#14 運用状況の冒頭記載（連結）

以下の運用状況は2015年11月30日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。

2016/02/25 9:00

#15 （参考）マザーファンド、ファンドの現況

日本中小型株式アクティブ・マザーファンド
純資産額計算書

Ⅰ 資産総額	1,106,496,388	円
Ⅱ 負債総額	29,815,170	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	1,076,681,218	円
Ⅳ 発行済口数	720,394,593	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	1.4946	円

2016/02/25 9:00

#16 （参考）マザーファンド、財務諸表

貸借対照表

	平成26年11月25日現在	平成27年11月25日現在
負債合計	76,394,924	66,794,612
純資産の部
元本等

注記表

2016/02/25 9:00

#17 （参考）マザーファンド、運用状況（連結）

以下の運用状況は2015年11月30日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
投資状況

2016/02/25 9:00