(a)委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり、担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行うものとします。
(b)(a)の借入れの指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が投資信託財産の純資産総額の範囲内とします。
(c)投資信託財産の一部解約等の事由により、(b)の借入れにかかる公社債の時価総額が投資信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するための指図をするものとします。

2017/07/12 9:27

#4 投資対象（連結）

⑤投資対象とする投資信託証券の概要
当ファンドが、当ファンドの純資産総額の10%を超えて投資する対象となる投資信託証券の概要は下記の通りです。なお、下記概要は有価証券届出書提出日現在のものであり、今後、記載事項は変更になる場合があります。

ファンド名	楽天ボラティリティ・ファンド(適格機関投資家専用)
ベンチマーク	なし
主な投資制限	・株式への投資割合は、転換社債の転換および新株予約権(転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に限ります。)の行使により取得したものに限り、投資信託財産の純資産総額の10%以下とします。・投資信託証券(但し、金融商品取引所等上場の投資信託証券を除きます。)への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の5%以内とします。・同一銘柄の株式への投資割合は、取得時において投資信託財産の純資産総額の5%以下とします。・同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、取得時において投資信託財産の純資産総額の10%以下とします。・外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
信託報酬	純資産総額に対し、年0.054%(税抜年0.05%)
購入時手数料	ありません。

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#5 投資有価証券の主要銘柄（連結）

(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。
投資有価証券の種類別投資比率

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#6 投資状況（連結）

(1)【投資状況】

「楽天ボラティリティ・ファンド(毎月分配型)」		(平成29年5月31日現在)
短期金融資産、その他(負債控除後)	2,453,047		2.98
純資産総額	82,407,571		100.00

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。
(注2)投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の地域別の内訳です。

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#7 注記事項、委託会社等の経理状況（連結）

時価のあるもの
当事業年度末日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動平均法により算定)を採用しております。
(2)金銭の信託

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#8 注記表（連結）

(3)【注記表】


3.	収益及び費用の計上基準	受取配当金投資信託受益証券の収益分配金を、原則として収益分配金落ちの売買が行われる日において、当該金額を計上しております。有価証券売買等損益及び為替差損益の計上基準約定日基準で計上しております。
4.	その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条に基づき、取引発生時の外国通貨の額をもって記録する方法を採用しております。但し、同第61条に基づき、外国通貨の売却時において、当該外国通貨に加えて、外貨建資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産額に対する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時の外国為替相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算した外貨基金勘定の割合相当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為替差損益とする計理処理を採用しております。

(貸借対照表に関する注記)



2.	元本の欠損	貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、その差額は14,512,279円であります。	-

3.	特定期間末日における1口当たり純資産額(1万口当たり純資産額)	0.8161円(8,161円)	1.0466円(10,466円)

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

2017/07/12 9:27

#9 純資産の推移（連結）

①【純資産の推移】
平成29年5月31日現在および同日前1年以内における各月末営業日および各特定期間末の純資産の推移は次の通りです。

2017/07/12 9:27

#10 純資産額計算書（連結）

【純資産額計算書】

「楽天ボラティリティ・ファンド(毎月分配型)」		(平成29年5月31日現在)
Ⅱ 負債総額	383,934円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	82,407,571円
Ⅳ 発行済数量	79,451,717口
Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	1.0372円

「楽天ボラティリティ・ファンド(資産成長型)」		(平成29年5月31日現在)
Ⅱ 負債総額	1,192,070円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	135,563,067円
Ⅳ 発行済数量	112,574,101口
Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	1.2042円

2017/07/12 9:27

#11 貸借対照表、委託会社等の経理状況（連結）

負債の部
負債合計	259,622	156,143
純資産の部
株主資本

2017/07/12 9:27

#12 資産の評価（連結）

(1)【資産の評価】
①基準価額とは、投資信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券を除きます。)を法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法により評価して得た投資信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額(以下「純資産総額」といいます。)を計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産(外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます。以下同じ。)の円換算については、原則として、わが国における当日の対顧客直物電信売買相場の仲値によって計算します。外国為替予約の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
②ファンドの基準価額(1万口当たりで発表されます。)は毎営業日算出されます。基準価額は、販売会社または委託会社の下記照会先にお問い合わせください。また、原則として翌日付の日本経済新聞朝刊に基準価額が掲載されます。

2017/07/12 9:27