ヘッジファンドSMTBセレクション(SMA専用)の（分配準備積立金）の推移 - 全期間

有報情報

#1 その他、委託会社等の概況（連結）

5【その他】
(1)定款の変更

2025/10/10 9:05

#2 その他、資産管理等の概要（連結）

(5)【その他】
<投資信託契約の終了(償還)と手続き>(1)投資信託契約の終了(ファンドの繰上償還)

2025/10/10 9:05

#3 その他の手数料等（連結）

投資信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用及び受託会社の立て替えた立替金の利息(「諸経費」といいます。)は、受益者の負担とし、そのつど投資信託財産中から支弁します(投資対象ファンドにおいて負担する場合を含みます。)。2025/10/10 9:05

#4 その他の関係法人の概況（連結）

第2【その他の関係法人の概況】
1【名称、資本金の額及び事業の内容】

2025/10/10 9:05

#5 その他投資資産の主要なもの（連結）

③【その他投資資産の主要なもの】
該当事項はありません。

2025/10/10 9:05

#6 ファンドの仕組み（連結）

(3)【ファンドの仕組み】
①当ファンドの仕組み及び関係法人

2025/10/10 9:05

#7 ファンドの沿革（連結）

(2)【ファンドの沿革】

2017年 1月31日	当ファンドの投資信託契約締結、設定、運用開始
2023年10月11日	信託期間の延長(終了日を2026年7月10日から無期限へ変更)

2025/10/10 9:05

#8 ファンドの目的及び基本的性格（連結）

(1)【ファンドの目的及び基本的性格】
<ファンドの目的>当ファンドは、投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。

2025/10/10 9:05

#9 ファンドの経理状況（連結）

当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則(昭和38年大蔵省令第59号)」並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則(平成12年総理府令第133号)」に基づいて作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。2025/10/10 9:05

#10 事業の内容及び営業の概況、委託会社等の概況（連結）

2【事業の内容及び営業の概況】
投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行うとともに金融商品取引法に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を行っています。また、金融商品取引法に定める投資助言業務等の関連する業務を行っています。

2025/10/10 9:05

#11 保管（連結）

【保管】
該当事項はありません。2025/10/10 9:05

#12 信託報酬等（連結）

(3)【信託報酬等】
信託報酬等の額及び支弁の方法

2025/10/10 9:05

#13 信託期間（連結）

【信託期間】
無期限とします。(2017年 1月31日設定)
ただし、下記「(5)その他 <投資信託契約の終了(償還)と手続き>」の事項に該当する場合は、この投資信託契約を解約し、信託を終了させることがあります。2025/10/10 9:05

#14 内国投資信託受益証券事務の概要（連結）

受益証券の不発行
委託会社は、当ファンドの受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合又は当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、振替受益権を表示する受益証券を発行しません。2025/10/10 9:05

#15 分配の推移（連結）

②【分配の推移】

	期 間	1万口当たりの分配金(円)
第1期計算期間	2017年 1月31日～2017年 7月10日	0
第2期計算期間	2017年 7月11日～2018年 7月10日	0
第3期計算期間	2018年 7月11日～2019年 7月10日	0
第4期計算期間	2019年 7月11日～2020年 7月10日	0
第5期計算期間	2020年 7月11日～2021年 7月12日	0
第6期計算期間	2021年 7月13日～2022年 7月11日	0
第7期計算期間	2022年 7月12日～2023年 7月10日	0
第8期計算期間	2023年 7月11日～2024年 7月10日	0
第9期計算期間	2024年 7月11日～2025年 7月10日	0

e border="0">期 間1万口当たりの分配金(円)第1期計算期間2017年 1月31日～2017年 7月10日0第2期計算期間2017年 7月11日～2018年 7月10日0第3期計算期間2018年 7月11日～2019年 7月10日0第4期計算期間2019年 7月11日～2020年 7月10日0第5期計算期間2020年 7月11日～2021年 7月12日0第6期計算期間2021年 7月13日～2022年 7月11日0第7期計算期間2022年 7月12日～2023年 7月10日0第8期計算期間2023年 7月11日～2024年 7月10日0第9期計算期間2024年 7月11日～2025年 7月10日0

2025/10/10 9:05

#16 分配方針（連結）

【分配方針】
年1回の毎決算時(決算日は毎年7月10日。ただし当日が休業日の場合は翌営業日。)に、原則として次の通り収益分配を行う方針です。
・分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益及び売買益(評価益を含みます。)等の全額とします。
・分配金額については、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行わないことがあります。
・留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
※将来の分配金の支払い及びその金額について保証するものではありません。2025/10/10 9:05

#17 利害関係人との取引制限（連結）

自己又はその役員との取引
自己又はその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。2025/10/10 9:05

#18 参考情報（連結）

第3【参考情報】
ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。

提出年月日	提出書類
2024年10月10日	有価証券届出書
2024年10月10日	有価証券報告書
2025年 4月10日	有価証券届出書
2025年 4月10日	半期報告書

2025/10/10 9:05

#19 収益率の推移（連結）

③【収益率の推移】

	期 間	収益率(%)
第1期計算期間	2017年 1月31日～2017年 7月10日	0.1
第2期計算期間	2017年 7月11日～2018年 7月10日	0.0
第3期計算期間	2018年 7月11日～2019年 7月10日	△1.3
第4期計算期間	2019年 7月11日～2020年 7月10日	△0.8
第5期計算期間	2020年 7月11日～2021年 7月12日	△0.8
第6期計算期間	2021年 7月13日～2022年 7月11日	△1.7
第7期計算期間	2022年 7月12日～2023年 7月10日	△0.7
第8期計算期間	2023年 7月11日～2024年 7月10日	1.8
第9期計算期間	2024年 7月11日～2025年 7月10日	△3.0

e border="0">期 間収益率(%)第1期計算期間2017年 1月31日～2017年 7月10日0.1第2期計算期間2017年 7月11日～2018年 7月10日0.0第3期計算期間2018年 7月11日～2019年 7月10日△1.3第4期計算期間2019年 7月11日～2020年 7月10日△0.8第5期計算期間2020年 7月11日～2021年 7月12日△0.8第6期計算期間2021年 7月13日～2022年 7月11日△1.7第7期計算期間2022年 7月12日～2023年 7月10日△0.7第8期計算期間2023年 7月11日～2024年 7月10日1.8第9期計算期間2024年 7月11日～2025年 7月10日△3.0

(注1)収益率とは、各計算期間末の基準価額(分配付)から前計算期間末の基準価額(分配落)を控除した額を前計算期間末の基準価額(分配落)で除して得た数に100を乗じて得た数字です。

(注2)小数第2位を四捨五入しております。

e border="0">(注1)収益率とは、各計算期間末の基準価額(分配付)から前計算期間末の基準価額(分配落)を控除した額を前計算期間末の基準価額(分配落)で除して得た数に100を乗じて得た数字です。(注2)小数第2位を四捨五入しております。

2025/10/10 9:05

#20 受益者の権利等（連結）

受益者は、委託会社の決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。2025/10/10 9:05

#21 委託会社等の概況（連結）

会社の意思決定機構
会社に取締役(監査等委員である取締役を除く。)を10名以内、監査等委員である取締役を5名以内おきます。取締役は、株主総会において選任され、又は解任されます。ただし、監査等委員である取締役は、それ以外の取締役と区別するものとします。

2025/10/10 9:05

#22 委託会社等の経理状況（連結）

委託者である三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社(以下「委託者」という。)の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸表等規則」という。)並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年内閣府令第52号)により作成しております。
なお、財務諸表の金額については、百万円未満の端数を切り捨てて記載しております。2025/10/10 9:05

#23 投資リスク（連結）

株価変動リスク
株価は、発行者の業績、経営・財務状況の変化及びそれらに関する外部評価の変化や国内外の経済情勢等により変動します。株価が下落した場合は、基準価額の下落要因となります。2025/10/10 9:05

#24 投資不動産物件（連結）

【投資不動産物件】
該当事項はありません。2025/10/10 9:05

#25 投資制限（連結）

【投資制限】
<約款に定める投資制限>イ.投資信託証券への投資割合

2025/10/10 9:05

#26 投資対象（連結）

(2)【投資対象】
①投資の対象とする資産の種類

2025/10/10 9:05

#27 投資方針（連結）

基本方針
当ファンドは、投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。なお、投資対象とするファンドは、当該ファンドの投資対象資産及び投資手法等を考慮して選定しております。2025/10/10 9:05

#28 投資有価証券の主要銘柄（連結）

①【投資有価証券の主要銘柄】
e border="0">イ.評価額上位銘柄明細

国/地域	種類	銘柄名	数量	帳簿価額(円)単価	帳簿価額(円)金額	評価額(円)単価	評価額(円)金額	投資比率(%)
日本	親投資信託受益証券	ピクテ マルチストラテジー リンク マザーファンド	10,475,762,518	1.1021	11,545,337,871	1.1042	11,567,336,972	10.82
日本	親投資信託受益証券	米国株式LSマザーファンド	8,565,626,564	1.2955	11,097,133,571	1.2562	10,760,140,089	10.06
日本	親投資信託受益証券	GBCAマザーファンド(ミドルリスク型)	9,892,896,445	1.0720	10,605,584,012	1.0807	10,691,253,188	10.00
ケイマン	投資証券	MA Hedge Fund Strategies Limited	1,043,154	10,203.15	10,643,463,770	10,234.68	10,676,351,866	9.99
日本	親投資信託受益証券	コモディティLSアルファ・マザーファンド	8,387,500,668	1.2715	10,665,364,764	1.2698	10,650,448,348	9.96
ルクセンブルク	投資証券	BlueBay Investment Grade Absolute Return Bond Fund - クラスS-JPY	960,157.036	11,072.84	10,631,670,287	11,084.75	10,643,100,704	9.95
ジャージー	投資証券	MANAGED FUND / Graham Quant Macro Fund Limited Class BR	1,080,898	9,453.06	10,217,794,818	9,522	10,292,310,756	9.63
日本	投資信託受益証券	ウエスタン・カレンシー・アルファ・ファンドS(適格機関投資家専用)	12,463,132,951	0.7924	9,875,786,550	0.788	9,820,948,765	9.19
日本	親投資信託受益証券	MAN AHL ダイバーシファイド リンク マザーファンド	6,235,695,815	0.9674	6,032,415,864	0.9674	6,032,412,131	5.64
日本	投資信託受益証券	マルチ・ストラテジー・ファンド(適格機関投資家専用)	5,224,669,031	1.018	5,319,105,229	1.0225	5,342,224,084	5.00
日本	親投資信託受益証券	米国株式イントラデイ・トレンド戦略マザーファンド	4,840,560,274	0.8649	4,186,911,074	0.8625	4,174,983,236	3.90
日本	投資信託受益証券	ノムラFOFs用 日本株ベータヘッジ戦略ファンド(適格機関投資家専用)	5,033,922,438	0.8314	4,185,442,771	0.8266	4,161,040,287	3.89

e border="0">国/

2025/10/10 9:05

#29 投資状況（連結）

(1)【投資状況】

資産の種類	国/地域	時価合計(円)	投資比率(%)
投資信託受益証券	日本	19,324,213,136	18.07
投資証券	ケイマン	10,676,351,866	9.99
	ルクセンブルク	10,643,100,704	9.95
	ジャージー	10,292,310,756	9.63
	小計	31,611,763,326	29.57
親投資信託受益証券	日本	53,876,573,964	50.39
現金・預金・その他の資産(負債控除後)	―	2,108,318,805	1.97
合計(純資産総額)		106,920,869,231	100.00

e border="0">資産の種類国/地域時価合計(円)投資比率(%)投資信託受益証券日本19,324,213,13618.07投資証券ケイマン10,676,351,8669.99ルクセンブルク10,643,100,7049.95ジャージー10,292,310,7569.63小計31,611,763,32629.57親投資信託受益証券日本53,876,573,96450.39現金・預金・その他の資産(負債控除後)―2,108,318,8051.97合計(純資産総額)106,920,869,231100.00

(注1)国/地域は、発行体の所在地によって記載しております。

(注2)投資比率とは、本ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。

e border="0">(注1)国/地域は、発行体の所在地によって記載しております。(注2)投資比率とは、本ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。

2025/10/10 9:05

#30 換金（解約）手数料（連結）

【換金(解約)手数料】
<解約手数料>ありません。
<信託財産留保額>当ファンドは、ご解約時に信託財産留保額の控除はありません。ただし、当ファンドが保有する投資対象ファンドの受益権の解約に伴う信託財産留保額を、当ファンドが負担します。2025/10/10 9:05

#31 換金（解約）手続等（連結）

2【換金(解約)手続等】
<一部解約手続>受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行うものとします。委託会社は、一部解約の実行の請求を受け付けた場合には、この投資信託契約の一部を解約します。

2025/10/10 9:05

#32 損益及び剰余金計算書（連結）

(2)【損益及び剰余金計算書】

	第8期自 2023年 7月11日至 2024年 7月10日	第9期自 2024年 7月11日至 2025年 7月10日
営業収益
受取配当金	-	20,843,508
受取利息	919,536	10,906,938
有価証券売買等損益	2,760,889,563	△3,701,789,166
その他収益	2,740	-
営業収益合計	2,761,811,839	△3,670,038,720
営業費用
支払利息	1,601,911	-
受託者報酬	45,564,422	36,450,274
委託者報酬	410,079,695	328,052,365
その他費用	2,244,517	2,092,261
営業費用合計	459,490,545	366,594,900
営業利益又は営業損失(△)	2,302,321,294	△4,036,633,620
経常利益又は経常損失(△)	2,302,321,294	△4,036,633,620
当期純利益又は当期純損失(△)	2,302,321,294	△4,036,633,620
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	142,515,100	△1,174,457,709
期首剰余金又は期首欠損金(△)	△8,029,919,856	△4,866,533,666
剰余金増加額又は欠損金減少額	3,206,152,339	2,133,638,197
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	3,206,152,339	2,133,638,197
剰余金減少額又は欠損金増加額	2,202,572,343	1,417,975,471
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	2,202,572,343	1,417,975,471
分配金	-	-
期末剰余金又は期末欠損金(△)	△4,866,533,666	△7,013,046,851

2025/10/10 9:05

#33 損益計算書、委託会社等の経理状況（連結）

【損益計算書】
(単位:百万円)

(単位:百万円)2025/10/10 9:05

#34 株主資本等変動計算書、委託会社等の経理状況（連結）

(3)【株主資本等変動計算書】
前事業年度(自 2023年4月1日 至 2024年3月31日)

2025/10/10 9:05

#35 注記事項、委託会社等の経理状況（連結）

注記事項
(重要な会計方針)
1.有価証券の評価基準及び評価方法

2025/10/10 9:05

#36 注記表（連結）

(3)【注記表】

2025/10/10 9:05

#37 申込手数料、ファンドの状況（連結）

【申込手数料】
ありません。
なお、当ファンドが投資対象ファンドに投資する際に信託財産留保額(※)がかかる場合、当該信託財産留保額を当ファンドが負担します。
※「信託財産留保額」とは、当初設定日以降の買付又は信託期間終了前の解約に際し、取得申込者又は解約者にご負担いただいて投資信託財産に繰り入れる金額のことをいいます。2025/10/10 9:05

#38 申込（販売）手続等（連結）

1【申込(販売)手続等】
<申込手続>受益権取得申込者は、販売会社と投資一任契約を締結されている投資者等に限るものとし、販売会社との間で、受益権の取引に関する契約を締結していただきます。

2025/10/10 9:05

#39 純資産の推移（連結）

①【純資産の推移】

		純資産総額(円)		1万口当たりの純資産額(円)
		(分配落)	(分配付)	(分配落)	(分配付)
第1期計算期間末	(2017年 7月10日)	180,124,923,394	180,124,923,394	10,013	10,013
第2期計算期間末	(2018年 7月10日)	148,281,063,546	148,281,063,546	10,015	10,015
第3期計算期間末	(2019年 7月10日)	125,242,926,366	125,242,926,366	9,885	9,885
第4期計算期間末	(2020年 7月10日)	98,098,186,362	98,098,186,362	9,808	9,808
第5期計算期間末	(2021年 7月12日)	112,236,559,182	112,236,559,182	9,725	9,725
第6期計算期間末	(2022年 7月11日)	136,989,358,307	136,989,358,307	9,564	9,564
第7期計算期間末	(2023年 7月10日)	150,483,042,292	150,483,042,292	9,493	9,493
第8期計算期間末	(2024年 7月10日)	139,743,801,190	139,743,801,190	9,663	9,663
第9期計算期間末	(2025年 7月10日)	104,226,956,870	104,226,956,870	9,370	9,370
	2024年 7月末日	143,920,046,082	―	9,593	―
	8月末日	145,521,332,306	―	9,512	―
	9月末日	119,525,834,627	―	9,493	―
	10月末日	98,357,081,351	―	9,424	―
	11月末日	98,933,816,401	―	9,413	―
	12月末日	100,159,164,919	―	9,438	―
	2025年 1月末日	104,540,513,221	―	9,504	―
	2月末日	104,999,547,881	―	9,472	―
	3月末日	105,662,354,169	―	9,483	―
	4月末日	102,327,098,493	―	9,348	―
	5月末日	103,233,941,529	―	9,363	―
	6月末日	103,970,184,914	―	9,368	―
	7月末日	106,920,869,231	―	9,350	―

e border="0">純資産総額(円)1万口当たりの純資産額(円)(分配落)(分配付)(分配落)(分配付)第1期計算期間末(2017年 7月10日)180,124,923,394180,124,923,39410,01310,013第2期計算期間末(2018年 7月10日)148,281,063,546148,281,063,54610,01510,015第3期計算期間末(2019年 7月10日)125,242,926,366125,242,926,3669,8859,885第4期計算期間末(2020年 7月10日)98,098,186,36298,098,186,3629,8089,808第5期計算期間末(2021年 7月12日)112,236,559,182112,236,559,1829,7259,725第6期計算期間末(2022年 7月11日)136,989,358,307136,989,358,3079,5649,564第7期計算期間末(2023年 7月10日)150,483,042,292150,483,042,2929,4939,493第8期計算期間末(2024年 7月10日)139,743,801,190139,743,801,1909,6639,663第9期計算期間末(2025年 7月10日)104,226,956,870104,226,956,8709,3709,3702024年 7月末日143,920,046,082―9,593―8月末日145,521,332,306―9,512―9月末日119,525,834,627―9,493―10月末日98,357,081,351―9,424―11月末日98,933,816,401―9,413―12月末日100,159,164,919―9,438―2025年 1月末日104,540,513,221―9,504―2月末日104,999,547,881―9,472―3月末日105,662,354,169―9,483―4月末日102,327,098,493―9,348―5月末日103,233,941,529―9,363―6月末日103,970,184,914―9,368―7月末日106,920,869,231―9,350―

2025/10/10 9:05

#40 純資産額計算書（連結）

【純資産額計算書】
e border="0">(2025年 7月31日現在)

Ⅰ 資産総額	107,614,582,903	円
Ⅱ 負債総額	693,713,672	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	106,920,869,231	円
Ⅳ 発行済口数	114,348,487,990	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	0.9350	円
(1万口当たり純資産額)	(9,350	円)

e border="0">Ⅰ 資産総額107,614,582,903円Ⅱ 負債総額693,713,672円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)106,920,869,231円Ⅳ 発行済口数114,348,487,990口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)0.9350円(1万口当たり純資産額)(9,350円)

2025/10/10 9:05

#41 計算期間（連結）

【計算期間】
原則として、毎年7月11日から翌年7月10日までとします。
ただし、第1計算期間は2017年1月31日から2017年7月10日までとします。
なお、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休業日のとき、各計算期間終了日は、該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日は、信託期間の終了日とします。2025/10/10 9:05

#42 設定及び解約の実績（連結）

(4)【設定及び解約の実績】

	期 間	設定口数(口)	解約口数(口)	発行済み口数(口)
第1期計算期間	2017年 1月31日～2017年 7月10日	198,645,708,665	18,752,575,108	179,893,133,557
第2期計算期間	2017年 7月11日～2018年 7月10日	43,337,994,700	75,177,733,562	148,053,394,695
第3期計算期間	2018年 7月11日～2019年 7月10日	27,958,493,728	49,316,252,389	126,695,636,034
第4期計算期間	2019年 7月11日～2020年 7月10日	21,269,725,497	47,946,321,229	100,019,040,302
第5期計算期間	2020年 7月11日～2021年 7月12日	42,056,318,479	26,659,651,020	115,415,707,761
第6期計算期間	2021年 7月13日～2022年 7月11日	44,796,942,487	16,979,754,400	143,232,895,848
第7期計算期間	2022年 7月12日～2023年 7月10日	33,262,439,146	17,982,372,846	158,512,962,148
第8期計算期間	2023年 7月11日～2024年 7月10日	49,483,636,426	63,386,263,718	144,610,334,856
第9期計算期間	2024年 7月11日～2025年 7月10日	28,400,275,668	61,770,606,803	111,240,003,721

e border="0">期 間設定口数(口)解約口数(口)発行済み口数(口)第1期計算期間2017年 1月31日～2017年 7月10日198,645,708,66518,752,575,108179,893,133,557第2期計算期間2017年 7月11日～2018年 7月10日43,337,994,70075,177,733,562148,053,394,695第3期計算期間2018年 7月11日～2019年 7月10日27,958,493,72849,316,252,389126,695,636,034第4期計算期間2019年 7月11日～2020年 7月10日21,269,725,49747,946,321,229100,019,040,302第5期計算期間2020年 7月11日～2021年 7月12日42,056,318,47926,659,651,020115,415,707,761第6期計算期間2021年 7月13日～2022年 7月11日44,796,942,48716,979,754,400143,232,895,848第7期計算期間2022年 7月12日～2023年 7月10日33,262,439,14617,982,372,846158,512,962,148第8期計算期間2023年 7月11日～2024年 7月10日49,483,636,42663,386,263,718144,610,334,856第9期計算期間2024年 7月11日～2025年 7月10日28,400,275,66861,770,606,803111,240,003,721e border="0">(注1)第1期計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

2025/10/10 9:05

#43 課税上の取扱い（連結）

(5)【課税上の取扱い】
課税上は株式投資信託として取り扱われます。

2025/10/10 9:05

#44 貸借対照表、委託会社等の経理状況（連結）

【貸借対照表】
(単位:百万円)

(単位:百万円)2025/10/10 9:05

#45 資産の評価（連結）

内国投資信託受益証券(マザーファンド受益証券を除きます。)の評価方法
計算日の当日又は前営業日の基準価額で評価します。2025/10/10 9:05

#46 運用体制（連結）

【運用体制】
ファンドの運用体制は以下の通りです。記載された体制、委員会等の名称、人員等は、今後変更されることがあります。
委託会社では社内規定を定めて運用に係る組織及びその権限と責任を明示するとともに、運用を行うに当たって遵守すべき基本的な事項を含め、運用とリスク管理を適正に行うことを目的とした運用等に係る業務規則を定めています。
委託会社は、受託会社又は再信託受託会社に対して、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行っています。また、外部監査法人による内部統制の整備及び運用状況の報告書を再信託受託会社より受け取っております。2025/10/10 9:05

#47 運用状況（連結）

5【運用状況】
以下は、2025年7月31日現在の状況について記載してあります。

2025/10/10 9:05

#48 附属明細表（連結）

(4)【附属明細表】
e border="0">第1 有価証券明細表

2025/10/10 9:05

#49 （参考情報）運用実績（連結）

≪参考情報≫
交付目論見書に記載するファンドの運用実績

2025/10/10 9:05

#50 （参考）マザーファンド、ファンドの現況

純資産額計算書
e border="0">(2025年 7月31日現在)

Ⅰ 資産総額	22,015,830,378	円
Ⅱ 負債総額	279,999	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	22,015,550,379	円
Ⅳ 発行済口数	19,937,126,567	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	1.1042	円
(1万口当たり純資産額)	(11,042	円)

e border="0">Ⅰ 資産総額22,015,830,378円Ⅱ 負債総額279,999円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)22,015,550,379円Ⅳ 発行済口数19,937,126,567口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)1.1042円(1万口当たり純資産額)(11,042円)

2025/10/10 9:05

#51 （参考）マザーファンド、ファンドの現況-2

純資産額計算書
e border="0">(2025年 7月31日現在)

Ⅰ 資産総額	13,405,281,156	円
Ⅱ 負債総額	―	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	13,405,281,156	円
Ⅳ 発行済口数	13,857,154,826	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	0.9674	円
(1万口当たり純資産額)	(9,674	円)

e border="0">Ⅰ 資産総額13,405,281,156円Ⅱ 負債総額―円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)13,405,281,156円Ⅳ 発行済口数13,857,154,826口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)0.9674円(1万口当たり純資産額)(9,674円)

2025/10/10 9:05

#52 （参考）マザーファンド、ファンドの現況-3

純資産額計算書
e border="0">(2025年 7月31日現在)

Ⅰ 資産総額	14,377,166,257	円
Ⅱ 負債総額	536,022,298	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	13,841,143,959	円
Ⅳ 発行済口数	11,018,152,734	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	1.2562	円
(1万口当たり純資産額)	(12,562	円)

e border="0">Ⅰ 資産総額14,377,166,257円Ⅱ 負債総額536,022,298円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)13,841,143,959円Ⅳ 発行済口数11,018,152,734口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)1.2562円(1万口当たり純資産額)(12,562円)

2025/10/10 9:05

#53 （参考）マザーファンド、ファンドの現況-4

コモディティLSアルファ・マザーファンド
純資産額計算書

2025/10/10 9:05

#54 （参考）マザーファンド、ファンドの現況-5

米国株式イントラデイ・トレンド戦略マザーファンド
純資産額計算書

2025/10/10 9:05

#55 （参考）マザーファンド、ファンドの現況-6

GBCAマザーファンド(ミドルリスク型)
純資産額計算書

2025/10/10 9:05

#56 （参考）マザーファンド、財務諸表

貸借対照表

	2025年 7月10日現在
項目	金額(円)
資産の部
流動資産
コール・ローン	429,545,936
社債券	21,594,072,500
未収利息	5,496
流動資産合計	22,023,623,932
資産合計	22,023,623,932
負債の部
流動負債
流動負債合計	-
負債合計	-
純資産の部
元本等
元本	19,982,522,500
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	2,041,101,432
元本等合計	22,023,623,932
純資産合計	22,023,623,932
負債純資産合計	22,023,623,932

注記表

2025/10/10 9:05

#57 （参考）マザーファンド、財務諸表-2

貸借対照表

	2025年 7月10日現在
項目	金額(円)
資産の部
流動資産
コール・ローン	537,642,039
社債券	12,670,344,016
未収利息	6,879
流動資産合計	13,207,992,934
資産合計	13,207,992,934
負債の部
流動負債
流動負債合計	-
負債合計	-
純資産の部
元本等
元本	13,650,020,281
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	△442,027,347
元本等合計	13,207,992,934
純資産合計	13,207,992,934
負債純資産合計	13,207,992,934

注記表

2025/10/10 9:05

#58 （参考）マザーファンド、財務諸表-3

貸借対照表

	2025年 7月10日現在
項目	金額(円)
資産の部
流動資産
預金	379
コール・ローン	376,130,367
社債券	13,904,548,603
未収利息	4,813
流動資産合計	14,280,684,162
資産合計	14,280,684,162
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	167,088,000
未払金	84,192,000
未払解約金	255,538
流動負債合計	251,535,538
負債合計	251,535,538
純資産の部
元本等
元本	10,820,963,695
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	3,208,184,929
元本等合計	14,029,148,624
純資産合計	14,029,148,624
負債純資産合計	14,280,684,162

注記表

2025/10/10 9:05

#59 （参考）マザーファンド、財務諸表-4

コモディティLSアルファ・マザーファンド
貸借対照表

2025/10/10 9:05

#60 （参考）マザーファンド、財務諸表-5

米国株式イントラデイ・トレンド戦略マザーファンド
貸借対照表

2025/10/10 9:05

#61 （参考）マザーファンド、財務諸表-6

GBCAマザーファンド(ミドルリスク型)
貸借対照表

2025/10/10 9:05

#62 （参考）マザーファンド、運用状況（連結）

投資状況

資産の種類	国/地域	時価合計(円)	投資比率(%)
社債券	ケイマン	21,636,422,500	98.28
現金・預金・その他の資産(負債控除後)	―	379,127,879	1.72
合計(純資産総額)		22,015,550,379	100.00

e border="0">資産の種類国/地域時価合計(円)投資比率(%)社債券ケイマン21,636,422,50098.28現金・預金・その他の資産(負債控除後)―379,127,8791.72合計(純資産総額)22,015,550,379100.00

(注1)国/地域は、発行体の所在地によって記載しております。

(注2)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。

e border="0">(注1)国/地域は、発行体の所在地によって記載しております。(注2)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。投資資産
投資有価証券の主要銘柄

2025/10/10 9:05

#63 （参考）マザーファンド、運用状況-2

投資状況

資産の種類	国/地域	時価合計(円)	投資比率(%)
社債券	アイルランド	12,668,592,464	94.50
現金・預金・その他の資産(負債控除後)	―	736,688,692	5.50
合計(純資産総額)		13,405,281,156	100.00

e border="0">資産の種類国/地域時価合計(円)投資比率(%)社債券アイルランド12,668,592,46494.50現金・預金・その他の資産(負債控除後)―736,688,6925.50合計(純資産総額)13,405,281,156100.00

(注1)国/地域は、発行体の所在地によって記載しております。

(注2)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。

e border="0">(注1)国/地域は、発行体の所在地によって記載しております。(注2)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。投資資産
投資有価証券の主要銘柄

2025/10/10 9:05

#64 （参考）マザーファンド、運用状況-3

投資状況

資産の種類	国/地域	時価合計(円)	投資比率(%)
社債券	アイルランド	13,837,978,669	99.98
現金・預金・その他の資産(負債控除後)	―	3,165,290	0.02
合計(純資産総額)		13,841,143,959	100.00

e border="0">資産の種類国/地域時価合計(円)投資比率(%)社債券アイルランド13,837,978,66999.98現金・預金・その他の資産(負債控除後)―3,165,2900.02合計(純資産総額)13,841,143,959100.00

(注1)国/地域は、発行体の所在地によって記載しております。

(注2)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。

e border="0">(注1)国/地域は、発行体の所在地によって記載しております。(注2)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。その他の資産の投資状況

資産の種類	買建/売建	国/地域	時価合計(円)	投資比率(%)
為替予約取引	売建	―	13,827,360,900	△99.90

e border="0">資産の

2025/10/10 9:05

#65 （参考）マザーファンド、運用状況-4

コモディティLSアルファ・マザーファンド
投資状況

2025/10/10 9:05

#66 （参考）マザーファンド、運用状況-5

米国株式イントラデイ・トレンド戦略マザーファンド
投資状況

2025/10/10 9:05

#67 （参考）マザーファンド、運用状況-6

GBCAマザーファンド(ミドルリスク型)
投資状況

2025/10/10 9:05