純資産

有報情報

#1 その他、資産管理等の概要（連結）

1)委託会社は、次のいずれかの場合には、受託会社と合意の上、信託契約を解約し繰上償還させることができます。
イ)信託契約締結日より1年経過後(2020年11月29日以降)に信託財産の一部解約により各ファンドの純資産総額が30億円を下回ることとなったとき
ロ)繰上償還することが受益者のために有利であると認めるとき

2020/08/25 9:28

#2 その他の手数料等（連結）

6.ファンドの受益者に対して行う公告に係る費用ならびに信託約款の変更または信託契約の解約に係る事項を記載した書面の作成、印刷および交付に係る費用
委託会社は、上記③および④の1.から6.の諸費用の支払いをファンドのために行い、その金額を合理的に見積った結果、信託財産の純資産総額に対して年率0.1%を上限とする額を、かかる諸費用の合計額とみなして、実際の費用にかかわらず、ファンドより受領することができます。ただし、委託会社は、信託財産の規模等を考慮して、信託の設定時および期中に、随時かかる諸費用の年率を見直し、これを変更することができます。
上記③および④の1.から6.の諸費用は、ファンドの計算期間を通じて毎日計上されます。かかる諸費用は、毎計算期末または信託終了時に、信託財産中から委託会社に対して支弁されます。

2020/08/25 9:28

#3 事業の内容及び営業の概況、委託会社等の概況（連結）

委託会社の運用する証券投資信託は2020年5月末現在、以下のとおりです。(ただし、親投資信託は除きます。)

ファンドの種類	本数	純資産総額(百万円)
単位型株式投資信託	25	68,481
追加型株式投資信託	79	739,186
合計	104	807,666

2020/08/25 9:28

#4 信託報酬等（連結）

① 信託報酬
信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年0.913%(税抜0.83%)の率を乗じて得た額とします。
② 信託報酬の配分

2020/08/25 9:28

#5 投資リスク（連結）

② 投資先外国投資信託における解約制限
投資先外国投資信託では、1日の解約額が投資先外国投資信託の純資産総額の10%を超える等大量の解約が集中した場合に、解約申込に制限をかける場合があり、これにより、当ファンドの換金申込の一部または全部が行えないなどの影響を受ける可能性があります。
③ 分配金に関する留意点

2020/08/25 9:28

#6 投資制限（連結）

3)外貨建資産への直接投資は行いません。
4)同一銘柄の投資信託証券への投資割合には制限を設けません。ただし、当該投資信託証券が一般社団法人投資信託協会の規則に定めるエクスポージャーがルックスルーできる場合に該当しないときには、当該投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の10%以内とします。
5)一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ10%、合計で20%以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。

2020/08/25 9:28

#7 投資対象（連結）

当ファンドが投資する投資信託証券の選定方針は、以下の概要を参照しております。

ファンド名	UBS(HK)ファンド・シリーズ-チャイナ・ハイ・イールド・ボンド(USD)
主要投資対象	大中華圏(中国・香港・マカオ等を含みます。)の企業等の発行するハイイールド債券を主要投資対象とします。
解約制限等	1日の解約額がファンドの純資産総額の10%を超える等大量の解約が集中した場合、管理会社はファンド売却申込の一部または全部の受付を行わない場合があります。
投資運用会社	UBSアセット・マネジメント(香港)リミテッド
管理報酬等	① 申込手数料:なし② 解約手数料:なし③ 運用報酬及び管理事務代行報酬:純資産総額に対して年率0.59%以内④ 信託財産留保額:なし当ファンドに関しましては、設定もしくは解約時における基準価額の可変調整が行われることがあります。当可変調整は設定・解約の投資行動に該当する投資家にのみ適用されるため、既存の受益者は資金の流出入による基準価額変動の影響を受けません。⑤ その他費用:ファンドにかかる事務の処理等に関する費用は、ファンドより実費にて支払われます。その他、証券の売買委託手数料等取引に要する費用等もファンドの負担となります。※

※信託財産の規模、取引量等により変動しますので、事前に金額および計算方法を表示することができません。

2020/08/25 9:28

#8 投資状況-001

(1)【投資状況】

資産の種類	国/地域	時価合計(円)	投資比率(%)
現金・預金・その他の資産(負債控除後)	―	35,250	1.27
合計(純資産総額)		2,778,998	100.00

e border="0">資産の種類国/地域時価合計(円)投資比率(%)投資信託受益証券香港2,741,24998.64日本2,4990.09小計2,743,74898.73現金・預金・その他の資産(負債控除後)―35,2501.27合計(純資産総額)2,778,998100.00e border="0">(注)「国/地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

2020/08/25 9:28

#9 投資状況-002

(1)【投資状況】

資産の種類	国/地域	時価合計(円)	投資比率(%)
現金・預金・その他の資産(負債控除後)	―	3,147	0.07
合計(純資産総額)		4,398,086	100.00

e border="0">資産の種類国/地域時価合計(円)投資比率(%)投資信託受益証券香港4,392,44099.87日本2,4990.06小計4,394,93999.93現金・預金・その他の資産(負債控除後)―3,1470.07合計(純資産総額)4,398,086100.00e border="0">(注)「国/地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

2020/08/25 9:28

#10 投資状況-003

(1)【投資状況】

資産の種類	国/地域	時価合計(円)	投資比率(%)
現金・預金・その他の資産(負債控除後)	―	175,070	1.83
合計(純資産総額)		9,551,037	100.00

e border="0">資産の種類国/地域時価合計(円)投資比率(%)投資信託受益証券香港9,373,46898.14日本2,4990.03小計9,375,96798.17現金・預金・その他の資産(負債控除後)―175,0701.83合計(純資産総額)9,551,037100.00e border="0">(注)「国/地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

2020/08/25 9:28

#11 投資状況-004

(1)【投資状況】

資産の種類	国/地域	時価合計(円)	投資比率(%)
現金・預金・その他の資産(負債控除後)	―	55,388	1.18
合計(純資産総額)		4,712,662	100.00

e border="0">資産の種類国/地域時価合計(円)投資比率(%)投資信託受益証券香港4,654,77598.77日本2,4990.05小計4,657,27498.82現金・預金・その他の資産(負債控除後)―55,3881.18合計(純資産総額)4,712,662100.00e border="0">(注)「国/地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

2020/08/25 9:28

#12 株主資本等変動計算書、委託会社等の経理状況（連結）

決算日の市場価格等に基づく時価法
(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定しております。)
2. 引当金の計上基準

2020/08/25 9:28

#13 注記表（連結）

1.有価証券の評価基準及び評価方法	投資信託受益証券
	移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。

項目		当期2020年 5月25日現在
1.	特定期間末日における受益権の総数	2,983,831口
2.	元本の欠損	貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、その差額は92,510円です。
3.	特定期間末日における1口当たり純資産額	0.9690円
	(1万口当たり純資産額)	(9,690円)

2020/08/25 9:28

#14 純資産の推移-001

①【純資産の推移】

期別		純資産総額(百万円)		1口当たり純資産額(円)
		分配落ち	分配付き	分配落ち	分配付き

e border="0">期別純資産総額(百万円)1口当たり純資産額(円)分配落ち分配付き分配落ち分配付き第1特定期間末(2020年 5月25日)220.96900.97302019年11月末日2―1.0000―12月末日2―1.0027―2020年 1月末日2―1.0037―2月末日2―1.0035―3月末日2―0.9264―4月末日2―0.9467―5月末日2―0.9634―e border="0">(注)分配付きの金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。

2020/08/25 9:28

#15 純資産の推移-002

①【純資産の推移】

期別		純資産総額(百万円)		1口当たり純資産額(円)
		分配落ち	分配付き	分配落ち	分配付き

e border="0">期別純資産総額(百万円)1口当たり純資産額(円)分配落ち分配付き分配落ち分配付き第1特定期間末(2020年 5月25日)440.96300.96752019年11月末日2―1.0000―12月末日5―1.0062―2020年 1月末日5―1.0008―2月末日5―1.0135―3月末日4―0.9224―4月末日4―0.9339―5月末日4―0.9559―e border="0">(注)分配付きの金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。

2020/08/25 9:28

#16 純資産の推移-003

①【純資産の推移】

期別		純資産総額(百万円)		1口当たり純資産額(円)
		分配落ち	分配付き	分配落ち	分配付き

e border="0">期別純資産総額(百万円)1口当たり純資産額(円)分配落ち分配付き分配落ち分配付き第1計算期間末(2020年 5月25日)990.98440.98442019年11月末日2―1.0000―12月末日3―1.0027―2020年 1月末日9―1.0034―2月末日9―1.0073―3月末日9―0.9330―4月末日9―0.9577―5月末日9―0.9788―

2020/08/25 9:28

#17 純資産の推移-004

①【純資産の推移】

期別		純資産総額(百万円)		1口当たり純資産額(円)
		分配落ち	分配付き	分配落ち	分配付き

e border="0">期別純資産総額(百万円)1口当たり純資産額(円)分配落ち分配付き分配落ち分配付き第1計算期間末(2020年 5月25日)440.98130.98132019年11月末日4―1.0000―12月末日3―1.0057―2020年 1月末日5―1.0005―2月末日5―1.0175―3月末日4―0.9313―4月末日4―0.9472―5月末日4―0.9740―

2020/08/25 9:28

#18 純資産額計算書-001

【純資産額計算書】

Ⅰ 資産総額	2,877,236	円
Ⅱ 負債総額	98,238	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	2,778,998	円
Ⅳ 発行済口数	2,884,560	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	0.9634	円

e border="0">Ⅰ 資産総額2,877,236円Ⅱ 負債総額98,238円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)2,778,998円Ⅳ 発行済口数2,884,560口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)0.9634円

2020/08/25 9:28

#19 純資産額計算書-002

【純資産額計算書】

Ⅰ 資産総額	4,519,586	円
Ⅱ 負債総額	121,500	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	4,398,086	円
Ⅳ 発行済口数	4,600,869	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	0.9559	円

e border="0">Ⅰ 資産総額4,519,586円Ⅱ 負債総額121,500円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)4,398,086円Ⅳ 発行済口数4,600,869口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)0.9559円

2020/08/25 9:28

#20 純資産額計算書-003

【純資産額計算書】

Ⅰ 資産総額	9,552,040	円
Ⅱ 負債総額	1,003	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	9,551,037	円
Ⅳ 発行済口数	9,758,008	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	0.9788	円

e border="0">Ⅰ 資産総額9,552,040円Ⅱ 負債総額1,003円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)9,551,037円Ⅳ 発行済口数9,758,008口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)0.9788円

2020/08/25 9:28

#21 純資産額計算書-004

【純資産額計算書】

Ⅰ 資産総額	4,713,152	円
Ⅱ 負債総額	490	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	4,712,662	円
Ⅳ 発行済口数	4,838,362	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	0.9740	円

e border="0">Ⅰ 資産総額4,713,152円Ⅱ 負債総額490円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)4,712,662円Ⅳ 発行済口数4,838,362口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)0.9740円

2020/08/25 9:28

#22 設定及び解約の実績-001

以下の運用状況は2020年 5月29日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。

2020/08/25 9:28

#23 資産の評価（連結）

・基準価額は委託会社の営業日において日々算出されます。
・基準価額とは、信託財産に属する資産を評価して得た信託財産の総額から負債総額を控除した金額(純資産総額)を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、ファンドは1万口当たりに換算した価額で表示することがあります。
② 有価証券などの評価基準

2020/08/25 9:28

#24 運用体制（連結）

<運用体制に関する社内規則等およびファンドに関係する法人等の管理>ファンドの運用に関しましては、当社の運用本部(15～20名程度)は、運用に関する社内規則を遵守することが求められております。当該社内規則におきましては、運用者の適正な行動基準および禁止行為が規定されており、法令遵守、顧客の保護、最良執行・公平性の確保等が規定されています。実際の取引においては、取引を行う第一種金融商品取引業者の承認基準、利害関係人との取引・ファンド間売買等の種々の社内規程を設けて、利益相反となる取引、インサイダー取引等の防止措置を講じております。
当社では、受託会社または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を受託会社より受取っております。
<内部管理およびファンドに係る意思決定を監督する組織>投資政策委員会:

2020/08/25 9:28

#25 附属明細表（連結）

2018年12月31日現在の投資資産明細表

銘柄	保有額面	公正価値(米ドル)	純資産比率(%)
損益による公正価値の金融資産
AGILE GROUP HOLDINGS LTD (REG) (REG S) 5.125% 14AUG2022	400,000	359,000	0.43
AGILE GROUP HOLDINGS LTD (REGS) 9.5% 23NOV2020	850,000	882,342	1.05
APL REALTY HLDG PTE LTD 5.95% 02JUN2024	1,200,000	837,000	1.00
BAXIN AUTO FINCE I LT VAR PERP 29DEC2049	1,000,000	971,250	1.16
CAR INC (REG) (REGS) 6% 11/02/2021	900,000	829,125	0.99
CENTRAL CHN REAL ESTATE (REG S) 6.75% 08NOV2021	1,700,000	1,617,125	1.93
CENTRAL CHN REAL ESTATE (REG) (REGS) 6.5% 05MAR2021	1,000,000	959,375	1.14
CHINA AOYUAN GROUP LTD 5.375% 13SEP2022	1,700,000	1,510,875	1.80
CHINA EVERGRANDE GROUP (REG) (REG S) 7.5% 28JUN2023	325,000	286,812	0.34
CHINA EVERGRANDE GROUP SER EMTN (REG) (REG S) 9.5% 29MAR2024	1,500,000	1,338,750	1.60
CHINA SCE GRP HLDGS LTD (REG) (REG S) 7.45% 17APR2021	500,000	491,875	0.59
CHINA SOUTH CITY HOLDING (REG) (REG S) 7.25% 25JAN2021	1,500,000	1,186,875	1.41
CHINALCO CAP 4.25% 21APR2022	500,000	478,750	0.57
CHN AOYUAN PROPERTY GRP 6.35% 11JAN2020	400,000	398,500	0.47
CIFI HOLDINGS GROUP (REG S) VAR PERP 29DEC2049	2,250,000	1,864,687	2.22
CIFI HOLDINGS GROUP (REG) (REG S) 6.875% 23APR2021	375,000	368,437	0.44
CONCORD NEW ENERGY GRP (REG) (REG S) 7.9% 23JAN2021	465,000	433,031	0.52
COUNTRY GARDEN HLDGS 5.625% 15DEC2026	400,000	379,000	0.45
DR PENG HOLDING HONGKONG (REG) (REG S) 5.05% 01JUN2020	600,000	451,500	0.54
EASY TACTIC LTD 5.75% 13JAN2022	1,950,000	1,759,875	2.10
EHI CAR SERVICES LTD (REG S) 5.875% 14AUG2022	1,200,000	978,000	1.17
ESTATE SKY LTD (REG) (REG S) VAR PERP 29DEC2049	1,950,000	1,757,437	2.09
FANTASIA HOLDINGS GROUP (REG) (REG S) 7.375% 04OCT2021	1,950,000	1,425,937	1.70
FANTASIA HOLDINGS GROUP SER REGS (REG) (REG S) 8.375% 08MAR2021	1,000,000	766,250	0.91
FORTUNE STAR BVI LTD (REG) (REG S) 5.25% 23MAR2022	1,300,000	1,183,000	1.41
FRANSHION BRILLIANT LTD VAR 29DEC2049	1,400,000	1,274,000	1.52
GAJAH TUNGGAL TBK PT SER EMTN (REG S) 8.375% 10AUG2022	1,550,000	1,302,000	1.55
GOLDEN EAGLE RETAIL GROUP SER REGS 4.625% 21MAY2023	1,475,000	1,257,437	1.50
GOLDEN LEGACY PTE LTD SER REGs (REG) 6.875% 27MAR2024	1,650,000	1,537,783	1.83
GOLDEN WHEEL TIANDI (REG) (REG S) 8.25% 03NOV2019	1,450,000	1,399,250	1.67
GRAND CHINA AIR HONG KO SER EMTN (REG) (REG S) 6.375% 07MAR2019	1,750,000	1,590,312	1.90
GREENKO DUTCH BV SER REGS (REG) (REGS) 4.875% 24JUL2022	500,000	470,625	0.56
GREENLAND GLB INVST (REGS) (REG) 5.875% 03JUL2024	700,000	572,250	0.68
GREENLAND HONG KONG HLDG SER EMTN (REG) (REGS) 3.875% 28JUL2019	350,000	340,813	0.41
GUANGHUI INVESTMENT GR (REG) (REGS) 7.875% 30MAR2020	1,650,000	1,489,125	1.78
GUORUI PROPERTIES LTD 7% 21MAR2020	2,100,000	1,874,250	2.23
HEALTH AND HAPPINESS INT 7.25% 21JUN2021	500,000	506,250	0.60
HILONG HOLDING LTD (REG) (REG S) 7.25% 22JUN2020	300,000	267,411	0.32
HT GLOBAL IT SOLUTIONS HOLDINGS LTD SER REGS 7% 14JULl2021	750,000	756,563	0.90
JABABEKA INTERNATIONAL SER REGS (REG) (REGS) 6.5% 05OCT2023	1,200,000	996,000	1.19
JINGRUI HOLDINGS LTD (REG S) 7.75% 12APR2020	1,600,000	1,512,000	1.80
JINGRUI HOLDINGS LTD (REG) (REG S) 9.45% 23APR2021	1,000,000	918,750	1.10
KAISA GROUP HOLDINGS LTD (REG) (REG S) 7.875% 30JUN2021	1,500,000	1,184,355	1.41
KWG PROPERTY HOLDING LTD (REG) (REG S) 5.2% 21SEP2022	250,000	217,813	0.26
KWG PROPERTY HOLDING LTD (REG) (REG S) 6% 11JAN2022	1,750,000	1,605,625	1.91
LOGAN PROPERTY HOLDINGS (REG) (REG S) 5.25% 23FEB2023	2,080,000	1,799,200	2.14
LONGFOR PROPERTIES 3.875% 13JUL2022	250,000	239,886	0.29
MEDCO PLATINUM ROAD PTE SER REGS (REG) (REGS) 6.75% 30/01/2025	450,000	384,750	0.46
MELCO RESORTS FINANCE 4.875% 06JUN2025	1,150,000	1,046,500	1.25
MIE HOLDINGS CORP SER REGS 7.5% 25APR2019	250,000	136,265	0.16
MODERNLAND OVERSEAS PTE (REG S) 6.95% 13APR2024	1,650,000	1,359,188	1.62
NAGACORP LTD SER REGS 9.375% 21MAY2021	325,000	333,531	0.40
NWD FINANCE (BVI) (REG S) (REG) 5.75% PERP 29DEC2049	1,850,000	1,581,167	1.88
PHOENIX LEAD LTD 4.85% PERP 29DEC2049	2,200,000	1,793,000	2.14
POWERLONG REAL ESTATE (REG) (REGS) 4.875% 15SEP2021	1,700,000	1,470,458	1.75
POWERLONG REAL ESTATE 6.95% 17APR2021	825,000	770,092	0.92
PRIME BLOOM HOLDINGS LTD (REG) (REG S) 6.95% 05JUL2022	2,050,000	1,596,438	1.90
REDCO PROPERTIES GROUP (REG) (REG S) 11% 29AUG2020	450,000	429,188	0.51
RKI OVERSEAS FIN 2016 B (REG) (REG S) 4.7% 06SEP2021	500,000	467,500	0.56
RKI OVERSEAS FIN 2017 A (REG) (REG S) 7% PERP 23DEC2065	1,450,000	1,058,500	1.26
SHIMAO PROPERTY HLDGS (REG) (REG S) 4.75% 03JUL2022	1,500,000	1,413,045	1.68
SHUI ON DEVELOP HLDG VAR PERP 20DEC2065	400,000	369,000	0.44
SHUI ON DEVELOPMENT HLDG 5.7% 06FEB2021	700,000	687,757	0.82
SINO OCEAN LD TRSFIN III (REG) (REG S) VAR PERP 29DEC2049	1,275,000	957,844	1.14

銘柄		保有額面	公正価値(米ドル)	純資産比率(%)
STUDIO CITY CO LTD SER (REGS) (REG) (REG S) 7.25% 30NOV2021		200,000	203,250	0.24
SUNAC CHINA HOLDINGS LTD (REG) (REG S) 8.35% 19APR2023		1,000,000	931,250	1.11
SUNAC CHINA HOLDINGS LTD (REG) (REG S) 8.625% 27JUL2020		875,000	881,563	1.05
THETA CAPITAL PTE LTD (REGS) 6.75% 31OCT2026		1,300,000	893,750	1.07
TIMES CHINA HLDG LTD (REG) (REG S) 7.85% 04JUN2021		1,450,000	1,419,304	1.69
TIMES CHINA HLDG LTD 6.25% 17JAN2021		420,000	405,300	0.48
TIMES CHINA HLDG LTD 6.25% 23JAN2020		1,000,000	986,980	1.18
TSINGHUA UNIC LTD (REG) (REG S) 5.375% 31JAN2023		1,100,000	1,014,684	1.21
YANCOAL INTL RES DEV (REG S) VAR PERP 29DEC2049		1,600,000	1,582,000	1.89
YANKUANG GROUP CAYMAN (REGS) 4.75% 30NOV2020		500,000	483,750	0.58
YANLORD LAND HK CO LTD (REG) (REG S) 6.75% 23APR2023		800,000	786,000	0.94
YANLORD LAND HK CO LTD 5.875% 23JAN2022		1,350,000	1,325,687	1.58
YINGDE GASES INVSTMT LTD SER REGS (REG S) 6.25% 19JAN2023		800,000	750,000	0.89
YINGDE GASES INVSTMT LTD SER REGS 7.25% 28FEB2020		900,000	897,750	1.07
YUZHOU PROPERTIES CO LTD (REG) (REG-S)6% 25OCT2023		300,000	255,669	0.30
YUZHOU PROPERTIES CO LTD 6% 25JAN2022		1,100,000	1,012,666	1.21
ZOOMLION HK SPV CO LTD SER REGS 6.125% 20DEC2022		1,600,000	1,506,000	1.80
投資合計			77,816,332	92.76
投資合計(原価)			87,940,568

2020/08/25 9:28