米国上場プライベートアセット(BDC)ファンド(年4回分配型)の（分配準備積立金）の推移 - 通期

有報情報

#1 その他、委託会社等の概況（連結）

5【その他】
(1)定款の変更

2026/08/20 9:46

#2 その他、資産管理等の概要（連結）

(5)【その他】
① 信託の終了(繰上償還)

2026/08/20 9:46

#3 その他の手数料等（連結）

から⑦までに該当する業務を委託する場合は、その委託費用を含みます。また、実際に支払う金額の支弁を受ける代わりに、その金額をあらかじめ合理的に見積もった上で、見積額に基づいて見積率を算出し、かかる見積率を信託財産の純資産総額に乗じて得た額をかかる諸費用の合計額とみなして、信託財産から支弁を受けることができます。(以下「見積方式」といいます。)ただし、委託会社は、信託財産の規模などを考慮して、信託の設定時または期中に、かかる諸費用の見積率を見直し、年率0.1%を上限として、これを変更することができます。委託会社は、実費方式または見積方式のいずれを用いるかについて、信託期間を通じて随時、見直すことができます。これら諸費用は、委託会社が定めた時期に、信託財産から支払います。2026/08/20 9:46

#4 その他の関係法人の概況（連結）

第2【その他の関係法人の概況】
1【名称、資本金の額及び事業の内容】

2026/08/20 9:46

#5 その他投資資産の主要なもの（連結）

③【その他投資資産の主要なもの】
該当事項はありません。

2026/08/20 9:46

#6 ファンドの仕組み（連結）

(3)【ファンドの仕組み】
① ファンドの仕組み

2026/08/20 9:46

#7 ファンドの沿革（連結）

【ファンドの沿革】
2025年10月30日
・ファンドの信託契約締結、運用開始2026/08/20 9:46

#8 ファンドの現況

2【ファンドの現況】
以下のファンドの現況は2026年 5月29日現在です。

2026/08/20 9:46

#9 ファンドの目的及び基本的性格（連結）

(1)【ファンドの目的及び基本的性格】
① ファンドの目的

2026/08/20 9:46

#10 ファンドの経理状況（連結）

当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づき作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。2026/08/20 9:46

#11 事業の内容及び営業の概況、委託会社等の概況（連結）

2【事業の内容及び営業の概況】
・「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を行なっています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行なっています。

2026/08/20 9:46

#12 保管（連結）

【保管】
該当事項はありません。2026/08/20 9:46

#13 信託報酬等（連結）

(3)【信託報酬等】
① 信託報酬

2026/08/20 9:46

#14 信託期間（連結）

【信託期間】
2045年11月20日までとします(2025年10月30日設定)。ただし、約款の規定に基づき、信託契約を解約し、信託を終了させることがあります。2026/08/20 9:46

#15 内国投資信託受益証券事務の概要（連結）

譲渡制限はありません。2026/08/20 9:46

#16 分配の推移（連結）

②【分配の推移】

期	期間	1口当たりの分配金(円)
第1特定期間	2025年10月30日～2025年11月20日	0
第2特定期間	2025年11月21日～2026年 5月20日	0.0360

e border="0">期期間1口当たりの分配金(円)第1特定期間2025年10月30日～2025年11月20日0第2特定期間2025年11月21日～2026年 5月20日0.0360

2026/08/20 9:46

#17 分配方針（連結）

収益分配方針
第1計算期は収益分配を行ないません。第2計算期以降、毎決算時に、原則として次の通り収益分配を行なう方針です。
1)分配対象額の範囲
経費控除後の利子・配当等収益および売買益(評価益を含みます。)などの全額とします。
2)分配対象額についての分配方針
分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向などを勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行なわないこともあります。
3)留保益の運用方針
収益分配に充てず信託財産内に留保した利益(無分配期の利益を含みます。)については、約款に定める運用の基本方針に基づき運用を行ないます。2026/08/20 9:46

#18 利害関係人との取引制限（連結）

自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。2026/08/20 9:46

#19 参考情報（連結）

第3【参考情報】
ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。

提出年月日	提出書類
2025年11月28日	臨時報告書
2026年 2月20日	有価証券届出書の訂正届出書
2026年 2月20日	有価証券報告書
2026年 2月27日	臨時報告書

2026/08/20 9:46

#20 収益率の推移（連結）

③【収益率の推移】

期	期間	収益率(%)
第1特定期間	2025年10月30日～2025年11月20日	△0.50
第2特定期間	2025年11月21日～2026年 5月20日	△3.40

e border="0">期期間収益率(%)第1特定期間2025年10月30日～2025年11月20日△0.50第2特定期間2025年11月21日～2026年 5月20日△3.40e border="0">(注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額(分配落ち)に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直前の特定期間末の基準価額(分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じた数です。

2026/08/20 9:46

#21 受益者の権利等（連結）

収益分配金・償還金受領権
・受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を、自己に帰属する受益権の口数に応じて受領する権利を有します。
・ただし、受益者が、収益分配金および信託終了による償還金について、民法第166条第1項第1号または第2号に規定する期間が経過する日までにその支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。2026/08/20 9:46

#22 委託会社等の概況（連結）

1【委託会社等の概況】
(1)資本金の額

2026/08/20 9:46

#23 委託会社等の経理状況（連結）

当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月6日内閣府令第52号)に基づいて作成しております。2026/08/20 9:46

#24 投資リスク（連結）

価格変動リスク
・一般にBDCの価格は、発行体の成長性や収益性の企業情報および当該情報の変化に影響を受けて変動します。また、国内および海外の経済・政治情勢などの影響を受けて変動します。ファンドにおいては、BDCの価格変動または流動性の予想外の変動があった場合、ファンドに重大な損失が生じるリスクがあります。
・一般に株式の価格は、会社の成長性や収益性の企業情報および当該情報の変化に影響を受けて変動します。また、国内および海外の経済・政治情勢などの影響を受けて変動します。ファンドにおいては、株式の価格変動または流動性の予想外の変動があった場合、重大な損失が生じるリスクがあります。2026/08/20 9:46

#25 投資不動産物件（連結）

【投資不動産物件】
該当事項はありません。2026/08/20 9:46

#26 投資制限（連結）

約款に定める投資制限
<米国上場プライベートアセット(BDC)ファンド(年4回分配型)>1)株式(新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。)への実質投資割合には、制限を設けません。

2026/08/20 9:46

#27 投資対象（連結）

(2)【投資対象】
<米国上場プライベートアセット(BDC)ファンド(年4回分配型)>「ハイインカムBDCマザーファンド」受益証券を主要投資対象とします。

2026/08/20 9:46

#28 投資方針（連結）

【投資方針】
・主として、「ハイインカムBDCマザーファンド」受益証券に投資を行ない、インカム収益の確保と信託財産の成長を目指して運用を行ないます。
・マザーファンド受益証券の組入比率は、高位を保つことを原則とします。なお、資金動向等によっては組入比率を引き下げることもあります。
・ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支障をきたす水準となったとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。2026/08/20 9:46

#29 投資有価証券の主要銘柄（連結）

①【投資有価証券の主要銘柄】
e border="0">イ.評価額上位銘柄明細

国・地域	種類	銘柄名	数量又は額面総額	簿価単価(円)	簿価金額(円)	評価単価(円)	評価金額(円)	投資比率(%)
日本	親投資信託受益証券	ハイインカムBDCマザーファンド	44,492,756	2.3035	102,489,215	2.3337	103,832,744	97.44

e border="0">国・

2026/08/20 9:46

#30 投資状況（連結）

(1)【投資状況】

資産の種類	国・地域	時価合計(円)	投資比率(%)
親投資信託受益証券	日本	103,832,744	97.44
コール・ローン等、その他資産(負債控除後)	―	2,727,885	2.56
合計(純資産総額)		106,560,629	100.00

e border="0">資産の種類国・地域時価合計(円)投資比率(%)親投資信託受益証券日本103,832,74497.44コール・ローン等、その他資産(負債控除後)―2,727,8852.56合計(純資産総額)106,560,629100.00

2026/08/20 9:46

#31 換金（解約）手数料（連結）

換金手数料
ありません。2026/08/20 9:46

#32 換金（解約）手続等（連結）

2【換金(解約)手続等】
<解約請求による換金>(1)解約の受付

2026/08/20 9:46

#33 損益及び剰余金計算書（連結）

(2)【損益及び剰余金計算書】

	前期自 2025年10月30日至 2025年11月20日	当期自 2025年11月21日至 2026年 5月20日
営業収益
受取利息	4,959	10,240
有価証券売買等損益	△326,174	△4,250,701
営業収益合計	△321,215	△4,240,461
営業費用
受託者報酬	1,410	15,627
委託者報酬	41,097	454,785
その他費用	4,278	47,407
営業費用合計	46,785	517,819
営業利益又は営業損失(△)	△368,000	△4,758,280
経常利益又は経常損失(△)	△368,000	△4,758,280
当期純利益又は当期純損失(△)	△368,000	△4,758,280
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	△6,787	226,139
期首剰余金又は期首欠損金(△)	-	△400,767
剰余金増加額又は欠損金減少額	1,240	2,268,119
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	1,240	1,128,692
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	-	1,139,427
剰余金減少額又は欠損金増加額	40,794	1,422,707
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	-	44,204
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	40,794	1,378,503
分配金	-	3,747,470
期末剰余金又は期末欠損金(△)	△400,767	△8,287,244

2026/08/20 9:46

#34 損益計算書、委託会社等の経理状況（連結）

(2)【損益計算書】
(単位:百万円)

2026/08/20 9:46

#35 株主資本等変動計算書、委託会社等の経理状況（連結）

(3)【株主資本等変動計算書】
第66期(自 2024年4月1日 至 2025年3月31日)

2026/08/20 9:46

#36 注記表（連結）

(3)【注記表】

2026/08/20 9:46

#37 申込手数料、ファンドの状況（連結）

【申込手数料】
販売会社が定めるものとします。申込手数料率につきましては、販売会社の照会先にお問い合わせください。
・販売会社における申込手数料率は3.3%(税抜3%)が上限となっております。
・申込手数料の額(1口当たり)は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額(当初申込期間中は1口当たり1円)に申込手数料率を乗じて得た額とします。
・<分配金再投資コース>の場合、収益分配金の再投資により取得する口数については、申込手数料はかかりません。
・販売会社によっては、償還乗換、乗換優遇の適用を受けることができる場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
※申込手数料は、商品および関連する投資環境の説明や情報提供など、ならびに購入に関する事務コストの対価です。2026/08/20 9:46

#38 申込（販売）手続等（連結）

当初申込期間
当初申込期間の最終日(2025年10月29日)の販売会社所定の時間までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当初申込期間の受付分とします。2026/08/20 9:46

#39 純資産の推移（連結）

①【純資産の推移】

期別		純資産総額(百万円)		1口当たり純資産額(円)
		分配落ち	分配付き	分配落ち	分配付き
第1特定期間末	(2025年11月20日)	79	79	0.9950	0.9950
第2特定期間末	(2026年 5月20日)	102	104	0.9252	0.9432
	2025年10月末日	66	―	1.0000	―
	11月末日	84	―	1.0343	―
	12月末日	92	―	1.0314	―
	2026年 1月末日	100	―	1.0130	―
	2月末日	89	―	0.9323	―
	3月末日	93	―	0.9253	―
	4月末日	108	―	0.9827	―
	5月末日	106	―	0.9369	―

e border="0">期別純資産総額(百万円)1口当たり純資産額(円)分配落ち分配付き分配落ち分配付き第1特定期間末(2025年11月20日)79790.99500.9950第2特定期間末(2026年 5月20日)1021040.92520.94322025年10月末日66―1.0000―11月末日84―1.0343―12月末日92―1.0314―2026年 1月末日100―1.0130―2月末日89―0.9323―3月末日93―0.9253―4月末日108―0.9827―5月末日106―0.9369―e border="0">(注)分配付きの金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。

2026/08/20 9:46

#40 純資産額計算書（連結）

【純資産額計算書】

Ⅰ 資産総額	106,689,503	円
Ⅱ 負債総額	128,874	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	106,560,629	円
Ⅳ 発行済口数	113,738,553	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	0.9369	円

e border="0">Ⅰ 資産総額106,689,503円Ⅱ 負債総額128,874円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)106,560,629円Ⅳ 発行済口数113,738,553口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)0.9369円

2026/08/20 9:46

#41 計算期間（連結）

【計算期間】
毎年2月21日から5月20日まで、5月21日から8月20日まで、8月21日から11月20日までおよび11月21日から翌年2月20日までとします。ただし、各計算期間の末日が休業日のときはその翌営業日を計算期間の末日とし、その翌日より次の計算期間が開始されます。
※ただし、第1計算期間は2025年10月30日から2025年11月20日までとします。2026/08/20 9:46

#42 設定及び解約の実績（連結）

(4)【設定及び解約の実績】

期	期間	設定口数(口)	解約口数(口)
第1特定期間	2025年10月30日～2025年11月20日	82,963,840	3,049,689
第2特定期間	2025年11月21日～2026年 5月20日	62,650,904	31,718,398

e border="0">期期間設定口数(口)解約口数(口)第1特定期間2025年10月30日～2025年11月20日82,963,8403,049,689第2特定期間2025年11月21日～2026年 5月20日62,650,90431,718,398e border="0">(注)第1特定期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

2026/08/20 9:46

#43 課税上の取扱い（連結）

個人受益者の場合
1)収益分配金に対する課税

2026/08/20 9:46

#44 貸借対照表、委託会社等の経理状況（連結）

(1)【貸借対照表】
(単位:百万円)

2026/08/20 9:46

#45 資産の評価（連結）

(1)【資産の評価】
① 基準価額の算出

2026/08/20 9:46

#46 運用体制（連結）

jpg" width="599" height="444" alt="">※上記体制は2026年5月末現在のものであり、今後変更となる場合があります。
<ミューズニッチ・アンド・カンパニー・インク(投資顧問会社)における運用体制>※上記は2025年11月末現在のものです。2026/08/20 9:46

#47 運用状況（連結）

5【運用状況】
【米国上場プライベートアセット(BDC)ファンド(年4回分配型)】
以下の運用状況は2026年 5月29日現在です。

2026/08/20 9:46

#48 附属明細表（連結）

(4)【附属明細表】

2026/08/20 9:46

#49 （参考情報）運用実績（連結）

≪参考情報≫

2026/08/20 9:46

#50 （参考）マザーファンド、ファンドの現況

純資産額計算書

Ⅰ 資産総額	31,552,624,967	円
Ⅱ 負債総額	178,340,229	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	31,374,284,738	円
Ⅳ 発行済口数	13,443,907,266	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	2.3337	円

e border="0">Ⅰ 資産総額31,552,624,967円Ⅱ 負債総額178,340,229円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)31,374,284,738円Ⅳ 発行済口数13,443,907,266口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)2.3337円

2026/08/20 9:46

#51 （参考）マザーファンド、財務諸表

貸借対照表

	2025年11月20日現在	2026年 5月20日現在
資産の部
流動資産
預金	1,369,818,913	1,506,190,408
コール・ローン	205,173,036	285,565,487
投資証券	30,434,582,466	29,379,835,908
未収配当金	62,635,913	65,565,303
未収利息	2,740	5,789
流動資産合計	32,072,213,068	31,237,162,895
資産合計	32,072,213,068	31,237,162,895
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	215,226	-
未払解約金	178,940,244	258,844,072
流動負債合計	179,155,470	258,844,072
負債合計	179,155,470	258,844,072
純資産の部
元本等
元本	13,436,897,083	13,452,150,248
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	18,456,160,515	17,526,168,575
元本等合計	31,893,057,598	30,978,318,823
純資産合計	31,893,057,598	30,978,318,823
負債純資産合計	32,072,213,068	31,237,162,895

注記表

2026/08/20 9:46

#52 （参考）マザーファンド、運用状況（連結）

ハイインカムBDCマザーファンド
以下の運用状況は2026年 5月29日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。

2026/08/20 9:46