有価証券報告書-第105期(平成31年4月1日-令和2年3月31日)

(金融商品関係)
1 金融商品の状況に関する事項
(1)金融商品に対する取組方針
当社グループは、主として資金運用については短期的な預金等とし、資産調達については銀行借入により調達しております。デリバティブは金利、為替変動等によるリスクの回避に限定し、投機的な取引を行わない方針であります。
(2)金融商品の内容及びそのリスク
営業債権である受取手形及び売掛金は、顧客の信用リスクに晒されていると同時に、外貨建ての営業債権は、為替の変動リスクに晒されておりますが先物為替予約を利用してヘッジしております。有価証券及び投資有価証券は、主に取引先企業との業務または資本提携等に関連する株式等であり、市場価格の変動リスクに晒されております。また、これら取引先企業等のうち数社に対し長期貸付を行っております。
営業債務である支払手形及び買掛金は、概ね1年以内の支払期日であります。一部の外貨建債務は、為替の変動リスクをヘッジするため、先物為替予約を利用しております。短期借入金は主に運転資金、長期借入金は設備投資に係る資金であり、一部の長期借入金については金利の変動リスクをヘッジするため、デリバティブ取引(金利スワップ取引)を利用して固定化しております。
(3)金融商品に関わるリスク管理体制
① 信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
当社は債権管理に関するルールに従い、営業債権について取引先ごとの日々の債権残高を確認し、各取引部署で財務状態等の悪化による回収懸念の把握をし、取引先ごとの限度額を原則年一回見直す体制にしております。連結子会社についても当社の債権管理に関するルールに準じて同様の管理を行っております。また、デリバティブ取引は信用リスクを軽減するため、格付の高い金融機関とのみ取引を行っております。
② 市場リスク(為替や金利等の変動リスク)の管理
当社及び一部の連結子会社は、外貨建ての営業債権債務について通貨別月別に把握された為替変動リスクに対して、原則として先物為替予約及び通貨スワップ取引を利用してヘッジしております。また、借入金に係る支払金利の変動リスクを抑制するため、金利スワップ取引を利用しております。
有価証券及び投資有価証券については、定期的に時価や取引先企業の財務状況等を把握し、保有状況を継続的に見直しております。
デリバティブ取引については、取引権限や限度額等を定めたデリバティブ取引管理要領に基づき、経理部が取引を行っており、四半期ごとに取締役会に報告をしております。月次の取引実績は、経理部担当役員及び最高財務責任者に報告しております。
連結子会社についても、当社のデリバティブ取引管理要領に準じた管理を行っております。
③ 資金調達にかかる流動性リスク(支払期日に支払いが実行できなくなるリスク)の管理
当社は各グループ会社からの報告に基づき経理部が適宜資金繰計画をレビューすることにより、流動性リスクを管理しております。なお、資金の一体管理を行う目的でCMS(キャッシュ・マネジメント・システム)を導入しております。
(4)金融商品の時価などに関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。また、「デリバティブ取引関係」注記におけるデリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティブ取引に係る市場リスクを示すものではありません。
2 金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含まれておりません((注2)参照)。
前連結会計年度(2019年3月31日)

	連結貸借対照表 計上額	時価	差額
	(百万円)	(百万円)	(百万円)
(1) 現金及び預金	8,904	8,904	-
(2) 受取手形及び売掛金	88,753	88,753	-
(3) 有価証券及び投資有価証券
① その他有価証券	36,187	36,187	-
② 関連会社株式	3,230	2,945	△285
(4) 長期貸付金	2,147	2,246	99
資 産 計	139,223	139,037	△186
(1) 支払手形及び買掛金	49,424	49,424	-
(2) 短期借入金	87,223	87,223	-
(3) 未払費用	27,459	27,459	-
(4) 長期借入金	103,834	104,403	568
負 債 計	267,942	268,511	568
デリバティブ取引 (※)
(1)ヘッジ会計が適用されていないもの	-	-	-
(2)ヘッジ会計が適用されているもの	492	492	-
デリバティブ取引計	492	492	-

(※)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目については、△(マイナス)で示しております。
当連結会計年度(2020年3月31日)

	連結貸借対照表 計上額	時価	差額
	(百万円)	(百万円)	(百万円)
(1) 現金及び預金	27,371	27,371	-
(2) 受取手形及び売掛金	79,962	79,962	-
(3) 有価証券及び投資有価証券
① その他有価証券	31,012	31,012	-
② 関連会社株式	3,248	2,566	△682
(4) 長期貸付金	1,857	1,943	86
資 産 計	143,452	142,856	△595
(1) 支払手形及び買掛金	35,476	35,476	-
(2) 短期借入金	105,905	105,905	-
(3) 未払費用	23,280	23,280	-
(4) 長期借入金	115,333	115,855	522
(5) その他の負債	214	214	-
負 債 計	280,210	280,733	522
デリバティブ取引 (※)
(1)ヘッジ会計が適用されていないもの	-	-	-
(2)ヘッジ会計が適用されているもの	372	372	-
デリバティブ取引計	372	372	-

(※)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目については、△(マイナス)で示しております。
(注1) 金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
資 産
(1)現金及び預金、並びに(2)受取手形及び売掛金
短期間で決済される債権であり、帳簿価額は時価にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(3)有価証券及び投資有価証券
時価については、株式及び上場投資信託は取引所の価格、債券は取引所の価格又は取引金融機関から提示された価格によっております。非上場投資信託については、公表されている基準価格によっております。
また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については「有価証券関係」注記をご参照ください。
(4)長期貸付金
回収可能性を反映した元利金の受取見込額を同様の新規貸付を行った場合に想定される利率(残存期間を考慮)で割り引いた現在価値により算定しております。
負 債
(1)支払手形及び買掛金、(2)短期借入金、並びに(3)未払費用
短期間で決済される債務であり、帳簿価額は時価にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。なお、(2)短期借入金には1年内返済予定の長期借入金は含まれておりません。
(4)長期借入金
元利金の合計額を同様の新規借入を行った場合に想定される利率(残存期間を考慮)で割り引いて算定する方法によっております。変動金利による長期借入金は金利スワップの特例処理の対象とされており当該金利スワップと一体として処理された元利金の合計額を、同様に借入を行った場合適用される合理的に見積られる利率(残存期間を考慮)で割り引いて算定される方法によっております。本算定には1年内返済予定の長期借入金も含めて記載しております。
(5)その他の負債
その他の負債は、非支配株主に付与した売建プット・オプションに係る負債であり、将来キャッシュ・フローの見積金額を現在価値に割り引いた金額を負債として計上していることから、時価は帳簿価額によっております。
デリバティブ取引
「デリバティブ取引関係」注記をご参照ください。
(注2)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

区分	2019年3月31日	2020年3月31日
	(百万円)	(百万円)
非上場株式	2,389	1,904
子会社株式(非連結子会社)	235	254
関連会社株式	27,482	29,271

これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、「(3)有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。
前連結会計年度において、非上場株式について減損処理を行ったものはありません。
当連結会計年度において、非上場株式について128百万円の減損処理を行っております。
(注3)金銭債権及び満期がある有価証券の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度(2019年3月31日)

	1年以内	1年超 5年以内	5年超 10年以内	10年超
	(百万円)	(百万円)	(百万円)	(百万円)
現金及び預金	8,484	-	-	-
受取手形及び売掛金	88,753	-	-	-
有価証券及び投資有価証券
その他有価証券のうち満期があるもの
①国債	-	-	-	-
②債券
社債	500	-	-	-
その他	-	-	300	300
③その他	-	500	-	-
長期貸付金	150	1,252	677	67
合 計	97,887	1,752	977	367

当連結会計年度(2020年3月31日)

	1年以内	1年超 5年以内	5年超 10年以内	10年超
	(百万円)	(百万円)	(百万円)	(百万円)
現金及び預金	27,172	-	-	-
受取手形及び売掛金	79,962	-	-	-
有価証券及び投資有価証券
その他有価証券のうち満期があるもの
①国債	-	-	-	-
②債券
社債	-	-	-	-
その他	-	-	300	300
③その他	500	-	-	-
長期貸付金	135	1,103	599	18
合 計	107,770	1,103	899	318

(注4)長期借入金、リース債務及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額
前連結会計年度(2019年3月31日)

	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
	(百万円)	(百万円)	(百万円)	(百万円)	(百万円)	(百万円)
短期借入金	87,223	-	-	-	-	-
長期借入金	16,855	14,140	10,712	14,461	6,745	40,920
リース債務	515	490	396	319	282	631
その他の有利子負債	775	-	-	-	-	-
合計	105,369	14,630	11,108	14,780	7,027	41,551

当連結会計年度(2020年3月31日)

	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
	(百万円)	(百万円)	(百万円)	(百万円)	(百万円)	(百万円)
短期借入金	105,905	-	-	-	-	-
長期借入金	14,971	11,677	15,419	12,707	15,468	45,088
リース債務	738	597	479	407	215	1,382
その他の有利子負債	556	-	-	-	-	-
合計	122,173	12,275	15,898	13,114	15,683	46,471