有価証券報告書-第113期(2024/04/01-2025/03/31)

29.金融商品
(1)資本管理
当社グループは、資本基盤の充実とリスクの抑制によって財務の健全性を確保することにより、事業の持続的成長を目指しております。この実現のため、親会社所有者帰属持分比率、借入依存度、D/Eレシオなどの指標により管理しております。

	前連結会計年度 (2024年3月31日)	当連結会計年度 (2025年3月31日)
親会社所有者帰属持分比率(%)	70.5	70.5
借入依存度(%)	8.4	8.6
D/Eレシオ(倍)	0.12	0.12

(注) ・親会社所有者帰属持分比率=親会社の所有者に帰属する持分/資産合計
・借入依存度=有利子負債/資産合計
・D/Eレシオ=有利子負債/親会社の所有者に帰属する持分
(2)財務上のリスク管理
当社グループの事業活動は、市場リスク、信用リスクおよび流動性リスク等の様々なリスクによる影響を受ける可能性があります。当社グループは、当該リスクの発生する可能性を認識した上で、発生の回避および発生した場合の対応には最大限努力してまいります。また、取締役会において、全社的なレベルで、当社グループをとりまく様々なリスクに対し、適宜、対応策を講じております。
(3)市場リスク
① 為替リスク
当社グループは、グローバルに事業を展開しているため、外貨建ての営業債権および営業債務を保有しております。これらの債権債務は為替の変動リスクに晒されております。当社グループは外貨建ての営業債権債務について、為替予約を利用してヘッジしております。
前連結会計年度末および当連結会計年度末に当社グループが保有する外貨建金融商品につき、その他全ての変数が一定であることを前提として、日本円が以下の通貨に対して1%円高となった場合における当社グループの連結損益計算書の税引前利益への影響額(為替感応度)は以下のとおりであります。

(単位:百万円)

	前連結会計年度 (2024年3月31日)	当連結会計年度 (2025年3月31日)
米ドル	△31	△117
ユーロ	△62	△79

② 金利リスク
当社グループは、運転資金や設備投資等の所要資金を、自己資金、社債や借入金により賄っております。借入金の一部は変動金利であるため、金利の変動リスクに晒されております。当該金利変動リスクを低減するために、必要に応じて金利スワップ取引を利用しております。
なお、市場金利の変動が当社グループの損益に与える影響は軽微であります。
③ 株価変動リスク
当社グループは、主に取引先企業との業務または資本提携等に関連する株式を保有しており、市場価格の変動リスクに晒されております。
当該株価変動リスクを低減するために、定期的に時価や発行体(取引先企業)の財務状況等を把握し、また、取引先企業との関係を勘案して保有状況を継続的に見直しております。
当社グループが期末日現在において保有する資本性金融商品につき、その他全ての変数が一定であることを前提として、市場価格が10%変動した場合にその他の包括利益(税効果控除後)が受ける影響は以下のとおりであります。

(単位:百万円)

	前連結会計年度 (2024年3月31日)	当連結会計年度 (2025年3月31日)
市場価格が10%変動した場合	2,908	2,424

④ デリバティブ取引
当社グループが保有しているデリバティブ取引は、外貨建ての営業債権債務に係る為替の変動リスクに対するヘッジ取引を目的とした為替予約取引、借入金に係る支払金利の変動リスクに対するヘッジ取引を目的とした金利スワップ取引であります。デリバティブ取引は、財務本部等で行っており、毎月の取引状況を担当役員に報告しております。
ヘッジ会計が適用されている取引
前連結会計年度末および当連結会計年度末においてヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引はありません。
ヘッジ会計が適用されていない取引

(単位:百万円)

	前連結会計年度 (2024年3月31日)			当連結会計年度 (2025年3月31日)
	契約額	うち1年超	公正価値	契約額	うち1年超	公正価値
為替予約
売建	10,782	-	△219	1,201	-	6

(4)信用リスク
信用リスクは、当社グループが保有している金融資産の債務者が債務を履行できなくなることにより損失を被るリスクであります。当社は営業債権について、各事業部門が主要な取引先の状況を定期的にモニタリングし、取引相手ごとに期日および残高を管理するとともに主要な取引先の信用状況を半期ごとに把握する体制としております。連結子会社についても、これに準じた管理を行っております。
デリバティブ取引の契約先は、信用度の高い金融機関であるため、信用リスクはほとんどないと判断しております。
なお、特段の管理を有する信用リスクの過度の集中はありません。
連結財政状態計算書に表示されている金融資産の貸倒引当金控除後の帳簿価額は、保有する担保または他の信用補完を考慮に入れない、当社グループの金融資産の信用リスクに係るエクスポージャーの最大値であります。また、債務保証の信用リスクに係るエクスポージャーの最大値は、注記「34.偶発事象」に記載の金額であります。
当社グループは、営業債権およびその他の金融資産に対する予想信用損失を貸倒引当金として計上しております。
営業債権は、重大な金融要素を含んでいないため、常に全期間の予想信用損失に等しい金額で測定しております。その他の金融資産については、信用リスクの著しい増加がある場合には、当該金融資産に係る貸倒引当金を全期間の予想信用損失に等しい金額で測定しており、信用リスクの著しい増加が無い場合には、当該金融資産に係る貸倒引当金を12ヵ月の予想信用損失に等しい金額で測定しております。
信用リスクが著しく増大しているか否かは、債務不履行発生のリスクの変動に基づき判断しており、当該変化の判断にあたっては主に期日経過の情報を考慮しております。当社グループは、支払期日の超過があった場合には信用リスクが増大していると判断しておりますが、期日超過の理由や取引先の財務状況等の情報に基づいて反証可能である場合には、信用リスクの著しい増大は生じていないと判断しております。また、原則として支払期日の超過日数が1年超の場合には、債務不履行が生じていると判断しております。
当社グループは、取引先の重大な財務的困難や、取引先が破産または債務整理する可能性が高まった場合には、信用減損金融資産として扱うこととしております。また、金融資産の全部または一部について、明らかに将来回収することができない金額については、金融資産の総額での帳簿価額を直接減額しております。
貸倒引当金の増減額については、以下のとおりであります。
前連結会計年度(自 2023年4月1日 至 2024年3月31日)

(単位:百万円)

	営業債権 (常に貸倒引当金を 全期間の予想 信用損失に等しい 金額で測定される 金融資産)	その他の金融資産			合計
		12ヵ月の 予想信用損失に 等しい金額で 測定される 金融資産	全期間の予想信用損失に等しい金額で測定される金融資産
			信用リスクが 当初認識以降に 著しく増大した 金融資産	信用減損している 金融資産
期首残高	9	6	-	-	15
期中増加額	4	2	300	-	306
期中減少額(目的使用)	-	△2	-	-	△2
期中減少額(その他)	△0	-	-	-	△0
その他(注)	0	-	-	-	0
期末残高	13	6	300	-	318

(注) 「その他」には主に外国為替の影響による変動が含まれております。
当連結会計年度(自 2024年4月1日 至 2025年3月31日)

(単位:百万円)

	営業債権 (常に貸倒引当金を 全期間の予想 信用損失に等しい 金額で測定される 金融資産)	その他の金融資産			合計
		12ヵ月の 予想信用損失に 等しい金額で 測定される 金融資産	全期間の予想信用損失に等しい金額で測定される金融資産
			信用リスクが 当初認識以降に 著しく増大した 金融資産	信用減損している 金融資産
期首残高	13	6	300	-	318
期中増加額	24	2	-	-	26
期中減少額(目的使用)	-	-	-	-	-
期中減少額(その他)	△1	△3	-	-	△4
その他(注)	1	-	-	-	1
期末残高	36	5	300	-	341

(注) 「その他」には主に外国為替の影響による変動が含まれております。
期末日における営業債権およびその他の金融資産の期日超過の情報は以下のとおりであります。
前連結会計年度(2024年3月31日)

(単位:百万円)

期日超過日数	営業債権 (常に貸倒引当金を 全期間の予想 信用損失に等しい 金額で測定される 金融資産)	その他の金融資産			合計
		12ヵ月の 予想信用損失に 等しい金額で 測定される 金融資産	全期間の予想信用損失に等しい金額で 測定される金融資産
			信用リスクが 当初認識以降に 著しく増大した 金融資産	信用減損している 金融資産
期日経過なし	96,370	7,642	300	-	104,313
6ヵ月以内	1,629	0	-	-	1,629
6ヵ月超12ヵ月以内	173	-	-	-	173
12ヵ月超	21	-	-	-	21
合計	98,194	7,643	300	-	106,136

当連結会計年度(2025年3月31日)

(単位:百万円)

期日超過日数	営業債権 (常に貸倒引当金を 全期間の予想 信用損失に等しい 金額で測定される 金融資産)	その他の金融資産			合計
		12ヵ月の 予想信用損失に 等しい金額で 測定される 金融資産	全期間の予想信用損失に等しい金額で 測定される金融資産
			信用リスクが 当初認識以降に 著しく増大した 金融資産	信用減損している 金融資産
期日経過なし	92,865	2,980	300	-	96,145
6ヵ月以内	3,510	-	-	-	3,510
6ヵ月超12ヵ月以内	100	-	-	-	100
12ヵ月超	26	-	-	-	26
合計	96,501	2,980	300	-	99,781

(5)流動性リスク
流動性リスクは、当社グループが金融負債の支払期日に、その支払を実行できなくなるリスクであります。
当社グループでは、各社が適時に資金繰計画を作成するなどの方法により管理しております。
主な金融負債の契約上の満期は以下のとおりであります。なお、債務保証契約についてはその履行の請求があった際に支払義務が発生するため、以下の表に含めておりません。
前連結会計年度(2024年3月31日)

(単位:百万円)

	契約上の 金額	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
非デリバティブ金融負債
営業債務	61,351	61,351	-	-	-	-	-
短期借入金	9,006	9,006	-	-	-	-	-
長期借入金	30,017	8,093	3,626	8,907	9,000	-	390
リース負債	6,588	1,674	1,424	870	832	479	1,309
合計	106,963	80,125	5,050	9,777	9,832	479	1,699
デリバティブ金融負債
為替予約	219	219	-	-	-	-	-
合計	219	219	-	-	-	-	-

当連結会計年度(2025年3月31日)

(単位:百万円)

	契約上の 金額	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
非デリバティブ金融負債
営業債務	54,821	54,821	-	-	-	-	-
短期借入金	19,459	19,459	-	-	-	-	-
長期借入金	21,932	3,667	8,956	9,086	86	86	51
リース負債	5,182	1,597	969	851	480	287	999
合計	101,394	79,543	9,926	9,936	566	373	1,050
デリバティブ金融負債
為替予約	-	-	-	-	-	-	-
合計	-	-	-	-	-	-	-

(6)金融商品の公正価値
① 公正価値および帳簿価額
償却原価で測定する金融資産および金融負債の帳簿価額と公正価値は以下のとおりであります。
なお、帳簿価額と公正価値が極めて近似している金融商品については次表には含めておりません。

(単位:百万円)

	前連結会計年度 (2024年3月31日)		当連結会計年度 (2025年3月31日)
	帳簿価額	公正価値	帳簿価額	公正価値
償却原価で測定する金融負債
長期借入金	30,017	29,816	21,932	21,675
金融負債合計	30,017	29,816	21,932	21,675

② 公正価値を算定する際に適用した方法および評価技法
金融資産および金融負債の公正価値は、次のとおり決定しております。金融商品の公正価値の見積りにおいて、市場価格が入手できる場合は、市場価格を用いております。市場価格が入手できない金融商品の公正価値に関しては、将来キャッシュ・フローを割り引く方法、またはその他の適切な評価方法により見積っております。
(長期借入金)
長期借入金の公正価値は、元利金の合計額を同様の新規借入れを行った場合に想定される利率で割り引いて算定する方法によっており、以下の③に示されるレベル2に分類しております。
③ 公正価値ヒエラルキー
以下の表は、公正価値で計上される金融商品に関する分析を示しております。それぞれのレベルは、以下のように定義されております。
レベル1:同一の資産または負債の活発な市場における(無調整の)相場価格により測定した公正価値
レベル2:レベル1以外の直接的または間接的に観察可能な指標を使用して測定した公正価値
レベル3:観察可能でない指標を使用して測定した公正価値
前連結会計年度(2024年3月31日)

(単位:百万円)

	レベル1	レベル2	レベル3	合計
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産
負債性金融商品	782	-	-	782
デリバティブ資産	-	-	-	-
その他	-	142	774	916
その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産
資本性金融商品	41,903	-	2,243	44,146
その他	-	-	0	0
資産合計	42,686	142	3,017	45,844
純損益を通じて公正価値で測定する金融負債
デリバティブ負債	-	219	-	219
負債合計	-	219	-	219

当連結会計年度(2025年3月31日)

(単位:百万円)

	レベル1	レベル2	レベル3	合計
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産
負債性金融商品	854	-	-	854
デリバティブ資産	-	6	-	6
その他	-	143	656	799
その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産
資本性金融商品	35,382	-	1,658	37,040
その他	-	-	0	0
資産合計	36,236	150	2,313	38,700
純損益を通じて公正価値で測定する金融負債
デリバティブ負債	-	-	-	-
負債合計	-	-	-	-

上場株式については、取引所の相場価格により公正価値を測定しており、公正価値レベル1に分類しております。
デリバティブ取引については、取引先金融機関から提出された為替レート等の観察可能な指標を用いて算定された評価価額により公正価値を測定しており、公正価値レベル2に分類しております。
非上場株式については、純資産価値に基づく評価技法等を用いて公正価値を測定しており、公正価値レベル3に分類しております。当該評価の合理性については、経理部門が検証しており、部門責任者の承認を受けております。また、観察可能でないインプットの変動による重要な公正価値の変動は見込まれておりません。
前連結会計年度および当連結会計年度において、公正価値レベル1とレベル2の間の重要な振替は行われておりません。
以下の表は、公正価値ヒエラルキーのレベル3に分類される公正価値測定の期首残高と期末残高の調整表であります。
前連結会計年度(自 2023年4月1日 至 2024年3月31日)

(単位:百万円)

	その他の包括利益を 通じて公正価値で 測定する金融資産	純損益を通じて 公正価値で測定する 金融資産	合計
期首残高	3,172	816	3,988
購入	570	125	695
純損益	-	△165	△165
その他の包括利益	△1,500	-	△1,500
売却	-	-	-
その他	-	△2	△2
期末残高	2,243	774	3,017

当連結会計年度(自 2024年4月1日 至 2025年3月31日)

(単位:百万円)

	その他の包括利益を 通じて公正価値で 測定する金融資産	純損益を通じて 公正価値で測定する 金融資産	合計
期首残高	2,243	774	3,017
購入	156	50	206
純損益	-	△112	△112
その他の包括利益	△613	-	△613
売却	△71	-	△71
その他	△57	△56	△113
期末残高	1,658	656	2,313

上記の金融資産に係る純損益は、連結損益計算書の「金融収益」および「金融費用」に含まれており、その他の包括利益は、連結包括利益計算書の「その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産の純変動額」に含まれております。