有価証券報告書-第76期(2024/04/01-2025/03/31)

(金融商品関係)
1 金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社グループは、主に貴金属関連事業及び食品関連事業を行うための設備投資計画や運転資金需要に照らして必要な資金を主に銀行借入により調達しております。一時的な余資は安全性の高い短期の金融商品(現金同等物)で運用し、また、短期的な運転資金を銀行借入により調達しております。デリバティブは、後述のリスクを回避するために利用しており、投機目的の取引は行わない方針であります。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
営業債権である受取手形及び売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。当該リスクに関しては、当社グループの債権管理規程に従い、取引先毎の期日管理及び残高管理を行うとともに、取引先の信用状況を原則として1年毎に把握する体制としております。
投資有価証券である株式は、市場価格の変動リスクに晒されておりますが、主に業務上の関係を有する企業の株式であり、定期的に把握された時価が取締役会に報告されております。
営業債務である買掛金は、すべて1年以内の支払期日であります。借入金のうち、短期借入金は主に営業取引に係る資金調達であり、長期借入金は営業取引並びに設備投資に係る資金調達であります。
貴金属関連事業ではアジアでの海外事業を展開していることから、外貨建ての営業債権・債務が為替の変動リスクに晒されております。食品関連事業では全世界から主として米ドル建てで食材を調達しており、予定取引を含む営業債務が為替の変動リスクに晒されております。また、貴金属関連事業では貴金属及び非鉄金属の売買(原材料調達並びに製商品販売)に伴う相場変動リスクに晒されております。これらのリスクを軽減する目的で、為替予約取引及び商品先渡取引を利用しております。また、長期借入金の一部に対し金利変動リスク及び為替変動リスクをヘッジするため金利スワップ取引や金利通貨スワップ取引を利用しております。デリバティブ取引の執行・管理については、取引権限を定めた社内規程に従って行っており、また、デリバティブの利用にあたっては、信用リスクを軽減するために、格付の高い銀行と商社とのみ取引を行っております。
また、営業債務や借入金は、流動性リスクに晒されておりますが、当社グループでは各社が月次に資金繰計画を作成し、これを親会社がモニターするなどの方法により管理しております。
(3) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することもあります。また、(デリバティブ取引関係)注記事項におけるデリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティブ取引に係る市場リスクを示すものではありません。
2 金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
前連結会計年度(2024年3月31日)
(単位:百万円)

	連結貸借対照表 計上額	時価	差額
(1) 投資有価証券
その他有価証券(※2)	1,665	1,665	-
資産計	1,665	1,665	-
(1) 長期借入金(1年内に返済予定を含む)	13,023	12,850	△172
負債計	13,023	12,850	△172
デリバティブ取引(※3)	△910	△910	-

1 現金は注記を省略しており、預金、受取手形及び売掛金、買掛金、短期借入金は短期間で決済されるため、時価が帳簿価額に近似することから、注記を省略しております。
※2 市場価格のない株式等は、「(1)投資有価証券」には含まれておりません。当該金融商品の連結貸借対照表計上額は以下のとおりであります。

区分	連結貸借対照表計上額 (百万円)
非上場株式	5,318

※ 非上場株式について減損処理に該当する事項はありません。
※3 デリバティブ取引は、債権・債務を差し引きした合計を表示しております。
当連結会計年度(2025年3月31日)
(単位:百万円)

	連結貸借対照表 計上額	時価	差額
(1) 投資有価証券
その他有価証券(※2)	1,748	1,748	-
資産計	1,748	1,748	-
(1) 長期借入金(1年内に返済予定を含む)	21,156	19,832	△1,324
負債計	21,156	19,832	△1,324
デリバティブ取引(※3)	△1,296	△1,296	-

1 現金は注記を省略しており、預金、受取手形及び売掛金、買掛金、短期借入金は短期間で決済されるため、時価が帳簿価額に近似することから、注記を省略しております。
※2 市場価格のない株式等は、「(1)投資有価証券」には含まれておりません。当該金融商品の連結貸借対照表計上額は以下のとおりであります。

区分	連結貸借対照表計上額 (百万円)
非上場株式	6,146

※ 非上場株式について減損処理に該当する事項はありません。
※3 デリバティブ取引は、債権・債務を差し引きした合計を表示しております。
(注1)投資有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
投資有価証券
保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「第一部 [企業情報] 第5[経理の状況] 1[連結財務諸表等] [注記事項](有価証券関係)」を参照ください。
デリバティブ取引
「第一部 [企業情報] 第5[経理の状況] 1[連結財務諸表等] [注記事項](デリバティブ取引関係)」を参照ください。
(注2)満期がある有価証券の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度(2024年3月31日)
該当事項はありません。
当連結会計年度(2025年3月31日)
(単位:百万円)

	1年以内	1年超 5年以内	5年超 10年以内	10年超
投資有価証券
その他有価証券のうち満期があるもの(公社債)	-	20	9	-

(注3)長期借入金の連結決算日後の返済予定額
前連結会計年度(2024年3月31日)
(単位:百万円)

	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
長期借入金	3,002	2,477	2,114	1,614	1,596	2,220

当連結会計年度(2025年3月31日)
(単位:百万円)

	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
長期借入金	4,108	3,745	3,244	3,206	2,364	4,485

3 金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
金融商品の時価を、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つのレベルに分類しております。
レベル1の時価:同一の資産または負債の活発な市場における(無調整の)相場価格により算定した時価
レベル2の時価:レベル1のインプット以外の直接または間接的に観察可能なインプットを用いて算定した時価
レベル3の時価:重要な観察できないインプットを使用して算定した時価
時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
① 時価をもって連結貸借対照表計上額とする金融資産及び金融負債
前連結会計年度(2024年3月31日)
(単位:百万円)

区分	時価
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
投資有価証券
その他有価証券
株式	1,665	-	-	1,665
デリバティブ取引
通貨関連	-	6	-	6
商品関連	-	△989	-	△989
資産計	1,665	△983	-	681
デリバティブ取引
通貨関連	-	73	-	73
負債計	-	73	-	73

当連結会計年度(2025年3月31日)
(単位:百万円)

区分	時価
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
投資有価証券
その他有価証券
株式	1,718	-	-	1,718
公社債	-	29	-	29
デリバティブ取引
通貨関連	-	2	-	2
商品関連	-	△1,230	-	△1,230
資産計	1,718	△1,197	-	520
デリバティブ取引
通貨関連	-	△68	-	△68
負債計	-	△68	-	△68

② 時価をもって連結貸借対照表計上額としない金融資産及び金融負債
前連結会計年度(2024年3月31日)
(単位:百万円)

区分	時価
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
長期借入金 (1年内に返済予定を含む)	-	12,850	-	12,850
負債計	-	12,850	-	12,850

当連結会計年度(2025年3月31日)
(単位:百万円)

区分	時価
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
長期借入金 (1年内に返済予定を含む)	-	19,832	-	19,832
負債計	-	19,832	-	19,832

(注)時価の算定に用いた評価技法及びインプットの説明
投資有価証券
上場株式は相場価格を用いて評価しております。上場株式は活発な市場で取引されているため、その時
価をレベル1の時価に分類しております。
公社債は活発な市場がないため、取引先金融機関から提示された価格等を用いて算出しており、その時価
をレベル2の時価に分類しております。
デリバティブ取引
通貨関連の為替予約の時価は取引先金融機関から提示された価格等を用いて算出しており、観察可能な
インプットを用いて算定していることからレベル2の時価に分類しております。
商品関連は一般に公表されている期末指標価格等に基づき公正価値を算定しており、レベル2の時価に
分類しております。
長期借入金
長期借入金の時価については、元利金の合計額を、取引先金融機関から提示された同様の新規借り入れ
を行った場合に想定される利率で割り引いて算定しており、レベル2の時価に分類しております。