有価証券報告書-第35期(平成30年4月1日-平成31年3月31日)

33.金融商品の公正価値
金融商品は、その公正価値の測定にあたって、その公正価値の測定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、公正価値ヒエラルキーの3つのレベルに分類しております。当該分類において、それぞれの公正価値のヒエラルキーは、以下のように定義しております。
・レベル1:同一の資産または負債の活発な市場における相場価格
・レベル2:資産または負債について、直接的に観察可能なインプットまたは間接的に観察可能なインプットのうち、レベル1に含まれる相場価格以外のインプット
・レベル3:資産または負債について、観察可能な市場データに基づかないインプット(すなわち観察不能なインプット)
当社グループは、公正価値の測定に使用される公正価値の階層のレベルを、公正価値の測定の重要なインプットの最も低いレベルによって決定しております。
(1)経常的に公正価値で測定する金融資産及び金融負債の公正価値
① 公正価値のヒエラルキー
公正価値の階層ごとに分類された、連結財政状態計算書に公正価値で認識する金融資産及び金融負債は以下のとおりであります。
前連結会計年度(2018年3月31日)

						(単位:百万円)
	レベル1		レベル2		レベル3		合計
経常的な公正価値測定
金融資産:
その他の金融資産
その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産
株式	80,720		-		29,350		110,071
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産
デリバティブ
為替予約	-		479		-		479
金融負債:
その他の金融負債
純損益を通じて公正価値で測定する金融負債
デリバティブ
為替予約	-		38		-		38
金利スワップ	-		5,882		-		5,882

当連結会計年度(2019年3月31日)

						(単位:百万円)
	レベル1		レベル2		レベル3		合計
経常的な公正価値測定
金融資産:
その他の金融資産
その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産
株式	80,090		-		37,804		117,894
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産
デリバティブ
為替予約	-		299		-		299
金融負債:
その他の金融負債
純損益を通じて公正価値で測定する金融負債
デリバティブ
為替予約	-		39		-		39
金利スワップ	-		5,810		-		5,810

レベル間の重要な振替が行われた金融商品の有無は毎期末日に判断しております。前連結会計年度及び当連結会計年度において、レベル間の重要な振替が行われた金融商品はありません。
② 金融資産及び金融負債の公正価値の測定方法
(a)株式
上場株式については、取引所の価格によっており、公正価値ヒエラルキーレベル1に区分しております。
非上場株式については、割引将来キャッシュ・フローに基づく評価技法、類似会社の市場価格に基づく評価技法、純資産価値に基づく評価技法、その他の評価技法を用いて算定しており、公正価値ヒエラルキーレベル3に区分しております。非上場株式の公正価値測定に当たっては、割引率、評価倍率等の観察可能でないインプットを利用しており、必要に応じて一定の非流動性ディスカウント、非支配持分ディスカウントを加味しております。
(b)デリバティブ
(i)為替予約
外国為替先物予約の公正価値は、期末日現在の先物為替レートを用いて算定した価値を現在価値に割引くことにより算定しております。為替予約に係る金融資産及び金融負債については、公正価値ヒエラルキーレベル2に区分しております。
(ii)金利スワップ
金利スワップについては、将来キャッシュ・フローを満期日までの期間及び信用リスクを加味した利率で割り引いた現在価値により算定しております。金利スワップに係る金融資産及び金融負債については、公正価値ヒエラルキーレベル2に区分しております。
③ レベル3の調整表
以下の表は、前連結会計年度におけるレベル3の金融商品の変動を表示しております。

	(単位:百万円)
	その他の包括利益を通じて 公正価値で測定する金融資産
	株式
2017年4月1日残高	23,460
取得	4,941
その他の包括利益に認識した損益	2,235
売却	△1,285
その他	△2
2018年3月31日残高	29,350

以下の表は、当連結会計年度におけるレベル3の金融商品の変動を表示しております。

	(単位:百万円)
	その他の包括利益を通じて 公正価値で測定する金融資産
	株式
2018年4月1日残高	29,350
取得	10,723
その他の包括利益に認識した損益	△1,159
売却	△1,861
その他	751
2019年3月31日残高	37,804

④ レベル3の評価プロセス
非上場株式の公正価値の評価方針及び手続の決定は、株式を管理する部門から独立した財務・経理部門により行われており、評価モデルを含む公正価値測定については、個々の株式の事業内容、事業計画の入手可否及び類似上場企業等を定期的に確認し、その妥当性を検証しております。
⑤ レベル3に分類される資産に関する定量的情報
経常的に公正価値で測定するレベル3に分類される資産の評価技法及び重要な観察可能でないインプットに関する情報は以下のとおりであります。
前連結会計年度(2018年3月31日)

	公正価値 (百万円)		評価技法		観察可能でない インプット		範囲
株式	29,350		インカムアプローチ		割引率		5.6%～11.2%

当連結会計年度(2019年3月31日)

	公正価値 (百万円)		評価技法		観察可能でない インプット		範囲
株式	37,804		インカムアプローチ		割引率		5.7%～11.2%

⑥ 重要な観察可能でないインプットの変動に係る感応度分析
レベル3に分類した金融商品について、観察可能でないインプットを合理的に考え得る代替的な仮定に変更した場合に重要な公正価値の増減は見込まれておりません。
(2)公正価値で測定されていないが、公正価値が開示されている金融資産及び金融負債の公正価値
① 公正価値のヒエラルキー
公正価値の階層ごとに分類された、公正価値で測定されていないが、公正価値が開示されている金融資産及び金融負債の公正価値のヒエラルキーは以下のとおりであります。なお、当金融資産及び金融負債には、償却原価で測定する金融資産及び金融負債が含まれております。
前連結会計年度(2018年3月31日)

							(単位:百万円)
	帳簿価額		公正価値
			レベル1		レベル2		レベル3		合計
金融資産:
その他の金融資産
国債	3,001		3,069		-		-		3,069
リース未収債権	102,012		-		-		100,209		100,209
金融負債:
借入金及び社債
借入金	835,036		-		839,655		-		839,655
社債	169,801		174,263		31		-		174,294
その他の金融負債
リース債務	84,779		-		86,619		-		86,619

(注)1.借入金、社債、リース債務は、1年内返済(償還)予定の残高を含んでおります。
(注)2.短期の金融資産、短期の金融負債は、公正価値と帳簿価額とが近似しているため、上表には含めておりません。
当連結会計年度(2019年3月31日)

							(単位:百万円)
	帳簿価額		公正価値
			レベル1		レベル2		レベル3		合計
金融資産:
その他の金融資産
国債	3,001		3,027		-		-		3,027
リース未収債権	119,582		-		-		118,876		118,876
金融負債:
借入金及び社債
借入金	880,061		-		888,704		-		888,704
社債	279,492		283,602		12		-		283,614
その他の金融負債
リース債務	84,158		-		85,909		-		85,909

(注)1.借入金、社債、リース債務は、1年内返済(償還)予定の残高を含んでおります。
(注)2.短期の金融資産、短期の金融負債は、公正価値と帳簿価額とが近似しているため、上表には含めておりません。
② 公正価値の測定方法
(a)国債
国債の公正価値は、市場価格に基づき算定しております。そのため、公正価値ヒエラルキーレベル1に区分しております。
(b)リース未収債権
リース未収債権の公正価値は、将来の最低受取リース料総額を、新たに同条件のリース取引を行う場合の金利を用いて割り引いた現在価値に基づいて算定しております。
リース未収債権は、観察可能なインプットがないため、公正価値ヒエラルキーレベル3に区分しております。なお割引率は、前連結会計年度及び当連結会計年度において、それぞれ6.7%、6.2%を使用しております。
(c)借入金
変動金利による借入金は、短期間で市場金利を反映しており、また、グループ企業の信用状態に借入後、大きな変動はないと考えられることから、帳簿価額を公正価値とみなしております。固定金利による借入金は、元利金の合計額を当該借入金の残存期間及び信用リスクを加味した利率で割り引く方法により、公正価値を算定しております。そのため、公正価値ヒエラルキーレベル2に区分しております。
(d)社債
社債の公正価値は、市場価格のあるものは市場価格に基づき、市場価格のないものは元利金の合計額を当該社債の残存期間及び信用リスクを加味した利率で割引く方法により算定しております。そのため、市場価格のあるものは公正価値ヒエラルキーレベル1に区分しており、市場価格のないものは公正価値ヒエラルキーレベル2に区分しております。
(e)リース債務
リース債務の公正価値は、同一の残存期間で同条件のリースを行う場合の金利を用いて、将来キャッシュ・フローを割引く方法により算定しております。そのため、公正価値ヒエラルキーレベル2に区分しております。