有価証券報告書-第56期(2024/05/01-2025/04/30)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1)金融商品に対する取組方針
当社グループは、調剤薬局・コスメティックストア・インテリアショップの出店及びM&Aにより、事業拡大を推進しております。
出店に必要な資金は、主に営業キャッシュ・フローの範囲で調達しておりますが、M&A資金等臨時的な資金を確保するため、銀行借入のほか必要に応じて公募増資等により調達し、流動性の高い金融資産により運用しております。
(2)金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク
営業債権である売掛金は、そのほとんどが国民健康保険団体連合会及び社会保険診療報酬支払基金に対する調剤報酬債権であるため、また、未収入金は、そのほとんどが短期間のうちに回収されるため、留意すべきリスク等はありません。
投資有価証券は、そのほとんどが業務上の関係を有する企業の株式であり、市場価格の変動リスクに晒されております。
敷金及び保証金は、主として調剤薬局・コスメティックストア・インテリアショップの賃貸人に対する預託金であり、賃貸人の信用リスクに晒されております。
営業債務である買掛金は、そのほとんどが3ヶ月以内の支払期日であります。また、その一部には、商品の輸入に伴う外貨建てのものがあり、為替相場の変動による影響を受けますが、為替予約取引により為替変動リスクをヘッジすることにしております。
借入金及び負債のその他に含まれるファイナンス・リース取引に係るリース債務は、主に運転資金及び設備投資に係る資金調達を目的としたものであります。
(3)金融商品に係るリスク管理体制
①信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
当社の主要な営業債権は、国民健康保険団体連合会及び社会保険診療報酬支払基金に対する調剤報酬債権であるため、また、未収入金は、そのほとんどが短期間に回収されるため、当該リスクに係る特段の管理は行っておりません。
貸付及び満期保有目的の債券の保有をした際は、貸付金運用基準及び有価証券運用基準に基づき、運用先、運用額等を社内検討の上、慎重に決定しており、また、運用開始後においては運用先の状況を定期的にモニタリングすることにより、回収懸念の早期把握及び低減を図っております。
敷金及び保証金は、契約時及び定期的な信用調査等による与信管理を行い、約定不履行等のリスクを管理しております。
②市場リスク(為替や金利等の変動リスク)の管理
当社グループは、借入金に係る支払金利の変動リスクを抑制するため、長期借入金を主体とした借入れを行っております。
投資有価証券については、非上場の発行会社については、定期的に財務状況等を把握し、上場会社については、市況及び取引先企業との関係を勘案して保有状況を継続的に見直しております。
外貨建ての仕入取引に係る為替相場の変動リスクについて、先物為替予約取引を利用してヘッジしております。デリバティブ取引の執行・管理については、社内規程に従い、担当部署が決裁担当者の承認を得て行っております。
③資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理
当社グループは、年間設備投資予算を基礎とした資金繰計画を作成し、毎月実績及び予定を更新することにより、流動性リスクを管理しております。
また、M&A等による臨時的資金需要についても機動的に対応するため、一定の流動性水準を確保することとしております。
2.金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
前連結会計年度(2024年4月30日)

	連結貸借対照表計上額 (百万円)	時価 (百万円)	差額 (百万円)
(1)投資有価証券(※2)	956	956	-
(2)敷金及び保証金	25,186
貸倒引当金(※4)	△54
	25,132	23,384	△1,747
資産計	26,089	24,341	△1,747
(1)短期借入金(1年内返済予定の長期借入金を含む)	3,467	3,454	△12
(2)長期借入金	3,227	3,213	△13
負債計	6,694	6,667	△26

(※1)現金については、現金であること、預金、売掛金、未収入金、買掛金、預り金は、短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
(※2)市場価格のない株式等は、「(1)投資有価証券」には含めておりません。当該金融商品の連結貸借対照表計上額は以下のとおりであります。

	計上額(百万円)
非上場株式	2,013

(※3)持分相当額を純額で計上する組合その他これに準じる事業体への出資については記載を省略しております。当該金融商品の連結貸借対照表計上額は以下のとおりであります。

	計上額(百万円)
投資事業有限責任組合への出資	374

(※4)敷金及び保証金に個別に計上している貸倒引当金を控除しております。
当連結会計年度(2025年4月30日)

	連結貸借対照表計上額 (百万円)	時価 (百万円)	差額 (百万円)
(1)投資有価証券(※2)	994	994	-
(2)敷金及び保証金	31,091
貸倒引当金(※4)	△54
	31,037	28,657	△2,380
資産計	32,031	29,651	△2,380
(1)短期借入金(1年内返済予定の長期借入金を含む)	12,151	12,130	△21
(2)長期借入金	26,469	26,042	△427
負債計	38,621	38,172	△448
デリバティブ取引(※5)	(193)	(193)	-

(※1)現金については、現金であること、預金、売掛金、未収入金、買掛金、預り金は、短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
(※2)市場価格のない株式等は、「(1)投資有価証券」には含めておりません。当該金融商品の連結貸借対照表計上額は以下のとおりであります。

	計上額(百万円)
非上場株式	1,891

(※3)持分相当額を純額で計上する組合その他これに準ずる事業体への出資については市場価格のない株式等に含めておりません。当該金融商品の連結貸借対照表計上額は以下のとおりであります。

	計上額(百万円)
投資事業有限責任組合への出資	347

(※4)敷金及び保証金に個別に計上している貸倒引当金を控除しております。
(※5)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目については、()で示しております。
(注)1.金銭債権及び満期がある有価証券の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度(2024年4月30日)

	1年以内 (百万円)	1年超5年以内 (百万円)	5年超10年以内 (百万円)	10年超 (百万円)
投資有価証券(債券)	-	-	-	-
敷金及び保証金	4,428	4,481	6,732	9,543

当連結会計年度(2025年4月30日)

	1年以内 (百万円)	1年超5年以内 (百万円)	5年超10年以内 (百万円)	10年超 (百万円)
投資有価証券(債券)	-	-	-	-
敷金及び保証金	6,956	7,674	7,157	9,303

(注)2.長期借入金及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額
前連結会計年度(2024年4月30日)

	1年以内 (百万円)	1年超2年以内 (百万円)	2年超3年以内 (百万円)	3年超4年以内 (百万円)	4年超5年以内 (百万円)	5年超 (百万円)
短期借入金	-	-	-	-	-	-
長期借入金	3,467	1,842	586	369	369	60
合計	3,467	1,842	586	369	369	60

(注)長期借入金の内1,845百万円は、「株式給付信託(従業員持株会処分型)」に係るものであり、分割返済日ごとの返済金額の定めがありませんので、期末の借入金残高を返済期間で均等に返済した場合を想定して記載しております。
当連結会計年度(2025年4月30日)

	1年以内 (百万円)	1年超2年以内 (百万円)	2年超3年以内 (百万円)	3年超4年以内 (百万円)	4年超5年以内 (百万円)	5年超 (百万円)
短期借入金	5,690	-	-	-	-	-
長期借入金	6,461	5,282	5,165	5,058	4,667	6,295
合計	12,151	5,282	5,165	5,058	4,667	6,295

(注)長期借入金の内1,523百万円は、「株式給付信託(従業員持株会処分型)」に係るものであり、分割返済日ごとの返済金額の定めがありませんので、期末の借入金残高を返済期間で均等に返済した場合を想定して記載しております。
3.金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
金融商品の時価を、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つのレベルに分類しております。
レベル1の時価:同一の資産又は負債の活発な市場における(無調整の)相場価格により算定した時価
レベル2の時価:レベル 1 のインプット以外の直接又は間接的に観察可能なインプットを用いて算定した時価
レベル3の時価:重要な観察できないインプットを使用して算定した時価
時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
(1)時価で連結貸借対照表に計上している金融商品
前連結会計年度(2024年4月30日)

区分	時価(百万円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
(1)投資有価証券
株式	956	-	-	956
その他	-	-	-	-
資産計	956	-	-	956

当連結会計年度(2025年4月30日)

区分	時価(百万円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
(1)投資有価証券
株式	994	-	-	994
その他	-	-	-	-
資産計	994	-	-	994
デリバティブ取引	-	(193)	-	(193)

(2)時価で連結貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品
前連結会計年度(2024年4月30日)

区分	時価(百万円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
(1)投資有価証券	-	-	-	-
(2)敷金及び保証金	-	23,384	-	23,384
資産計	-	23,384	-	23,384
短期借入金(一年内返済予定の長期借入金を含む)	-	3,454	-	3,454
長期借入金	-	3,213	-	3,213
負債計	-	6,667	-	6,667

当連結会計年度(2025年4月30日)

区分	時価(百万円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
(1)投資有価証券	-	-	-	-
(2)敷金及び保証金	-	28,657	-	28,657
資産計	-	28,657	-	28,657
短期借入金(一年内返済予定の長期借入金を含む)	-	12,130	-	12,130
長期借入金	-	26,042	-	26,042
負債計	-	38,172	-	38,172

(注)時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
投資有価証券
投資有価証券については活発な市場における相場価格を利用できるものはレベル1の時価に分類しております。
敷金及び保証金
敷金及び保証金の時価は、約定期間に基づく返還額を国債利回り等適切な利率を基に割り引いた現在価値により算定しており、レベル2の時価に分類しております。
短期借入金、長期借入金
短期借入金、長期借入金については元利金の合計額を、新規に同様の借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値を時価としており、レベル2の時価に分類しております。
デリバティブ取引
為替予約の時価は取引金融機関より提示された時価を用いており、その時価は為替レート等の観察可能なインプットを用いて算定されていることから、レベル2の時価に分類しております。