有価証券報告書-第9期(平成29年4月1日-平成30年3月31日)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社は、主に戸建販売事業を行うための資金及び運転資金等において金融機関等からの借入により調達しております。一時的な余資は安全性の高い金融資産で運用しております。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク及び管理体制
営業債権である売掛金及び完成工事未収入金は、顧客の信用リスクに晒されておりますが、社内規程に沿ってリスクの低減を図っております。
出資金は、主に業務上の関係を有する企業の出資であり、発行体の信用リスクに晒されておりますが、定期的に決算書等、財務状況を把握できる書類を入手し、発行体(取引先企業等)の財務状況を把握し、市況や取引先企業との関係を勘案して保有状況を継続的に見直しております。
営業債務である工事未払金及び未払金は、決済時において流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)に晒されておりますが、適時に資金計画を作成・更新するとともに手許流動性維持などにより流動性リスクを管理しております。
短期借入金、社債(1年内償還予定を含む)及び長期借入金(1年内返済予定を含む)については、主に戸建用地の取得に必要な資金調達を目的としたものであります。これらの資金調達のうち、借入金は主に変動金利によっているため金利変動リスクに晒されており、また、営業債務と同様、流動性リスクに晒されておりますが、月次単位で金融機関別・プロジェクト別の借入金利・残高一覧表を作成のうえ、金利変動状況をモニタリングし、事業部門からの戸建の販売状況報告に基づき、借入金の返済計画を策定しております。なお、販売計画の遅延等により借入金の期日内返済が困難と判断した場合には、当該プロジェクトの借入残高と手許流動性を鑑み、場合によっては金融機関と協議のうえ、返済期日の延長等の対策を講じております。
(3) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することもあります。
2.金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません((注2)を参照ください)。
前事業年度(2017年3月31日)

	貸借対照表計上額 (千円)	時価 (千円)	差額 (千円)
(1) 現金及び預金	2,269,294	2,269,294	-
(2) 売掛金	11,415	11,415	-
(3) 完成工事未収入金	24,759	24,759	-
資産計	2,305,468	2,305,468	-
(1) 工事未払金	835,443	835,443	-
(2) 短期借入金	2,179,300	2,179,300	-
(3) 未払金	132,153	132,153	-
(4) 未払法人税等	139,653	139,653	-
(5) 社債(1年内償還予定を含む)	320,250	319,988	△261
(6) 長期借入金(1年内返済予定を含む)	3,866,126	3,830,871	△35,254
(7) リース債務(1年内返済予定を含む)	5,402	5,391	△11
負債計	7,478,328	7,442,802	△35,526

当事業年度(2018年3月31日)

	貸借対照表計上額 (千円)	時価 (千円)	差額 (千円)
(1) 現金及び預金	2,203,642	2,203,642	-
(2) 売掛金	14,708	14,708	-
(3) 完成工事未収入金	94,306	94,306	-
資産計	2,312,657	2,312,657	-
(1) 工事未払金	1,093,726	1,093,726	-
(2) 短期借入金	3,342,400	3,342,400	-
(3) 未払金	123,683	123,683	-
(4) 未払法人税等	135,640	135,640	-
(5) 社債(1年内償還予定を含む)	243,500	243,315	△184
(6) 長期借入金(1年内返済予定を含む)	4,061,236	4,019,915	△41,320
(7) リース債務(1年内返済予定を含む)	4,108	4,103	△5
負債計	9,004,295	8,962,785	△41,510

(注1) 金融商品の時価の算定方法
資 産
(1) 現金及び預金、(2) 売掛金、並びに(3) 完成工事未収入金
これらはすべて短期で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
負 債
(1) 工事未払金、(2) 短期借入金、(3) 未払金、並びに(4) 未払法人税等
これらはすべて短期で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(5) 社債(1年内償還予定を含む)
これらの時価については、元利金の合計額を、新規に同様の社債を発行した場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しております。
(6) 長期借入金(1年内返済予定を含む)
これらの時価については、元利金の合計額を、新規に同様の借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しております。
(7) リース債務(1年内返済予定を含む)
これらの時価については、元利金の合計額を、新規に同様のリース契約又は割賦契約を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しております。

(注2) 時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額

	(単位:千円)
区分	2017年3月31日	2018年3月31日
出資金	3,370	3,700

これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから時価を注記しておりません。
(注3) 金銭債権の決算日後の償還予定額
前事業年度(2017年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 5年以内 (千円)	5年超 10年以内 (千円)	10年超 (千円)
現金及び預金	2,269,294	-	-	-
売掛金	11,415	-	-	-
完成工事未収入金	24,759	-	-	-
合計	2,305,468	-	-	-

当事業年度(2018年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 5年以内 (千円)	5年超 10年以内 (千円)	10年超 (千円)
現金及び預金	2,203,642	-	-	-
売掛金	14,708	-	-	-
完成工事未収入金	94,306	-	-	-
合計	2,312,657	-	-	-

(注4) 社債、長期借入金、リース債務及びその他の有利子負債の決算日後の返済予定額
前事業年度(2017年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 2年以内 (千円)	2年超 3年以内 (千円)	3年超 4年以内 (千円)	4年超 5年以内 (千円)	5年超 (千円)
短期借入金	2,179,300	-	-	-	-	-
社債	76,750	68,500	60,000	60,000	55,000	-
長期借入金	1,618,524	2,208,484	20,016	14,138	4,964	-
リース債務	1,293	1,312	1,331	1,350	113	-
合計	3,875,867	2,278,296	81,347	75,488	60,077	-

当事業年度(2018年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 2年以内 (千円)	2年超 3年以内 (千円)	3年超 4年以内 (千円)	4年超 5年以内 (千円)	5年超 (千円)
短期借入金	3,342,400	-	-	-	-	-
社債	68,500	60,000	60,000	55,000	-	-
長期借入金	1,197,824	2,844,310	14,138	4,964	-	-
リース債務	1,312	1,331	1,350	113	-	-
合計	4,610,036	2,905,641	75,488	60,077	-	-