有価証券報告書-第23期(2022/01/01-2022/12/31)

43.財務リスク管理
当社グループの資金運用については、信用リスク、市場リスク、流動性リスク等の各種リスクを十分考慮した上で元本の安全性及び資金の効率的活用を取組方針としています。また、資金調達については、その時々の経済環境等の要因を勘案し、直接金融や間接金融等の調達手段の中で最適と考えられる調達手段を選択していくことを取組方針としています。
証券事業においては、個人顧客を対象とした株式等金融商品の売買の媒介及び取次業務を主たる事業とし、顧客から受け入れた預り金や受入保証金について、金融商品取引法に基づき顧客分別金信託等で運用しています。また、資金運用については安全性を重視し、銀行預金及び流動性の高い金融資産で運用しています。一方、資金調達については、主に金融機関からの借入で対応しています。
カード事業(包括信用購入あっせん事業、個別信用購入あっせん事業、信用保証事業及び融資事業)においては、資金運用については短期的な預金等に限定しています。一方、資金調達については、銀行等金融機関からの借入のほか、コマーシャル・ペーパーの発行、社債の発行、債権の流動化により対応しています。
銀行事業においては、預金業務、貸出業務及び為替業務を主たる業務としており、普通預金、定期預金、外貨預金等を提供しています。また、当該金融負債を主たる原資として、保証付無担保カードローン、住宅ローン、事業性ローン等を提供しているほか、有価証券、買入金銭債権、金銭の信託、コールローン等により資金を運用しています。そのほかに、顧客への金融商品販売に付随して発生するデリバティブ取引や為替関連取引等を実施しています。資金運用にあたっては、銀行の持つ社会的責任と公共的使命の重みを常に認識し、過度な利益追求等により経営体力を超える運用を行うことを厳に慎み、とりわけ顧客から預かった預金については、十分安全性に配慮しています。また、運用調達業務全般にわたり、資産・負債構成の最適化及び適切な水準の自己資本充実度の確保を目的とし、金利感応度、資金流動性、市場流動性等に留意したALM(資産負債総合管理)運営を行っています。
保険事業においては、資産運用にあたり、保険金・給付金を将来にわたって確実に支払うことができるよう、安全性及び収益性の確保が重要な使命と考えています。安全性を第一義とし、流動性と収益性を重視した健全な運用資産ポートフォリオの構築を図りつつ、中・長期的に安定的な収益の確保を目標として、リスク分散を図りながら公社債中心の運用を行うことを資産運用の基本方針としています。
デリバティブ取引に対しては慎重な態度で臨み、投機的な収益獲得手段として取り扱わない方針としています。
(1)信用リスク
① 金融商品に係る信用リスクの概要
当社グループが保有する金融資産は、主として証券事業の金融資産、カード事業の貸付金、銀行事業の有価証券、銀行事業の貸付金、保険事業の有価証券、有価証券等からなります。
証券事業の金融資産には、証券事業の預託金や信用取引資産等が含まれています。証券事業の預託金は、主に顧客分別金信託等であり、銀行預金等により運用されているため、預入先の信用リスクにさらされています。信用取引資産は、顧客等の信用リスクにさらされています。
カード事業の貸付金には、当社グループが保有するカード債権や融資債権、消費者ローン、有担保ローン等が含まれており、与信先の信用リスクにさらされています。
銀行事業の有価証券には、主に内国債や外国債等の有価証券、信託受益権が含まれており、発行体又は原資産の信用リスクにさらされています。
銀行事業の貸付金には、個人顧客向け無担保カードローン、住宅ローン、不動産担保ローン及び事業性ローンが含まれており、顧客の信用リスクにさらされています。
保険事業の有価証券には、内国債、地方債、社債及び外国債が含まれており、発行体の財政状態による信用リスクにさらされています。
有価証券には、負債性金融商品が含まれており、発行体の信用リスクにさらされています。
これらの金融資産については、相手先の業種や地域が広範囲にわたっており、特段の信用リスクの集中はありません。
② 金融商品に係る信用リスクの管理体制
当社グループでは、各社にて制定したリスク管理に関する規程において、具体的な各種リスクの管理方法や管理体制等を定めています。また、当社グループでは、証券事業の金融資産、銀行事業の貸付金等について担保や債務保証により信用リスクを合理的に低減しています。
信用リスクは、グループ管理規程に基づき、定期的に個別案件ごとの与信限度額の設定、顧客の信用状況の把握、期日管理及び残高管理を行うとともに、財務状況の悪化等による回収懸念の早期把握や低減を図っています。これらの信用管理実務から入手される顧客の財務情報のほか、失業率、企業倒産数等のマクロ経済状況の動向も勘案し、予想信用損失の認識及び測定を行っています。
証券事業の金融資産、カード事業の貸付金、銀行事業の貸付金等について、金融資産の返済又は決済が原則として期日以降30日超遅延した場合に、金融商品の信用リスクが当初認識以降に著しく増大したものと判定しています。
銀行事業の有価証券、保険事業の有価証券及び有価証券のうち負債性金融商品である有価証券については、当初認識時において投資適格であった格付が、投資適格未満に格下げとなった場合に金融商品の信用リスクが著しく増大したものと判定しています。また、外部格付を参照し、報告日現在で信用リスクが低いと判断される場合は、当該金融商品に係る信用リスクが当初認識以降に著しく増大していないものと推定しています。なお、信用リスクの判定には、大手格付機関の格付情報等を利用しています。
これらの金融資産について、原則として、返済若しくは決済が期日以降90日超遅延した場合、条件変更した場合、又は回収が極めて困難であると判断された場合には債務不履行であると判断しています。
デリバティブ取引については、「ヘッジ取引管理細則」に基づき管理しています。取引相手先は主に高格付を有する金融機関としているため、信用リスクは軽微であると認識していますが、取引相手方の契約不履行により経済的損失を被るリスクがあります。
③ 貸倒引当金の増減分析
前連結会計年度(2021年12月31日)
(単位:百万円)

	12ヶ月の 予想信用損失	全期間にわたる予想信用損失			合計
		信用リスクが 当初認識以降に著しく増大した金融資産	減損している 金融資産	常に貸倒引当金を全期間の予想信用損失に等しい金額で測定している金融資産
2021年1月1日	19,929	5,260	73,409	5	98,603
期中増加額(繰入額)	2,739	4,747	39,635	0	47,121
期中減少額(目的使用)	△16	△272	△38,182	-	△38,470
期中減少額(戻入)	△3,529	△151	△4,293	△0	△7,973
期中振替額	△126	△3,797	3,923	-	-
期中その他の変動	△24	1	27	△5	△1
2021年12月31日	18,973	5,788	74,519	0	99,280

上表には、その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品に係る貸倒引当金が含まれています。当該貸倒引当金については、その他の包括利益として認識しています。
当連結会計年度(2022年12月31日)
(単位:百万円)

	12ヶ月の 予想信用損失	全期間にわたる予想信用損失			合計
		信用リスクが 当初認識以降に著しく増大した金融資産	減損している 金融資産	常に貸倒引当金を全期間の予想信用損失に等しい金額で測定している金融資産
2022年1月1日	18,973	5,788	74,519	0	99,280
期中増加額(繰入額)	454	3,758	35,566	2	39,780
期中減少額(目的使用)	△9	△309	△39,772	-	△40,090
期中減少額(戻入)	△832	△10	△4,512	-	△5,354
期中振替額	302	△3,469	3,846	-	679
期中その他の変動	△10	0	2	-	△8
組織再編による減少	△8,713	△472	△2,296	△2	△11,483
2022年12月31日	10,165	5,286	67,353	-	82,804

上表には、その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品に係る貸倒引当金が含まれています。当該貸倒引当金については、その他の包括利益として認識しています。
④ 金融保証契約の増減分析
前連結会計年度(2021年12月31日)
該当事項はありません。
当連結会計年度(2022年12月31日)
(単位:百万円)

	12ヶ月の 予想信用損失	全期間にわたる予想信用損失			合計
		信用リスクが 当初認識以降に著しく増大した金融商品	減損している 金融商品	常に金融保証契約を全期間の予想信用損失に等しい金額で測定している金融商品
2022年1月1日	-	-	-	-	-
組織再編による増加	8,127	50	-	-	8,177
期中増加額(繰入額)	621	473	-	-	1,094
期中減少額(目的使用)	-	-	-	-	-
期中減少額(戻入)	△1,752	△7	-	-	△1,759
期中振替額	△191	△488	-	-	△679
2022年12月31日	6,805	28	-	-	6,833

⑤ 信用リスクに対するエクスポージャー
当社グループの信用リスクに対する最大エクスポージャーは、以下のとおりです。
最大信用リスク・エクスポージャーは、保有する担保及びその他の信用補完を考慮に入れない信用リスクに対する最大エクスポージャーを表しています。
以下の表中のオンバランス項目に記載されている金融資産に関しては、信用リスクに対する最大エクスポージャーは帳簿価額と同額です。以下の表中のオフバランス項目に記載されている金融保証の提供に関しては、信用リスクに対する最大エクスポージャーは、保証の実行を求められた場合に支払わなければならない最大の金額です。また、貸出コミットメントライン契約に関しては、信用リスクに対する最大エクスポージャーは、コミットメントの未利用分です。
営業債権等の信用リスクに対するエクスポージャー
前連結会計年度(2021年12月31日)
(単位:百万円)

	信用度による区分		合計	貸倒 引当金	最大信用 リスク・エクスポージャー
	減損していない 金融資産	減損している 金融資産
オンバランス項目:
営業債権	569	-	569	△0	569
その他の金融資産	66,651	98	66,749	△37	66,712
オンバランス項目合計	67,220	98	67,318	△37	67,281

(注)重要な金融要素を含んでいないことから、常に全期間の予想信用損失により貸倒引当金を認識し測定する対象としているため、信用リスクの当初認識以降における著しい増大の有無による区分はありません。
当連結会計年度(2022年12月31日)
(単位:百万円)

	信用度による区分		合計	貸倒 引当金	最大信用 リスク・エクスポージャー
	減損していない 金融資産	減損している 金融資産
オンバランス項目:
その他の金融資産	97,544	-	97,544	△1	97,543

(注)重要な金融要素を含んでいないことから、常に全期間の予想信用損失により貸倒引当金を認識し測定する対象としているため、信用リスクの当初認識以降における著しい増大の有無による区分はありません。
営業債権等以外の信用リスクに対するエクスポージャー
前連結会計年度(2021年12月31日)
(単位:百万円)

	信用度による区分			合計	貸倒 引当金 (注)	最大信用 リスク・エクスポージャー
	12ヶ月の予想信用損失	信用リスクが当初認識以降に著しく増大した金融資産	減損している金融資産
オンバランス項目:
現金及び現金同等物	4,233,895	-	-	4,233,895	-	4,233,895
証券事業の金融資産	3,089,273	1	2,002	3,091,276	△1,807	3,089,469
カード事業の貸付金	2,343,119	14,588	117,787	2,475,494	△87,046	2,388,448
銀行事業の有価証券	494,126	-	-	494,126	-	494,126
銀行事業の貸付金	2,535,617	529	3,011	2,539,157	△10,260	2,528,897
保険事業の有価証券	110,624	-	-	110,624	-	110,624
有価証券	1,800	-	-	1,800	-	1,800
その他の金融資産	364,187	-	-	364,187	△58	364,129
オンバランス項目合計	13,172,641	15,118	122,800	13,310,559	△99,171	13,211,388
オフバランス項目:
貸出コミットメントライン	-	-	-	-		4,838,415
金融保証契約	-	-	-	-		4,213
オフバランス項目合計	-	-	-	-		4,842,628
合計	13,172,641	15,118	122,800	13,310,559	△99,171	18,054,016

(注)その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品に係る貸倒引当金は含まれていません。
※1 信用減損している金融資産について、保有する担保及びその他の信用補完により、前連結会計年度において貸倒引当金の額が2,642百万円低減されています。
※2 条件変更を行った金融資産について
当社グループでは、回収期限のある金融資産について、顧客又は取引先からの申し出があった場合に、回収を円滑に行う目的で契約条件が変更され、当初の契約上のキャッシュ・フローが変更されることがあります。前連結会計年度において、貸倒引当金を全期間の予想信用損失に等しい金額で測定していた金融資産について、契約上のキャッシュ・フローの条件変更が行われた金融資産の条件変更前の償却原価及び認識した条件変更による正味損失は、それぞれ29,518百万円及び7,366百万円になります。
当連結会計年度(2022年12月31日)
(単位:百万円)

	信用度による区分			合計	貸倒 引当金 (注)	最大信用 リスク・エクスポージャー
	12ヶ月の予想信用損失	信用リスクが当初認識以降に著しく増大した金融資産	減損している金融資産
オンバランス項目:
現金及び現金同等物	654,344	-	-	654,344	-	654,344
カード事業の貸付金	2,724,632	15,167	118,968	2,858,767	△82,723	2,776,044
保険事業の有価証券	102,605	-	-	102,605	-	102,605
その他の金融資産	32,306	-	-	32,306	△36	32,270
オンバランス項目合計	3,513,887	15,167	118,968	3,648,022	△82,759	3,565,263
オフバランス項目:
貸出コミットメントライン	-	-	-	-		4,674,919
金融保証契約	-	-	-	-		243,317
オフバランス項目合計	-	-	-	-		4,918,236
合計	3,513,887	15,167	118,968	3,648,022	△82,759	8,483,499

(注)その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品に係る貸倒引当金は含まれていません。
※1 条件変更を行った金融資産について
当社グループでは、回収期限のある金融資産について、顧客又は取引先からの申し出があった場合に、回収を円滑に行う目的で契約条件が変更され、当初の契約上のキャッシュ・フローが変更されることがあります。当連結会計年度において、貸倒引当金を全期間の予想信用損失に等しい金額で測定していた金融資産について、契約上のキャッシュ・フローの条件変更が行われた金融資産の条件変更前の償却原価及び認識した条件変更による正味損失は、それぞれ31,407百万円及び7,723百万円になります。
⑥ 金融資産の期日経過情報
期日が経過した金融資産の年齢分析は以下のとおりです。
当該年齢分析においては、契約条件に基づく支払期日より支払が遅れている、又は支払がなされていない金融資産について、連結会計年度末日における支払期日から起算した延滞期間ごとの金額を記載しています。
営業債権等の期日経過情報
前連結会計年度(2021年12月31日)
(単位:百万円)

	3か月以内	3か月超1年以内	1年超
その他の金融資産	33	14	84

当連結会計年度(2022年12月31日)
該当事項はありません。
営業債権等以外の期日経過情報
前連結会計年度(2021年12月31日)
(単位:百万円)

	30日以内	30日超90日以内	90日超
証券事業の金融資産	19	1	2,002
カード事業の貸付金	147,247	19,501	38,620
銀行事業の貸付金	2,107	529	3,011

当連結会計年度(2022年12月31日)
(単位:百万円)

	30日以内	30日超90日以内	90日超
カード事業の貸付金	173,375	19,697	34,841

(2)流動性リスク
① 金融商品に係る流動性リスクの概要
当社グループが保有する金融負債のうち流動性リスクにさらされているのは、主として社債及び借入金、銀行事業の預金です。社債及び借入金は取引金融機関に対する当社グループの信用力やマーケット環境の変化による資金調達条件悪化等のリスクにさらされています。
② 金融商品に係る流動性リスクの管理
資金調達等に係る流動性リスクは、各社の制定する諸規程に従い適正な手元流動性を維持するために、資金繰計画の作成等により管理しています。
③ 金融負債の満期分析
金融負債(デリバティブを含む)の期日別残高は、以下のとおりです。
前連結会計年度(2021年12月31日)
(単位:百万円)

	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
非デリバティブの金融負債
営業債務	462,152	-	-	-	-	-
銀行事業の預金	7,111,212	10,840	5,208	2,549	2,049	1,308
証券事業の金融負債	3,033,513	-	-	-	-	-
社債及び借入金	1,110,000	172,691	295,796	429,980	30,384	16,717
リース負債	5,751	5,762	5,317	5,098	4,495	8,349
リース負債以外の その他の金融負債	184,725	142,458	-	-	-	-
デリバティブ負債	8,698	339	167	55	8	-
オフバランス項目
貸出コミットメントライン	4,838,415	-	-	-	-	-
金融保証契約	4,213	-	-	-	-	-

(注)金融負債のうち、要求払いのものについては「1年以内」に含めています。「銀行事業の預金」には、 6,687,106百万円の要求払預金が含まれています。
当連結会計年度(2022年12月31日)
(単位:百万円)

	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
非デリバティブの金融負債
営業債務	527,338	-	-	-	-	-
社債及び借入金	2,245,434	397,313	162,352	51,142	56,318	16,555
リース負債	2,854	2,654	2,527	2,325	2,134	5,156
その他の金融負債(リース負債及び金融保証契約を除く)	151,433	111,653	-	-	-	18
デリバティブ負債	317	△43	△117	△64	△15	-
オフバランス項目
貸出コミットメントライン	4,674,919	-	-	-	-	-
金融保証契約	243,317	-	-	-	-	-

(3)市場リスク
① 金融商品に係る市場リスクの概要
当社グループの活動は、主に経済環境・金融市場環境が変動するリスクにさらされています。金融市場環境が変動するリスクとして、具体的には為替変動リスク、金利変動リスク及び価格変動リスクがあります。
当社グループが保有する金融資産のうち市場リスクにさらされているのは、主として証券事業の金融資産、銀行事業の有価証券、保険事業の有価証券、有価証券です。
証券事業の金融資産には、証券事業における外国為替証拠金取引が含まれています。ただし、顧客との間で生じた外国為替証拠金取引に対し、カウンターパーティーとのカバー取引を行うことにより、顧客との取引により生じる市場リスクを回避しているため、原則として為替変動リスクの影響は軽微です。
銀行事業の有価証券には、主に内国債や外国債等の有価証券、信託受益権が含まれており、金利変動リスク及び為替変動リスクにさらされています。そのうち、外国債については、対応する為替予約及び持高管理を行うことにより、為替変動リスクをヘッジしています。なお、上場株式等が含まれていないため、価格変動リスクの影響は軽微です。
保険事業の有価証券には、内国債、地方債、社債、外国債、株式、投資信託等が含まれており、為替変動リスク、金利変動リスク及び価格変動リスクにさらされています。
有価証券には、株式が含まれており、価格変動リスクにさらされています。
当社グループが保有する金融負債のうち市場リスクにさらされているのは、主として社債及び借入金、銀行事業関連負債であり、主に金利変動リスクにさらされています。銀行事業関連負債には、個人・法人顧客向けの普通預金、一般定期預金、新型定期預金のほか、外貨普通預金や外貨定期預金が含まれています。新型定期預金については、金利変動リスクにさらされていますが、対応した金利スワップ取引を行うことにより、当該リスクをヘッジしています。外貨普通預金及び外貨定期預金については、為替変動リスクにさらされていますが、対応した為替予約取引を行うことにより、当該リスクをヘッジしています。
② 金融商品に係る市場リスクの管理体制
市場リスクに係る金融商品のうち、有価証券等については、取締役会において協議し投資決定を行い、所定のルールに従って適正に評価されていることを確認しています。外貨建金融商品については、一定額以上の損失を発生させないようにポジション限度額や損失限度額を設定し、為替相場の継続的なモニタリング及び自己ポジションの状況の管理をしています。
銀行事業を営む子会社が保有する金融資産については、一定の金利・為替変動下において、これらの金融資産及び金融負債を公正価値で測定し、その相殺後純額(以下、現在価値)の影響額を、金利変動リスク及び為替変動リスクの管理にあたっての定量的分析に利用しています。
保険事業を営む一部の子会社が保有する金融資産については、リスク限度額を具体的に定めたストレステストを実施し、リスク量を計測・管理し、リスク管理委員会を通じて、定期的に取締役会に報告しています。
③ 金利変動リスク
当社グループにおいて、主要な金融負債は、金融機関からの借入であり、このうち、変動金利による借入は、金利変動リスクにさらされています。
当社グループの金融負債のエクスポージャーは、以下のとおりです。
(単位:百万円)

	前連結会計年度 (2021年12月31日)	当連結会計年度 (2022年12月31日)
社債及び借入金	2,047,661	2,910,503
変動金利のもの	168,625	190,412
固定金利のもの	1,879,036	2,720,091

上記エクスポージャーのうち前連結会計年度(2021年12月31日)において、金利以外の全てのリスク変数が一定であると仮定し、指標となる金利が全て10ベーシス・ポイント(0.1%)上昇した場合、純損益及び資本の影響額は、2021年12月31日現在の金額から169百万円減少し、逆に(0.1%)下落した場合、169百万円増加すると認識しています。また、当連結会計年度(2022年12月31日)において、金利以外の全てのリスク変数が一定であると仮定し、指標となる金利が全て10ベーシス・ポイント(0.1%)上昇した場合、純損益及び資本の影響額は、2022年12月31日現在の金額から190百万円減少し、逆に(0.1%)下落した場合、190百万円増加すると認識しています。
なお、変動金利の借入のうち前連結会計年度(2021年12月31日)及び当連結会計年度(2022年12月31日)において、それぞれ132,040百万円及び139,810百万円については、金利変動リスクを低減するために金利スワップ取引を実施して支払利息の固定化を図っています。
④ 価格変動リスク
当社グループの保有する資本性金融商品のうち、市場性のある資本性金融商品は株価変動リスクにさらされています。また、資本性金融商品については、定期的に時価や発行体の財務状況を把握しています。
当社グループは、以下の感応度分析を、期末日の資本性金融商品の価格リスクを基礎として実施しました。
前連結会計年度(2021年12月31日)において、株価が5%上昇した場合、累積その他の包括利益(税効果考慮前)は、公正価値の変動により、2021年12月31日現在の金額から162百万円増加し、逆に5%下落した場合、162百万円減少すると認識しています。また、当連結会計年度(2022年12月31日)において、株価が5%上昇した場合、累積その他の包括利益(税効果考慮前)は、公正価値の変動により、2022年12月31日現在の金額から181百万円増加し、逆に5%下落した場合、181百万円減少すると認識しています。
⑤ 保険事業を営む子会社における市場リスク管理
(市場リスク管理)
当社グループの保険事業を営む一部の子会社において、為替変動リスク、金利変動リスク及び価格変動リスクの影響を受ける金融資産は、主として保険事業の有価証券です。これらのリスクについて、リスク限度額を具体的に定めたストレステストを実施し、リスク量を計測・管理しています。ストレステストの実施にあたっては、通常の市場変化を超える動きが発生した場合を想定したリスク量を推計しています。