第22期

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【資料】

有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第22期(平成30年5月30日-令和1年5月29日)

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有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第22期(平成30年5月30日-令和1年5月29日)で絞込み

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2018年5月29日: 16億6273万
2019年5月29日 -14.6%: 14億1989万

有報情報

#1 その他の手数料等（連結）

ファンドにおいて、信託事務の処理等に要する諸費用(ファンドの監査に係る監査法人への報酬、法律・税務顧問への報酬、目論見書・運用報告書等の作成・印刷等に係る費用等を含みます。以下同じ。)、組入資産の売買委託手数料、資産を外国で保管する場合の費用、租税等がかかります。これらは原則として信託財産が負担します。
ただし、これらの費用のうち信託事務の処理等に要する諸費用の信託財産での負担は、その純資産総額に対して年率0.10%を上限とします。
②信託事務の処理等に要する諸費用は毎日計上され、基準価額に反映されます。なお、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日及び毎計算期末または信託終了のときに消費税等相当額とともに信託財産中から支払われます。
③上記①の手数料等は、運用状況等により変動するものであり、信託事務の処理等に要する諸費用を除き事前に料率、上限額等を表示することができません。2019/08/29 9:08

#2 その他投資資産の主要なもの（連結）

③【その他投資資産の主要なもの】
該当事項はありません。

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#3 ファンドの仕組み（連結）

b.沿革

1985年	モルガングレンフェルインターナショナルアセットマネジメント(株)設立
2002年	チューリッヒ・スカダー投資顧問(株)と合併
2005年	ドイチェ・アセット・マネジメント(株)とドイチェ信託銀行(株)の資産運用サービス業務を統合資産運用部門はドイチェ・アセット・マネジメント(株)に一本化

e border="0">1985年モルガングレンフェルインターナショナルアセットマネジメント(株)設立1987年投資顧問業登録、投資一任業務認可取得1990年ドイツ銀投資顧問(株)と合併し、ディービーモルガングレンフェルアセットマネジメント(株)に社名を変更1995年ディービーモルガングレンフェル投信投資顧問(株)に社名を変更
証券投資信託委託会社免許取得1996年ドイチェ・モルガン・グレンフェル投信投資顧問(株)に社名を変更1999年バンカース・トラスト投信投資顧問(株)と合併し、ドイチェ・アセット・マネジメント(株)に社名を変更2002年チューリッヒ・スカダー投資顧問(株)と合併2005年ドイチェ・アセット・マネジメント(株)とドイチェ信託銀行(株)の資産運用サービス業務を統合

2019/08/29 9:08

#4 ファンドの目的及び基本的性格（連結）

<商品分類表>

単位型投信・追加型投信	投資対象地域	投資対象資産(収益の源泉)	独立区分	補足分類
	海外	不動産投信	MRF
追加型投信	内外	その他資産( )	ETF	特殊型
		資産複合

e border="0" width="618">単位型投信・
追加型投信投資対象

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#5 事業の内容及び営業の概況、委託会社等の概況（連結）

投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行うとともに金融商品取引法に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を行っています。また金融商品取引法に定める投資助言・代理業務、第一種金融商品取引業務及び第二種金融商品取引業務を行っています。
2019年6月末現在、委託会社の運用するファンドは96本、純資産総額は752,158百万円です(ただし、親投資信託を除きます。)。
ファンドの種類別の本数及び純資産総額は下記の通りです。

2019/08/29 9:08

#6 信託報酬等（連結）

託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年率1.62%*(税抜1.5%)を乗じて得た額とし、その配分及び役務の内容は以下の通りです。

(注1)上記の信託報酬は、本書作成日現在のものです。

2019/08/29 9:08

#7 受益者の権利等（連結）

資産管理等の概要(5)その他」の「①信託の終了」、または「②信託約款の変更」のうちその内容が重大な変更を行う場合において、一定の期間内に委託会社に対して異議を述べた受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買い取るべき旨を請求することができます。
⑤帳簿閲覧権
受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求することができます。2019/08/29 9:08

#8 委託会社等の概況（連結）

(投資信託の運用プロセス)
①四半期毎に行われる投資戦略会議において、ドイツ銀行グループの資産運用部門(グローバル)からの情報を参考にしつつ、各投資対象についての市場見通し並びに大まかな運用方針を決定します。
②運用担当者は、投資戦略会議の方針に従って各ファンドの運用計画を作成し、運用部長の承認を得ます。その際、必要に応じてグループ内の投資環境調査やモデルポートフォリオを参考にします。

2019/08/29 9:08

#9 投資リスク（連結）

②為替変動リスク
当ファンドは主に外国の株式に投資しますので、ファンドの基準価額は、当該外貨建資産の通貨と日本円との間の為替レートの変動の影響を受けます。外貨建資産の価格は、通常、為替レートが円安になれば上昇しますが、円高になれば下落します。したがって、為替レートが円高になれば外貨建資産の価格が下落し、ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。
③カントリーリスク

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#10 投資制限（連結）

株式への投資割合には、制限を設けません。
②外貨建資産への投資制限
外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。(信託財産に属する資産の効率的な運用のため、外国為替予約の売買を行うことができます。)

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#11 投資方針（連結）

b.投資態度
1)主として、英国を含めた欧州各国(MSCIヨーロッパに採用されている国)の株式に分散投資し、長期的に安定した高いリターンを目指して運用を行います。独自の調査・情報網を駆使し、各国株式市場の分析を行います。一市場への集中投資を避けるため地域別資産配分を決定し、投資国を分散することでリスクの低減を図ります。銘柄選択においては、欧州で成長が期待できる高成長割安銘柄の発掘に努め、徹底したボトムアップ・アプローチによりポートフォリオを構築します。
2)外貨建資産に対する為替ヘッジは、機動的に行います。

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#12 投資有価証券の主要銘柄（連結）

比率
(%)1スイス株式NESTLE SA-REG食品・飲料・タバコ5,00010,903.6254,518,12011,106.8555,534,2603.902ドイツ株式ALLIANZ SE保険1,80024,767.4744,581,46025,845.3946,521,7023.273フランス株式LVMH MOET-HENNESSY LOUIS VUITTON耐久消費財・アパレル1,00041,965.0741,965,07545,119.1945,119,1923.174イギリス株式BHP GROUP PLC素材15,0002,504.6937,570,4072,745.0541,175,8552.895フランス株式CAPGEMINI SAソフトウェア・サービス3,00012,506.2237,518,68713,314.6639,943,9892.816オランダ株式KONINKLIJKE PHILIPS NVヘルスケア機器・サービス8,5004,417.6037,549,6164,654.6239,564,2702.787イギリス株式ROYAL DUTCH SHELL PLC-A UKエネルギー11,0003,388.9837,278,8303,526.9238,796,1232.738ドイツ株式DEUTSCHE TELEKOM AG電気通信サービス20,0001,863.0737,261,4581,855.7237,114,4702.619イギリス株式ASHTEAD GROUP PLC資本財12,0002,699.9832,399,8673,090.5737,086,9492.6110スペイン株式GRIFOLS SA医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス12,0002,889.5334,674,4693,087.9737,055,6752.6011イギリス株式ROYAL DUTCH SHELL PLC-B SHSエネルギー10,0003,419.7134,197,1293,543.3035,433,0872.4912イギリス株式PRUDENTIAL PLC保険15,0002,192.6332,889,4702,315.5434,733,1652.4413ノルウェー株式DNB ASA銀行17,0001,944.8433,062,3641,997.4233,956,2332.3914デンマーク株式NOVO NORDISK A/S-B医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス5,5005,303.7129,170,4165,487.5030,181,2722.1215フランス株式L'AIR LIQUIDE素材2,00013,841.3727,682,74014,913.1529,826,3152.1016オランダ株式HEINEKEN NV食品・飲料・タバコ2,50011,925.6229,814,06611,864.3829,660,9532.0817スイス株式NOVARTIS AG-REG SHS医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス3,0009,770.4029,311,2209,853.2429,559,7332.0818アイルランド株式SMURFIT KAPPA GROUP PLC素材9,0003,033.2127,298,9773,279.0429,511,4112.0719フランス株式BUREAU VERITAS SA商業・専門サービス11,0002,586.9828,456,8762,665.3829,319,2062.0620ドイツ株式SAP SEソフトウェア・サービス2,00013,860.9627,721,93714,453.8228,907,6402.0321ポルトガル株式GALP ENERGIA SGPS SAエネルギー17,0001,697.7128,861,0941,646.8727,996,9271.9722オランダ株式ING GROEP NV-CVA銀行22,0001,202.8526,462,7401,247.6827,449,0291.9323イギリス株式COMPASS GROUP PLC消費者サービス10,0002,522.4525,224,5472,575.7125,757,1021.8124フランス株式TELEPERFORMANCE商業・専門サービス1,20021,692.9726,031,57521,399.0025,678,8041.8025イギリス株式RENTOKIL INITIAL PLC商業・専門サービス47,000511.5924,044,787538.3525,302,8701.7826スイス株式LONZA GROUP AG-REG医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス70034,835.9324,385,15135,852.0725,096,4491.7627アイルランド株式CRH PLC素材7,0003,460.3424,222,3983,497.0824,479,6271.7228フランス株式VINCI SA資本財2,20010,975.1024,145,22910,992.2524,182,9561.7029フランス株式TOTAL SAエネルギー4,0005,820.7223,282,8996,017.3224,069,2851.6930スウェーデン株式HEXAGON AB-B SHSテクノロジー・ハードウェアおよび機器4,0005,341.7121,366,8565,963.3823,853,5361.68(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の評価金額の比率をいいます。

2019/08/29 9:08

#13 投資状況（連結）

(1)【投資状況】

(2019年 6月28日現在)
資産の種類	地域別(国名)	時価合計(円)	投資比率(%)
株式	ドイツ	240,999,565	16.94
	小計	1,404,193,339	98.68
	コール・ローン・その他の資産(負債控除後)	―	18,846,486	1.32
	合計(純資産総額)		1,423,039,825	100.00

e border="0" width="616">(2019年 6月28日現在)資産の種類地域別(国名)時価合計(円)投資比率(%)株式ドイツ240,999,56516.94イタリア41,208,0852.90フランス302,000,07521.22オランダ130,238,9619.15スペイン37,055,6752.60ベルギー14,066,7520.99フィンランド16,775,6181.18アイルランド53,991,0383.79ポルトガル27,996,9271.97イギリス253,307,85117.80スイス168,377,71111.83スウェーデン35,192,3322.47ノルウェー33,956,2332.39デンマーク49,026,5163.45小計1,404,193,33998.68コール・ローン・その他の資産(負債控除後)―18,846,4861.32合計(純資産総額)1,423,039,825100.00(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。

2019/08/29 9:08

#14 株主資本等変動計算書、委託会社等の経理状況（連結）

-当期変動額合計--△1,048,890△1,048,890当期末残高3,078,0001,830,000137,1135,045,113


評価・換算差額等		純資産合計
その他有価証券評価差額金	評価・換算差額等合計

e border="0" width="512"> 評価・換算差額等純資産合計その他有価証券評価差額金評価・換算差額等
合計当期首残高85856,094,088当期変動額剰余金の配当 △1,180,000当期純利益 131,109株主資本以外の項目の当期変動額(純額)△213△213△213当期変動額合計△213△213△1,049,104当期末残高△128△1285,044,984

2019/08/29 9:08

#15 注記事項、委託会社等の経理状況（連結）

4.外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準
外貨建の金銭債権債務は、期末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。

2019/08/29 9:08

#16 注記表（連結）

(貸借対照表に関する注記)

項目	第21期計算期間(2018年5月29日現在)	第22期計算期間(2019年5月29日現在)
1.受益権の総数	1,618,325,271口	1,484,978,012口
2.元本の欠損純資産額が元本総額を下回る場合におけるその差額	-	108,500,200円
3.1口当たり純資産額(1万口当たり純資産額)	1.0143円(10,143円)	0.9269円(9,269円)

e border="0" width="624">項目第21期計算期間
(2018年5月29日現在)第22期計算期間

2019/08/29 9:08

#17 純資産の推移（連結）

①【純資産の推移】

計算期間末または各月末		純資産総額(百万円)		1口当たり純資産額(円)
		(分配落)	(分配付)	(分配落)	(分配付)

e border="0" width="616">計算期間末または各月末純資産総額(百万円)1口当たり純資産額(円)(分配落)(分配付)(分配落)(分配付)第13計算期間末(2010年 5月31日)1,8661,8660.51870.5187第14計算期間末(2011年 5月30日)2,0592,0590.63340.6334第15計算期間末(2012年 5月29日)1,3911,3910.47040.4704第16計算期間末(2013年 5月29日)2,0482,0480.80120.8012第17計算期間末(2014年 5月29日)3,4283,4280.92370.9237第18計算期間末(2015年 5月29日)2,5742,5741.07841.0784第19計算期間末(2016年 5月30日)1,7461,7460.85490.8549第20計算期間末(2017年 5月29日)1,7981,7980.98160.9816第21計算期間末(2018年 5月29日)1,6411,6411.01431.0143第22計算期間末(2019年 5月29日)1,3761,3760.92690.92692018年 6月末日1,593―0.9882―7月末日1,654―1.0370―8月末日1,614―1.0309―9月末日1,635―1.0472―10月末日1,414―0.9146―11月末日1,409―0.9138―12月末日1,254―0.8193―2019年 1月末日1,344―0.8809―2月末日1,398―0.9231―3月末日1,399―0.9285―4月末日1,455―0.9756―5月末日1,358―0.9147―6月末日1,423―0.9592―(注)純資産総額は、百万円未満を切捨てしております。

2019/08/29 9:08

#18 純資産額計算書（連結）

【純資産額計算書】

(2019年 6月28日現在)
Ⅰ 資産総額	1,424,994,448	円
Ⅱ 負債総額	1,954,623	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	1,423,039,825	円
Ⅳ 発行済口数	1,483,525,548	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	0.9592	円
(1万口当たり純資産額)	(9,592	円)

e border="0" width="616">(2019年 6月28日現在)Ⅰ 資産総額1,424,994,448円Ⅱ 負債総額1,954,623円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)1,423,039,825円Ⅳ 発行済口数1,483,525,548口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)0.9592円(1万口当たり純資産額)(9,592円)

2019/08/29 9:08

#19 貸借対照表、委託会社等の経理状況（連結）

(1)【貸借対照表】

						(単位:千円)
			(2018年3月31日)		(2019年3月31日)
資産の部
	流動資産
		預金	※1	5,655,645	※1	3,513,866
		為替予約		5,246		9,992
		その他流動資産		-		14
		流動資産合計		8,208,821		6,345,059
	固定資産
		投資その他の資産
		投資有価証券		9,814		10,552
		敷金		25,761		20,328
		繰延税金資産		1,128,919		782,897
		供託金		-		10,000

e border="0" width="629"> (単位:千円) 前事業年度当事業年度 (2018年3月31日) (2019年3月31日)資産の部流動資産預金※15,655,645 ※13,513,866 前払費用 29,379 6,754 未収入金 53,761 200,218 未収委託者報酬 687,990 509,869 未収運用受託報酬 17,160 16,242 未収収益 1,726,042 2,056,487 立替金 33,594 31,612 為替予約 5,246 9,992 その他流動資産 - 14 流動資産合計 8,208,821 6,345,059 固定資産投資その他の資産投資有価証券 9,814 10,552 敷金 25,761 20,328 繰延税金資産 1,128,919 782,897 供託金 - 10,000 投資その他の資産合計 1,164,496 823,777 固定資産合計 1,164,496 823,777 資産合計 9,373,318 7,168,837

2019/08/29 9:08

#20 資産の評価（連結）

(1)【資産の評価】
<基準価額の計算方法等について>基準価額とは、信託財産に属する資産を法令及び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額(以下「純資産総額」といいます。)を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。

2019/08/29 9:08