資産

有報情報

#1 その他の手数料等（連結）

ファンドにおいて、信託事務の処理等に要する諸費用(ファンドの監査に係る監査法人への報酬、法律・税務顧問への報酬、目論見書・運用報告書等の作成・印刷等に係る費用等を含みます。以下同じ。)、組入資産の売買委託手数料、資産を外国で保管する場合の費用、租税等がかかります。これらは原則として信託財産が負担します。
ただし、これらの費用のうち信託事務の処理等に要する諸費用の信託財産での負担は、その純資産総額に対して年率0.10%を上限とします。
②信託事務の処理等に要する諸費用は毎日計上され、基準価額に反映されます。なお、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日及び毎計算期末または信託終了のときに消費税等相当額とともに信託財産中から支払われます。
③上記①の手数料等は、運用状況等により変動するものであり、信託事務の処理等に要する諸費用を除き事前に料率、上限額等を表示することができません。2020/08/28 9:08

#2 その他投資資産の主要なもの（連結）

③【その他投資資産の主要なもの】
該当事項はありません。

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#3 ファンドの仕組み（連結）

b.沿革

1985年	モルガン グレンフェル インターナショナル アセット マネジメント(株)設立
2002年	チューリッヒ・スカダー投資顧問(株)と合併
2005年	ドイチェ・アセット・マネジメント(株)とドイチェ信託銀行(株)の資産運用サービス業務を統合資産運用部門はドイチェ・アセット・マネジメント(株)に一本化

e border="0">1985年モルガン グレンフェル インターナショナル アセット マネジメント(株)設立1987年投資顧問業登録、投資一任業務認可取得1990年ドイツ銀投資顧問(株)と合併し、ディービー モルガン グレンフェル アセット マネジメント(株)に社名を変更1995年ディービー モルガン グレンフェル投信投資顧問(株)に社名を変更
証券投資信託委託会社免許取得1996年ドイチェ・モルガン・グレンフェル投信投資顧問(株)に社名を変更1999年バンカース・トラスト投信投資顧問(株)と合併し、ドイチェ・アセット・マネジメント(株)に社名を変更2002年チューリッヒ・スカダー投資顧問(株)と合併2005年ドイチェ・アセット・マネジメント(株)とドイチェ信託銀行(株)の資産運用サービス業務を統合

2020/08/28 9:08

#4 ファンドの目的及び基本的性格（連結）

 
<商品分類表>

単位型投信・追加型投信	投資対象地域	投資対象資産(収益の源泉)	独立区分	補足分類
	海外	不動産投信	MRF
追加型投信	内外	その他資産( )	ETF	特殊型
		資産複合

e border="0" width="618">単位型投信・
追加型投信投資対象

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#5 事業の内容及び営業の概況、委託会社等の概況（連結）

投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行うとともに金融商品取引法に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を行っています。また金融商品取引法に定める投資助言・代理業務、第一種金融商品取引業務及び第二種金融商品取引業務を行っています。
2020年6月末現在、委託会社の運用するファンドは90本、純資産総額は692,186百万円です(ただし、親投資信託を除きます。)。
ファンドの種類別の本数及び純資産総額は下記の通りです。

2020/08/28 9:08

#6 信託報酬等（連結）

託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年率1.65%(税抜1.5%)を乗じて得た額とし、その配分及び役務の内容は以下の通りです。
(注1)上記の信託報酬は、本書作成日現在のものです。

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#7 受益者の権利等（連結）

資産管理等の概要(5)その他」の「①信託の終了」、または「②信託約款の変更」のうちその内容が重大な変更を行う場合において、一定の期間内に委託会社に対して異議を述べた受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買い取るべき旨を請求することができます。
⑤帳簿閲覧権
受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求することができます。2020/08/28 9:08

#8 委託会社等の概況（連結）

(投資信託の運用プロセス)
①四半期毎に行われる投資戦略会議において、ドイツ銀行グループの資産運用部門(グローバル)からの情報を参考にしつつ、各投資対象についての市場見通し並びに大まかな運用方針を決定します。
②運用担当者は、投資戦略会議の方針に従って各ファンドの運用計画を作成し、運用部長の承認を得ます。その際、必要に応じてグループ内の投資環境調査やモデルポートフォリオを参考にします。

2020/08/28 9:08

#9 投資リスク（連結）

②為替変動リスク
当ファンドは主に外国の株式に投資しますので、ファンドの基準価額は、当該外貨建資産の通貨と日本円との間の為替レートの変動の影響を受けます。外貨建資産の価格は、通常、為替レートが円安になれば上昇しますが、円高になれば下落します。したがって、為替レートが円高になれば外貨建資産の価格が下落し、ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。
③カントリーリスク

2020/08/28 9:08

#10 投資制限（連結）

株式への投資割合には、制限を設けません。
②外貨建資産への投資制限
外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。(信託財産に属する資産の効率的な運用のため、外国為替予約の売買を行うことができます。)

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#11 投資方針（連結）

b.投資態度
1)主として、英国を含めた欧州各国(MSCIヨーロッパに採用されている国)の株式に分散投資し、長期的に安定した高いリターンを目指して運用を行います。独自の調査・情報網を駆使し、各国株式市場の分析を行います。一市場への集中投資を避けるため地域別資産配分を決定し、投資国を分散することでリスクの低減を図ります。銘柄選択においては、欧州で成長が期待できる高成長割安銘柄の発掘に努め、徹底したボトムアップ・アプローチによりポートフォリオを構築します。
2)外貨建資産に対する為替ヘッジは、機動的に行います。

2020/08/28 9:08

#12 投資有価証券の主要銘柄（連結）

比率
(%)1スイス株式NESTLE SA-REG食品・飲料・タバコ4,00011,643.5446,574,18011,879.0447,516,1703.772ドイツ株式ALLIANZ SE保険2,00020,205.8340,411,66121,782.2943,564,5843.453ドイツ株式DEUTSCHE POST AG-REG運輸9,0003,537.5931,838,3413,858.8134,729,3772.754フランス株式L'AIR LIQUIDE素材2,20014,584.0832,084,98915,437.7033,962,9402.695スイス株式LONZA GROUP AG-REG医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス60054,119.1532,471,49556,247.6933,748,6172.686アイルランド株式CRH PLC素材9,0003,567.0132,103,1523,714.7333,432,6102.657アイルランド株式SMURFIT KAPPA GROUP PLC素材9,0003,498.2631,484,3763,556.5632,009,1152.548デンマーク株式NOVO NORDISK A/S-B医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス4,5007,134.5632,105,5317,066.3131,798,4062.529オランダ株式STMICROELECTRONICS NV半導体・半導体製造装置11,0002,690.3929,594,3742,846.5931,312,4992.4810スペイン株式GRIFOLS SA医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス9,0003,321.2229,891,0203,341.8030,076,2722.3911ドイツ株式SAP SEソフトウェア・サービス2,00013,633.6027,267,21614,825.0329,650,0702.3512イギリス株式BRITISH AMERICAN TABACCO PLC食品・飲料・タバコ7,0004,337.7130,364,0044,161.4729,130,3362.3113ドイツ株式DEUTSCHE TELEKOM AG電気通信サービス16,0001,662.4226,598,8541,792.5828,681,4302.2714イギリス株式BHP GROUP PLC素材13,0002,106.6427,386,3722,185.3528,409,6142.2515オランダ株式ASML HOLDING NV半導体・半導体製造装置70035,706.4924,994,54439,011.9727,308,3832.1716フランス株式TELEPERFORMANCE商業・専門サービス1,00027,182.4627,182,46027,230.8927,230,8922.1617フランス株式BNP PARIBAS銀行6,0004,079.7924,478,7444,280.1725,681,0682.0418オランダ株式KONINKLIJKE PHILIPS NVヘルスケア機器・サービス5,0004,960.6424,803,2385,030.2625,151,3431.9919フランス株式BUREAU VERITAS SA商業・専門サービス11,0002,270.2524,972,7502,283.5625,119,2571.9920スイス株式SIKA AG-REG素材1,20018,986.9922,784,39220,764.5424,917,4571.9821ドイツ株式PORSCHE AUTOMOBIL HLDG-PFD自動車・自動車部品4,0006,148.4424,593,7696,177.5024,710,0061.9622イギリス株式PRUDENTIAL PLC保険15,0001,434.4221,516,3111,608.6724,130,0711.9123ドイツ株式E.ON SE公益事業20,0001,222.9024,458,1601,200.3824,007,7421.9024イギリス株式ASTRAZENECA PLC医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス2,00011,525.7223,051,44011,326.9522,653,9101.8025フランス株式SANOFI医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス2,00010,716.7921,433,58111,083.6622,167,3261.7626フィンランド株式SAMPO OYJ-A SHS保険6,0004,025.9124,155,4603,694.1522,164,9051.7627イギリス株式ASHTEAD GROUP PLC資本財6,0003,275.6419,653,8833,604.2721,625,6321.7128スイス株式GEBERIT AG-REG資本財40053,278.0821,311,23253,428.5121,371,4071.6929イギリス株式RENTOKIL INITIAL PLC商業・専門サービス30,000654.9919,649,908681.1020,433,0421.6230ドイツ株式ADIDAS AG耐久消費財・アパレル70028,864.2020,204,94028,017.9119,612,5391.56(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の評価金額の比率をいいます。
 

2020/08/28 9:08

#13 投資状況（連結）

(1)【投資状況】

(2020年 6月30日現在)
資産の種類	地域別(国名)	時価合計(円)	投資比率(%)
株式	ドイツ	287,227,186	22.78
	小計	1,241,212,110	98.43
	コール・ローン・その他の資産(負債控除後)	―	19,797,427	1.57
	合計(純資産総額)		1,261,009,537	100.00

e border="0" width="616">(2020年 6月30日現在)資産の種類地域別(国名)時価合計(円)投資比率(%)株式ドイツ287,227,18622.78フランス269,137,22921.34オランダ130,228,92610.33スペイン30,076,2722.39フィンランド22,164,9051.76アイルランド65,441,7255.19ポルトガル16,417,2371.30イギリス170,689,17913.54スイス159,117,12312.62スウェーデン29,700,8252.36ノルウェー13,003,7221.03デンマーク48,007,7813.81小計1,241,212,11098.43コール・ローン・その他の資産(負債控除後)―19,797,4271.57合計(純資産総額)1,261,009,537100.00(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。

2020/08/28 9:08

#14 株主資本等変動計算書、委託会社等の経理状況（連結）

e border="0" width="638"> (単位:千円) 株主資本資本金資本剰余金利益剰余金株主資本合計資本準備金その他利益剰余金繰越利益剰余金当期首残高3,078,0001,830,000137,1135,045,113当期変動額   -剰余金の配当   -当期純損失(△)  △ 308,480△ 308,480株主資本以外の項目の当期変動額(純額)   -当期変動額合計--△ 308,480△ 308,480当期末残高3,078,0001,830,000△ 171,3664,736,633 

	評価・換算差額等		純資産合計
	その他有価証券評価差額金	評価・換算差額等合計

e border="0" width="512">   評価・換算差額等純資産合計その他有価証券
評価差額金評価・換算差額等

2020/08/28 9:08

#15 注記事項、委託会社等の経理状況（連結）

 
4.外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準
外貨建の金銭債権債務は、期末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。

2020/08/28 9:08

#16 注記表（連結）

(貸借対照表に関する注記)

項目	第22期計算期間(2019年5月29日現在)	第23期計算期間(2020年5月29日現在)
1.受益権の総数	1,484,978,012口	1,371,003,570口
2.元本の欠損純資産額が元本総額を下回る場合におけるその差額	108,500,200円	156,785,517円
3.1口当たり純資産額(1万口当たり純資産額)	0.9269円(9,269円)	0.8856円(8,856円)

e border="0" width="624">項目第22期計算期間
(2019年5月29日現在)第23期計算期間

2020/08/28 9:08

#17 純資産の推移（連結）

①【純資産の推移】

計算期間末または各月末		純資産総額(百万円)		1口当たり純資産額(円)
		(分配落)	(分配付)	(分配落)	(分配付)

e border="0" width="616">計算期間末または各月末純資産総額(百万円)1口当たり純資産額(円)(分配落)(分配付)(分配落)(分配付)第14計算期間末(2011年 5月30日)2,0592,0590.63340.6334第15計算期間末(2012年 5月29日)1,3911,3910.47040.4704第16計算期間末(2013年 5月29日)2,0482,0480.80120.8012第17計算期間末(2014年 5月29日)3,4283,4280.92370.9237第18計算期間末(2015年 5月29日)2,5742,5741.07841.0784第19計算期間末(2016年 5月30日)1,7461,7460.85490.8549第20計算期間末(2017年 5月29日)1,7981,7980.98160.9816第21計算期間末(2018年 5月29日)1,6411,6411.01431.0143第22計算期間末(2019年 5月29日)1,3761,3760.92690.9269第23計算期間末(2020年 5月29日)1,2141,2140.88560.88562019年 6月末日1,423―0.9592―7月末日1,411―0.9616―8月末日1,353―0.9077―9月末日1,400―0.9427―10月末日1,464―0.9921―11月末日1,446―1.0155―12月末日1,494―1.0560―2020年 1月末日1,425―1.0261―2月末日1,342―0.9725―3月末日1,065―0.7754―4月末日1,156―0.8437―5月末日1,214―0.8856―6月末日1,261―0.9221―(注)純資産総額は、百万円未満を切捨てしております。

2020/08/28 9:08

#18 純資産額計算書（連結）

【純資産額計算書】

(2020年 6月30日現在)
Ⅰ 資産総額	1,263,964,020	円
Ⅱ 負債総額	2,954,483	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	1,261,009,537	円
Ⅳ 発行済口数	1,367,601,980	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	0.9221	円
(1万口当たり純資産額)	(9,221	円)

e border="0" width="616">(2020年 6月30日現在)Ⅰ 資産総額1,263,964,020円Ⅱ 負債総額2,954,483円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)1,261,009,537円Ⅳ 発行済口数1,367,601,980口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)0.9221円(1万口当たり純資産額)(9,221円)

2020/08/28 9:08

#19 貸借対照表、委託会社等の経理状況（連結）

(1)【貸借対照表】

								(単位:千円)
				(2019年3月31日)			(2020年3月31日)
資産の部
	流動資産
		預金		※1	3,513,866		※1	4,179,859
		為替予約			9,992			176
		その他流動資産			14			-
		流動資産計			6,345,059			5,703,834
	固定資産
		投資その他の資産
		投資有価証券			10,552			9,479
		敷金			20,328			20,316
		繰延税金資産			782,897			-
		供託金			10,000			10,000

e border="0" width="629">        (単位:千円)    前事業年度 当事業年度    (2019年3月31日) (2020年3月31日)資産の部       流動資産       預金※13,513,866 ※14,179,859  前払費用 6,754  6,084  未収入金 200,218  31,104  未収委託者報酬 509,869  419,358  未収運用受託報酬 16,242  4,146  未収収益 2,056,487  1,012,488  未収還付消費税等 -  7,341  立替金 31,612  43,273  為替予約 9,992  176  その他流動資産 14  -  流動資産計 6,345,059  5,703,834 固定資産       投資その他の資産       投資有価証券 10,552  9,479  敷金 20,328  20,316  繰延税金資産 782,897  -  供託金 10,000  10,000  預託金 -  1,000  投資その他の資産合計 823,777  40,795  固定資産合計 823,777  40,795 資産合計 7,168,837  5,744,629 
 

2020/08/28 9:08

#20 資産の評価（連結）

(1)【資産の評価】
<基準価額の計算方法等について>基準価額とは、信託財産に属する資産を法令及び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額(以下「純資産総額」といいます。)を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。

2020/08/28 9:08