当期純利益又は当期純損失（△）

有報情報

#1 投資リスク（連結）

本投資法人は、前記「2 投資方針 (3) 分配方針」に従って、投資主に対して金銭の分配を行う予定ですが、分配の有無、金額及びその支払いは、いかなる場合においても保証されるものではありません。
また、前記「1 投資法人の概況 (1)主要な経営指標等の推移 b.事業の状況 (1)当期の概況(ニ)業績及び分配の概要」に記載のとおり、本投資法人は、第21期(平成25年12月期)において本件剰余金の一部を活用することにより分配金の支払いを行っております。その結果、第21期(平成25年12月期)分配金支払い後の本件剰余金の残高は73百万円となっています。本投資法人は平成24年9月28日付の新規24物件の取得により、従前と同程度の配当を安定的に実施していくための収益基盤の構築を実現しました。また、平成25年12月期中において新規借入れ並びに第三者割当増資による資金調達によって既存借入金のリファイナンスを実施いたしました。さらに、平成26年5月21日には、宿泊特化型・長期滞在型ホテル2物件の取得(同月23日付実行)とともに、シニア7物件の売却(同月22日付実行)につき、それぞれ売主及び買主との間で合意し、ポートフォリオの入替えを実施し、併せてホテル2物件の取得資金及び既存借入金の期限前弁済を実施するための新規借入れ等を決定(同月23日付実行)し、借入コストの低減及びバンクフォーメーションの強化による財務基盤の更なる強化を図りました。これらの取組みに引き続き、平成26年7月17日付で、投資口の募集及び新規の借入れによる資金調達によりホテル18物件の取得を実施するとともに既存借入金の期限前弁済を行うことにより、ポートフォリオ収益の安定性及び成長性の向上並びに借入コストの一層の低減を図っていますが、今後の運用資産の異動、テナントの異動等に伴う賃料収入の変動又は予期せぬ修繕の発生を含む種々の要因により、利益及び分配金水準の維持・向上を実現できるとの保証はありません。また、このような場合に、本件剰余金の活用により従前と同程度の分配金を維持するとの方針を採用することがありますが、本件剰余金の活用のみで、分配金を維持できるとの保証もありません。他方、本投資法人は、中期的な観点で従来からの分配金水準維持の安定性を高めるため、当該水準を維持した上で当期純利益のうち一部を分配準備積立金として留保することがあります。このような場合、分配金水準は安定的に維持される一方、1口当たり純利益の増加に拘わらず、1口当たり分配金は増加しないこととなり、利回りが低下することとなる結果、投資口の市場価格がかかる方針が採用されない場合に比べ低くなる可能性があります。
また、本投資法人は、前記「2 投資方針 (3) 分配方針」に記載のとおり、一時的な利益超過分配を実施することがありますが、利益を超えた金銭の分配は、出資の払戻しに相当するため、利益を超えた金銭の分配が実施された場合、本投資法人の純資産は減少することになります。また、これにより手元資金が減少することとなるため、想定外の事象等により本投資法人の想定を超えて資本的支出を行う必要が生じた場合などに手元資金の不足が生じる可能性や、機動的な物件取得にあたり資金面での制約となる可能性があります。

2014/09/26 16:40

#2 注記表（連結）

(1口当たり情報に関する注記)

	前期	当期
1口当たり純資産額	22,785円	23,121円
1口当たり当期純利益	259円	573円

1口当たり当期純利益は、当期純利益を期間の日数による加重平均投資口数で除することにより算出しています。なお、潜在投資口調整後1口当たり当期純利益については、潜在投資口がないため記載していません。
(注)1口当たり当期純利益の算定上の基礎は以下のとおりです。

2014/09/26 16:40

#3 自己資本利益率（収益率）の推移（連結）

(注)自己資本利益率=当期純利益(損失)/((期首純資産額+期末純資産額)÷2)×100
自己資本利益率の年換算値は、当該計算期間の日数の年間の日数(365日)に対する割合により年換算したものを示しています。なお、財務指標上の比率の記載については、小数第2位以下を四捨五入して記載しています。

2014/09/26 16:40

#4 金銭の分配に係る計算書（連結）

(4)【金銭の分配に係る計算書】

	前期(自 平成25年7月1日至 平成25年12月31日)	当期(自 平成26年1月1日至 平成26年6月30日)
Ⅲ 次期繰越利益	73,159,740円	73,543,921円
分配金の額の算出方法	本投資法人の規約第17条第1号の定める分配方針に基づき、分配金の額は利益の金額を限度とし、かつ、租税特別措置法第67条の15に規定されている「配当可能利益」の金額の90%に相当する金額を超えるものとしております。但し税務上の欠損金が発生した場合、又は欠損金の繰越控除により税務上の所得が発生しない場合は、本投資法人が合理的に決定する額としております。かかる方針により、当期純利益352,755,880円に剰余金取崩額20,087,543円を加算した金額の372,843,423円を利益分配金として分配することとしました。なお、本投資法人規約第17条第4号に定める利益を超えた金銭の分配は行いません。	本投資法人の規約第17条第1号の定める分配方針に基づき、分配金の額は利益の金額を限度とし、かつ、租税特別措置法第67条の15に規定されている「配当可能利益」の金額の90%に相当する金額を超えるものとしております。但し税務上の欠損金が発生した場合、又は欠損金の繰越控除により税務上の所得が発生しない場合は、本投資法人が合理的に決定する額としております。かかる方針により、当期純利益901,815,748円のうち901,431,567円を利益分配金として分配することとしました。なお、本投資法人規約第17条第4号に定める利益を超えた金銭の分配は行いません。

2014/09/26 16:40