有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第20期(平成27年11月17日-平成28年5月16日)

キャッシュフロー経営評価 マザーファンド
貸借対照表

	平成28年 5月16日現在
項目	金額(円)
資産の部
流動資産
金銭信託	27,353,140
コール・ローン	111,405,197
株式	3,295,448,570
派生商品評価勘定	5,164,060
未収入金	62,899,938
未収配当金	38,278,825
差入委託証拠金	8,360,000
流動資産合計	3,548,909,730
資産合計	3,548,909,730
負債の部
流動負債
前受金	5,170,000
未払金	63,348,048
未払解約金	1,209,807
未払利息	317
その他未払費用	5,705
流動負債合計	69,733,877
負債合計	69,733,877
純資産の部
元本等
元本	1,741,440,333
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	1,737,735,520
元本等合計	3,479,175,853
純資産合計	3,479,175,853
負債純資産合計	3,548,909,730

注記表

(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

	平成28年 5月16日現在
1.有価証券の評価基準及び評価方法	株式
	移動平均法に基づき、時価で評価しております。 時価評価にあたっては、金融商品取引所等における計算日又は計算日に知りうる直近の日の最終相場(最終相場のないものについては、それに準じる価額)又は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
2.デリバティブの評価基準及び評価方法	先物取引
	株価指数先物取引 個別法に基づき、時価で評価しております。 時価評価にあたっては、金融商品取引所等の発表する計算日又は計算日に知りうる直近の日の清算値段によっております。 当ファンドにおける派生商品評価勘定は、当該先物取引に係るものであります。
3.収益及び費用の計上基準	(1)受取配当金
	株式は、原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しております。
	(2)派生商品取引等損益
	約定日基準で計上しております。

(貸借対照表に関する注記)

		平成28年 5月16日現在
1.	計算期間の末日における受益権の総数		1,741,440,333口
2.	計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額	1口当たり純資産額	1.9979円
		(1万口当たり純資産額)	(19,979円)

(金融商品に関する注記)

1.金融商品の状況に関する事項

	平成28年 5月16日現在
1.金融商品に対する取組方針	当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
2.金融商品の内容及びそのリスク	当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。 これらは、価格変動リスク、金利変動リスク等の市場リスク、信用リスク、流動性リスク等に晒されております。 また、当ファンドは、ファンド運用の効率化を図ることを目的として株価指数先物取引を行っております。当該デリバティブ取引に係る主要なリスクは、株価の変動による価格変動リスクであります。
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用部門から独立したコンプライアンス・リスク統括部が、運用に関するリスク管理と法令等遵守状況のモニタリングを担当し、毎月開催される運用リスク管理委員会及び経営会議に報告します。 内部監査部は、業務執行に係る内部管理態勢の適切性・有効性を独立した立場から検証・評価し、監査結果等を取締役会に報告するとともに、指摘事項の是正・改善状況の事後点検を行います。

2.金融商品の時価等に関する事項

	平成28年 5月16日現在
1.貸借対照表計上額、時価及びその差額	貸借対照表上の金融商品は原則として時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。
2.時価の算定方法	(1)有価証券
	売買目的有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
	(2)デリバティブ取引
	「(デリバティブ取引に関する注記)」に記載しております。
	(3)コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
	短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。 また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額又は契約上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。

(関連当事者との取引に関する注記)

該当事項はありません。

(重要な後発事象に関する注記)

該当事項はありません。

(その他の注記) 元本の移動

区分	平成28年 5月16日現在
投資信託財産に係る元本の状況
期首	平成27年11月17日
期首元本額	1,802,562,218円
期中追加設定元本額	41,043,710円
期中一部解約元本額	102,165,595円
期末元本額	1,741,440,333円
期末元本額の内訳
キャッシュフロー経営評価オープン	762,396,261円
財産四分法ファンド(毎月決算型)	911,138,521円
キャッシュフロー経営評価オープンVA1(適格機関投資家専用)	67,905,551円

(有価証券に関する注記)

売買目的有価証券

種類	平成28年 5月16日現在
	当期間の損益に含まれた評価差額(円)
株式	△411,851,606
合計	△411,851,606

(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、「キャッシュフロー経営評価 マザーファンド」の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間に対応する金額であります。

(デリバティブ取引に関する注記)

株式関連

(平成28年 5月16日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価 (円)	評価損益 (円)
			うち1年超
市場取引	株価指数先物取引
	買建	140,695,940	-	145,860,000	5,164,060
合計		140,695,940	-	145,860,000	5,164,060

(注)1.時価の算定方法

株価指数先物取引の時価については、金融商品取引所等の発表する計算日又は計算日に知りうる直近の日の清算値段で評価しております。

2.株価指数先物取引の残高は、契約金額ベースで表示しております。

※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはありません。

附属明細表

第1 有価証券明細表 (1)株式

銘 柄	株式数 (株)	評価額		備考
		単価(円)	金額(円)
大成建設	46,000	781.00	35,926,000
西松建設	73,000	459.00	33,507,000
五洋建設	69,500	516.00	35,862,000
大和ハウス工業	12,100	3,104.00	37,558,400
キリンホールディングス	32,800	1,790.00	58,712,000
日本たばこ産業	11,500	4,480.00	51,520,000
東洋紡	268,000	197.00	52,796,000
王子ホールディングス	42,000	420.00	17,640,000
レンゴー	59,000	634.00	37,406,000
セントラル硝子	88,000	546.00	48,048,000
三菱ケミカルホールディングス	57,500	561.20	32,269,000
宇部興産	162,000	191.00	30,942,000
日本ペイントホールディングス	12,400	3,040.00	37,696,000
アステラス製薬	23,800	1,466.00	34,890,800
田辺三菱製薬	26,500	1,808.00	47,912,000
出光興産	8,000	2,127.00	17,016,000
JXホールディングス	76,600	425.00	32,555,000
日本電気硝子	68,000	516.00	35,088,000
太平洋セメント	121,000	294.00	35,574,000
日本特殊陶業	16,200	1,980.00	32,076,000
新日鐵住金	24,400	2,199.00	53,655,600
ジェイ エフ イー ホールディングス	24,000	1,443.50	34,644,000
UACJ	153,000	262.00	40,086,000
古河電気工業	390,000	256.00	99,840,000
東洋製罐グループホールディングス	8,300	2,157.00	17,903,100
東プレ	15,100	2,485.00	37,523,500
クボタ	48,600	1,683.50	81,818,100
日本精工	16,400	1,016.00	16,662,400
岡野バルブ製造	162,000	291.00	47,142,000
三菱重工業	128,000	413.60	52,940,800
日本電気	202,000	249.00	50,298,000
富士通	89,000	382.90	34,078,100
サンケン電気	113,000	302.00	34,126,000
ホシデン	67,000	727.00	48,709,000
村田製作所	6,800	12,550.00	85,340,000
SCREENホールディングス	79,000	934.00	73,786,000
東京エレクトロン	4,800	7,390.00	35,472,000
豊田自動織機	7,200	4,465.00	32,148,000
日産自動車	51,000	1,034.00	52,734,000
NOK	19,500	1,781.00	34,729,500
アイシン精機	8,600	4,175.00	35,905,000
富士重工業	9,800	3,909.00	38,308,200
ヤマハ発動機	38,900	1,796.00	69,864,400
八千代工業	37,600	910.00	34,216,000
東京精密	7,700	2,434.00	18,741,800
ニコン	22,600	1,531.00	34,600,600
ニプロ	29,700	1,173.00	34,838,100
中部電力	12,300	1,490.00	18,327,000
関西電力	14,400	981.00	14,126,400
電源開発	17,500	3,095.00	54,162,500
東日本旅客鉄道	3,400	9,789.00	33,282,600
東海旅客鉄道	1,800	18,940.00	34,092,000
鴻池運輸	28,200	1,213.00	34,206,600
川崎汽船	164,000	204.00	33,456,000
日本航空	4,400	3,865.00	17,006,000
ITホールディングス	13,000	2,537.00	32,981,000
フジ・メディア・ホールディングス	28,000	1,341.00	37,548,000
大塚商会	3,300	5,380.00	17,754,000
日本電信電話	14,300	5,032.00	71,957,600
KDDI	23,600	3,301.00	77,903,600
スクウェア・エニックス・ホールディングス	18,200	3,150.00	57,330,000
カプコン	14,000	2,449.00	34,286,000
伊藤忠商事	25,800	1,368.50	35,307,300
丸紅	29,000	511.80	14,842,200
三井物産	28,500	1,276.00	36,366,000
三菱商事	18,500	1,835.50	33,956,750
DCMホールディングス	44,500	761.00	33,864,500
ユナイテッド・スーパーマーケット・ホールディングス	37,100	1,030.00	38,213,000
ケーズホールディングス	14,400	3,595.00	51,768,000
プレナス	16,800	1,931.00	32,440,800
三菱UFJフィナンシャル・グループ	174,000	497.50	86,565,000
三井住友フィナンシャルグループ	14,100	3,289.00	46,374,900
スルガ銀行	37,400	2,121.00	79,325,400
みずほフィナンシャルグループ	256,900	162.90	41,849,010
野村ホールディングス	69,600	451.10	31,396,560
第一生命保険	26,700	1,291.50	34,483,050
オリックス	10,800	1,506.00	16,264,800
三菱UFJリース	72,800	477.00	34,725,600
三井不動産	13,000	2,627.00	34,151,000
東京建物	23,500	1,350.00	31,725,000
リクルートホールディングス	10,700	3,580.00	38,306,000
合 計	4,322,400		3,295,448,570

該当事項はありません。



該当事項はありません。


第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

注記事項(デリバティブ取引に関する注記)に記載したとおりであります。