有報資料

半期報告書(内国投資信託受益証券)-第7期(平成27年8月26日-平成28年8月25日)

【提出】: 2016/05/18 9:02
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【項目】: 16項目

(3) 【中間注記表】

(重要な会計方針に係る事項に関する注記)
区分		当中間計算期間自平成27年8月26日至平成28年2月25日
1.	有価証券の評価基準及び評価方法	(1)投資証券
		移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、投資法人が発行する投資証券の1口当たり純資産額に基づいて評価しております。なお、適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額又は受託会社と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
		(2)親投資信託受益証券
		移動平均法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
2.	デリバティブ取引の評価基準及び評価方法	為替予約取引
		個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、原則として計算日の対顧客先物売買相場において為替予約の受渡日の仲値が発表されている場合には当該仲値、受渡日の仲値が発表されていない場合には発表されている受渡日に最も近い前後二つの日の仲値をもとに計算しております。
3.	その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準
		外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条に基づき、取引発生時の外国通貨の額をもって記録する方法を採用しております。但し、同第61条に基づき、外国通貨の売却時において、当該外国通貨に加えて、外貨建資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産額に対する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時の外国為替相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算した外貨基金勘定の割合相当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為替差損益とする計理処理を採用しております。

(中間貸借対照表に関する注記)
区分			前計算期間末平成27年8月25日現在	当中間計算期間末平成28年2月25日現在
1.	※1	期首元本額	3,403,756,165円	2,911,447,418円
		期中追加設定元本額	31,147,310円	620,713円
		期中一部解約元本額	523,456,057円	229,310,776円
2.		中間計算期間末日における受益権の総数	2,911,447,418口	2,682,757,355口

(中間損益及び剰余金計算書に関する注記)
区分			前中間計算期間自平成26年8月26日至平成27年2月25日	当中間計算期間自平成27年8月26日至平成28年2月25日
	※1	投資信託財産の運用の指図に係る権限の全部または一部を委託するために要する費用	12,214,329円	9,279,320円

(金融商品に関する注記)

金融商品の時価等に関する事項
区分		当中間計算期間末平成28年2月25日現在
1.	金融商品の時価及び中間貸借対照表計上額との差額	金融商品はすべて時価で計上されているため、中間貸借対照表計上額と時価との差額はありません。
2.	金融商品の時価の算定方法	(1)有価証券
		重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しております。
		(2)コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務等
		これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額を時価としております。

(デリバティブ取引に関する注記)

ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引

通貨関連
	前計算期間末平成27年8月25日現在				当中間計算期間末平成28年2月25日現在
種類	契約額等		時価	評価損益	契約額等		時価	評価損益
	(円)	うち	(円)	(円)	(円)	うち	(円)	(円)
		1年超				1年超
市場取引以外の取引
為替予約取引
売建	219,088,800	-	214,002,000	5,086,800	-	-	-	-
アメリカ・ドル	219,088,800	-	214,002,000	5,086,800	-	-	-	-
合計	219,088,800	-	214,002,000	5,086,800	-	-	-	-

(注)	1.	時価の算定方法
		(1)	中間計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
			①	中間計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
			②	中間計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
				・	中間計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
				・	中間計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物売買相場の仲値を用いております。
		(2)	中間計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、中間計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値で評価しております。
	2.	換算において円未満の端数は切り捨てております。
	3.	契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。

(1口当たり情報)
	前計算期間末平成27年8月25日現在	当中間計算期間末平成28年2月25日現在
1口当たり純資産額	1.0586円	1.0070円
(1万口当たり純資産額)	(10,586円)	(10,070円)

(参考)

当ファンドは、ルクセンブルグ籍の外国証券投資法人が発行する「ブラックロック・グローバル・ファンズニューエネルギー・ファンド」の投資証券(米ドル建)を主要投資対象としており、中間貸借対照表の資産の部に計上された「投資証券」は、すべて同ファンドのクラスX投資証券であります。
また、当ファンドは、「ダイワ・エネルギー・テクノロジー・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、中間貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同マザーファンドの受益証券であります。
なお、当ファンドの中間計算期間末日(以下、「期末日」)における同マザーファンドの状況及び同ファンドの状況は次のとおりであります。

「ブラックロック・グローバル・ファンズニューエネルギー・ファンド」の状況
以下に記載した同ファンドの情報は、未監査の財務諸表を委託会社で抜粋・翻訳したものであります。
以下に記載した情報は監査の対象外であります。
純資産計算書 2015年2月28日現在(未監査)

		ニュー・エネルギー・ファンド
	注記	米ドル
資産
投資有価証券-取得原価		1,079,971,711
未実現評価益		19,240,848
投資有価証券-時価	2(a)	1,099,212,559
銀行預金	2(a)	3,735,451
未収利息および未収配当金	2(a)	1,439,077
売却投資有価証券未収金	2(a)	14,967,272
販売投資証券未収金	2(a)	1,123,691
その他の資産	2(a,c)	140,968
資産合計		1,120,619,018
負債
購入投資有価証券未払金	2(a)	17,527,600
買戻し投資証券未払金	2(a)	3,480,385
その他の負債	5,6,7,8	1,840,935
負債合計		22,848,920
純資産合計		1,097,770,098

添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
3会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要 2015年2月28日現在(未監査)

	ニュー・エネルギー・ファンド
	通貨	2015年 2月28日現在	2014年 8月31日現在	2013年 8月31日現在	2012年 8月31日現在
純資産合計	米ドル	1,097,770,098	1,315,150,461	1,329,857,365	1,407,228,340
以下の1口当たり純資産価額:
クラスA毎年分配型投資証券	米ドル	7.98	8.45	7.18	6.10
クラスA毎年分配英国報告型投資証券	英ポンド	5.19	5.11	4.65	3.85
クラスA無分配投資証券	米ドル	8.00	8.47	7.19	6.10
クラスB無分配投資証券	米ドル	–	–	6.40	5.48
クラスC無分配投資証券	米ドル	6.78	7.22	6.22	5.33
クラスD毎年分配型投資証券	米ドル	8.07	8.51	7.19	–
クラスD毎年分配英国報告型投資証券	英ポンド	5.32	5.21	4.72	3.90
クラスD無分配投資証券	米ドル	8.58	9.05	7.63	6.42
クラスE無分配投資証券	米ドル	7.47	7.93	6.77	5.77
クラスI無分配投資証券	米ドル	8.41	8.85	7.44	6.24
クラスQ無分配投資証券	米ドル	–	–	6.16	5.29
クラスX無分配投資証券	米ドル	9.33	9.78	8.14	6.76

価格は各投資証券クラスの取引通貨で設定される。2種類以上の取引通貨が入手可能な当該投資証券クラスでは、各投資証券クラスの基準通貨が表示されている。追加の取引通貨額は評価時点の関連する直物為替レートで当該額を換算することによって算定される。
損益および純資産変動計算書 2015年2月28日に終了した会計期間(未監査)

		ニュー・エネルギー・ファンド
	注記	米ドル
期首純資産		1,315,150,461
収益
預金利息		129
債券利息		28,261
集団投資スキームによる収益		18,132
配当金、源泉徴収税控除後		6,373,239
有価証券貸付		304,645
収益合計	2(b)	6,724,406
費用
管理事務代行報酬	7	1,416,014
保管および預託報酬	8	88,741
販売報酬	6	381,320
税金	9	262,439
投資運用報酬	5	9,717,178
費用合計		11,865,692
純損失		(5,141,286)
以下に係る実現純評価益/(損):
投資有価証券	2(a)	(6,217,089)
先渡為替予約	2(c)	808,368
その他の取引に係る外国通貨	2(i)	(1,467,804)
当期実現純評価損		(6,876,525)
以下に係る未実現評価益/(損)の純変動額:
投資有価証券	2(a)	(64,047,163)
その他の取引に係る外国通貨	2(i)	(12,707)
当期未実現評価益/(損)の純変動額		(64,059,870)
運用成績による純資産の減少		(76,077,681)
資本の変動
投資証券発行による正味受取額		87,311,919
投資証券買戻しによる正味支払額		(228,614,601)
資本の変動による純資産の減少		(141,302,682)
期末純資産		1,097,770,098

添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
発行済投資証券口数変動表 2015年2月28日現在(未監査)

	ニュー・エネルギー・ファンド
	期首発行済投資証券口数	当期発行投資証券口数	当期買戻し投資証券口数	期末発行済投資証券口数
クラスA毎年分配型投資証券	98,901	1,856,984	1,854,221	101,664
クラスA毎年分配英国報告型投資証券	576,630	39,727	74,083	542,274
クラスA無分配投資証券	125,277,762	6,498,848	19,687,898	112,088,712
クラスC無分配投資証券	1,739,258	122,747	263,154	1,598,851
クラスD毎年分配型投資証券	5,721	–	–	5,721
クラスD毎年分配英国報告型投資証券	90,313	29,584	20,438	99,459
クラスD無分配投資証券	6,789,346	538,557	2,686,570	4,641,333
クラスE無分配投資証券	18,010,204	1,815,638	3,928,365	15,897,477
クラスI無分配投資証券	333,277	6,061	220,426	118,912
クラスX無分配投資証券	2,881,755	171,290	408,732	2,644,313

ニュー・エネルギー・ファンド
投資有価証券明細表 2015年2月28日現在(未監査)

公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
保有高		銘柄	評価額 (米ドル)	純資産比率 (%)
ファンド
	アイルランド
18,316,073	Institutional Cash Series Plc - Institutional US Dollar Liquidity Fund~		18,316,073	1.67
ファンド合計			18,316,073	1.67

普通株式
	ベルギー
318,446	Umicore SA*		13,789,363	1.26

	カナダ
916,703	AltaGas Ltd*		32,297,702	2.94
694,000	Veresen Inc		8,463,493	0.77
			40,761,195	3.71
	ケイマン諸島
3,812,670	Trina Solar Ltd ADR*		39,537,388	3.60

	中国
28,803,000	China Longyuan Power Group Corp Ltd 'H'		30,901,042	2.82

	デンマーク
1,470,157	Novozymes A/S*		71,121,900	6.48
1,165,497	Vestas Wind Systems A/S		49,152,019	4.48
			120,273,919	10.96
	フィンランド
994,864	Fortum OYJ*		22,569,238	2.06

	フランス
279,200	Air Liquide SA		36,713,289	3.34
628,800	Schneider Electric SE		50,271,466	4.58
			86,984,755	7.92
	ドイツ
444,100	AIXTRON SE*		3,535,599	0.32
169,800	Linde AG		34,446,134	3.14
156,280	SMA Solar Technology AG*		2,073,353	0.19
329,000	Wacker Chemie AG*		37,262,858	3.39
			77,317,944	7.04

公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き)
保有高	銘柄	評価額 (米ドル)	純資産比率 (%)
	アイルランド
474,800	Eaton Corp Plc	33,767,776	3.08
1,873,408	Kingspan Group Plc	36,768,083	3.35
		70,535,859	6.43
	マン島
3,552,200	Greenko Group Plc	6,413,969	0.58
	イタリア
13,181,900	Enel Green Power SpA	28,001,946	2.55
	日本
582,800	Azbil Corp	15,667,587	1.43
	スペイン
7,160,200	EDP Renovaveis SA	48,986,664	4.46
2,334,000	Gamesa Corp Tecnologica SA	27,440,297	2.50
		76,426,961	6.96
	スイス
1,493,900	ABB Ltd*	32,242,443	2.94
	英国
1,019,389	Johnson Matthey Plc	53,577,384	4.88
1,983,600	National Grid Plc	27,139,853	2.47
		80,717,237	7.35
	米国
867,200	Archer-Daniels-Midland Co	41,322,080	3.76
305,000	First Solar Inc	17,830,300	1.62
1,237,912	ITC Holdings Corp	47,597,716	4.34
398,192	Itron Inc	14,510,117	1.32
1,203,790	Johnson Controls Inc	60,863,622	5.55
527,797	NextEra Energy Inc	54,468,651	4.96
291,666	Ormat Technologies Inc	9,887,477	0.90
659,900	Quanta Services Inc	18,899,536	1.72
626,503	Regal-Beloit Corp	48,817,114	4.45
115,185	Renewable Energy Group Inc	1,026,298	0.09
658,900	Veeco Instruments Inc	19,977,848	1.82
		335,200,759	30.53
普通株式合計		1,077,341,605	98.14
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計		1,095,657,678	99.81

その他の譲渡可能な有価証券
保有高	銘柄	評価額 (米ドル)	純資産比率 (%)
普通株式およびワラント
	カナダ
2,520,000	Tantalus Systems Corp	20,179	0.00
	英国
5,607	Pelamis Wave Power Ltd (Wts 4/11/2012)	–	0.00
667,000	Pelamis Wave Power Ltd (Defaulted)	–	0.00
		–	0.00
	米国
5,722,012	Imperium Renewables	2,563,461	0.23
147,126,100	Imperium Renewables (Restricted) (Wts 31/12/2049)	1,471	0.00
3,281,600	Mascoma Corp Npv	–	0.00
23,000	Medis Technologies Com (Restricted)	–	0.00
3,375	Renewable Energy Group (Restricted) Npv	28,568	0.00
111,194	Renewable Energy Group Escrow Npv	941,202	0.09
		3,534,702	0.32
普通株式およびワラント合計		3,554,881	0.32
債券
	米国
USD 708,486	Mascoma Corporation 8% 1/8/2016	–	0.00
債券合計		–	0.00
その他の譲渡可能な有価証券合計		3,554,881	0.32
投資有価証券合計		1,099,212,559	100.13
その他の純負債		(1,442,461)	(0.13)
純資産合計(米ドル)		1,097,770,098	100.00

~ 関連会社ファンドに対する有価証券。詳細については注記11を参照のこと。
* 貸付有価証券。詳細については注記13を参照のこと。
業種別内訳 2015年2月28日現在

	純資産比率 (%)
工業	27.10
電気・ガス・水道	25.14
材料	22.49
情報技術	10.30
一般消費財	5.55
エネルギー	4.12
消費者主要品	3.76
投資ファンド	1.67
その他の純負債	(0.13)
	100.00

添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
財務書類に対する注記(未監査)
1.組織
ブラックロック・グローバル・ファンズ(以下「当社」という。)は、オープンエンド型の変動資本投資法人(変動資本を有する会社型投資信託)としてルクセンブルク大公国の法律に基づき設立された公開有限責任会社(société anonyme)である。当社は、金融監督委員会(Commission de Surveillance du Secteur Financier、以下「CSSF」という。)により、2010年12月17日付の法律(随時、改正される)パートⅠの規定に準拠した譲渡可能な有価証券への集合投資事業(以下「UCITS」という。)として認可され、当該法律によって規制されている。
当社は、分離された負債を有する個別の構成要素からなるアンブレラ構造である。各構成要素は他の構成要素から分離された負債を有し、当社は各構成要素の負債について第三者に対し全体として責任を負わない。
2015年2月28日現在、当社は68のサブファンド(以下それぞれを「ファンド」という。)における投資証券を発行しており、以下総称して「当ファンド」という。各ファンドは、それぞれ個別の資産プールである。各ファンドは、アペンディクスⅠに詳述のとおり投資証券クラスに分類されており、それぞれ個別の投資証券により表象されている。
各投資証券クラスは当社に対して同等の権利を有しているが、特徴および手数料体系はそれぞれ異なる。これについては当社の英文目論見書において詳述されている。
2015年2月28日に終了した期間に生じた重要な事象
2015年1月27日付で、コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンドは、投資証券販売と他のファンドからの転換を再開した。当該ファンドは、2013年11月7日から投資証券販売と他のファンドからの転換を中止していた(ただし、限定的な状況において取締役が決定する場合を除く)。
投資証券クラスの設定と再開
当期に設定または再開された投資証券クラスはアペンディクスⅠに開示されている。
2.重要な会計方針の要約
この財務書類は、ルクセンブルグの投資法人のためにルクセンブルグの関係官庁が規定した財務書類の作成に関連する法律および規制上の要件に準拠して作成されており、以下の重要な会計方針を含む。
(a)投資有価証券およびその他の資産の評価
当社の投資有価証券およびその他の資産は以下のとおり評価されている。
・公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券は、評価日における最新の入手可能な市場価格に基づき評価される。当該投資有価証券またはその他の資産が複数の証券取引所または規制市場で上場または取引されている場合、当社の取締役会(以下「取締役」という。)はその裁量により、評価目的でかかる証券取引所または規制市場のいずれか1つを選択することができる。一部のファンドの純資産価額の計算時に該当する市場が終了している場合、または政府が外国投資に財務または取引費用を課す場合に有価証券価額の相違が生じることがある。そのため、取締役は、これらの投資有価証券の公正価値を見積るために公正価値の評価技法を利用した。かかる有価証券およびデリバティブは、適格者(取締役)が決定する実現性の高い価額で評価される。公正価値評価プロセスに固有の不確実性により、これらの見積価額は、当該有価証券にとっての整備された市場が存在する場合に使用されたであろう価額や最終的に回収されうる価額と著しく異なる可能性がある。
・上場されてない有価証券、またはいかなる証券取引所もしくはその他の規制市場において売買もしくは取引されていない有価証券(クローズドエンド型ファンドの有価証券を含む)および評価額が入手できないその他の市場における上場または非上場有価証券、または取締役が、市場価格が公正市場価格を反映していないと判断した有価証券に関しては、取締役が、処分価格または取得価格の予測額に基づき、慎重かつ誠実に価値を決定する。
・有価証券貸付:有価証券は貸付代理店の指示により第三者ブローカーに受渡しされるが、当ファンドのポートフォリオの一部として引き続き評価される。
・流動性のある資産および短期金融商品は、額面金額に利息を加えた金額か償却原価に基づいて評価され、その評価額は公正価値に近似している。
・現金、短期金融預金、要求払手形およびその他の債務は、入手できる見込みがない場合を除き額面金額で評価される。
・主として未収利息および未収配当金、売却投資有価証券未収金、販売投資証券未収金およびリストラクチャリング費用を含む資産は、入手できる見込みがない場合を除き額面金額で評価される。
・特に未払利息、未払収益分配金、購入投資有価証券未払金および買戻し投資証券未払金を含む負債は、額面金額で評価される。
・事後通告証券(To Be Announced Securities)(以下「TBA」という。)は、米国政府系機関が発行するモーゲージ担保証券に関連するものである。これらの機関は通常、モーゲージ・ローンをプールし、組成されたプールの持分を販売する。TBAは、将来の決済に関して購入または売却される、これらの機関の将来のプールに関連しており、金利または償還日のいずれかが確定していない。TBAは、投資有価証券明細表に個別に開示されている。
当ファンドは通常、有価証券取得の目的でTBA購入契約を締結するが、適切と思われる場合は決済前に契約を処分することがある。TBAの売却による手取金は、契約上の決済日まで受領しない。TBA売却契約が残存している間、当該取引をカバーするために、相応の交付可能有価証券または相殺対象となる(売却契約日以前に交付可能な)TBA購入契約を保有する。
TBA売却契約が、相殺対象である購入契約の取得により終了する場合、ファンドは、裏付けとなる有価証券の未実現利益または損失にかかわらず契約の利益または損失を実現する。ファンドが、契約に基づき有価証券を交付する場合、ファンドは、契約が締結された日に設定された価格で有価証券の売却による利益または損失を実現する。
2015年2月28日現在、当ファンドは未決済のTBAを有していた。これは、純資産計算書の「売却投資有価証券未収金」および「購入投資有価証券未払金」に含まれている。
(b)投資有価証券からの収益
当社は以下の方法で投資有価証券からの収益を認識している。
・受取利息は毎日発生し、定額法によるプレミアムの償却およびディスカウントの増加を含む。
・預金利息ならびに定期預金および短期金融預金の利息は、発生主義で認識されている。
・受取配当金は、配当落ち日に発生し、源泉徴収税が控除された額で表示されている。
・有価証券貸付による収益は週次で発生する。
・社債がデフォルトしていることが確認された場合、デフォルトした有価証券にかかる利息の計上はその時点で停止される。関連当事者からデフォルトの確認をとった上で、未収金は償却される。
・投資有価証券明細表において、永久債の銘柄に含まれる日付は、当該債券の次回の繰上償還可能日である。投資有価証券明細表の銘柄の欄に開示されている利率は期末における適用利率であるが、これらの債券は変動利付債であるため、情報提供の目的のみで表示されている。
(c)デリバティブ商品
当期において、当ファンドは複数の先渡為替予約・先物取引を締結している。未決済の先渡為替予約・先物取引は、評価日に当該取引を決済した場合の金額で評価される。当該未決済取引から生じる超過額および不足額は未実現評価益/(損)に計上され、純資産計算書の資産または負債に(適宜)含められる。
当ファンドはカバード・コール・オプションおよびプット・オプションの売却、コール・オプションおよびプット・オプションの購入を実施できる。当ファンドはまたスプレッド・オプションにも投資することができる。スプレッド・オプションは、2つ以上の資産の価格の差異から価値が生じる種類のオプションである。当ファンドがオプションを売却および/または購入する時点で、当ファンドによる受取または支払プレミアムと同額が負債または資産として反映される。その後、売建オプションに係る負債および買建オプションに係る資産は、現在価値を反映するよう時価評価される。見積実現価額を最もよく反映する方法として、取締役は最終取引価格ではなく仲値または決済値に基づいて、市場で取引されるオプションを評価することに合意している。市場で取引されていないオプションは第三者の値付機関から入手する日次価格に基づいて評価している。有価証券がオプション行使によって売却される場合、受取(支払)プレミアムが売却有価証券から控除(に加算)される。オプションが失効する場合(または当ファンドが決済取引を行った場合)、当ファンドはオプションに係る損益を、受取または支払プレミアムの分だけ(もしくは決済取引のコストが受取または支払プレミアムを超過する分だけ)実現する。
当ファンドは1つの商品から発生する利益を他の投資より発生する利益と交換するために、スワップ契約を締結している。クレジット・デフォルト・スワップの場合、信用事由の発生による偶発的な支払い(当該契約にあらかじめ定義されている)の見返りとして、いくつかのプレミアムがプロテクションの売り手に支払われる。スワップは可能な限り、第三者の値付機関から入手し、実際のマーケット・メーカーに確認した日々の価格に基づいて時価評価される。こうした時価が入手できない場合、スワップはマーケット・メーカーから入手する日々の相場に基づいて値付される。いずれの場合も、価格の変動は損益および純資産変動計算書に未実現評価益/(損)の純変動額として計上される。スワップの満期または解約時における実現損益およびスワップに関連して稼得または負担した利息は、損益および純資産変動計算書上に表示される。
差金決済取引は、各取引に帰属する金融費用を差し引いた後の原証券の価格をもとに評価される。差金決済取引の締結時に、当社は、取引額の一定の割合に相当する現金および/またはその他の資産を取引相手に担保として差入れることを要求される場合がある。投資有価証券明細表に表示されている資産に関しては、当該資産が購入時点で全額支払い済みであったため追加担保の差入要求はなかった。取引が未決済である期中の取引価額の変動は、原証券の価値を反映するため、各評価日時点の時価評価により損益および純資産変動計算書の未実現評価益/(損)の純変動額に認識される。取引終了時の実現損益は、取引が未決済であった時点の金融費用を含む取引価額と終了時点の価額との差額に相当する。未決済の差金決済取引に帰属する配当金も損益および純資産変動計算書に表示される。
当期において、グローバル・マルチアセット・インカム・ファンドは複数の株式連動債への投資を開始した。一度または複数回の固定クーポンの支払いと引き換えに、元本をブローカーに支払う。満期時に、ファンドは当該元本に基礎となる株式の価値の変動を加減算した金額を受け取ることになる。
(d)為替換算
各ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券の取得原価は、購入時の為替レートで換算されている。各ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券およびその他の資産は、2015年2月28日におけるルクセンブルグでのファンドの評価時の為替レートで換算される。
(e)結合財務書類
各サブファンドの数値はサブファンドの基準通貨で表示されている。
当社の結合数値は米ドルで表示されており、各ファンドの財務書類の合計を含んでいる。純資産計算書の換算レートは、2015年2月28日におけるルクセンブルグでのファンドの評価時の為替レートである。

通貨	ユーロ		英ポンド		日本円		スイス・フラン		オフショア中国人民元
米ドル	0.8940		0.6488		119.4050		0.9489		6.2890

損益および純資産変動計算書の換算レートは、期中にわたり算定された平均レートである。

通貨	ユーロ		英ポンド		日本円		スイス・フラン		オフショア中国人民元
米ドル	0.8354		0.6420		116.0587		0.9488		6.2054

これらの数値は情報提供の目的のみで表示されており、小数第5位を四捨五入している。財務書類においては、小数第9位までの為替レートを適用している。
(f)為替レート
下記の為替レートは、2015年2月28日現在、当ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券およびその他の資産およびその他の負債を換算するために使用された。

通貨	英ポンド	米ドル	ユーロ	日本円	スイス・フラン	オフショア中国人民元
UAEディルハム	0.1767	0.2723	0.2434	32.5111	0.2588	1.7123
アルゼンチン・ペソ	0.0744	0.1146	0.1025	13.6874	0.1089	0.7209
豪ドル	0.5061	0.7801	0.6974	93.1489	0.7437	4.9061
ブラジル・レアル	0.2256	0.3477	0.3108	41.5180	0.3275	2.1867
カナダ・ドル	0.5195	0.8007	0.7158	95.6121	0.7621	5.0358
スイス・フラン	0.6837	1.0538	0.9421	125.8343	1.0000	6.6276
チリ・ペソ	0.0010	0.0016	0.0014	0.1932	0.0015	0.0102
オフショア中国人民元	0.1032	0.1590	0.1421	18.9864	0.1511	1.0000
中国人民元	0.1035	0.1595	0.1426	19.0450	0.1516	1.0031
コロンビア・ペソ	0.0003	0.0004	0.0004	0.0478	0.0004	0.0025
チェコ・コルナ	0.0264	0.0407	0.0364	4.8643	0.0388	0.2562
デンマーク・クローネ	0.0972	0.1499	0.1340	17.8949	0.1429	0.9425
エジプト・ポンド	0.0850	0.1311	0.1172	15.6493	0.1246	0.8242
ユーロ	0.7258	1.1186	1.0000	133.5696	1.0666	7.0350
英ポンド	1.0000	1.5413	1.3779	184.0389	1.4632	9.6932
香港ドル	0.0837	0.1289	0.1153	15.3969	0.1226	0.8109
ハンガリー・フォリント	0.0024	0.0037	0.0033	0.4405	0.0035	0.0232
インドネシア・ルピア	0.0001	0.0001	0.0001	0.0092	0.0001	0.0005
イスラエル・シェケル	0.1626	0.2505	0.2240	29.9168	0.2389	1.5757
インド・ルピー	0.0105	0.0162	0.0145	1.9320	0.0154	0.1018
アイスランド・クローナ	0.0049	0.0075	0.0067	0.8947	0.0072	0.0471
日本円	0.0054	0.0084	0.0075	1.0000	0.0080	0.0527
韓国ウォン	0.0006	0.0009	0.0008	0.1088	0.0009	0.0057
クウェート・ディナール	2.1915	3.3778	3.0196	403.3287	3.2102	21.2430
スリランカ・ルピー	0.0049	0.0075	0.0067	0.8968	0.0071	0.0472
モロッコ・ディルハム	0.0673	0.1037	0.0927	12.3768	0.0988	0.6519
メキシコ・ペソ	0.0433	0.0668	0.0597	7.9726	0.0634	0.4199
マレーシア・リンギット	0.1800	0.2775	0.2480	33.1312	0.2638	1.7450
ナイジェリア・ナイラ	0.0032	0.0049	0.0044	0.5895	0.0047	0.0310
ノルウェー・クローネ	0.0848	0.1308	0.1169	15.6125	0.1244	0.8223
ニュージーランド・ドル	0.4894	0.7543	0.6743	90.0628	0.7182	4.7435
ペルー・新ソル	0.2096	0.3230	0.2888	38.5737	0.3074	2.0316
フィリピン・ペソ	0.0147	0.0227	0.0203	2.7082	0.0216	0.1426
パキスタン・ルピー	0.0064	0.0098	0.0088	1.1725	0.0093	0.0618
ポーランド・ズロチ	0.1748	0.2694	0.2408	32.1684	0.2571	1.6943
カタール・リアル	0.1782	0.2746	0.2455	32.7903	0.2611	1.7270

通貨	英ポンド	米ドル	ユーロ	日本円	スイス・フラン	オフショア中国人民元
ルーマニア・レイ	0.1635	0.2520	0.2253	30.0941	0.2403	1.5850
ロシア・ルーブル	0.0105	0.0162	0.0144	1.9294	0.0156	0.1016
サウジ・リアル	0.1730	0.2666	0.2384	31.8393	0.2535	1.6770
スウェーデン・クローネ	0.0776	0.1196	0.1069	14.2765	0.1141	0.7519
シンガポール・ドル	0.4764	0.7343	0.6564	87.6793	0.6993	4.6180
スロバキア・コルナ	0.0241	0.0371	0.0332	4.4338	0.0354	0.2335
タイ・バーツ	0.0201	0.0309	0.0277	3.6933	0.0294	0.1945
新トルコ・リラ	0.2578	0.3973	0.3552	47.4443	0.3784	2.4989
台湾ドル	0.0207	0.0318	0.0285	3.8021	0.0303	0.2003
ウルグアイ・ペソ	0.0264	0.0407	0.0364	4.8588	0.0386	0.2559
米ドル	0.6488	1.0000	0.8940	119.4050	0.9506	6.2890
南アフリカ・ランド	0.0556	0.0857	0.0766	10.2298	0.0823	0.5388

人民元は、外国為替制限を受けており、自由に換金できる通貨ではない。中国人民元ボンド・ファンドに使用されている為替レートは、オフショア中国人民元(以下「CNH」という。)に関連するものであり、オンショア中国人民元(以下「CNY」という。)に関連するものではない。CNHの価値は、中国政府により随時適用される外国為替管理政策および還流制限ならびにその他外部の市場原理を含むがこれらに限定されない複数の要因により、CNYの価値と大幅に異なる可能性もある。
(g)希薄化
取締役は、ファンドの投資証券1口当たり純資産価額を調整して当該ファンドが受ける「希薄化」の影響を軽減することがある。希薄化は、ファンドの原資産を購入または売却する実際のコストが、取引費用、税金および原資産の購入価格と売却価格間のスプレッドにより、当該ファンドの評価における原資産の帳簿価額を逸脱している場合に生じる。希薄化は、ファンドの価値に悪影響を及ぼし、その結果投資主に影響を与える可能性がある。投資証券1口当たり純資産価額を調整することにより、この影響を軽減または回避して、既存の投資主を希薄化による影響から保護することができる。いずれかの取引日において、当該ファンドの全投資証券クラスの総取引によって、当該ファンドに対して取締役が(当該ファンドの市場取引費用に関連して)随時設定する基準値を超える投資証券の純増減が生じた場合、取締役は当該ファンドの純資産価額を調整することがある。
英文目論見書のアペンディクスBの17(c)に従い、2015年2月28日現在、かかる希薄化調整はエマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド、エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンドおよびグローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドに適用されている。
運用会社はその裁量により希薄化調整の支払いを行うことを決定する場合がある。
投資証券1口当たりの公表/取引純資産価額は、3会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要に開示されており、希薄化調整が含まれている場合がある。この調整は、純資産計算書および損益および純資産変動計算書では認識されていない。
(h)取引費用
取引費用は有価証券の取得、発行または処分に直接帰属する増分コストである。増分コストは事業体が有価証券を取得、発行または処分しなかった場合には発生していなかったであろうコストである。有価証券の当初認識時に、有価証券は、その取得または発行に直接帰属する取引費用を加えた時価で測定される。
有価証券の購入または売却にかかる取引費用は、保管銀行の取引手数料を除いて、各ファンドの純資産計算書の実現純評価益/(損)または未実現評価益/(損)の純変動額に含まれる。保管銀行の取引手数料はファンドの損益および純資産変動計算書の保管および預託報酬に含まれている。
(i)その他の取引に係る外国通貨
その他の取引に係る外国通貨は、現金残高およびスポット取引に係る実現評価損益および未実現評価損益に関連している。
3.インディア・ファンド
インディア・ファンドは、その投資目的および投資方針に従い、当社の完全所有子会社であるブラックロック・インディア・エクイティズ(モーリシャス)リミテッド(以下「子会社」という。)のみを通じて、その総資産の少なくとも70%を在インド企業または主たる経済活動をインドで営んでいる企業の株式に投資している。
当子会社の資産および負債、収益および費用はすべて、当社の純資産計算書および損益計算書において結合されている。当子会社が保有する投資有価証券はすべて、当社の財務書類において開示されている。当子会社は、モーリシャス法に基づいて2004年9月1日に設立された。
現在、当子会社は、インド/モーリシャスの二重課税条約により税金免除の恩恵を受けている。子会社は、インド市場で取引される有価証券に投資しており、子会社はモーリシャスとインドの二重課税条約による恩恵を受けることを見込んでいる。条約による恩恵を受けるために、子会社は毎年一定の検査を受け、モーリシャスの納税者居住性の確立および関連要件を含む条件を満たしていなければならない。子会社は、モーリシャス歳入庁(Mauritian Revenue Authorities)から納税者居住証明を取得しており、かつ、インドに支店または恒久的施設を有していないことから、有価証券の売却時にインドのキャピタル・ゲイン税は課されない。2012年インド財政法および同法の一般的租税回避否認条項(以下「GAAR」という。)により制定され、2017年4月1日付で適用される法改正により、モーリシャスおよびインド間の条約を利用する子会社の能力が不利な影響を受ける可能性があることから、子会社は、インドの有価証券について実現したキャピタル・ゲインおよび/または配当金に税金が課される場合がある。しかし、GAARに係る明確な指針が公表されるまで、かかる法律が子会社に及ぼす影響(該当する場合)を現時点で算定することはできない。2015年2月28日現在において引当金は計上されていない。
4.運用会社
ブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーは、運用会社として従事するよう当社により任命されている。運用会社はルクセンブルグの公開有限責任会社(société anonyme)であり、2010年法第15章に従い、ファンドの運用会社として従事するよう権限を与えられている。
当社は、運用会社との間で運用会社契約を締結した。当該契約に基づき、運用会社は当社の日々の管理を委任されており、これにより当社の投資運用、管理事務および当ファンドのマーケティングに関連するすべての業務を直接または委任して行う責任を有する。
当社の合意のもと、運用会社は、英文目論見書に詳述されているとおり、その業務の一部を委任することを決定した。
ブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーは、ブラックロック・グループ内の完全所有子会社である。同社は、CSSFにより規制されている。
5.投資運用報酬
当期において、当社は運用会社であるブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーに対して投資運用報酬を支払った。
英文目論見書のアペンディクスEに記載されているとおり、当社は年率の投資運用報酬を支払う。投資運用報酬の水準は0.25%から1.75%の間であり、当社が発行するファンドおよび投資証券クラスに応じて異なった率が適用される。投資運用報酬は、該当ファンドの純資産価額に基づき毎日発生し、毎月支払われる。運用会社は、投資顧問会社への報酬を含む、特定の費用および報酬を投資運用報酬より支払う。クラスJおよびクラスX投資証券について請求される投資運用報酬はない。
投資運用報酬の減額は、損益および純資産変動計算書の投資運用報酬から別掲で開示されている。当期において、以下の運用中のファンドは投資運用報酬が減額されている。
ユーロ・リザーブ・ファンド
USドル・リザーブ・ファンド
2015年2月28日現在、未払いである投資運用報酬は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
6.販売報酬
当期において、当社は主要販売会社であるブラックロック(チャネル・アイランズ)リミテッドに販売報酬を支払った。
英文目論見書のアペンディクスEに記載されているとおり、当社は年間販売報酬を支払う。販売報酬の水準は、0.25%から1.25%の間である。クラスA、D、I、JおよびX投資証券では、販売報酬を支払わない。ユーロ・リザーブ・ファンドおよびUSドル・リザーブ・ファンドのクラスA、C、D、I、JおよびX投資証券では、販売報酬を支払わない。当該報酬は、該当ファンドの純資産価額(該当する場合、アペンディクスB第17(c)項に記載されているとおり、該当ファンドの純資産価額への希薄化調整を反映している)に基づき毎日発生し、毎月支払われる。
主要販売会社は、当期の英文目論見書のアペンディクスC第22項に記載されているとおり、販売報酬の全部または一部を割り戻す場合がある。
2015年2月28日現在、未払いである販売報酬は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
7.管理事務代行報酬
当社は管理事務代行報酬を運用会社に支払っている。
管理事務代行報酬の水準は、運用会社との合意に基づく取締役の裁量によって変更される場合があり、当社が発行する様々なファンドと投資証券クラスのそれぞれに異なる比率で適用されることになる。ただし、取締役と運用会社の間で、現在支払われている管理事務代行報酬の上限を年率0.25%とすることが合意されている。管理事務代行報酬は、該当する投資証券クラスの純資産価額に基づき毎日発生し、毎月支払われる。
取締役および運用会社は、各ファンドの市場部門および競合他社と比較したファンドの業績といった複数の基準を考慮に入れ、ファンドの投資家が入手可能な類似する投資商品の市場全体について比較した場合に各ファンドの総費用比率が確実に優位性を保てることを目標とした料率で、管理事務代行報酬の水準を設定している。
管理事務代行報酬は、保管報酬、販売報酬および有価証券貸付手数料とその税金ならびに投資レベルまたは当社レベルで課される税金を除き、当社が負担したすべての固定および変動の営業費用および管理費に充てる目的で運用会社が使用する。
また、管理事務代行報酬は、監査ならびに投資家による税金報告およびその他の税金に係る順守事項に関連するサービスに対してルクセンブルグにあるプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラティブ(以下「プライスウォーターハウスクーパース」という。)に支払われる報酬に充てるために使われる。プライスウォーターハウスクーパースによって提供されている投資家による税金報告に関連するサービスは、特定の課税管轄に居住する投資家に要求されている税金報告に関わるものである。当社に提供されているサービスについてプライスウォーターハウスクーパースに支払っている報酬はこれ以外にない。
これらの営業費用および管理費には、すべての第三者費用と、当社が、または当社が代行して随時負担したその他の回収可能な費用が含まれる。この費用には、ファンド経理報酬、名義書換事務代行報酬(副名義書換事務代行会社および関連するプラットフォームとの取引費用を含む)、コンサルタント、法律、税金および監査報酬等のすべての専門家費用、取締役報酬(ブラックロック・グループの従業員でない取締役に対する報酬)、交通費、合理的な範囲の立替経費、印刷費、公告費、翻訳費用および株主への報告に関連するその他すべての費用、規則当局への届出およびライセンス手数料、コルレスおよびその他の銀行手数料、ソフトウエアのサポートおよび維持、営業費用およびインベスター・サービス・チームおよび様々なブラックロック・グループ会社によって提供されたその他のグローバル管理サービスに帰属する費用)が含まれるが、これらに限定されない。
運用会社は、ファンドの総費用比率の競争優位性を維持する財務リスクを負っている。したがって、すべての期間において当社が運用会社に支払った管理事務代行報酬の金額のうち、期中に発生した実際の費用を超える額について運用会社は返還する義務を負わず、一方で期中に発生した実際の費用のうち、当社が運用会社に支払った管理事務代行報酬を超える額については、運用会社または他のブラックロック・グループ会社が負担しなければならない。
ブラックロック・グループの従業員でない取締役に、遂行した業務の報酬として税込みで年間55,000ユーロ支払われた。会長の報酬が税込みで年間60,000ユーロである。ブラックロック・グループの代表者である取締役は、取締役報酬を受ける権利を有していない。
保管報酬はファンドに直接請求される。特定の管轄地域に適用される税金も、ファンドに直接請求される(注記9参照)。
2015年2月28日現在、未払いである管理事務代行報酬は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
8.保管および預託報酬
当期における当社の保管銀行は、ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン(インターナショナル)リミテッド、ルクセンブルグ支店である。保管銀行は、取引手数料に加えて、有価証券の価額に基づき毎日発生する年間報酬を受領する。年間保管報酬は、年率0.5ベーシスポイントから44.1ベーシスポイントであり、取引手数料は、1取引につき8.80米ドルから196米ドルである。両カテゴリーの報酬および手数料の料率は、投資先の国によって異なり、場合によっては資産クラスに応じて異なる。債券や先進国の株式市場に対する投資は上記の幅の下限となり、新興市場に対する一部の投資は、上記の幅の上限となる。そのため、各ファンドの保管費用は、その時点における資産配分により左右されることになる。
2015年2月28日現在、未払いである保管および預託報酬は純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
9.税金
ルクセンブルグ
当社はルクセンブルグの法律に基づき投資法人として登録されている。したがって、当社は、ルクセンブルグにおいて所得税もキャピタル・ゲイン税も現在のところ課されていない。しかし、各ファンドの各四半期末の純資産価額の年率0.05%(リザーブ・ファンド(ユーロ・リザーブ・ファンドおよびUSドル・リザーブ・ファンド)のクラスI、JおよびX投資証券の場合には0.01%)で計算された年次税を支払うことが要求されている。2015年2月28日に終了した期間において、ルクセンブルグの税金に関連する24,972,016米ドルが費用計上された。
ベルギー
当社は金融市場に関する2012年8月3日法第154条に基づき、ベルギーの金融サービス市場機構に登録されている。ベルギーにおいて一般向け販売のために登録されたファンドには、前年の12月31日現在、ベルギーの仲介業者を通じてベルギーで販売された口数の純資産価額に対して年率0.0925%(2015年1月1日より0.08%から0.0925%に引き上げられた)の税金が課される。2015年2月28日に終了した期間において、ベルギーの税金に関連する費用は発生しなかった。
英国
報告型ファンド(Reporting Funds)
当社では英国報告型ファンドの形態が適用されている。このファンド形態に基づき、英国報告型ファンドの投資家は、分配のあるなしにかかわらずその保有高に応じた英国報告型ファンドの収益持分について課税されるが、その保有高の売却益にはキャピタル・ゲイン税が課される。現在、英国報告型ファンドであるファンドのリストは、www.blackrock.co.uk/reportingfundstatusより入手可能である。
その他の取引税
他の管轄地域において、当ファンドが保有する特定の資産に対し、金融取引税(以下「FTT」という。)またはその他の取引税といった税金が課される場合がある(例えば、英国の印紙税、フランスのFTT)。
源泉徴収税
当社が受け取る投資に係る配当金および利息は、その支払元の国において源泉徴収税が課せられる場合がある。当社が所得税を免除されているため、かかる源泉徴収税は通常、回収できない。しかしながら、最近の欧州連合における判例法によって、そのような回収不能の税金が減額される可能性が出てきた。市民権を有する国、居住国、あるいは住所を登録している国の法律に基づいて、投資証券の販売、購入、保有、買戻し、転換、売却において課せられる可能性がある税金について、投資家は熟知するとともに、専門家に適時に相談すべきである。投資家は、課税の水準および課税の標準ならびに課税の軽減が変更される可能性があることに留意する必要がある。源泉徴収税の負担の可能性については、英文目論見書においてさらに説明されている。
PEA適格制度(Plan d’Epargne en Actions)
Plan d’Epargne en Actions(以下「PEA」という。)はフランスの株式貯蓄制度で、在仏の個人納税者がヨーロッパの株式に投資することを奨励する制度である。PEAに適格になるために、以下に記載されているファンドは、その資産の少なくとも75%を恒久的にPEA適格の有価証券および権利に投資している。PEA適格の有価証券および権利は、欧州連合の加盟国、またはアイスランド、ノルウェーで設立されている企業で法人税の課税対象になっている企業が発行しているものである。
2015年2月28日現在、以下に記載されているファンドのPEA適格資産への投資割合は以下のとおりである。

ファンド		ヨーロッパのPEA適格の有価証券に投資している割合
ユーロ・マーケッツ・ファンド		100.05%
ヨーロピアン・フォーカス・ファンド		89.13%
ヨーロピアン・ファンド		87.43%
ヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンド		82.80%
ヨーロピアン・バリュー・ファンド		93.25%

当社の知る限りにおいて、2015年2月28日現在、フランスで有効な税法およびそれに関する実務においてこれらのファンドはPEAに適格である。かかる税法およびそれに関する実務は随時変更されるため、現在PEAの枠内に該当しているファンドもPEA適格性を喪失する可能性がある。また、これらのファンドの投資領域やベンチマーク指標に影響を及ぼす変更が発生した場合、これらのファンドはPEA適格性を喪失する可能性がある。かかる状況になった場合、当社は、当社のウェブサイトでの公告により投資家に対し通知する予定である。その場合、投資家は税務および財務に関して専門家の助言を求める必要がある。
10.投資顧問
運用会社であるブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーは、同社の投資運用機能を、英文目論見書に記載のとおり、以下の投資顧問会社(以下それぞれを「投資顧問会社」という。)に委託している。ブラックロック・フィナンシャル・マネジメント・インク(ユーエス)(以下「BFM」という。)、ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー・エヌ・エイ、ブラックロック・インベストメント・マネジメント・エル・エル・シー(ユーエス)(以下「BIMLLC」という。)、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(ユーケー)リミテッド(以下「BIMUK」という。)およびブラックロック(シンガポール)リミテッド(以下「BSL」という。)。
すべての投資顧問会社は、ブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーにより直接任命されている。すべての副投資顧問会社は関連する投資顧問会社により任命されている。これらのうちの数社は、投資顧問会社として以下の会社に業務の一部を再委託している。ブラックロック・ジャパン株式会社(以下「BLKJap」という。)、ブラックロック・アセット・マネジメント・ノースアジア・リミテッド(以下「BAMNA」という。)およびブラックロック・インベストメント・マネジメント(オーストラリア)リミテッド(以下「BLKAus」という。)。

ファンド	投資顧問会社	副投資顧問会社
ASEANリーダーズ・ファンド	BIMUK	BAMNA
アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンド	BIMUK	BAMNA
アジアン・ドラゴン・ファンド	BIMUK	BAMNA
アジアン・グロース・リーダーズ・ファンド	BIMUK	BAMNA
アジアン・ローカル・ボンド・ファンド	BSL	-
アジアン・タイガー・ボンド・ファンド	BSL	-
チャイナ・ファンド	BIMUK	BAMNA
コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド(1)	BIMUK	-
エマージング・ヨーロッパ・ファンド	BIMUK	-
エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド	BSL、BIMUK、 BFM	-
エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド	BSL、BIMUK、BFM	-
エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド	BIMUK、BIMLLC	-
エマージング・マーケッツ・ファンド	BIMUK、BIMLLC	-
エマージング・マーケッツ・インベストメント・グレード・ボンド・ファンド	BSL、BIMUK、BFM	-
エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド	BSL、BIMUK、BFM	-
ユーロ・ボンド・ファンド	BIMUK	-
ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド	BIMUK	-
ユーロ・リザーブ・ファンド	BIMUK	-
ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド	BIMUK	-
ユーロ・マーケッツ・ファンド	BIMUK	-
ヨーロピアン・エクイティ・インカム・ファンド	BIMUK	-
ヨーロピアン・フォーカス・ファンド	BIMUK	-
ヨーロピアン・ファンド	BIMUK	-
ヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンド	BIMUK	-
ヨーロピアン・バリュー・ファンド	BIMUK	-
フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド	BSL、BIMUK、BFM	BLKAus
フレキシブル・マルチアセット・ファンド	BIMUK	-
グローバル・アロケーション・ファンド	BIMLLC	-
グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド	BIMUK、BFM	BLKAus
グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド	BIMLLC	-
グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンド	BIMUK	-
グローバル・エクイティ・ファンド	BIMLLC	-

ファンド	投資顧問会社	副投資顧問会社
グローバル・エクイティ・インカム・ファンド	BIMUK	-
グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド	BIMUK、BFM	BLKAus
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド	BFM、BIMUK、 BSL	-
グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド	BFM	BLKAus
グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド	BSL、BIMUK、BFM	-
グローバル・オポチュニティーズ・ファンド	BIMLLC	-
グローバル・スモールキャップ・ファンド	BIMLLC	-
インディア・ファンド	BIMUK	BAMNA
ジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンド	BIMUK	BAMNA
ジャパン・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド	BIMUK	BLKJap
ラテン・アメリカン・ファンド	BIMLLC	-
ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド	BIMUK	-
ニュー・エネルギー・ファンド	BIMUK	-
ノースアメリカン・エクイティ・インカム・ファンド	BIMLLC	-
パシフィック・エクイティ・ファンド	BIMUK	BAMNA
中国人民元ボンド・ファンド	BSL、BIMUK	BAMNA
スイス・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド	BIMUK	-
ユナイテッド・キングダム・ファンド	BIMUK	-
USベーシック・バリュー・ファンド	BIMLLC	-
USドル・コア・ボンド・ファンド	BFM	-
USドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド	BFM	-
USドル・リザーブ・ファンド	BFM	-
USドル・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド	BFM	BLKAus
USフレキシブル・エクイティ・ファンド	BIMLLC	-
USガバメント・モーゲージ・ファンド	BFM	-
USグロース・ファンド	BIMLLC	-
USスモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド	BIMLLC	-
ワールド・アグリカルチャー・ファンド	BIMUK	-
ワールド・ボンド・ファンド	BIMUK、BFM	BLKAus
ワールド・エネルギー・ファンド	BIMUK	-
ワールド・フィナンシャルズ・ファンド	BIMUK	-
ワールド・ゴールド・ファンド	BIMUK	-
ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド	BIMLLC	-
ワールド・マイニング・ファンド	BIMUK	-

ファンド	投資顧問会社	副投資顧問会社
ワールド・リアル・エステート・セキュリティーズ・ファンド	BIMLLC、 BIMUK、BSL	-
ワールド・テクノロジー・ファンド	BIMUK	-

(1)ファンドが投資証券販売を再開した。詳細については注記1を参照のこと。
11.関連当事者との取引
運用会社、主販売会社、投資顧問会社および副投資顧問会社の最終的な持株会社は、米国デラウェア州で設立されたブラックロック・インクである。PNCファイナンシャル・サービシズ・グループ・インクがブラックロック・インクの主要株主となっている。当社のために有価証券の取引を手配する際、PNCグループの会社が、通常の条件で有価証券仲介、外国為替、銀行業務およびその他のサービスを提供していた、もしくは本人として取引をしていた可能性があり、差益が生じる可能性がある。かかる取引は、通常の業務過程において標準的な取引条件に基づいて行われる。ブローカーおよびエージェントに対する手数料は市場の慣例に従って支払われており、手数料がブローカーおよびエージェントによって一括されている、あるいはその他の手法によって割り引かれたり、現金により手数料が割り戻された場合、その差益は当社に還元されている。PNCグループのサービスは、手数料および取引条件が投資市場においてブラックロックと関連が無いその他のブローカーおよびエージェントとほぼ同様であることを前提として適切であると判断された場合に投資顧問会社によって利用可能であり、このことは、最高の成績を達成するという上述の方針と一貫性がある。当期において、運用会社、投資顧問会社、副投資顧問会社または当社の取締役の関連当事者であるブローカーを通じて当社に影響を及ぼす取引はなかった。
当期において、当社、運用会社、投資顧問会社、副投資顧問会社、当社の取締役、あるいはこれらの者またはこれらの関連当事者が重要な利害関係を有する企業との間で、通常の業務範囲外のあるいは標準的な取引条件外の取引は行われていない。
当期において、取締役によるファンドの投資証券の購入はなかった。
有価証券貸付契約に従って任命された有価証券貸付の代理人は、当社の関連当事者であるブラックロック・アドバイザーズ(ユーケー)リミテッドである。ブラックロック・アドバイザーズ(ユーケー)リミテッドは有価証券貸付取引に直接関連するすべての運用費用を負担する。
当ファンドは、ブラックロック・インクが提供している借手のデフォルトに対する補償から利益を得ている。当該補償により、全貸付有価証券の差替えが可能となる。ブラックロック・インクは、借手のデフォルトに対する補償費用を負担する。
詳細については注記13「効率的なポートフォリオ管理」を参照のこと。
12.コミッションの使用
1社または複数の投資顧問会社は、適用される法律または規制により認められている場合、コミッション・シェアリング契約または同様の契約を締結することがある。これらの契約は、契約を通じて入手するリサーチまたは売買執行サービスが投資顧問会社の投資に係る意思決定能力または売買執行力を向上させ、それにより投資収益増加の見込みが高まると投資顧問会社が判断する場合にのみ締結されることになる。投資顧問会社は主要な国際ブローカーとこれらの契約を締結し、ブローカーは投資顧問会社に対して提供するリサーチおよび売買執行サービスの支払いにおいて、投資顧問会社からの売買により発生するコミッションを使用するか、または投資顧問会社に提供される第三者リサーチに関して支払うことに同意する。すべての売買は引き続き最善の執行の要件に準拠しており、契約は継続して見直されている。
13.効率的なポートフォリオ管理
当社は効率的にポートフォリオを管理する目的でデリバティブ契約を締結している。詳細については注記14「デリバティブ商品」および当ファンドの投資有価証券明細表を参照のこと。
買戻し(または売戻し)契約は、有価証券によって保証された借入れ(または貸付)取引として処理される。当該取引では、譲渡人が他者(譲受人)に有価証券の所有権を譲渡し、合意された価格および日付で、譲渡人は有価証券の取消不能買戻しを引き受け、譲受人は当該有価証券の取消不能売戻しを引き受ける。買戻し(または売戻し)契約は、契約時の通貨で表示されている時価(または購入価格)で評価される。2015年2月28日現在、未決済の買戻し(または売戻し)契約を有しているファンドはない。
当期において、当社は有価証券貸付の契約を締結している。当社は、ブラックロック・アドバイザーズ(ユーケー)リミテッドを有価証券貸付の代理人として任命しており、ブラックロック・アドバイザーズ(ユーケー)リミテッドは、有価証券貸付の代理人業務をブラックロック・グループ内の別の企業に再委託することができる。有価証券貸付による収益は有価証券貸付の代理人と当社で分割される。すべての営業費用は有価証券貸付の代理人の取り分から支払われ、有価証券貸付による収益は62.5対37.5という当社に有利な割合で分割されている。
ブラックロック・アドバイザーズ(ユーケー)リミテッドは、高格付の専門的金融機関(以下「取引相手方」という。)と有価証券貸付の契約を締結する裁量を有している。かかる取引相手方には、ブラックロック・アドバイザーズ(ユーケー)リミテッドの関連会社が含まれる場合がある。当期に行われた有価証券貸付において、貸付有価証券を受け取った借主は次のとおりである。バークレイズ・バンクplc、バークレイズ・キャピタル・セキュリティーズ・リミテッド、BNPパリバ、シティグループ・グローバル・マーケッツ・リミテッド、クレディ・スイス・セキュリティーズ(ヨーロッパ)リミテッド、ドイツ銀行AG、ゴールドマン・サックス・インターナショナル、香港上海銀行plc.、JPモルガン・セキュリティーズplc.、マッコーリー銀行リミテッド、メリルリンチ・インターナショナル、モルガン・スタンレー・アンド・カンパニー・インターナショナルplc.、野村インターナショナルplc.、スカンジナビア・エンスキルダ銀行AB、ソシエテ・ジェネラル、ノヴァ・スコシア銀行およびUBS AGである。担保は、毎日時価評価され、有価証券貸付は要求時に返済される。当該貸付は、ETFおよびその他のUCITSの発行に関するESMAのガイドラインを編入している、修正後のCSSF通達08/356の要件を反映した英文目論見書の規定を遵守している場合にのみ可能である。
有価証券貸付プログラムからの投資収益は損益および純資産変動計算書に個別に開示されている。
当該担保は、規制市場で上場が認められているまたは取引されている株式で構成される。この担保は保管銀行またはその代理店が保有している。受領した株式担保は基本財務書類には反映されていない。
2015年2月28日現在、関連するファンドの投資有価証券ポートフォリオにおいて「*」で記されている貸付有価証券のファンドレベルでの評価額および保有担保の評価額は以下の表のとおりである。
2015年2月28日現在、貸付有価証券の評価額合計は6,496,988,415米ドルであり、株式担保の時価は7,322,801,626米ドルである。これらは、前日の終値に基づいて価格設定されている。

		(単位:米ドル)
ファンド	貸付有価証券の評価額	担保の時価
アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンド	31,282,800	34,409,087
アジアン・ドラゴン・ファンド	10,284,138	11,311,140
アジアン・グロース・リーダーズ・ファンド	7,288,131	8,034,333
アジアン・タイガー・ボンド・ファンド	48,231,515	54,617,126
チャイナ・ファンド	2,862,082	3,150,395
コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド(1)	132,520,841	147,324,931
エマージング・ヨーロッパ・ファンド	20,478,918	22,685,011
エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド	124,658,678	140,878,865
エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド	18,166,388	20,013,952
エマージング・マーケッツ・ファンド	8,589,030	9,469,146
エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド	105,665,723	117,918,359
ユーロ・ボンド・ファンド	154,320,461	169,681,420
ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド	11,667,291	15,172,488
ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド	525,790,880	581,371,496
ユーロ・マーケッツ・ファンド	26,986,392	29,719,418

		(単位:米ドル)
ファンド	貸付有価証券の評価額	担保の時価
ヨーロピアン・エクイティ・インカム・ファンド	128,548,129	141,640,562
ヨーロピアン・フォーカス・ファンド	56,796,949	62,517,584
ヨーロピアン・ファンド	96,928,094	106,690,771
ヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンド	87,658,168	98,926,550
ヨーロピアン・バリュー・ファンド	94,311,221	103,889,526
フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド	252,425,278	282,011,857
フレキシブル・マルチアセット・ファンド	10,101,837	11,158,169
グローバル・アロケーション・ファンド	2,036,116,097	2,242,443,890
グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド	44,795,934	100,080,656
グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド	61,767,503	68,428,037
グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンド	32,707,626	36,120,104
グローバル・エクイティ・ファンド	17,034,192	18,972,736
グローバル・エクイティ・インカム・ファンド	172,097,868	198,440,069
グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド	115,241,870	126,911,775
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド	76,863,614	86,899,393
グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド	23,357,759	25,699,526
グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド	7,288,947	8,912,894
グローバル・オポチュニティーズ・ファンド	7,391,969	8,142,754
グローバル・スモールキャップ・ファンド	54,107,429	59,670,778
ジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンド	40,086,009	44,142,941
ジャパン・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド	135,656,465	149,415,995
ラテン・アメリカン・ファンド	8,457,136	9,314,440
ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド	163,843	180,823
ニュー・エネルギー・ファンド	148,488,471	164,333,417
パシフィック・エクイティ・ファンド	20,915,814	23,032,358
スイス・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド	11,760,483	12,956,144
ユナイテッド・キングダム・ファンド	20,049,536	22,084,354
USベーシック・バリュー・ファンド	44,663,460	49,250,220
USドル・コア・ボンド・ファンド	20,510,983	81,343,635
USドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド	112,276,769	126,114,030
USドル・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド	61,244,931	67,232,618
USフレキシブル・エクイティ・ファンド	5,863,323	6,488,974
USガバメント・モーゲージ・ファンド	1,121,864	3,817,798
USグロース・ファンド	23,377,944	26,035,720

		(単位:米ドル)
ファンド	貸付有価証券の評価額	担保の時価
USスモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド	31,532,356	34,768,902
ワールド・アグリカルチャー・ファンド	12,802,465	14,101,318
ワールド・ボンド・ファンド	209,753,793	231,418,804
ワールド・エネルギー・ファンド	57,768,857	64,455,056
ワールド・フィナンシャルズ・ファンド	20,519,761	22,590,826
ワールド・ゴールド・ファンド	188,264,156	206,955,024
ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド	324,654,491	376,836,970
ワールド・マイニング・ファンド	382,144,266	420,955,702
ワールド・テクノロジー・ファンド	10,577,487	11,660,759

(1)ファンドが投資証券販売を再開した。詳細については注記1を参照のこと。
14.デリバティブ商品
当ファンドはデリバティブ商品を売買することがある。詳細については各ファンドの投資有価証券明細表を参照のこと。
投資有価証券明細表で開示されているとおり、基礎となるエクスポージャーは欧州証券市場監督局(以下「ESMA」という。)が公表したガイドラインに従って算定されており、各金融商品の基礎となる資産における同等ポジションの市場価額を表している。債券先物の基礎となるエクスポージャーは、譲渡有価証券の最安値ではなく債券の市場価額に基づいて算定されている。
15.差入れた有価証券または保証として引渡した有価証券および保証として受取った有価証券
ファンドが担保として差入れた、または保証として引渡した有価証券は当ファンドの投資有価証券明細表において開示されている。当該有価証券はファンドの投資有価証券明細表において「†」で記されており、2015年2月28日現在、その評価額は73,484,486米ドルである。
グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンドについて、売建コール・オプションの担保は、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(ユーケー)リミテッド、メリルリンチ・インターナショナルおよびバンク・オブ・ニューヨーク・メロン(インターナショナル)リミテッドの三者間契約に基づき差入れられる。担保はファンドの投資有価証券明細表において「^」で記されており、2015年2月28日現在、その評価額は35,842,270米ドルである。
ファンドが保証として受取った有価証券の詳細は、以下の表のとおりである。2015年2月28日現在、これらの有価証券の評価額は45,520,680米ドルである。

ファンド	額面金額	銘柄	評価額 (単位:米ドル)
ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド	274,000	France Government Bond OAT 3.25% 25/4/2016	312,058
ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド	31,000	France Government Bond OAT 4.5% 25/4/2041	55,499
グローバル・アロケーション・ファンド	9,414,000	Cooperative Centrale Raiffeisen 4.125% 14/1/2020	11,081,301
グローバル・アロケーション・ファンド	114,000	Cooperative Centrale Raiffeisen 5.25% 23/5/2041	207,065
グローバル・アロケーション・ファンド	4,200,000	Electricite de France SA 5.5% 17/10/2041	5,826,114
グローバル・アロケーション・ファンド	3,160,000	General Electric Capital Corp 4.875% 18/9/2037	4,683,724
グローバル・アロケーション・ファンド	791,000	United Kingdom Gilt 4.25% 7/9/2039	1,629,649
グローバル・アロケーション・ファンド	484,000	United Kingdom Gilt 4.25% 7/12/2040	1,009,445
グローバル・アロケーション・ファンド	641,000	United States Treasury Bill 5/3/2015 (Zero Coupon)	640,999
グローバル・アロケーション・ファンド	1,218,000	United States Treasury Bill 1.625% 15/8/2022	1,164,190
グローバル・アロケーション・ファンド	678,000	United States Treasury Bill 2.875% 15/5/2043	684,141
グローバル・アロケーション・ファンド	554,000	United States Treasury Bill 3.375% 15/5/2044	621,586
グローバル・アロケーション・ファンド	702,000	United States Treasury Note/Bond 2% 31/5/2021	694,343
グローバル・アロケーション・ファンド	917,000	United States Treasury Note/Bond 3% 31/8/2016	946,327
グローバル・アロケーション・ファンド	3,325,000	Wal-Mart Stores Inc 5.625% 27/3/2034	6,347,041
グローバル・アロケーション・ファンド	1,890,000	Wal-Mart Stores Inc 5.75% 19/12/2030	3,592,061
グローバル・アロケーション・ファンド	1,212,000	Wells Fargo & Co 4.625% 2/11/2035	2,022,544
グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド	582,000	United States Treasury Note/Bond 3% 15/11/2044	603,452
グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド	673,000	United States Treasury Bill 2.125% 15/8/2021	673,449
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド	2,233,000	United States Treasury Note/ Bond 0.25% 15/10/2015	2,236,596
ワールド・ボンド・ファンド	390,000	Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4.5% 1/8/2018	489,096

16.現金担保
当ファンドはさまざまな取引相手とデリバティブの取引を行っている。スワップ契約、先渡予約、先物取引、売建オプション(プットおよびコール)、買建オプション(プットおよびコール)ならびにスワップションの取引相手は、投資有価証券明細表に示されている。スワップ契約、先渡予約、先物取引、売建オプション(プットおよびコール)、買建オプション(プットおよびコール)ならびにスワップションの取引相手は以下のとおりである。バンク・オブ・アメリカ、バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ、バークレイズ、BNYメロン、BNPパリバ、ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・カンパニー、シティグループ、シティバンク、オーストラリア・コモンウェルス銀行、クレディ・スイス、ドイツ銀行、ゴールドマン・サックス、HSBC、JPモルガン、メリルリンチ、モルガン・スタンレー、RBS、ロイヤル・バンク・オブ・カナダ、ソシエテ・ジェネラル、スタンダードチャータード銀行ロンドン、ステート・ストリート、トロント・ドミニオン、UBSおよびウェストパックである。スワップ契約、先物取引、売建オプション(プットおよびコール)、買建オプション(プットおよびコール)およびスワップションに係る担保/証拠金について、取引相手が当社へのエクスポージャーを補う場合、担保/証拠金が支払われ、当社が取引相手へのエクスポージャーを補う場合、担保/証拠金が受取られる。「ブローカーに対する債権」は、ポートフォリオのクリアリング・ブローカーおよびさまざまな取引相手から受取った現金担保からなる。「ブローカーに対する債務」は、ポートフォリオのクリアリング・ブローカーおよびさまざまな取引相手に支払った現金担保からなる。
2015年2月28日現在の保有スワップ契約、店頭オプション取引および先物取引に関連するブローカーからの/(に対する)現金担保および証拠金残高は、以下の表のとおりである。

ファンド	通貨	ブローカーからのスワップ契約および店頭オプション取引現金担保残高	(ブローカーに対する)スワップ契約および店頭オプション取引現金担保残高	ブローカーからの先物取引証拠金残高	(ブローカーに対する) 先物取引証拠金残高
アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンド	米ドル	-	-	1,299,014	-
アジアン・ドラゴン・ファンド	米ドル	-	-	1,182,829	-
アジアン・ローカル・ボンド・ファンド	米ドル	67,000	-	-	-
アジアン・タイガー・ボンド・ファンド	米ドル	2,449,000	(100,184)	-	-
チャイナ・ファンド	米ドル	-	-	3,826,008	-
コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド(1)	ユーロ	-	-	517,104	-
エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド	米ドル	-	(590,000)	568,935	-
エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド	米ドル	-	-	-	(151)
エマージング・マーケッツ・インベストメント・グレード・ボンド・ファンド	米ドル	-	-	66,039	-
エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド	米ドル	-	-	3,953,089	-
ユーロ・ボンド・ファンド	ユーロ	-	(6,053,000)	12,093,000	-
ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド	ユーロ	-	-	817,631	-
ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド	ユーロ	598,000	(10,084,000)	26,287,091	-
ヨーロピアン・ファンド	ユーロ	-	-	1,357,140	-

ファンド	通貨	ブローカーからのスワップ契約および店頭オプション取引現金担保残高	(ブローカーに対する)スワップ契約および店頭オプション取引現金担保残高	ブローカーからの先物取引証拠金残高	(ブローカーに対する) 先物取引証拠金残高
フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド	米ドル	-	(37,699,443)	65,799,843	-
フレキシブル・マルチアセット・ファンド	ユーロ	-	(3,411,000)	2,973,887	-
グローバル・アロケーション・ファンド	米ドル	-	(218,686,108)	7,761,524	-
グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド	米ドル	1,030,000	(15,661)	2,671,259	-
グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド	米ドル	-	(12,600,697)	-	(2,447,540)
グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンド	米ドル	-	-	-	(1,988,791)
グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド	米ドル	-	-	1,345,000	-
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド	米ドル	-	(8,211,145)	17,442,490	-
グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド	米ドル	-	-	573,586	-
グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド	米ドル	-	(10,709,355)	-	(607,421)
インディア・ファンド	米ドル	-	-	6,973,623	-
ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド	米ドル	-	-	36,970	-
中国人民元ボンド・ファンド	オフショア中国人民元	-	-	508,227	-
USドル・コア・ボンド・ファンド	米ドル	-	(531,348)	462,431	-
USドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド	米ドル	-	(28,631,000)	39,790,399	-
USドル・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド	米ドル	-	-	506,087	-
USガバメント・モーゲージ・ファンド	米ドル	-	-	93,964	-
ワールド・ボンド・ファンド	米ドル	-	-	2,791,501	-

(1)ファンドが投資証券販売を再開した。詳細については注記1を参照のこと。
17.配当金
配当金の支払いに関連する取締役の現行の方針は投資証券クラスによって異なる。無分配投資証券クラスに関する現行の方針はすべての純投資利益を留保し再投資することである。そのため、当該利益は純資産価額に留保され、該当クラスの投資証券1口当たり純資産価額に反映される。分配型投資証券クラスの場合、当期の投資収益の純額または全額を分配する投資証券クラスについては当期の費用控除後のほぼすべての投資収益を分配する方針であり、総額を分配する投資証券クラスについては分配に費用控除前の資本金の一部が含まれることがある。取締役は、実現および未実現キャピタル・ゲイン(純額)の両方からの配当金を含めて配当を行うか否か、またどの程度含めるかについて決定することもできる。当ファンドの一部および/または投資証券クラスの一部(例えば、安定分配型投資証券および金利差分配型投資証券)は、収益、実現および未実現キャピタル・ゲイン(純額)だけでなく資本金からも分配を行うことができる。分配型投資証券クラスが実現または未実現キャピタル・ゲイン(純額)からの配当金を含めて配当を行う場合、もしくは費用控除前の総収益を分配するファンドの場合は、配当金に当初の資本金が含まれる可能性がある。ファンドの資本金から配当金が支払われる場合、資本金が減額されることになり、追加の増資が必要になる可能性がある。
ファンドが英国報告型であり報告収益が分配額を超過する場合は、当該剰余金がみなし配当金として処理され、投資家の税務上の立場に応じて課税されることになる。分配型投資証券クラスについては、当期の費用控除後のほぼすべての投資収益(総収益分配型投資証券、安定分配型投資証券については総収益、金利差分配型投資証券については総収益および金利差)を分配するという方針が採用されている。
分配型投資証券を発行するファンドについては、ファンドの種類により、配当金の支払頻度が決定され、通常、配当金は以下のとおりに支払われる。
・債券分配型ファンドについては、配当原資となる収益がある場合、月次。
・アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンド、エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド、エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド、エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド、エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド、ユーロ・ボンド・ファンド、ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド、ヨーロピアン・エクイティ・インカム・ファンド、フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド、グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド、グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンド、グローバル・エクイティ・インカム・ファンド、グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド、グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド、ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド、ノースアメリカン・エクイティ・インカム・ファンドおよび中国人民元ボンド・ファンド(および、取締役が随時決定するその他のファンド)については、配当原資となる収益がある場合、四半期毎。
・株式分配型ファンドについては、取締役の裁量により、年次。
毎月配当金を支払う分配型ファンドは、更に以下のとおりに分類される。
・配当金が日次で算定される毎日分配型投資証券
・配当金が月次で算定される毎月分配型投資証券
・配当金が予想総収益額をもとに月次で算定される安定分配型投資証券
・配当金が通貨ヘッジ投資証券クラスから生じる予想総収益額および金利差をもとに月次で算定される金利差分配型投資証券
投資家は、毎日分配型投資証券、毎月分配型投資証券、安定分配型投資証券または金利差分配型投資証券のいずれを保有するか選択できる。
毎四半期分配型投資証券については、四半期毎に配当金が支払われる。
毎年分配型投資証券については、年次で配当金が支払われる。
配当金の宣言および支払ならびに投資主が利用可能な再投資の選択については、英文目論見書に記載されている。
18. 下引受けに係る収益
当社は、保管銀行の同意のもと下引受契約を締結することがある。下引受契約により、当社は報酬と引き換えに他の引受人による投資に先立ち、株式発行が担保される。当期において、受託引受契約に係る収益を受け取ったファンドは以下のとおりである。当該収益は純利益の一部として分類されている。

ファンド	受け取った収益
コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド(1)	701,399ユーロ
グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド	13,849米ドル
ワールド・リアル・エステート・セキュリティーズ・ファンド	325米ドル

(1)ファンドが投資証券販売を再開した。詳細については注記1を参照のこと。
19.後発事象
2015年3月23日より運用会社の住所が、ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ、L-1855、35Aアベニュー・ジョン・F・ケネディに変更された。

「ダイワ・エネルギー・テクノロジー・マザーファンド」の状況

以下に記載した情報は監査の対象外であります。

貸借対照表
		平成27年8月25日現在	平成28年2月25日現在
		金額(円)	金額(円)
資産の部
流動資産
金銭信託		-	20,231,942
コール・ローン		36,130,960	-
株式		524,339,050	502,785,150
未収入金		99,371,648	17,685,540
未収配当金		478,600	1,026,000
流動資産合計		660,320,258	541,728,632
資産合計		660,320,258	541,728,632
負債の部
流動負債
未払金		40,189,848	12,775,220
未払解約金		60,000,000	-
流動負債合計		100,189,848	12,775,220
負債合計		100,189,848	12,775,220
純資産の部
元本等
元本	※1	394,650,995	370,065,125
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)		165,479,415	158,888,287
元本等合計		560,130,410	528,953,412
純資産合計		560,130,410	528,953,412
負債純資産合計		660,320,258	541,728,632

注記表

(重要な会計方針に係る事項に関する注記)
区分		自平成27年8月26日至平成28年2月25日
1.	有価証券の評価基準及び評価方法	株式
		移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないものについては、それに準ずる価額)、又は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。なお、適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額又は受託会社と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
2.	収益及び費用の計上基準	受取配当金
		原則として、株式の配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しております。

(貸借対照表に関する注記)
区分			平成27年8月25日現在	平成28年2月25日現在
1.	※1	期首	平成26年8月26日	平成27年8月26日
		期首元本額	548,440,804円	394,650,995円
		期中追加設定元本額	-円	38,392,799円
		期中一部解約元本額	153,789,809円	62,978,669円
		期末元本額の内訳
	ファンド名
		ダイワ/ブラックロックグリーン・ニューエネルギー・ファンド	394,650,995円	370,065,125円
	計		394,650,995円	370,065,125円
2.		期末日における受益権の総数	394,650,995口	370,065,125口

(金融商品に関する注記)

金融商品の時価等に関する事項
区分		平成28年2月25日現在
1.	金融商品の時価及び貸借対照表計上額との差額	金融商品はすべて時価で計上されているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。
2.	金融商品の時価の算定方法	(1)有価証券
		重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しております。
		(2)コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務等
		これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額を時価としております。

(デリバティブ取引に関する注記)
ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
平成27年8月25日現在	平成28年2月25日現在
該当事項はありません。	該当事項はありません。

(1口当たり情報)
	平成27年8月25日現在	平成28年2月25日現在
1口当たり純資産額	1.4193円	1.4294円
(1万口当たり純資産額)	(14,193円)	(14,294円)

半期報告書(内国投資信託受益証券)-第7期(平成27年8月26日-平成28年8月25日)

開示資料

決算