ミューズニッチ米国BDCファンド(為替ヘッジあり・毎月分配型)、ミューズニッチ米国BDCファンド(為替ヘッジあり・年2回決算型)の（分配準備積立金）の推移 - 通期

有報情報

#1 その他、委託会社等の概況（連結）

5【その他】
(1)定款の変更

2026/08/20 9:38

#2 その他、資産管理等の概要（連結）

(5)【その他】
① 信託の終了(繰上償還)

2026/08/20 9:38

#3 その他の手数料等（連結）

から⑦までに該当する業務を委託する場合は、その委託費用を含みます。また、実際に支払う金額の支弁を受ける代わりに、その金額をあらかじめ合理的に見積もった上で、見積額に基づいて見積率を算出し、かかる見積率を信託財産の純資産総額に乗じて得た額をかかる諸費用の合計額とみなして、信託財産から支弁を受けることができます。(以下「見積方式」といいます。)ただし、委託会社は、信託財産の規模などを考慮して、信託の設定時または期中に、かかる諸費用の見積率を見直し、年率0.1%を上限として、これを変更することができます。委託会社は、実費方式または見積方式のいずれを用いるかについて、信託期間を通じて随時、見直すことができます。これら諸費用は、委託会社が定めた時期に、信託財産から支払います。2026/08/20 9:38

#4 その他の関係法人の概況（連結）

第2【その他の関係法人の概況】
1【名称、資本金の額及び事業の内容】

2026/08/20 9:38

#5 その他投資資産の主要なもの-001

③【その他投資資産の主要なもの】

資産の種類	名称	建別	数量	契約額等(円)	評価額(円)	投資比率(%)
為替予約取引	米ドル	売建	5,754,000.00	911,597,589	914,655,840	△97.83

e border="0">資産の種類名称建別数量契約額等(円)評価額(円)投資

2026/08/20 9:38

#6 その他投資資産の主要なもの-002

③【その他投資資産の主要なもの】

資産の種類	名称	建別	数量	契約額等(円)	評価額(円)	投資比率(%)
為替予約取引	米ドル	売建	382,000.00	60,519,687	60,722,720	△97.58

e border="0">資産の種類名称建別数量契約額等(円)評価額(円)投資

2026/08/20 9:38

#7 ファンドの仕組み（連結）

(3)【ファンドの仕組み】
① ファンドの仕組み

2026/08/20 9:38

#8 ファンドの沿革（連結）

【ファンドの沿革】
2014年11月28日
・ファンドの信託契約締結、運用開始2026/08/20 9:38

#9 ファンドの現況

2【ファンドの現況】
以下のファンドの現況は2026年 5月29日現在です。

2026/08/20 9:38

#10 ファンドの目的及び基本的性格（連結）

(1)【ファンドの目的及び基本的性格】
① ファンドの目的

2026/08/20 9:38

#11 ファンドの経理状況（連結）

当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づき作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。2026/08/20 9:38

#12 事業の内容及び営業の概況、委託会社等の概況（連結）

2【事業の内容及び営業の概況】
・「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を行なっています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行なっています。

2026/08/20 9:38

#13 保管（連結）

【保管】
該当事項はありません。2026/08/20 9:38

#14 信託報酬等（連結）

(3)【信託報酬等】
① 信託報酬

2026/08/20 9:38

#15 信託期間（連結）

【信託期間】
2029年5月21日までとします(2014年11月28日設定)。ただし、約款の規定に基づき、信託契約を解約し、信託を終了させることがあります。2026/08/20 9:38

#16 内国投資信託受益証券事務の概要（連結）

譲渡制限はありません。2026/08/20 9:38

#17 分配の推移-001

②【分配の推移】

期	期間	1口当たりの分配金(円)
第4特定期間	2016年 5月21日～2016年11月21日	0.0360
第5特定期間	2016年11月22日～2017年 5月22日	0.0360
第6特定期間	2017年 5月23日～2017年11月20日	0.0360
第7特定期間	2017年11月21日～2018年 5月21日	0.0360
第8特定期間	2018年 5月22日～2018年11月20日	0.0360
第9特定期間	2018年11月21日～2019年 5月20日	0.0360
第10特定期間	2019年 5月21日～2019年11月20日	0.0280
第11特定期間	2019年11月21日～2020年 5月20日	0.0220
第12特定期間	2020年 5月21日～2020年11月20日	0.0180
第13特定期間	2020年11月21日～2021年 5月20日	0.0180
第14特定期間	2021年 5月21日～2021年11月22日	0.0180
第15特定期間	2021年11月23日～2022年 5月20日	0.0180
第16特定期間	2022年 5月21日～2022年11月21日	0.0180
第17特定期間	2022年11月22日～2023年 5月22日	0.0180
第18特定期間	2023年 5月23日～2023年11月20日	0.0160
第19特定期間	2023年11月21日～2024年 5月20日	0.0060
第20特定期間	2024年 5月21日～2024年11月20日	0.0060
第21特定期間	2024年11月21日～2025年 5月20日	0.0060
第22特定期間	2025年 5月21日～2025年11月20日	0.0060
第23特定期間	2025年11月21日～2026年 5月20日	0.0060

e border="0">期期間1口当たりの分配金(円)第4特定期間2016年 5月21日～2016年11月21日0.0360第5特定期間2016年11月22日～2017年 5月22日0.0360第6特定期間2017年 5月23日～2017年11月20日0.0360第7特定期間2017年11月21日～2018年 5月21日0.0360第8特定期間2018年 5月22日～2018年11月20日0.0360第9特定期間2018年11月21日～2019年 5月20日0.0360第10特定期間2019年 5月21日～2019年11月20日0.0280第11特定期間2019年11月21日～2020年 5月20日0.0220第12特定期間2020年 5月21日～2020年11月20日0.0180第13特定期間2020年11月21日～2021年 5月20日0.0180第14特定期間2021年 5月21日～2021年11月22日0.0180第15特定期間2021年11月23日～2022年 5月20日0.0180第16特定期間2022年 5月21日～2022年11月21日0.0180第17特定期間2022年11月22日～2023年 5月22日0.0180第18特定期間2023年 5月23日～2023年11月20日0.0160第19特定期間2023年11月21日～2024年 5月20日0.0060第20特定期間2024年 5月21日～2024年11月20日0.0060第21特定期間2024年11月21日～2025年 5月20日0.0060第22特定期間2025年 5月21日～2025年11月20日0.0060第23特定期間2025年11月21日～2026年 5月20日0.0060

2026/08/20 9:38

#18 分配の推移-002

②【分配の推移】

期	期間	1口当たりの分配金(円)
第4期	2016年 5月21日～2016年11月21日	0.0000
第5期	2016年11月22日～2017年 5月22日	0.0000
第6期	2017年 5月23日～2017年11月20日	0.0000
第7期	2017年11月21日～2018年 5月21日	0.0000
第8期	2018年 5月22日～2018年11月20日	0.0000
第9期	2018年11月21日～2019年 5月20日	0.0000
第10期	2019年 5月21日～2019年11月20日	0.0000
第11期	2019年11月21日～2020年 5月20日	0.0000
第12期	2020年 5月21日～2020年11月20日	0.0000
第13期	2020年11月21日～2021年 5月20日	0.0000
第14期	2021年 5月21日～2021年11月22日	0.0000
第15期	2021年11月23日～2022年 5月20日	0.0000
第16期	2022年 5月21日～2022年11月21日	0.0000
第17期	2022年11月22日～2023年 5月22日	0.0000
第18期	2023年 5月23日～2023年11月20日	0.0000
第19期	2023年11月21日～2024年 5月20日	0.0000
第20期	2024年 5月21日～2024年11月20日	0.0000
第21期	2024年11月21日～2025年 5月20日	0.0000
第22期	2025年 5月21日～2025年11月20日	0.0000
第23期	2025年11月21日～2026年 5月20日	0.0000

e border="0">期期間1口当たりの分配金(円)第4期2016年 5月21日～2016年11月21日0.0000第5期2016年11月22日～2017年 5月22日0.0000第6期2017年 5月23日～2017年11月20日0.0000第7期2017年11月21日～2018年 5月21日0.0000第8期2018年 5月22日～2018年11月20日0.0000第9期2018年11月21日～2019年 5月20日0.0000第10期2019年 5月21日～2019年11月20日0.0000第11期2019年11月21日～2020年 5月20日0.0000第12期2020年 5月21日～2020年11月20日0.0000第13期2020年11月21日～2021年 5月20日0.0000第14期2021年 5月21日～2021年11月22日0.0000第15期2021年11月23日～2022年 5月20日0.0000第16期2022年 5月21日～2022年11月21日0.0000第17期2022年11月22日～2023年 5月22日0.0000第18期2023年 5月23日～2023年11月20日0.0000第19期2023年11月21日～2024年 5月20日0.0000第20期2024年 5月21日～2024年11月20日0.0000第21期2024年11月21日～2025年 5月20日0.0000第22期2025年 5月21日～2025年11月20日0.0000第23期2025年11月21日～2026年 5月20日0.0000

2026/08/20 9:38

#19 分配方針（連結）

収益分配方針
毎決算時に、原則として次の通り収益分配を行なう方針です。
1)分配対象額の範囲
経費控除後の利子・配当等収益および売買益(評価益を含みます。)などの全額とします。
2)分配対象額についての分配方針
分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向などを勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行なわないこともあります。
3)留保益の運用方針
収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については、約款に定める運用の基本方針に基づき運用を行ないます。2026/08/20 9:38

#20 利害関係人との取引制限（連結）

自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。2026/08/20 9:38

#21 参考情報（連結）

第3【参考情報】
ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。

提出年月日	提出書類
2025年11月28日	臨時報告書
2026年 2月20日	有価証券届出書
2026年 2月20日	有価証券報告書
2026年 2月27日	臨時報告書

2026/08/20 9:38

#22 収益率の推移-001

③【収益率の推移】

期	期間	収益率(%)
第4特定期間	2016年 5月21日～2016年11月21日	12.54
第5特定期間	2016年11月22日～2017年 5月22日	2.81
第6特定期間	2017年 5月23日～2017年11月20日	△1.65
第7特定期間	2017年11月21日～2018年 5月21日	△1.75
第8特定期間	2018年 5月22日～2018年11月20日	△2.06
第9特定期間	2018年11月21日～2019年 5月20日	3.86
第10特定期間	2019年 5月21日～2019年11月20日	2.38
第11特定期間	2019年11月21日～2020年 5月20日	△25.71
第12特定期間	2020年 5月21日～2020年11月20日	22.72
第13特定期間	2020年11月21日～2021年 5月20日	25.92
第14特定期間	2021年 5月21日～2021年11月22日	5.74
第15特定期間	2021年11月23日～2022年 5月20日	△5.53
第16特定期間	2022年 5月21日～2022年11月21日	△0.95
第17特定期間	2022年11月22日～2023年 5月22日	△2.17
第18特定期間	2023年 5月23日～2023年11月20日	8.58
第19特定期間	2023年11月21日～2024年 5月20日	10.56
第20特定期間	2024年 5月21日～2024年11月20日	0.22
第21特定期間	2024年11月21日～2025年 5月20日	0.26
第22特定期間	2025年 5月21日～2025年11月20日	△10.53
第23特定期間	2025年11月21日～2026年 5月20日	△6.39

e border="0">期期間収益率(%)第4特定期間2016年 5月21日～2016年11月21日12.54第5特定期間2016年11月22日～2017年 5月22日2.81第6特定期間2017年 5月23日～2017年11月20日△1.65第7特定期間2017年11月21日～2018年 5月21日△1.75第8特定期間2018年 5月22日～2018年11月20日△2.06第9特定期間2018年11月21日～2019年 5月20日3.86第10特定期間2019年 5月21日～2019年11月20日2.38第11特定期間2019年11月21日～2020年 5月20日△25.71第12特定期間2020年 5月21日～2020年11月20日22.72第13特定期間2020年11月21日～2021年 5月20日25.92第14特定期間2021年 5月21日～2021年11月22日5.74第15特定期間2021年11月23日～2022年 5月20日△5.53第16特定期間2022年 5月21日～2022年11月21日△0.95第17特定期間2022年11月22日～2023年 5月22日△2.17第18特定期間2023年 5月23日～2023年11月20日8.58第19特定期間2023年11月21日～2024年 5月20日10.56第20特定期間2024年 5月21日～2024年11月20日0.22第21特定期間2024年11月21日～2025年 5月20日0.26第22特定期間2025年 5月21日～2025年11月20日△10.53第23特定期間2025年11月21日～2026年 5月20日△6.39e border="0">(注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額(分配落ち)に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直前の特定期間末の基準価額(分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じた数です。

2026/08/20 9:38

#23 収益率の推移-002

③【収益率の推移】

期	期間	収益率(%)
第4期	2016年 5月21日～2016年11月21日	12.45
第5期	2016年11月22日～2017年 5月22日	2.43
第6期	2017年 5月23日～2017年11月20日	△1.75
第7期	2017年11月21日～2018年 5月21日	△1.70
第8期	2018年 5月22日～2018年11月20日	△2.28
第9期	2018年11月21日～2019年 5月20日	4.02
第10期	2019年 5月21日～2019年11月20日	2.47
第11期	2019年11月21日～2020年 5月20日	△26.05
第12期	2020年 5月21日～2020年11月20日	23.11
第13期	2020年11月21日～2021年 5月20日	26.19
第14期	2021年 5月21日～2021年11月22日	5.74
第15期	2021年11月23日～2022年 5月20日	△5.68
第16期	2022年 5月21日～2022年11月21日	△0.88
第17期	2022年11月22日～2023年 5月22日	△2.19
第18期	2023年 5月23日～2023年11月20日	8.58
第19期	2023年11月21日～2024年 5月20日	10.64
第20期	2024年 5月21日～2024年11月20日	0.13
第21期	2024年11月21日～2025年 5月20日	0.12
第22期	2025年 5月21日～2025年11月20日	△10.82
第23期	2025年11月21日～2026年 5月20日	△6.67

e border="0">期期間収益率(%)第4期2016年 5月21日～2016年11月21日12.45第5期2016年11月22日～2017年 5月22日2.43第6期2017年 5月23日～2017年11月20日△1.75第7期2017年11月21日～2018年 5月21日△1.70第8期2018年 5月22日～2018年11月20日△2.28第9期2018年11月21日～2019年 5月20日4.02第10期2019年 5月21日～2019年11月20日2.47第11期2019年11月21日～2020年 5月20日△26.05第12期2020年 5月21日～2020年11月20日23.11第13期2020年11月21日～2021年 5月20日26.19第14期2021年 5月21日～2021年11月22日5.74第15期2021年11月23日～2022年 5月20日△5.68第16期2022年 5月21日～2022年11月21日△0.88第17期2022年11月22日～2023年 5月22日△2.19第18期2023年 5月23日～2023年11月20日8.58第19期2023年11月21日～2024年 5月20日10.64第20期2024年 5月21日～2024年11月20日0.13第21期2024年11月21日～2025年 5月20日0.12第22期2025年 5月21日～2025年11月20日△10.82第23期2025年11月21日～2026年 5月20日△6.67e border="0">(注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額(分配落ち)に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じた数です。

2026/08/20 9:38

#24 受益者の権利等（連結）

収益分配金・償還金受領権
・受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を、自己に帰属する受益権の口数に応じて受領する権利を有します。
・ただし、受益者が収益分配金については支払開始日から5年間、償還金については支払開始日から10年間請求を行なわない場合はその権利を失い、その金銭は委託会社に帰属します。2026/08/20 9:38

#25 委託会社等の概況（連結）

1【委託会社等の概況】
(1)資本金の額

2026/08/20 9:38

#26 委託会社等の経理状況（連結）

当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月6日内閣府令第52号)に基づいて作成しております。2026/08/20 9:38

#27 投資リスク（連結）

価格変動リスク
・一般にBDCの価格は、発行体の成長性や収益性の企業情報および当該情報の変化に影響を受けて変動します。また、国内および海外の経済・政治情勢などの影響を受けて変動します。ファンドにおいては、BDCの価格変動または流動性の予想外の変動があった場合、ファンドに重大な損失が生じるリスクがあります。
・一般に株式の価格は、会社の成長性や収益性の企業情報および当該情報の変化に影響を受けて変動します。また、国内および海外の経済・政治情勢などの影響を受けて変動します。ファンドにおいては、株式の価格変動または流動性の予想外の変動があった場合、重大な損失が生じるリスクがあります。2026/08/20 9:38

#28 投資不動産物件-001

【投資不動産物件】
該当事項はありません。2026/08/20 9:38

#29 投資制限（連結）

約款に定める投資制限
<ミューズニッチ米国BDCファンド(為替ヘッジあり・毎月分配型)><ミューズニッチ米国BDCファンド(為替ヘッジあり・年2回決算型)>1)株式(新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。)への実質投資割合には、制限を設けません。

2026/08/20 9:38

#30 投資対象（連結）

(2)【投資対象】
<ミューズニッチ米国BDCファンド(為替ヘッジあり・毎月分配型)><ミューズニッチ米国BDCファンド(為替ヘッジあり・年2回決算型)>アクティブBDCマザーファンド受益証券を主要投資対象とします。

2026/08/20 9:38

#31 投資方針（連結）

【投資方針】
・主として、アクティブBDCマザーファンド受益証券に投資を行ない、インカム収益の確保と信託財産の成長を目指して運用を行ないます。
・マザーファンド受益証券の組入比率は、高位を保つことを原則とします。なお、資金動向等によっては組入比率を引き下げることもあります。
・実質外貨建資産については、為替変動リスクの低減を図るため、原則として対円での為替ヘッジを行ないます。
・ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支障をきたす水準となったとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。2026/08/20 9:38

#32 投資有価証券の主要銘柄-001

①【投資有価証券の主要銘柄】
e border="0">イ.評価額上位銘柄明細

国・地域	種類	銘柄名	数量又は額面総額	簿価単価(円)	簿価金額(円)	評価単価(円)	評価金額(円)	投資比率(%)
日本	親投資信託受益証券	アクティブBDCマザーファンド	310,345,661	2.9236	907,326,575	2.9635	919,709,366	98.37

e border="0">国・

2026/08/20 9:38

#33 投資有価証券の主要銘柄-002

①【投資有価証券の主要銘柄】
e border="0">イ.評価額上位銘柄明細

国・地域	種類	銘柄名	数量又は額面総額	簿価単価(円)	簿価金額(円)	評価単価(円)	評価金額(円)	投資比率(%)
日本	親投資信託受益証券	アクティブBDCマザーファンド	20,662,634	2.9236	60,409,277	2.9635	61,233,715	98.40

e border="0">国・

2026/08/20 9:38

#34 投資状況-001

(1)【投資状況】

資産の種類	国・地域	時価合計(円)	投資比率(%)
親投資信託受益証券	日本	919,709,366	98.37
コール・ローン等、その他資産(負債控除後)	―	15,257,035	1.63
合計(純資産総額)		934,966,401	100.00

e border="0">資産の種類国・地域時価合計(円)投資比率(%)親投資信託受益証券日本919,709,36698.37コール・ローン等、その他資産(負債控除後)―15,257,0351.63合計(純資産総額)934,966,401100.00その他の資産の投資状況

2026/08/20 9:38

#35 投資状況-002

(1)【投資状況】

資産の種類	国・地域	時価合計(円)	投資比率(%)
親投資信託受益証券	日本	61,233,715	98.40
コール・ローン等、その他資産(負債控除後)	―	993,516	1.60
合計(純資産総額)		62,227,231	100.00

e border="0">資産の種類国・地域時価合計(円)投資比率(%)親投資信託受益証券日本61,233,71598.40コール・ローン等、その他資産(負債控除後)―993,5161.60合計(純資産総額)62,227,231100.00その他の資産の投資状況

2026/08/20 9:38

#36 換金（解約）手数料（連結）

換金手数料
ありません。2026/08/20 9:38

#37 換金（解約）手続等（連結）

2【換金(解約)手続等】
<解約請求による換金>(1)解約の受付

2026/08/20 9:38

#38 損益及び剰余金計算書（連結）

(2)【損益及び剰余金計算書】

	前期自 2025年 5月21日至 2025年11月20日	当期自 2025年11月21日至 2026年 5月20日
営業収益
受取利息	59,718	70,470
有価証券売買等損益	△744,755	△27,435,618
為替差損益	△111,582,780	△26,158,806
営業収益合計	△112,267,817	△53,523,954
営業費用
受託者報酬	326,525	276,264
委託者報酬	11,757,176	9,947,641
その他費用	756,512	703,770
営業費用合計	12,840,213	10,927,675
営業利益又は営業損失(△)	△125,108,030	△64,451,629
経常利益又は経常損失(△)	△125,108,030	△64,451,629
当期純利益又は当期純損失(△)	△125,108,030	△64,451,629
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	505,772	808,107
期首剰余金又は期首欠損金(△)	△362,162,424	△480,877,465
剰余金増加額又は欠損金減少額	16,650,018	19,745,432
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	16,650,018	19,745,432
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	-	-
剰余金減少額又は欠損金増加額	411,811	684,968
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	-	-
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	411,811	684,968
分配金	9,339,446	8,955,588
期末剰余金又は期末欠損金(△)	△480,877,465	△536,032,325

2026/08/20 9:38

#39 損益計算書、委託会社等の経理状況（連結）

(2)【損益計算書】
(単位:百万円)

2026/08/20 9:38

#40 株主資本等変動計算書、委託会社等の経理状況（連結）

(3)【株主資本等変動計算書】
第66期(自 2024年4月1日 至 2025年3月31日)

2026/08/20 9:38

#41 注記表（連結）

(3)【注記表】

2026/08/20 9:38

#42 申込手数料、ファンドの状況（連結）

【申込手数料】
申込手数料(スイッチングの際の申込手数料を含みます。)につきましては、販売会社が定めるものとします。申込手数料率につきましては、販売会社の照会先にお問い合わせください。
・販売会社における申込手数料率は3.3%(税抜3%)が上限となっております。
・申込手数料の額(1口当たり)は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に申込手数料率を乗じて得た額とします。
・<分配金再投資コース>の場合、収益分配金の再投資により取得する口数については、申込手数料はかかりません。
・販売会社によっては、償還乗換、乗換優遇の適用を受けることができる場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
※申込手数料は、商品および関連する投資環境の説明や情報提供など、ならびに購入に関する事務コストの対価です。2026/08/20 9:38

#43 申込（販売）手続等（連結）

申込方法
販売会社所定の方法でお申し込みください。2026/08/20 9:38

#44 純資産の推移-001

①【純資産の推移】

期別		純資産総額(百万円)		1口当たり純資産額(円)
		分配落ち	分配付き	分配落ち	分配付き
第4特定期間末	(2016年11月21日)	8,825	8,883	0.9117	0.9177
第5特定期間末	(2017年 5月22日)	15,903	16,009	0.9013	0.9073
第6特定期間末	(2017年11月20日)	12,765	12,855	0.8504	0.8564
第7特定期間末	(2018年 5月21日)	7,209	7,263	0.7995	0.8055
第8特定期間末	(2018年11月20日)	4,810	4,849	0.7470	0.7530
第9特定期間末	(2019年 5月20日)	3,958	3,990	0.7398	0.7458
第10特定期間末	(2019年11月20日)	2,920	2,936	0.7294	0.7334
第11特定期間末	(2020年 5月20日)	1,843	1,854	0.5199	0.5229
第12特定期間末	(2020年11月20日)	1,910	1,919	0.6200	0.6230
第13特定期間末	(2021年 5月20日)	2,067	2,075	0.7627	0.7657
第14特定期間末	(2021年11月22日)	2,003	2,010	0.7885	0.7915
第15特定期間末	(2022年 5月20日)	1,747	1,754	0.7269	0.7299
第16特定期間末	(2022年11月21日)	1,580	1,586	0.7020	0.7050
第17特定期間末	(2023年 5月22日)	1,442	1,448	0.6688	0.6718
第18特定期間末	(2023年11月20日)	1,480	1,482	0.7102	0.7112
第19特定期間末	(2024年 5月20日)	1,553	1,555	0.7792	0.7802
第20特定期間末	(2024年11月20日)	1,413	1,415	0.7749	0.7759
第21特定期間末	(2025年 5月20日)	1,218	1,220	0.7709	0.7719
第22特定期間末	(2025年11月20日)	1,039	1,040	0.6837	0.6847
第23特定期間末	(2026年 5月20日)	928	930	0.6340	0.6350
	2025年 5月末日	1,218	―	0.7706	―
	6月末日	1,213	―	0.7699	―
	7月末日	1,228	―	0.7861	―
	8月末日	1,207	―	0.7728	―
	9月末日	1,121	―	0.7217	―
	10月末日	1,088	―	0.7048	―
	11月末日	1,084	―	0.7138	―
	12月末日	1,070	―	0.7084	―
	2026年 1月末日	1,065	―	0.7049	―
	2月末日	959	―	0.6470	―
	3月末日	925	―	0.6242	―
	4月末日	969	―	0.6588	―
	5月末日	934	―	0.6404	―

e border="0">期別純資産総額(百万円)1口当たり純資産額(円)分配落ち分配付き分配落ち分配付き第4特定期間末(2016年11月21日)8,8258,8830.91170.9177第5特定期間末(2017年 5月22日)15,90316,0090.90130.9073第6特定期間末(2017年11月20日)12,76512,8550.85040.8564第7特定期間末(2018年 5月21日)7,2097,2630.79950.8055第8特定期間末(2018年11月20日)4,8104,8490.74700.7530第9特定期間末(2019年 5月20日)3,9583,9900.73980.7458第10特定期間末(2019年11月20日)2,9202,9360.72940.7334第11特定期間末(2020年 5月20日)1,8431,8540.51990.5229第12特定期間末(2020年11月20日)1,9101,9190.62000.6230第13特定期間末(2021年 5月20日)2,0672,0750.76270.7657第14特定期間末(2021年11月22日)2,0032,0100.78850.7915第15特定期間末(2022年 5月20日)1,7471,7540.72690.7299第16特定期間末(2022年11月21日)1,5801,5860.70200.7050第17特定期間末(2023年 5月22日)1,4421,4480.66880.6718第18特定期間末(2023年11月20日)1,4801,4820.71020.7112第19特定期間末(2024年 5月20日)1,5531,5550.77920.7802第20特定期間末(2024年11月20日)1,4131,4150.77490.7759第21特定期間末(2025年 5月20日)1,2181,2200.77090.7719第22特定期間末(2025年11月20日)1,0391,0400.68370.6847第23特定期間末(2026年 5月20日)9289300.63400.63502025年 5月末日1,218―0.7706―6月末日1,213―0.7699―7月末日1,228―0.7861―8月末日1,207―0.7728―9月末日1,121―0.7217―10月末日1,088―0.7048―11月末日1,084―0.7138―12月末日1,070―0.7084―2026年 1月末日1,065―0.7049―2月末日959―0.6470―3月末日925―0.6242―4月末日969―0.6588―5月末日934―0.6404―e border="0">(注)分配付きの金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。

2026/08/20 9:38

#45 純資産の推移-002

①【純資産の推移】

期別		純資産総額(百万円)		1口当たり純資産額(円)
		分配落ち	分配付き	分配落ち	分配付き
第4計算期間末	(2016年11月21日)	1,646	1,646	1.0163	1.0163
第5計算期間末	(2017年 5月22日)	2,208	2,208	1.0410	1.0410
第6計算期間末	(2017年11月20日)	1,839	1,839	1.0228	1.0228
第7計算期間末	(2018年 5月21日)	1,015	1,015	1.0054	1.0054
第8計算期間末	(2018年11月20日)	616	616	0.9825	0.9825
第9計算期間末	(2019年 5月20日)	564	564	1.0220	1.0220
第10計算期間末	(2019年11月20日)	422	422	1.0472	1.0472
第11計算期間末	(2020年 5月20日)	219	219	0.7744	0.7744
第12計算期間末	(2020年11月20日)	181	181	0.9534	0.9534
第13計算期間末	(2021年 5月20日)	193	193	1.2031	1.2031
第14計算期間末	(2021年11月22日)	155	155	1.2721	1.2721
第15計算期間末	(2022年 5月20日)	140	140	1.1998	1.1998
第16計算期間末	(2022年11月21日)	124	124	1.1893	1.1893
第17計算期間末	(2023年 5月22日)	115	115	1.1633	1.1633
第18計算期間末	(2023年11月20日)	109	109	1.2631	1.2631
第19計算期間末	(2024年 5月20日)	114	114	1.3975	1.3975
第20計算期間末	(2024年11月20日)	103	103	1.3993	1.3993
第21計算期間末	(2025年 5月20日)	85	85	1.4010	1.4010
第22計算期間末	(2025年11月20日)	73	73	1.2494	1.2494
第23計算期間末	(2026年 5月20日)	61	61	1.1661	1.1661
	2025年 5月末日	85	―	1.3996	―
	6月末日	84	―	1.3995	―
	7月末日	84	―	1.4308	―
	8月末日	83	―	1.4071	―
	9月末日	77	―	1.3155	―
	10月末日	76	―	1.2862	―
	11月末日	77	―	1.3039	―
	12月末日	75	―	1.2952	―
	2026年 1月末日	74	―	1.2903	―
	2月末日	70	―	1.1858	―
	3月末日	66	―	1.1454	―
	4月末日	63	―	1.2098	―
	5月末日	62	―	1.1774	―

e border="0">期別純資産総額(百万円)1口当たり純資産額(円)分配落ち分配付き分配落ち分配付き第4計算期間末(2016年11月21日)1,6461,6461.01631.0163第5計算期間末(2017年 5月22日)2,2082,2081.04101.0410第6計算期間末(2017年11月20日)1,8391,8391.02281.0228第7計算期間末(2018年 5月21日)1,0151,0151.00541.0054第8計算期間末(2018年11月20日)6166160.98250.9825第9計算期間末(2019年 5月20日)5645641.02201.0220第10計算期間末(2019年11月20日)4224221.04721.0472第11計算期間末(2020年 5月20日)2192190.77440.7744第12計算期間末(2020年11月20日)1811810.95340.9534第13計算期間末(2021年 5月20日)1931931.20311.2031第14計算期間末(2021年11月22日)1551551.27211.2721第15計算期間末(2022年 5月20日)1401401.19981.1998第16計算期間末(2022年11月21日)1241241.18931.1893第17計算期間末(2023年 5月22日)1151151.16331.1633第18計算期間末(2023年11月20日)1091091.26311.2631第19計算期間末(2024年 5月20日)1141141.39751.3975第20計算期間末(2024年11月20日)1031031.39931.3993第21計算期間末(2025年 5月20日)85851.40101.4010第22計算期間末(2025年11月20日)73731.24941.2494第23計算期間末(2026年 5月20日)61611.16611.16612025年 5月末日85―1.3996―6月末日84―1.3995―7月末日84―1.4308―8月末日83―1.4071―9月末日77―1.3155―10月末日76―1.2862―11月末日77―1.3039―12月末日75―1.2952―2026年 1月末日74―1.2903―2月末日70―1.1858―3月末日66―1.1454―4月末日63―1.2098―5月末日62―1.1774―

2026/08/20 9:38

#46 純資産額計算書-001

【純資産額計算書】

Ⅰ 資産総額	942,343,080	円
Ⅱ 負債総額	7,376,679	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	934,966,401	円
Ⅳ 発行済口数	1,459,943,624	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	0.6404	円

e border="0">Ⅰ 資産総額942,343,080円Ⅱ 負債総額7,376,679円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)934,966,401円Ⅳ 発行済口数1,459,943,624口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)0.6404円

2026/08/20 9:38

#47 純資産額計算書-002

【純資産額計算書】

Ⅰ 資産総額	62,500,728	円
Ⅱ 負債総額	273,497	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	62,227,231	円
Ⅳ 発行済口数	52,851,874	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	1.1774	円

e border="0">Ⅰ 資産総額62,500,728円Ⅱ 負債総額273,497円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)62,227,231円Ⅳ 発行済口数52,851,874口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)1.1774円

2026/08/20 9:38

#48 計算期間（連結）

【計算期間】
<ミューズニッチ米国BDCファンド(為替ヘッジあり・毎月分配型)>毎月21日から翌月20日までとします。ただし、各計算期間の末日が休業日のときはその翌営業日を計算期間の末日とし、その翌日より次の計算期間が開始されます。
<ミューズニッチ米国BDCファンド(為替ヘッジあり・年2回決算型)>毎年5月21日から11月20日までおよび11月21日から翌年5月20日までとします。ただし、各計算期間の末日が休業日のときはその翌営業日を計算期間の末日とし、その翌日より次の計算期間が開始されます。2026/08/20 9:38

#49 設定及び解約の実績-001

(4)【設定及び解約の実績】

期	期間	設定口数(口)	解約口数(口)
第4特定期間	2016年 5月21日～2016年11月21日	8,120,320,843	1,053,961,963
第5特定期間	2016年11月22日～2017年 5月22日	9,554,114,775	1,589,155,504
第6特定期間	2017年 5月23日～2017年11月20日	47,016,936	2,681,388,230
第7特定期間	2017年11月21日～2018年 5月21日	39,483,309	6,032,369,799
第8特定期間	2018年 5月22日～2018年11月20日	30,225,564	2,608,110,563
第9特定期間	2018年11月21日～2019年 5月20日	26,974,365	1,116,606,361
第10特定期間	2019年 5月21日～2019年11月20日	17,312,714	1,364,491,495
第11特定期間	2019年11月21日～2020年 5月20日	12,737,112	470,022,711
第12特定期間	2020年 5月21日～2020年11月20日	91,960,278	556,639,009
第13特定期間	2020年11月21日～2021年 5月20日	81,696,088	452,782,587
第14特定期間	2021年 5月21日～2021年11月22日	7,061,120	176,855,809
第15特定期間	2021年11月23日～2022年 5月20日	5,964,678	142,354,918
第16特定期間	2022年 5月21日～2022年11月21日	6,660,052	159,994,699
第17特定期間	2022年11月22日～2023年 5月22日	8,480,712	102,617,957
第18特定期間	2023年 5月23日～2023年11月20日	6,237,615	78,280,064
第19特定期間	2023年11月21日～2024年 5月20日	8,995,402	100,504,997
第20特定期間	2024年 5月21日～2024年11月20日	2,115,540	170,935,891
第21特定期間	2024年11月21日～2025年 5月20日	6,123,793	249,829,827
第22特定期間	2025年 5月21日～2025年11月20日	1,678,736	62,016,326
第23特定期間	2025年11月21日～2026年 5月20日	2,092,393	57,761,003

e border="0">期期間設定口数(口)解約口数(口)第4特定期間2016年 5月21日～2016年11月21日8,120,320,8431,053,961,963第5特定期間2016年11月22日～2017年 5月22日9,554,114,7751,589,155,504第6特定期間2017年 5月23日～2017年11月20日47,016,9362,681,388,230第7特定期間2017年11月21日～2018年 5月21日39,483,3096,032,369,799第8特定期間2018年 5月22日～2018年11月20日30,225,5642,608,110,563第9特定期間2018年11月21日～2019年 5月20日26,974,3651,116,606,361第10特定期間2019年 5月21日～2019年11月20日17,312,7141,364,491,495第11特定期間2019年11月21日～2020年 5月20日12,737,112470,022,711第12特定期間2020年 5月21日～2020年11月20日91,960,278556,639,009第13特定期間2020年11月21日～2021年 5月20日81,696,088452,782,587第14特定期間2021年 5月21日～2021年11月22日7,061,120176,855,809第15特定期間2021年11月23日～2022年 5月20日5,964,678142,354,918第16特定期間2022年 5月21日～2022年11月21日6,660,052159,994,699第17特定期間2022年11月22日～2023年 5月22日8,480,712102,617,957第18特定期間2023年 5月23日～2023年11月20日6,237,61578,280,064第19特定期間2023年11月21日～2024年 5月20日8,995,402100,504,997第20特定期間2024年 5月21日～2024年11月20日2,115,540170,935,891第21特定期間2024年11月21日～2025年 5月20日6,123,793249,829,827第22特定期間2025年 5月21日～2025年11月20日1,678,73662,016,326第23特定期間2025年11月21日～2026年 5月20日2,092,39357,761,003【ミューズニッチ米国BDCファンド(為替ヘッジあり・年2回決算型)】

2026/08/20 9:38

#50 設定及び解約の実績-002

(4)【設定及び解約の実績】

期	期間	設定口数(口)	解約口数(口)
第4期	2016年 5月21日～2016年11月21日	1,263,095,731	396,206,474
第5期	2016年11月22日～2017年 5月22日	1,305,976,046	804,934,785
第6期	2017年 5月23日～2017年11月20日	0	323,491,144
第7期	2017年11月21日～2018年 5月21日	0	787,798,981
第8期	2018年 5月22日～2018年11月20日	0	382,502,531
第9期	2018年11月21日～2019年 5月20日	0	75,274,087
第10期	2019年 5月21日～2019年11月20日	751	149,001,779
第11期	2019年11月21日～2020年 5月20日	0	120,268,816
第12期	2020年 5月21日～2020年11月20日	593,923	93,558,703
第13期	2020年11月21日～2021年 5月20日	512,969	30,008,842
第14期	2021年 5月21日～2021年11月22日	2,884,438	41,146,526
第15期	2021年11月23日～2022年 5月20日	40,152	5,467,770
第16期	2022年 5月21日～2022年11月21日	360,116	12,602,207
第17期	2022年11月22日～2023年 5月22日	418,616	5,864,920
第18期	2023年 5月23日～2023年11月20日	105,935	12,851,606
第19期	2023年11月21日～2024年 5月20日	1,865,604	6,315,129
第20期	2024年 5月21日～2024年11月20日	374,159	8,185,396
第21期	2024年11月21日～2025年 5月20日	1,444,301	14,460,037
第22期	2025年 5月21日～2025年11月20日	214,432	2,266,733
第23期	2025年11月21日～2026年 5月20日	1,507,577	7,874,517

e border="0">期期間設定口数(口)解約口数(口)第4期2016年 5月21日～2016年11月21日1,263,095,731396,206,474第5期2016年11月22日～2017年 5月22日1,305,976,046804,934,785第6期2017年 5月23日～2017年11月20日0323,491,144第7期2017年11月21日～2018年 5月21日0787,798,981第8期2018年 5月22日～2018年11月20日0382,502,531第9期2018年11月21日～2019年 5月20日075,274,087第10期2019年 5月21日～2019年11月20日751149,001,779第11期2019年11月21日～2020年 5月20日0120,268,816第12期2020年 5月21日～2020年11月20日593,92393,558,703第13期2020年11月21日～2021年 5月20日512,96930,008,842第14期2021年 5月21日～2021年11月22日2,884,43841,146,526第15期2021年11月23日～2022年 5月20日40,1525,467,770第16期2022年 5月21日～2022年11月21日360,11612,602,207第17期2022年11月22日～2023年 5月22日418,6165,864,920第18期2023年 5月23日～2023年11月20日105,93512,851,606第19期2023年11月21日～2024年 5月20日1,865,6046,315,129第20期2024年 5月21日～2024年11月20日374,1598,185,396第21期2024年11月21日～2025年 5月20日1,444,30114,460,037第22期2025年 5月21日～2025年11月20日214,4322,266,733第23期2025年11月21日～2026年 5月20日1,507,5777,874,517

2026/08/20 9:38

#51 課税上の取扱い（連結）

個人受益者の場合
1)収益分配金に対する課税

2026/08/20 9:38

#52 貸借対照表、委託会社等の経理状況（連結）

(1)【貸借対照表】
(単位:百万円)

2026/08/20 9:38

#53 資産の評価（連結）

(1)【資産の評価】
① 基準価額の算出

2026/08/20 9:38

#54 運用体制（連結）

jpg" width="599" height="444" alt="">※上記体制は2026年5月末現在のものであり、今後変更となる場合があります。
<ミューズニッチ・アンド・カンパニー・インク(投資顧問会社)における運用体制>※上記は2025年11月末現在のものです。2026/08/20 9:38

#55 運用状況（連結）

5【運用状況】
【ミューズニッチ米国BDCファンド(為替ヘッジあり・毎月分配型)】
以下の運用状況は2026年 5月29日現在です。

2026/08/20 9:38

#56 附属明細表（連結）

(4)【附属明細表】
e border="0">第1 有価証券明細表

2026/08/20 9:38

#57 （参考情報）運用実績（連結）

jpg" width="642" height="383" alt="">2026/08/20 9:38

#58 （参考）マザーファンド、ファンドの現況

純資産額計算書

Ⅰ 資産総額	6,258,052,327	円
Ⅱ 負債総額	3,208,815	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	6,254,843,512	円
Ⅳ 発行済口数	2,110,601,915	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	2.9635	円

e border="0">Ⅰ 資産総額6,258,052,327円Ⅱ 負債総額3,208,815円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)6,254,843,512円Ⅳ 発行済口数2,110,601,915口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)2.9635円

2026/08/20 9:38

#59 （参考）マザーファンド、財務諸表

貸借対照表

(単位:円)
	2025年11月20日現在	2026年 5月20日現在
資産の部
流動資産
預金	164,666,269	147,268,483
コール・ローン	76,765,247	70,379,106
投資証券	6,972,470,284	6,004,690,775
未収入金	23,359,570	-
未収配当金	13,447,776	13,597,395
未収利息	1,022	1,426
流動資産合計	7,250,710,168	6,235,937,185
資産合計	7,250,710,168	6,235,937,185
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	222,169	-
未払解約金	40,285,086	33,845,990
流動負債合計	40,507,255	33,845,990
負債合計	40,507,255	33,845,990
純資産の部
元本等
元本	2,389,394,949	2,121,390,893
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	4,820,807,964	4,080,700,302
元本等合計	7,210,202,913	6,202,091,195
純資産合計	7,210,202,913	6,202,091,195
負債純資産合計	7,250,710,168	6,235,937,185

注記表

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#60 （参考）マザーファンド、運用状況（連結）

アクティブBDCマザーファンド
以下の運用状況は2026年 5月29日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。

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