有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第18期(平成29年6月9日-平成29年12月8日)
(4)【附属明細表】
該当事項はありません。
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
(参考)
当ファンドは、「ユニバンコ・ブラジル・ソブリン・エヌアールアイ」投資証券及び「短期公社債マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資証券」は、すべて「ユニバンコ・ブラジル・ソブリン・エヌアールアイ」の投資証券であり、「親投資信託受益証券」は、すべて「短期公社債マザーファンド」の受益証券であります。
各ファンドの状況は次の通りであります。
なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
「ユニバンコ・ブラジル・ソブリン・エヌアールアイ」の状況
「ユニバンコ・ブラジル・ソブリン・エヌアールアイ」は、ブラジルの法律に基づき設立されたブラジルレアル建外国投資法人であります。
同ファンドの「財政状態計算書」、「運用純資産変動計算書」、「証券価額および収益率変動明細表」及び「財務書類に対する注記」は、同ファンドの投資顧問会社であるイタウ・ユニバンコ・エス・エーから入手した平成29年6月30日現在の財務書類の原文の一部を翻訳・抜粋したものであります。
(1) 財政状態計算書
2017年6月30日現在
添付の注記は、本財務書類の不可分の一部です。
(2)運用純資産変動計算書
2017年6月30日および2016年6月30日終了した6ヵ月間
(単位:1口当たり証券価額を除き、千レアル)
添付の注記は、本財務書類の不可分の一部です。
(3)財務書類に対する注記
2017年6月30日および2016年6月30日現在
(単位:千レアル)
1.一般情報
当ファンドは、2008年12月24日に、期間不定オープン・エンド型ファンドとして設立され、営業を開始しました。当ファンドは、適格投資家を対象としており、ブラジルに非居住の投資家からのみ資金を受領しています。当ファンドの目的は、そのポートフォリオが国内金利の変動にさらされるような、主として信用リスクの低い金融資産および取引に対する資金投資により、証券保有者に収益を提供することです。当ファンドが採用する戦略は、ファンドに関する約款に定められているとおり、当ファンドの投資方針に起因しそれを反映しています。
当ファンドの投資は、投資顧問会社、保険制度、信用保証基金(FGC)によって保証されていません。投資顧問会社が資金収入を管理するにあたり注意を払っているにかかわらず、当ファンドは構成証券の特質によりかかる投資に固有の市場変動および(投資した金銭の損失を含みます。)信用リスクの影響を受けるため、当ファンドが市場変動の影響を受けてキャピタル・ロスが生じることもあります。
2.財務書類の作成
本財務書類は、ブラジルで採用され、ブラジル証券取引委員会(CVM)が公表した通達第409号およびその後の修正に規定された、投資ファンドに適用される会計実務に準拠して作成されました。これには、投資信託会計指針(COFI)規則およびCVMが定めたその他の指針(特にCVM通達第409/04号および第555/14号)が含まれます。
本財務書類の作成において、当ファンドのポートフォリオを構成する資産および金融商品の価値を会計処理および算定するために、仮定および価格の見積りが用いられました。従って、これらの資産および金融商品の実際の決済時には、実際の結果が見積りと異なる可能性があります。
3.投資の測定および分類
当ファンドのポートフォリオを構成する有価証券およびデリバティブは、以下のとおり測定されています。
公正価値で測定される有価証券:
債券-公正価値で測定されます。これらの価値は市場取引価格または当該価値の最善の見積りに基づき、日次で調整されます。主な価格決定の情報源は、ブラジル金融資本市場協会(ANBIMA)、サンパウロ証券・商品・先物取引所(BM&FBOVESPA)、有価証券保管・金融決済クリアリング・ハウス(CETIP S.A.)、ブラジル中央銀行情報システム(SISBACEN)およびジェトゥリオ・バルガス財団(FGV)です。
先物市場取引-通貨、金利および為替レート市場における取引から生じる日々の調整は、日次で損益に認識されます。
先渡取引-収益および費用は、割引キャッシュフロー法で算定され、契約の最終価格から、当該価格と契約対象の前払金との差額を差し引いた額で計上されます。
4.有価証券およびデリバティブ
4.1.有価証券の種類、金額、特質および満期の範囲による内訳
債券の分類は、以下のとおりです。
a)売買目的保有有価証券
(*)取得価額に稼得収益を加算
(**)貸借対照表日から満期までの経過期間
4.2.デリバティブ-定性的および定量的情報
a)利用方針
当ファンドの約款に示されている投資方針を実行するために、デリバティブを利用しています。
b)預託証拠金
期末現在、預託証拠金は以下のとおりです。
有価証券-24,032レアル
c)リスク
デリバティブの利用に関連する主なリスクおよび統制は、以下のとおりです。
-デリバティブ・リスク
デリバティブ取引は、意図した効果をもたらさず、当ファンドの損益に急激・重要な変動を引き起こし、その結果として証券保有者に損失をもたらす可能性があります。これは、デリバティブの価格が、現物市場における資産の価格に加えて、将来の期待値に基づくその他の価格決定パラメーターにも左右されるためです。原資産の価格が引き続き不変である場合でも、デリバティブの価格が変動したことにより、当ファンドのポートフォリオのボラティリティが増加する可能性があります。さらに、資産およびデリバティブの価格は、単独の事象の影響により、著しく変動する可能性もあります。
-市場リスク
当ファンドのポートフォリオを構成する資産の価値は、市場価格および相場の変動によって増加または減少する可能性があります。減少の場合には、当ファンドの純資産は、不定の期間にわたり、悪影響を受ける可能性があります。
-システミック・リスク
国内外の経済的および政治的事象は、金融市場に悪影響を与え、その結果、金利および為替レート、ならびに証券および資産全般の価格に変動をもたらす可能性があります。これらの変動は、当ファンドの収益に影響を与える可能性があります。
d)リスク管理
投資顧問会社は、リスク統制の手法として、種々の委員会が、ブラジル経済の種々のセクターの慎重な分析によって金融市場および資本市場の状況を評価して下した決定事項を優先しています。これらの委員会を通じ、リスク・エクスポージャーを管理する目的で、各ファンドのオペレーティング基準が決められています。個々のファンドのリスクおよびそれらの投資方針の十分な順守は、リスク管理部門によって監視されています。リスク管理部門は、運用部門から完全に独立しており、許容できる損失限度額およびリスク・エクスポージャーの最大水準を算定するために高度な市場リスク統制モデルを使用しています。統制モデルの利用は、当ファンドがさらされるリスク要因の完全な除去を意味するものではありません。投資顧問会社はリスク監視の技法および手続を用いているが、予期しない事象が当ファンドの業績に悪影響を与える可能性があります。
デリバティブに対するエクスポージャーの要約
先物契約
デリバティブに対するエクスポージャーの要約
デリバティブによる利益/損失
5.証券の発行および償還
発行-投資家が投資顧問会社に委託した資金が、投資顧問会社の本社または支店で実際に入手できる日に算定された持分で処理されます。
償還-投資顧問会社の本社または支店で償還請求された日に算定された持分価額に基づいて処理されます。償還は、償還請求後の最初の営業日に、手数料および費用なしで支払われます。
当ファンドが運用を行っている市場の流動性に見合わないレベルの償還請求や、後に当ファンドあるいは全ての当ファンドの証券保有者に損失を及ぼす可能性のある税務上の取り扱いの変更等、ファンド資産の流動性に異例な状況が生じた際には、管理事務代行会社は、現在の約款に従った必要な措置を取った上で、償還を実行するための当ファンドの償還条件の変更を宣言することがあります。
証券の償還の変動額は、当ファンドの証券保有者による証券の当初取得価額、および認識された利益または損失を考慮に入れて示されています。
アモチゼーション-証券の償還が当ファンドの運用純資産の10%を超過しないことを条件として、資産ポートフォリオおよびアモチゼーション日現在の市況を考慮し、当ファンドの証券保有者の最善の利益のために、投資顧問会社がその単独の裁量により定めた金額で、2009年1月の最終営業日以降、毎月最終営業日に実施されています。
2017年6月30日に終了した6ヵ月間において支払ったアモチゼーションは合計387,707レアルです(2016年6月30日:336,342レアル)。
6.投資顧問会社報酬
投資顧問会社報酬-当ファンドの運用純資産に対して年率0.25%であり、日次で算出および計上され、月次ベースで投資顧問会社へ支払われます。
当ファンドは、同様に投資顧問会社報酬および/または成功報酬を負担する投資信託およびミューチュアルファンドの証券に投資する可能性があります。
当ファンドは、各サービス契約に定められているとおり、適宜、投資顧問会社報酬の取り分を各サービスの提供者に直接支払います。
当期に、2,351レアル(2016年6月30日:2,270レアル)が投資顧問会社報酬として計上されました。
成功報酬-当ファンドの約款は、成功報酬の徴収について規定していません。
保管報酬-当ファンドによって支払われる年間保管報酬の上限額は、当ファンドの純資産に対して年率0.06%、もしくは年間7レアルを予定しています。
当期および前半期に、保管報酬はありませんでした。
7.運用、保管、財務、コンサルティングおよび外部サービス
有価証券およびデリバティブは、BM&FBOVESPA(Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros)およびSistema Especial de Liquidacao e de Custodia(SELIC)の当ファンド口座に、登録・保管されています。サービスは以下によって提供されています。
8.関連当事者取引
2017年6月30日現在、当ファンドはイタウ・ユニバンコ・エス・エーの銀行預金残高1レアルを認識しています。
当ファンドの取引は、主にポートフォリオの管理事務代行会社または投資顧問会社に関連するブローカーを通じて行われています。管理事務代行会社および投資顧問会社の関連会社によって発行された有価証券は、該当する場合には、財政状態計算書に区分計上されています。
投資顧問サービス(注記6)(当年度損益に2,351レアルの費用が計上されています。)、および保管、コントローラー、記帳、財務、証券販売の各サービスは、当ファンドの投資顧問会社および/または管理事務代行会社の関連会社によって提供されました。
当ファンドは、当年度に下表に記載されている関連当事者取引を行いました。
連邦政府債
デリバティブ
9.税法
9.1.ファンド-当ファンドのポートフォリオが行った取引の所得および利益には、法人所得税または金融取引税(以下「IOF」といいます。)が課せられません。
9.2.証券保有者
法人所得税-外国に居住または住所を定める証券保有者が稼得した所得は、適用される法律に規定されているとおり証券保有者がタックスヘイブンに居住していない場合、および投資を実行するために拠出された資金がCMNが規定した諸条件に従っている場合には、所得税率はゼロとなります。この免税は、政府債を98%以上保有している投資ファンドの証券に対し適用され、購入時に転売を約定して取得した有価証券に対しては適用されません。
IOF-30日未満で解約が行われた場合、法令第6306/07号の第32条(制定後の改正も含みます。)に定められているとおり、非居住者である投資家には、適用される税法に従い、短期IOFが課せられます。
10.分配方針
当ファンドのポートフォリオを構成する有価証券からの利益は、当ファンドに再投資されます。
11.情報開示方針
投資顧問会社は、その本社および/またはウェブサイトで利害関係者に以下の情報を公開しています。
-日次で、証券価額および当ファンドの運用純資産額
-月次で、月末から10日以内に、試算表、ポートフォリオ構成・分散明細表、および月次概要の関連情報
-年次で、年度末から90日以内に、財務書類および独立監査人の報告書
投資顧問会社は、証券保有者に月次で銀行報告書(期首および期末現在の残高および証券価額ならびに期中の変動、および前月の最終営業日から当月の最終営業日までの当ファンドの収益率を示します。)を提供します。
また、情報は、証券保有者サービス・センター(0800-728-0728)で入手可能です。
12.その他の情報
(*)上記の収益率は、6ヵ月間におけるアモチゼーションを考慮していません。
13.訴訟
証券保有者の権利を擁護するための訴訟も、証券保有者によって当ファンドの投資顧問会社に対して提起された訴訟もありません。
14.独立監査人によって提供されたその他のサービス
2006年7月12日付CVM通達第438号に従い、投資顧問会社は当ファンドの財務書類を監査する独立監査人から、外部監査サービスを除き、資産管理に係る他のサービスを受けるための契約を行っていません。
15.追加開示
ブラジル証券取引委員会(CVM)は2016年7月7日、CVM通達第438号(2006年7月12日付)に添付された投資信託会計指針(COFI)を修正するCVM通達第577号を公表しました。CVM通達第577号は公表日に発効し、2017年1月1日以降に開始される年度から適用されます。
(4)証券価額および収益率変動明細表
(*)2016年6月30日までの累計率。
(**)上記の収益率はアモチゼーションの影響を含むため、証券保有者が得る実績(当期は9.29%)を示すものではありません。
過去の収益率は、将来の収益率の保証とはなりません。
(*)2017年6月30日までの累計率。
(**)上記の収益率はアモチゼーションの影響を含むため、証券保有者が得る実績(当期は2.64%)を示すものではありません。
過去の収益率は、将来の収益率の保証とはなりません。
該当事項はありません。
| (2)株式以外の有価証券 |
| 通貨 | 種 類 | 銘 柄 | 券面総額 | 評価額 | 備考 |
| 日本円 | 親投資信託受益証券 | 短期公社債マザーファンド | 107,294,012 | 109,364,786 | |
| 日本円建小計 | 107,294,012 | 109,364,786 | |||
| ブラジルレアル | 投資証券 | ユニバンコ・ブラジル・ソブリン・エヌアールアイ | 5,987,080.0405 | 2,434,961,431.98 | |
| ブラジルレアル建小計 | 5,987,080.0405 | 2,434,961,431.98 | |||
| (83,738,323,645) | |||||
| 合計 | 83,847,688,431 | ||||
| (83,738,323,645) | |||||
| (注1)親投資信託受益証券及び投資証券における券面総額欄の数値は、口数及び証券数を表示しております。 |
| 有価証券明細表注記 |
| 1.小計欄の( )内は、邦貨換算額であります。 |
| 2.合計欄の記載は、邦貨金額であります。( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。 |
| 3.外貨建有価証券の内訳 |
| 通貨 | 銘柄数 | 組入投資証券 時価比率 | 有価証券の 合計金額に 対する比率 | |
| ブラジルレアル | 投資証券 | 1銘柄 | 98.2% | 99.9% |
| (注1)組入投資証券時価比率は、純資産総額に対する各通貨毎の評価額小計の割合であります。 |
| (注2)有価証券の合計額に対する比率は、邦貨建有価証券評価額及び外貨建有価証券の邦貨換算評価額の合計に対する各通貨毎の評価額小計の割合であります。 |
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
(参考)
当ファンドは、「ユニバンコ・ブラジル・ソブリン・エヌアールアイ」投資証券及び「短期公社債マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資証券」は、すべて「ユニバンコ・ブラジル・ソブリン・エヌアールアイ」の投資証券であり、「親投資信託受益証券」は、すべて「短期公社債マザーファンド」の受益証券であります。
各ファンドの状況は次の通りであります。
なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
「ユニバンコ・ブラジル・ソブリン・エヌアールアイ」の状況
「ユニバンコ・ブラジル・ソブリン・エヌアールアイ」は、ブラジルの法律に基づき設立されたブラジルレアル建外国投資法人であります。
同ファンドの「財政状態計算書」、「運用純資産変動計算書」、「証券価額および収益率変動明細表」及び「財務書類に対する注記」は、同ファンドの投資顧問会社であるイタウ・ユニバンコ・エス・エーから入手した平成29年6月30日現在の財務書類の原文の一部を翻訳・抜粋したものであります。
(1) 財政状態計算書
2017年6月30日現在
| 投資/銘柄 | 数量 | 公正価値/実現可能価額 千レアル | 運用純資産に対する 比率 % |
| 1.現金および銀行 | 1 | 0.00 | |
| 銀行預金 | 1 | 0.00 | |
| 2.債券 | 2,174,875 | 103.60 | |
| 2.1 財務省短期証券-LFT | 1,083,860 | 51.63 | |
| 2.2 連邦中期国債-NTN | 723,139 | 34.45 | |
| 2.3 連邦短期国債-LTN | 367,876 | 17.52 | |
| 3.デリバティブ金融商品 | 1,194 | 0.06 | |
| 3.1 先物市場 | 1,194 | 0.06 | |
| 4.債権 | 1 | 0.00 | |
| 5.資産合計 | 2,176,071 | 103.66 | |
| 6.デリバティブ金融商品 | 364 | 0.02 | |
| 6.1 先物市場 | 364 | 0.02 | |
| 7.未払金 | 76,494 | 3.64 | |
| 8.負債合計 | 76,858 | 3.66 | |
| 9.運用純資産 | 2,099,213 | 100.00 |
添付の注記は、本財務書類の不可分の一部です。
(2)運用純資産変動計算書
2017年6月30日および2016年6月30日終了した6ヵ月間
(単位:1口当たり証券価額を除き、千レアル)
| 2017年6月 | 2016年6月 | ||||
| 期首現在運用純資産 | |||||
| 合計 | 2,854,750.130 | レアル建証券 | 541.667626 | 1,546,326 | |
| 2,830,284.427 | レアル建証券 | 661.901507 | 1,873,370 | ||
| 証券の発行 | 1,617,924.218 | 証券 | 841,000 | ||
| 125,333.266 | 証券 | 80,945 | |||
| 証券の償還 | 69,708.663 | 証券 | (68,276) | ||
| アモチゼーション | (387,707) | (336,342) | |||
| 証券の償還の変動額 | 23,275 | ||||
| 当期損益控除前運用純資産 | 1,999,619 | 1,572,972 | |||
| 当期損益の構成: | |||||
| A-債券およびその他の有価証券 | 101,049 | 160,682 | |||
| 公正価値でのインカム・ゲインおよび評価益の認識 | 86,547 | 160,625 | |||
| 取引利益(損失) | 14,502 | 57 | |||
| B-その他の収益 | 63,344 | 36,658 | |||
| デリバティブによる利益 | 63,344 | 36,658 | |||
| C-その他の費用 | 64,799 | 31,264 | |||
| 投資顧問会社報酬 | 2,351 | 2,270 | |||
| 監査および保管 | 41 | 43 | |||
| デリバティブによる損失 | 62,196 | 28,740 | |||
| 検査報酬 | 35 | 39 | |||
| 雑費 | 176 | 172 | |||
| 当期純損益 | 99,594 | 166,076 | |||
| 当期末現在運用純資産 | |||||
| 合計 | 4,472,674.348 | レアル建証券 | 469.341813 | 2,099,213 | |
| 2,885,909.030 | レアル建証券 | 602.599613 | 1,739,048 | ||
添付の注記は、本財務書類の不可分の一部です。
(3)財務書類に対する注記
2017年6月30日および2016年6月30日現在
(単位:千レアル)
1.一般情報
当ファンドは、2008年12月24日に、期間不定オープン・エンド型ファンドとして設立され、営業を開始しました。当ファンドは、適格投資家を対象としており、ブラジルに非居住の投資家からのみ資金を受領しています。当ファンドの目的は、そのポートフォリオが国内金利の変動にさらされるような、主として信用リスクの低い金融資産および取引に対する資金投資により、証券保有者に収益を提供することです。当ファンドが採用する戦略は、ファンドに関する約款に定められているとおり、当ファンドの投資方針に起因しそれを反映しています。
当ファンドの投資は、投資顧問会社、保険制度、信用保証基金(FGC)によって保証されていません。投資顧問会社が資金収入を管理するにあたり注意を払っているにかかわらず、当ファンドは構成証券の特質によりかかる投資に固有の市場変動および(投資した金銭の損失を含みます。)信用リスクの影響を受けるため、当ファンドが市場変動の影響を受けてキャピタル・ロスが生じることもあります。
2.財務書類の作成
本財務書類は、ブラジルで採用され、ブラジル証券取引委員会(CVM)が公表した通達第409号およびその後の修正に規定された、投資ファンドに適用される会計実務に準拠して作成されました。これには、投資信託会計指針(COFI)規則およびCVMが定めたその他の指針(特にCVM通達第409/04号および第555/14号)が含まれます。
本財務書類の作成において、当ファンドのポートフォリオを構成する資産および金融商品の価値を会計処理および算定するために、仮定および価格の見積りが用いられました。従って、これらの資産および金融商品の実際の決済時には、実際の結果が見積りと異なる可能性があります。
3.投資の測定および分類
当ファンドのポートフォリオを構成する有価証券およびデリバティブは、以下のとおり測定されています。
公正価値で測定される有価証券:
債券-公正価値で測定されます。これらの価値は市場取引価格または当該価値の最善の見積りに基づき、日次で調整されます。主な価格決定の情報源は、ブラジル金融資本市場協会(ANBIMA)、サンパウロ証券・商品・先物取引所(BM&FBOVESPA)、有価証券保管・金融決済クリアリング・ハウス(CETIP S.A.)、ブラジル中央銀行情報システム(SISBACEN)およびジェトゥリオ・バルガス財団(FGV)です。
先物市場取引-通貨、金利および為替レート市場における取引から生じる日々の調整は、日次で損益に認識されます。
先渡取引-収益および費用は、割引キャッシュフロー法で算定され、契約の最終価格から、当該価格と契約対象の前払金との差額を差し引いた額で計上されます。
4.有価証券およびデリバティブ
4.1.有価証券の種類、金額、特質および満期の範囲による内訳
債券の分類は、以下のとおりです。
a)売買目的保有有価証券
| 国債 | ||||
| 満期の範囲/有価証券 | 取得原価(*) | 公正価値 | ||
| 365日以下(**) | 143,787 | 143,798 | ||
| LFT | 136,295 | 136,301 | ||
| LTN | 7,492 | 7,497 | ||
| 365日超(**) | 2,037,579 | 2,031,077 | ||
| LFT | 947,482 | 947,559 | ||
| LTN | 357,480 | 360,379 | ||
| NTN-B | 727,806 | 717,890 | ||
| NTN-F | 4,811 | 5,249 | ||
| 売買目的合計 | 2,181,366 | 2,174,875 | ||
| 債券ポートフォリオ合計 | 2,181,366 | 2,174,875 | ||
(**)貸借対照表日から満期までの経過期間
4.2.デリバティブ-定性的および定量的情報
a)利用方針
当ファンドの約款に示されている投資方針を実行するために、デリバティブを利用しています。
b)預託証拠金
期末現在、預託証拠金は以下のとおりです。
有価証券-24,032レアル
| 有価証券 | 公正価値 |
| LFT | 24,032 |
| 合計 | 24,032 |
c)リスク
デリバティブの利用に関連する主なリスクおよび統制は、以下のとおりです。
-デリバティブ・リスク
デリバティブ取引は、意図した効果をもたらさず、当ファンドの損益に急激・重要な変動を引き起こし、その結果として証券保有者に損失をもたらす可能性があります。これは、デリバティブの価格が、現物市場における資産の価格に加えて、将来の期待値に基づくその他の価格決定パラメーターにも左右されるためです。原資産の価格が引き続き不変である場合でも、デリバティブの価格が変動したことにより、当ファンドのポートフォリオのボラティリティが増加する可能性があります。さらに、資産およびデリバティブの価格は、単独の事象の影響により、著しく変動する可能性もあります。
-市場リスク
当ファンドのポートフォリオを構成する資産の価値は、市場価格および相場の変動によって増加または減少する可能性があります。減少の場合には、当ファンドの純資産は、不定の期間にわたり、悪影響を受ける可能性があります。
-システミック・リスク
国内外の経済的および政治的事象は、金融市場に悪影響を与え、その結果、金利および為替レート、ならびに証券および資産全般の価格に変動をもたらす可能性があります。これらの変動は、当ファンドの収益に影響を与える可能性があります。
d)リスク管理
投資顧問会社は、リスク統制の手法として、種々の委員会が、ブラジル経済の種々のセクターの慎重な分析によって金融市場および資本市場の状況を評価して下した決定事項を優先しています。これらの委員会を通じ、リスク・エクスポージャーを管理する目的で、各ファンドのオペレーティング基準が決められています。個々のファンドのリスクおよびそれらの投資方針の十分な順守は、リスク管理部門によって監視されています。リスク管理部門は、運用部門から完全に独立しており、許容できる損失限度額およびリスク・エクスポージャーの最大水準を算定するために高度な市場リスク統制モデルを使用しています。統制モデルの利用は、当ファンドがさらされるリスク要因の完全な除去を意味するものではありません。投資顧問会社はリスク監視の技法および手続を用いているが、予期しない事象が当ファンドの業績に悪影響を与える可能性があります。
デリバティブに対するエクスポージャーの要約
先物契約
| 約定金利および指数による金額- 公正価値 | ||||||||||
| 指数/満期の範囲 | 資産 (債権) | 負債 (債務) | 純額 | 参照価額 | 利益/損失 | |||||
| 満期365日以下 | 31 | 31 | 1,282,851 | |||||||
| DI1先物買建 | 31 | 31 | 167,279 | |||||||
| DI1先物売建 | 1,115,572 | |||||||||
| 満期365日超 | 1,163 | 364 | 799 | 600,775 | ||||||
| DAP先物売建 | 4 | (4) | 1 | |||||||
| DI1先物買建 | 1,163 | 1,163 | 399,804 | |||||||
| DI1先物売建 | 360 | (360) | 200,970 | |||||||
| 先物合計 | 1,194 | 364 | 830 | 1,883,626 | 906 | |||||
デリバティブに対するエクスポージャーの要約
デリバティブによる利益/損失
| 契約 | 成績 |
| 先渡 | 242 |
5.証券の発行および償還
発行-投資家が投資顧問会社に委託した資金が、投資顧問会社の本社または支店で実際に入手できる日に算定された持分で処理されます。
償還-投資顧問会社の本社または支店で償還請求された日に算定された持分価額に基づいて処理されます。償還は、償還請求後の最初の営業日に、手数料および費用なしで支払われます。
当ファンドが運用を行っている市場の流動性に見合わないレベルの償還請求や、後に当ファンドあるいは全ての当ファンドの証券保有者に損失を及ぼす可能性のある税務上の取り扱いの変更等、ファンド資産の流動性に異例な状況が生じた際には、管理事務代行会社は、現在の約款に従った必要な措置を取った上で、償還を実行するための当ファンドの償還条件の変更を宣言することがあります。
証券の償還の変動額は、当ファンドの証券保有者による証券の当初取得価額、および認識された利益または損失を考慮に入れて示されています。
アモチゼーション-証券の償還が当ファンドの運用純資産の10%を超過しないことを条件として、資産ポートフォリオおよびアモチゼーション日現在の市況を考慮し、当ファンドの証券保有者の最善の利益のために、投資顧問会社がその単独の裁量により定めた金額で、2009年1月の最終営業日以降、毎月最終営業日に実施されています。
2017年6月30日に終了した6ヵ月間において支払ったアモチゼーションは合計387,707レアルです(2016年6月30日:336,342レアル)。
6.投資顧問会社報酬
投資顧問会社報酬-当ファンドの運用純資産に対して年率0.25%であり、日次で算出および計上され、月次ベースで投資顧問会社へ支払われます。
当ファンドは、同様に投資顧問会社報酬および/または成功報酬を負担する投資信託およびミューチュアルファンドの証券に投資する可能性があります。
当ファンドは、各サービス契約に定められているとおり、適宜、投資顧問会社報酬の取り分を各サービスの提供者に直接支払います。
当期に、2,351レアル(2016年6月30日:2,270レアル)が投資顧問会社報酬として計上されました。
成功報酬-当ファンドの約款は、成功報酬の徴収について規定していません。
保管報酬-当ファンドによって支払われる年間保管報酬の上限額は、当ファンドの純資産に対して年率0.06%、もしくは年間7レアルを予定しています。
当期および前半期に、保管報酬はありませんでした。
7.運用、保管、財務、コンサルティングおよび外部サービス
有価証券およびデリバティブは、BM&FBOVESPA(Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros)およびSistema Especial de Liquidacao e de Custodia(SELIC)の当ファンド口座に、登録・保管されています。サービスは以下によって提供されています。
| 保管: | イタウ・ユニバンコ・エス・エー |
| コントローラー: | イタウ・ユニバンコ・エス・エー |
| 記帳: | イタウ・ユニバンコ・エス・エー |
| 運用: | イタウ・ユニバンコ・エス・エー |
| 財務: | イタウ・ユニバンコ・エス・エー |
| 証券販売: | イタウ・ユニバンコ・エス・エー |
8.関連当事者取引
2017年6月30日現在、当ファンドはイタウ・ユニバンコ・エス・エーの銀行預金残高1レアルを認識しています。
当ファンドの取引は、主にポートフォリオの管理事務代行会社または投資顧問会社に関連するブローカーを通じて行われています。管理事務代行会社および投資顧問会社の関連会社によって発行された有価証券は、該当する場合には、財政状態計算書に区分計上されています。
投資顧問サービス(注記6)(当年度損益に2,351レアルの費用が計上されています。)、および保管、コントローラー、記帳、財務、証券販売の各サービスは、当ファンドの投資顧問会社および/または管理事務代行会社の関連会社によって提供されました。
当ファンドは、当年度に下表に記載されている関連当事者取引を行いました。
連邦政府債
| 関連当事者との連邦政府債の確定取引 | |||
| 年月 | 関連当事者との連邦政府債の 確定取引/ 連邦政府債の確定取引合計 | 日次平均売買高/ 日次平均運用純資産 | 数量加重 (使用された価格/ 日次平均価格*) *出所:Anbima |
| 2017年1月 | 35.22% | 0.83% | 1.0001 |
| 2017年2月 | 32.81% | 0.85% | 0.9997 |
| 2017年3月 | 33.25% | 0.74% | 1.0001 |
| 2017年4月 | 35.85% | 0.75% | 1.0000 |
| 2017年5月 | 22.91% | 1.19% | 1.0000 |
| 2017年6月 | 20.64% | 0.51% | 1.0000 |
デリバティブ
| 関連当事者 | 関係 | 有価証券 | 取引種別 | 金額 | 手数料 |
| イタウ・コヘトーラ | 投資顧問会社 | デリバティブ | 取得 | 8,734,311 | 38 |
| イタウ・コヘトーラ | 投資顧問会社 | デリバティブ | 売却 | 9,304,899 | 49 |
| デリバティブ合計 | 18,039,210 | 88 | |||
9.税法
9.1.ファンド-当ファンドのポートフォリオが行った取引の所得および利益には、法人所得税または金融取引税(以下「IOF」といいます。)が課せられません。
9.2.証券保有者
法人所得税-外国に居住または住所を定める証券保有者が稼得した所得は、適用される法律に規定されているとおり証券保有者がタックスヘイブンに居住していない場合、および投資を実行するために拠出された資金がCMNが規定した諸条件に従っている場合には、所得税率はゼロとなります。この免税は、政府債を98%以上保有している投資ファンドの証券に対し適用され、購入時に転売を約定して取得した有価証券に対しては適用されません。
IOF-30日未満で解約が行われた場合、法令第6306/07号の第32条(制定後の改正も含みます。)に定められているとおり、非居住者である投資家には、適用される税法に従い、短期IOFが課せられます。
10.分配方針
当ファンドのポートフォリオを構成する有価証券からの利益は、当ファンドに再投資されます。
11.情報開示方針
投資顧問会社は、その本社および/またはウェブサイトで利害関係者に以下の情報を公開しています。
-日次で、証券価額および当ファンドの運用純資産額
-月次で、月末から10日以内に、試算表、ポートフォリオ構成・分散明細表、および月次概要の関連情報
-年次で、年度末から90日以内に、財務書類および独立監査人の報告書
投資顧問会社は、証券保有者に月次で銀行報告書(期首および期末現在の残高および証券価額ならびに期中の変動、および前月の最終営業日から当月の最終営業日までの当ファンドの収益率を示します。)を提供します。
また、情報は、証券保有者サービス・センター(0800-728-0728)で入手可能です。
12.その他の情報
| 以下の日に 終了した6ヵ月間 | 平均運用 純資産 | 収益率 % | 理論上の収益率 %(*) | CDI % |
| 2017年6月30日 | 1,915,653 | (13.35) | 2.64 | 5.66 |
| 2016年6月30日 | 1,844,202 | (8.96) | 9.29 | 6.72 |
13.訴訟
証券保有者の権利を擁護するための訴訟も、証券保有者によって当ファンドの投資顧問会社に対して提起された訴訟もありません。
14.独立監査人によって提供されたその他のサービス
2006年7月12日付CVM通達第438号に従い、投資顧問会社は当ファンドの財務書類を監査する独立監査人から、外部監査サービスを除き、資産管理に係る他のサービスを受けるための契約を行っていません。
15.追加開示
ブラジル証券取引委員会(CVM)は2016年7月7日、CVM通達第438号(2006年7月12日付)に添付された投資信託会計指針(COFI)を修正するCVM通達第577号を公表しました。CVM通達第577号は公表日に発効し、2017年1月1日以降に開始される年度から適用されます。
(4)証券価額および収益率変動明細表
| 収益率 % | ||||||
| 日付 | 証券価額 | ファンド | 銀行間預金証書(CDI) | 月次平均純資産 | ||
| レアル | 月次 | 累計(*) | 月次 | 累計(*) | 千レアル | |
| 2015年12月31日 | 661.901507 | - | (8.96) | - | 6.72 | - |
| 2016年1月29日 | 652.011557 | (1.49) | (7.58) | 1.05 | 5.61 | 1,919,741 |
| 2016年2月29日 | 640.327564 | (1.79) | (5.89) | 1.00 | 4.56 | 1,905,104 |
| 2016年3月31日 | 634.114709 | (0.97) | (4.97) | 1.16 | 3.36 | 1,874,728 |
| 2016年4月29日 | 626.362965 | (1.22) | (3.79) | 1.05 | 2.28 | 1,828,095 |
| 2016年5月31日 | 611.054061 | (2.44) | (1.38) | 1.11 | 1.16 | 1,783,156 |
| 2016年6月30日 | 602.599613 | (1.38) | - | 1.16 | - | 1,765,323 |
(**)上記の収益率はアモチゼーションの影響を含むため、証券保有者が得る実績(当期は9.29%)を示すものではありません。
過去の収益率は、将来の収益率の保証とはなりません。
| 収益率 % | ||||||
| 日付 | 証券価額 | ファンド | 銀行間預金証書(CDI) | 月次平均純資産 | ||
| レアル | 月次 | 累計(*) | 月次 | 累計(*) | 千レアル | |
| 2016年12月30日 | 541.667626 | - | (13.35) | - | 5.66 | - |
| 2017年1月31日 | 533.201013 | (1.56) | (11.98) | 1.09 | 4.52 | 1,614,709 |
| 2017年2月24日 | 525.412953 | (1.46) | (10.67) | 0.87 | 3.62 | 1,721,580 |
| 2017年3月31日 | 514.736118 | (2.03) | (8.82) | 1.05 | 2.55 | 1,902,063 |
| 2017年4月28日 | 500.293520 | (2.81) | (6.19) | 0.79 | 1.74 | 2,034,643 |
| 2017年5月31日 | 482.380902 | (3.58) | (2.70) | 0.93 | 0.81 | 2,078,326 |
| 2017年6月30日 | 469.341813 | (2.70) | - | 0.81 | - | 2,139,749 |
(**)上記の収益率はアモチゼーションの影響を含むため、証券保有者が得る実績(当期は2.64%)を示すものではありません。
過去の収益率は、将来の収益率の保証とはなりません。
10年以上蓄積したファイナンスデータとAIを掛け合わせて、投資の意思決定を加速させるポジションです。
