ファンドの目的
政策保有解消推進ETF(以下「ファンド」または「当ファンド」といいます。)は、政策保有株式※の純資産における比率が一定以上の銘柄のなかから、利益水準や財務状況、取引所における流動性等を当社独自の観点から総合的に勘案し、投資銘柄を選定することにより、投資信託財産の成長をめざして運用を行います。
上場株式における政策保有株式の純資産における比率の低下が大いに進んだ市場環境においては、政策保有株式保有額のさらなる低下が見込めるような、資本コストと株価を意識した銘柄を当社独自の観点から総合的に勘案し、投資銘柄を選定することにより、投資信託財産の成長をめざして運用を行います。
※企業の財務諸表開示資料において、保有目的が純投資以外の目的である保有株式、かつ上場している株式を当ファンドでは「政策保有株式」とします。2025/12/10 9:08

#10 ファンドの経理状況（連結）

当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。2025/12/10 9:08

#11 事業の内容及び営業の概況、委託会社等の概況（連結）

2【事業の内容及び営業の概況】
・「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行うとともに、「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を行っています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務および第二種金融商品取引業務等を行っています。

2025/12/10 9:08

#12 保管（連結）

【保管】
該当事項はありません。2025/12/10 9:08

#13 信託報酬等（連結）

(3)【信託報酬等】
① 信託報酬

2025/12/10 9:08

#14 信託期間（連結）

【信託期間】
無期限とします(2023年9月6日設定)。ただし、約款の規定に基づき、信託契約を解約し、信託を終了させることがあります。2025/12/10 9:08

#15 内国投資信託受益証券事務の概要（連結）

譲渡制限はありません。2025/12/10 9:08

#16 分配の推移（連結）

②【分配の推移】

期	期間	1口当たりの分配金(円)
第1期	2023年 9月 6日～2024年 9月10日	8.3400
第2期	2024年 9月11日～2025年 9月10日	22.9400

e border="0">期期間1口当たりの分配金(円)第1期2023年 9月 6日～2024年 9月10日8.3400第2期2024年 9月11日～2025年 9月10日22.9400

2025/12/10 9:08

#17 分配方針（連結）

収益分配方針
1)信託財産から生ずる配当等収益(受取配当金、配当株式、受取利息、貸付有価証券に係る品貸料およびその他の収益金の合計額から支払利息を控除した額をいいます。)から経費を控除後、全額分配することを原則とします。ただし、分配金がゼロとなる場合もあります。なお、売買益が生じても、分配は行いません。

2025/12/10 9:08

#18 利害関係人との取引制限（連結）

自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。2025/12/10 9:08

#19 参考情報（連結）

第3【参考情報】
ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。

提出年月日	提出書類
2024年12月10日	有価証券届出書
2024年12月10日	有価証券報告書
2025年 6月10日	有価証券届出書
2025年 6月10日	半期報告書

2025/12/10 9:08

#20 収益率の推移（連結）

③【収益率の推移】

期	期間	収益率(%)
第1期	2023年 9月 6日～2024年 9月10日	12.43
第2期	2024年 9月11日～2025年 9月10日	35.84

2025/12/10 9:08

#21 受益者の権利等（連結）

収益分配金受領権
・名義登録手続きによって受益者を確定し、当該受益者に対して収益分配金の支払いを行います。当ファンドの収益分配金は、計算期間終了日現在において、受託会社に名義登録している受益者に支払われます。受益者は、取扱会社を経由して名義登録を行うことができます。
・計算期間終了日現在において、氏名または名称および住所が受託会社に登録されている受益者は、ファンドの収益分配金を登録されている受益権の口数に応じて受領する権利を有します。
・ただし、受益者が収益分配金について支払開始日から5年間請求を行わない場合はその権利を失い、その金銭は委託会社に帰属します。2025/12/10 9:08

#22 委託会社等の概況（連結）

資本金 370百万円2025/12/10 9:08

#23 委託会社等の経理状況（連結）

委託会社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務諸表等規則」という。)第2条に基づき、同規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月6日内閣府令第52号)により作成しております。
財務諸表に記載している金額については、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。2025/12/10 9:08

#24 投資リスク（連結）

価格変動リスク
株式の価格は国内および国際的な政治・経済情勢の影響を受けて変動します。株式の価格が大幅に下落した場合、ファンドの投資成果に重大な損失が生じることとなります。2025/12/10 9:08

#25 投資不動産物件（連結）

【投資不動産物件】
該当事項はありません。2025/12/10 9:08

#26 投資制限（連結）

約款に定める投資制限
1)株式への投資割合には、制限を設けません。

2025/12/10 9:08

#27 投資対象（連結）

投資の対象とする資産の種類
この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
1.次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定めるものをいいます。以下同じ。)
イ.有価証券
ロ.デリバティブ取引に係る権利(金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、信託約款第23条に定めるものに限ります。)
ハ.金銭債権
ニ.約束手形
2.次に掲げる特定資産以外の資産
イ.為替手形2025/12/10 9:08

#28 投資方針（連結）

主として、我が国の金融商品取引所に上場する株式に投資します。2025/12/10 9:08

#29 投資有価証券の主要銘柄（連結）

①【投資有価証券の主要銘柄】
e border="0">イ.評価額上位銘柄明細

国・地域	種類	銘柄名	業種	数量又は額面総額	簿価単価(円)	簿価金額(円)	評価単価(円)	評価金額(円)	投資比率(%)
日本	株式	東京エレクトロン	電気機器	2,400	21,150.00	50,760,000	26,360.00	63,264,000	5.33
日本	株式	三菱重工業	機械	16,000	3,739.00	59,824,000	3,879.00	62,064,000	5.22
日本	株式	三菱UFJフィナンシャル・グループ	銀行業	25,400	2,324.00	59,029,600	2,394.00	60,807,600	5.12
日本	株式	みずほフィナンシャルグループ	銀行業	11,900	4,908.00	58,405,200	4,988.00	59,357,200	5.00
日本	株式	三井住友フィナンシャルグループ	銀行業	14,100	4,123.00	58,134,300	4,176.00	58,881,600	4.96
日本	株式	東京海上ホールディングス	保険業	8,900	6,520.00	58,028,000	6,269.00	55,794,100	4.70
日本	株式	トヨタ自動車	輸送用機器	19,500	2,913.50	56,813,250	2,849.50	55,565,250	4.68
日本	株式	デンソー	輸送用機器	17,600	2,149.50	37,831,200	2,135.50	37,584,800	3.16
日本	株式	MS&ADインシュアランスグループホール	保険業	9,700	3,513.00	34,076,100	3,356.00	32,553,200	2.74
日本	株式	豊田自動織機	輸送用機器	1,900	16,470.00	31,293,000	16,640.00	31,616,000	2.66
日本	株式	豊田通商	卸売業	6,400	4,015.00	25,696,000	4,102.00	26,252,800	2.21
日本	株式	SOMPOホールディングス	保険業	5,600	4,780.00	26,768,000	4,575.00	25,620,000	2.16
日本	株式	りそなホールディングス	銀行業	13,900	1,514.50	21,051,550	1,510.50	20,995,950	1.77
日本	株式	バンダイナムコホールディングス	その他製品	3,900	5,025.00	19,597,500	4,925.00	19,207,500	1.62
日本	株式	三井住友トラストグループ	銀行業	4,300	4,301.00	18,494,300	4,299.00	18,485,700	1.56
日本	株式	住友不動産	不動産業	2,800	6,454.00	18,071,200	6,532.00	18,289,600	1.54
日本	株式	京セラ	電気機器	9,100	2,024.00	18,418,400	1,989.50	18,104,450	1.52
日本	株式	鹿島建設	建設業	3,200	4,552.00	14,566,400	4,316.00	13,811,200	1.16
日本	株式	大林組	建設業	4,300	2,505.00	10,771,500	2,429.00	10,444,700	0.88
日本	株式	西武ホールディングス	陸運業	1,900	5,687.00	10,805,300	5,353.00	10,170,700	0.86
日本	株式	東宝	情報・通信業	1,000	9,383.00	9,383,000	9,500.00	9,500,000	0.80
日本	株式	東レ	繊維製品	9,800	979.40	9,598,120	945.30	9,263,940	0.78
日本	株式	富士電機	電気機器	900	9,716.00	8,744,400	9,944.00	8,949,600	0.75
日本	株式	清水建設	建設業	4,300	2,140.50	9,204,150	2,079.50	8,941,850	0.75
日本	株式	住友金属鉱山	非鉄金属	1,800	4,209.00	7,576,200	4,767.00	8,580,600	0.72
日本	株式	イビデン	電気機器	900	7,820.00	7,038,000	8,984.00	8,085,600	0.68
日本	株式	SCREENホールディングス	電気機器	600	11,695.00	7,017,000	13,460.00	8,076,000	0.68
日本	株式	大日本印刷	その他製品	3,200	2,571.00	8,227,200	2,515.50	8,049,600	0.68
日本	株式	コンコルディア・フィナンシャルグループ	銀行業	6,900	1,143.00	7,886,700	1,137.00	7,845,300	0.66
日本	株式	千葉銀行	銀行業	4,900	1,538.00	7,536,200	1,554.50	7,617,050	0.64

e border="0">国・

2025/12/10 9:08

#30 投資状況（連結）

(1)【投資状況】

資産の種類	国・地域	時価合計(円)	投資比率(%)
株式	日本	1,169,280,320	98.43
コール・ローン等、その他資産(負債控除後)	―	18,689,893	1.57
合計(純資産総額)		1,187,970,213	100.00

e border="0">資産の種類国・地域時価合計(円)投資比率(%)株式日本1,169,280,32098.43コール・ローン等、その他資産(負債控除後)―18,689,8931.57合計(純資産総額)1,187,970,213100.00

2025/12/10 9:08

#31 換金（解約）手数料（連結）

換金手数料
販売会社は、受益者が解約請求を行うときおよび受益権の買取りを行うときは、当該受益者から、販売会社が独自に定める手数料および当該手数料に係る消費税等相当額を徴収することができるものとします。
※詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
※換金手数料は、換金時の事務手続きなどに係る対価です。2025/12/10 9:08

#32 換金（解約）手続等（連結）

2【換金(解約)手続等】
<解約請求による換金>(1)受益権の解約

2025/12/10 9:08

#33 損益及び剰余金計算書（連結）

(2)【損益及び剰余金計算書】

	第1期(自 2023年 9月 6日至 2024年 9月10日)	第2期(自 2024年 9月11日至 2025年 9月10日)
営業収益
受取配当金	22,725,000	33,026,550
受取利息	20,100	119,235
有価証券売買等損益	46,792,638	346,697,080
その他収益	732	999
営業収益合計	69,538,470	379,843,864
営業費用
支払利息	5,108	-
受託者報酬	517,839	635,938
委託者報酬	8,803,109	10,810,842
その他費用	4,077,345	3,806,945
営業費用合計	13,403,401	15,253,725
営業利益又は営業損失(△)	56,135,069	364,590,139
経常利益又は経常損失(△)	56,135,069	364,590,139
当期純利益又は当期純損失(△)	56,135,069	364,590,139
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	-	-
期首剰余金又は期首欠損金(△)	-	130,014,269
剰余金増加額又は欠損金減少額	130,920,000	-
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	-	-
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	130,920,000	-
剰余金減少額又は欠損金増加額	47,700,000	92,120,000
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	47,700,000	92,120,000
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	-	-
分配金	9,340,800	17,893,200
期末剰余金又は期末欠損金(△)	130,014,269	384,591,208

2025/12/10 9:08

#34 損益計算書、委託会社等の経理状況（連結）

【損益計算書】2025/12/10 9:08

#35 株主資本等変動計算書、委託会社等の経理状況（連結）

(3)【株主資本等変動計算書】

2025/12/10 9:08

#36 注記表（連結）

(3)【注記表】

2025/12/10 9:08

#37 申込手数料、ファンドの状況（連結）

【申込手数料】
取得申込日の翌営業日の基準価額に販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。当該手数料にかかる消費税等相当額を含みます。
※詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
※申込手数料は、商品および関連する投資環境の説明や情報提供など、ならびに購入に関する事務コストの対価です。2025/12/10 9:08

#38 申込（販売）手続等（連結）

1【申込(販売)手続等】
(1)申込方法

2025/12/10 9:08

#39 純資産の推移（連結）

①【純資産の推移】

2025/12/10 9:08

#40 純資産額計算書（連結）

【純資産額計算書】

Ⅰ 資産総額	1,206,643,728	円
Ⅱ 負債総額	18,673,515	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	1,187,970,213	円
Ⅳ 発行済口数	780,000	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	1,523	円

e border="0">Ⅰ 資産総額1,206,643,728円Ⅱ 負債総額18,673,515円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)1,187,970,213円Ⅳ 発行済口数780,000口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)1,523円

2025/12/10 9:08

#41 計算期間（連結）

【計算期間】
原則として毎年9月11日から翌年9月10日までとします。2025/12/10 9:08

#42 設定及び解約の実績（連結）

(4)【設定及び解約の実績】

期	期間	設定口数(口)	解約口数(口)
第1期	2023年 9月 6日～2024年 9月10日	1,950,000	830,000
第2期	2024年 9月11日～2025年 9月10日	0	340,000

e border="0">期期間設定口数(口)解約口数(口)第1期2023年 9月 6日～2024年 9月10日1,950,000830,000第2期2024年 9月11日～2025年 9月10日0340,000e border="0">(注)第1計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

2025/12/10 9:08

#43 課税上の取扱い（連結）