有価証券報告書-第96期(2024/06/01-2025/05/31)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社グループは、主に建設事業・開発事業等を行うため、その運転資金や設備投資資金の一部を資金計画に照らし、必要な資金を取引金融機関からの借り入れ等により調達しております。デリバティブは、為替の変動リスク及び支払金利の変動リスクを回避するために利用しております。金融商品は商品特性を評価し、安全性が高いと判断された商品のみを利用しております。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
受取手形及び完成工事未収入金等営業債権に係る顧客の信用リスクは、本社及び各事業部における営業部門を中心に主な取引先の状況を定期的にモニタリングし、取引相手先ごとの期日及び残高を管理するとともに、財務状況等の悪化等による回収懸念の早期把握や軽減を図っております。
投資有価証券については、定期的に時価や発行体(取引先企業)の財務状況等を把握し、保有状況を継続的に見直しております。
借入金等の使途は運転資金や設備投資資金であり、一部の長期借入金の金利変動リスクに対して金利スワップを実施し、支払金利の固定化を図っております。なお、デリバティブは実需の範囲で行うこととしております。
当社は、各部門からの報告に基づき財務部門が定期的に資金計画を作成・更新するとともに、適時コミットメントライン契約等に基づく借入を行い手許資金を安定的に維持・確保しております。
(3) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価の算定においては、変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することもあります。また、「デリバティブ取引関係」注記におけるデリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティブ取引に係る市場リスクを示すものではありません。
2.金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
前連結会計年度(2024年5月31日) (単位:百万円)

	連結貸借対照表 計上額	時価	差額
(1) 受取手形・ 完成工事未収入金等	56,304	56,286	△18
(2) 投資有価証券
その他有価証券	3,980	3,980	-
資産計	60,284	60,266	△18
(3) 長期借入金(※4)	28,207	27,380	△826
(4) リース債務(※5)	1,592	1,501	△91
負債計	29,799	28,881	△917
デリバティブ取引(※6)	0	0	-

(※1) 「現金預金」、「支払手形・工事未払金等」及び「短期借入金」については、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額に近似していることから、注記を省略しております。
(※2) 連結貸借対照表に持分相当額を純額で計上する組合等への出資は、「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第31号 2021年6月17日)第24-16項に基づき、時価開示の対象とはしておりません。当該出資の連結貸借対照表計上額は2,965百万円であります。
(※3) 市場価格のない株式等は、「(2)投資有価証券」には含まれておりません。当該金融商品の連結貸借対照表計上額は以下のとおりであります。

区分	前連結会計年度(百万円)
非上場株式	4,296

(※4) 長期借入金は、1年以内返済予定の長期借入金を含んでおります。
(※5) 流動負債のリース債務と固定負債のリース債務の合計額を表示しております。
(※6) デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目については、( )で示しております。
当連結会計年度(2025年5月31日) (単位:百万円)

	連結貸借対照表 計上額	時価	差額
(1) 受取手形・ 完成工事未収入金等	46,158	45,984	△174
(2) 投資有価証券
その他有価証券	3,580	3,580	-
資産計	49,738	49,564	△174
(3) 長期借入金(※4)	20,047	19,121	△925
(4) リース債務(※5)	1,417	1,325	△91
負債計	21,464	20,447	△1,017
デリバティブ取引(※6)	72	72	-

(※1) 「現金預金」、「支払手形・工事未払金等」及び「短期借入金」については、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額に近似していることから、注記を省略しております。
(※2) 連結貸借対照表に持分相当額を純額で計上する組合等への出資は、「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第31号 2021年6月17日)第24-16項に基づき、時価開示の対象とはしておりません。当該出資の連結貸借対照表計上額は2,944百万円であります。
(※3) 市場価格のない株式等は、「(2)投資有価証券」には含まれておりません。当該金融商品の連結貸借対照表計上額は以下のとおりであります。

区分	当連結会計年度(百万円)
非上場株式	3,043

(※4) 長期借入金は、1年以内返済予定の長期借入金を含んでおります。
(※5) 流動負債のリース債務と固定負債のリース債務の合計額を表示しております。
(※6) デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目については、( )で示しております。
(注1)金銭債権及び満期がある有価証券の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度(2024年5月31日) (単位:百万円)

	1年以内	1年超 5年以内	5年超 10年以内	10年超
現金預金	21,947	-	-	-
受取手形・完成工事未収入金等	54,010	2,294	-	-
投資有価証券	199	-	-	-
長期貸付金(※)	9	56	0	0
合計	76,166	2,351	0	0

(※) 長期貸付金は、1年以内弁済予定の長期貸付金を含んでおります。
当連結会計年度(2025年5月31日) (単位:百万円)

	1年以内	1年超 5年以内	5年超 10年以内	10年超
現金預金	18,136	-	-	-
受取手形・完成工事未収入金等	39,171	6,987	-	-
長期貸付金(※)	9	7	-	45
合計	57,317	6,994	-	45

(※) 長期貸付金は、1年以内弁済予定の長期貸付金を含んでおります。
(注2)社債、長期借入金、リース債務及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額
前連結会計年度(2024年5月31日) (単位:百万円)

	1年以内	1年超2年以内	2年超3年以内	3年超4年以内	4年超5年以内	5年超
短期借入金	206	-	-	-	-	-
長期借入金	6,979	5,259	3,824	3,953	1,352	6,836
リース債務	219	229	238	354	256	293
合計	7,406	5,488	4,063	4,308	1,609	7,130

当連結会計年度(2025年5月31日) (単位:百万円)

	1年以内	1年超2年以内	2年超3年以内	3年超4年以内	4年超5年以内	5年超
短期借入金	8,558	-	-	-	-	-
長期借入金	4,436	3,091	3,262	4,150	535	4,570
リース債務	236	245	362	270	124	178
合計	13,231	3,337	3,624	4,421	659	4,748

3.金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つのレベルに分類しております。
レベル1の時価:観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
レベル2の時価:観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル1のインプット以外の時価の算定に係るインプットを用いて算定した時価
レベル3の時価:観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定された時価
時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
(1)時価で連結貸借対照表に計上している金融商品
前連結会計年度(2024年5月31日) (単位:百万円)

区分	時価
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
投資有価証券
その他有価証券
株式	3,421	-	-	3,421
社債	-	199	-	199
その他	359	-	-	359
デリバティブ取引	-	15	-	15
資産計	3,780	215	-	3,996
デリバティブ取引	-	15	-	15
負債計	-	15	-	15

当連結会計年度(2025年5月31日) (単位:百万円)

区分	時価
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
投資有価証券
その他有価証券
株式	3,240	-	-	3,240
その他	339	-	-	339
デリバティブ取引	-	72	-	72
資産計	3,580	72	-	3,653

(2)時価で連結貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品
前連結会計年度(2024年5月31日) (単位:百万円)

区分	時価
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
受取手形・ 完成工事未収入金等	-	56,286	-	56,286
資産計	-	56,286	-	56,286
長期借入金	-	27,380	-	27,380
リース債務	-	1,501	-	1,501
負債計	-	28,881	-	28,881

当連結会計年度(2025年5月31日) (単位:百万円)

区分	時価
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
受取手形・ 完成工事未収入金等	-	45,984	-	45,984
資産計	-	45,984	-	45,984
長期借入金	-	19,121	-	19,121
リース債務	-	1,325	-	1,325
負債計	-	20,447	-	20,447

(注) 時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
投資有価証券
上場株式及び上場不動産投資信託は、活発な市場で取引されているため、その時価をレベル1の時価に分類しています。
デリバティブ取引
金利スワップの時価は、取引金融機関から提示された価格等により評価しており、レベル2の時価に分類しております。
受取手形・完成工事未収入金等
短期間で決済されるものについては、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっており、レベル2の時価に分類しております。
回収期間が1年を超えるものの時価は、一定の期間ごとに区分した債権ごとに、債権額と満期までの期間及び信用リスクを加味した利率に基づく割引現在価値法により算定しており、レベル2の時価に分類しております。
長期借入金
元利金の合計額を国債の利率又は国債の利率に信用スプレッドを上乗せした利率で割り引いた現在価値により時価を算定しており、レベル2の時価に分類しております。なお、変動金利による長期借入金は、金利スワップの特例処理の対象とされており、当該デリバティブ取引は、ヘッジ対象とされている長期借入金と一体として処理しております。
リース債務
元利金の合計額を国債の利率に信用スプレッドを上乗せした利率で割り引いた現在価値により算定しており、レベル2の時価に分類しております。なお、少額物件については割引計算処理は行っておりません。