有価証券報告書-第65期(令和2年4月1日-令和3年3月31日)

(重要な会計上の見積り)
(1) 繰延税金資産
① 当連結会計年度の連結財務諸表に計上した金額
単位:千円

	当連結会計年度
繰延税金資産	279,059

② 識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報
当社グループは、繰延税金資産について将来の課税所得が十分確保でき、回収可能性があると判断した将来減算一時差異について、繰延税金資産を計上しております。課税所得の見積りは、将来の事業計画を基礎としており、販売数量、販売価格及び原材料価格を主要な仮定としております。なお、新型コロナウイルス感染症の影響は、翌連結会計年度においても一定の影響があるものの、翌連結会計年度末に向けて段階的に解消すると見込んでおります。繰延税金資産の回収可能性は、将来の課税所得の見積りに依存するため、経営環境の変化により見積りの前提とした条件や仮定に変更が生じた場合、繰延税金資産が減額され税金費用が計上される可能性があります。
(2) 貸倒引当金
① 当連結会計年度の連結財務諸表に計上した金額
単位:千円

	当連結会計年度
貸倒引当金	643,000

② 識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報
当社は、連結子会社であるVietnam Rare Elements Chemical Joint Stock Companyが主原料とするジルコンサンドの長期安定調達を目的に、ベトナム国の鉱物事業会社への投資並びにその組織再編を行っているSolid Success International Limited(以下、SSI) への出資手続きを進めており、SSIの株主との間で締結した株式譲渡契約に従って2019年1月までに支出した2,447,727千円を長期前払金として計上しております。出資の成立にあたっては、当該契約に定められた義務の履行が条件となっているものの、当連結決算日において、SSIの関係会社等とベトナム国の鉱物事業会社の株主との間で発生した株式譲渡等に関する訴訟により、組織再編及び鉱物採掘権の取得等が停滞しており、義務の履行が確認できておりません。なお、当社の支出した長期前払金には当該ベトナム国の鉱物事業会社の担保権が設定されており、同社の株式価値により回収可能額を評価しております。
株式価値は見積将来キャッシュ・フローの割引現在価値として算定しており、主要な仮定は、訴訟係属に基づく鉱物採掘権の取得時期、鉱物の採掘可能埋蔵量、採掘コスト及び割引率であります。鉱物採掘権の取得時期は、ベトナム国の鉱物採掘権の取得に係る行政手続を調査検討した結果、2022年度を見込んでおり、鉱物の採掘可能埋蔵量は同一鉱脈を形成する他鉱山の評価結果を、採掘コストは周辺鉱山のコストを基に見積っております。割引率は、将来の事業計画が過去に実施していた事業よりも規模が大きいこと及び株式価値の算出時点において採掘活動が行われていなかったことから、ベンチャーキャピタルレート水準である25%を採用しております。
当連結会計年度においては、契約手続きの開始からの経過期間や、契約に規定した義務の履行の不確実性、鉱物事業会社の株式価値の変動リスク、契約解除に備えて設定した担保価値の毀損等のリスクを考慮して、本件投資に起因する将来の損失発生見込額を合理的に算定し、貸倒引当金152,000千円を追加計上しております。前連結会計年度の計上額と合わせた貸倒引当金合計は643,000千円となります。
当社は、現状の貸倒引当金計上額で、当該投資から発生しうる損失を手当てしていると考えておりますが、上記の見積りが実際と異なる、あるいは、想定外の環境行政上の対応等の事象が発生した場合には、追加引当が必要となる可能性があります。