有価証券報告書-第29期(2025/04/01-2026/03/31)

42.後発事象
(米国Ultradent社買収契約締結について)
当社は、当社完全子会社のMitsui Chemicals America, Inc.(以下、「MCA」といいます。)が、新たに設立する100%出資の持株会社(以下、「ホールディング会社」といいます。)を通じて、米州を中心にホワイトニングや修復材等の歯科製品の開発・製造・販売を事業展開するUltradent Products, Inc. (以下、「Ultradent社」といいます。)の株式及び事業用資産を取得し、同社を完全子会社化(以下、「本買収」といいます。)することについて、2026年6月12日付で決定し、最終契約を締結しました。
(1)本買収の背景及び目的
当社グループでは、「ライフ&ヘルスケア・ソリューション」「モビリティソリューション」「ICTソリューション」の3つの成長領域については、積極的な資源投下、グローバル展開等による高成長・高収益のグローバルスペシャリティ事業への変革に取り組んでおり、特に安定成長のライフ&ヘルスケア・ソリューション及び成長性の高いICTソリューションへの資源投下を厚くし、M&Aや提携も積極的に活用することで、市場成長を超える事業拡大を目指すことを基本方針としております。
ライフ&ヘルスケア・ソリューションにおいては、既存コア事業のビジョンケア材料、農業化学品の更なる成長に継続して注力する一方で、高収益・安定成長が期待できるメディカル分野をこれらに続く第3の収益の柱として確立し、当領域全体の長期的な成長を着実なものとするべく取り組んでおります。
当社グループでは、オーラルケア事業をメディカル分野のコアと位置付けており、2013年にHeraeus社よりKulzer GmbHグループ(以下、「Kulzer社」といいます。)を買収して以降、オーラルケア事業に対する理解を深めつつ、収益性の向上に向けて取り組んでまいりました。また、さらなる成長のため、ヘルスケアビジネスにおける最大市場である米州での事業強化を図っております。
Ultradent社は、米国に開発・製造拠点を持ち、歯科材料の中でも特にホワイトニング・修復材においてグローバルトップ企業であり、優れた設計・開発・製造技術を有しております。一方で、ホワイトニング分野は世界的な口腔健康・審美に対する意識の高まりを背景に、高い成長率でのグローバルな拡大が期待されています。さらに、同社は、歯科医院への直販ルートを確立しており、本買収は当社グループのオーラルケア事業にとって、米国における事業基盤の強化につながるものと判断しております。
また、当社グループのオーラルケア事業の中心であるKulzer社は、EMEA(Europe, the Middle East and Africa)を重点地域としてグローバル展開しており、製品ポートフォリオとしては修復材に強みを持っています。Kulzer社とUltradent社とは、地域だけではなく製品ポートフォリオの観点からも補完関係にあり、当社のオーラルケア事業の成長戦略に合致するものと判断し、本買収の実施に至りました。買収完了後は、当社、Kulzer社、Ultradent社それぞれが保有する技術の掛け合わせによるイノベーション、製品のクロスセルによる拡販等、速やかなシナジーの発現を実現し、歯科医療におけるソリューション提案型企業への変革を目指してまいります。
(2)本買収の方法
本買収に際し、MCAが100%出資する持株会社ホールディング会社を設立し、ホールディング会社がUltradent社の株式及び事業用資産を取得し、統括・管理する予定です。MCA社長は、ライフ&ヘルスケア・ソリューション事業本部の副本部長を務める在米人材であり、これにより現地における意思決定の迅速化を図ります。
また、買収完了後のPMI(Post Merger Integration)として、当社の化学技術における強み、Ultradent社の豊富な臨床知見とイノベーションを志向する企業文化、そしてKulzer社の補綴・修復分野における強みを融合することで、歯科医療従事者・患者に対してトータルソリューションを提供できるよう、製品ラインナップの相互補完・新製品開発を推進してまいります。さらには、これらのシナジーを早期に実現させるべく、当社グループは、オーラルケア事業のグローバル本社機能を日本から米国のホールディング会社に移管し、事業運営体制の最適化を図り、オーラルケア分野におけるリーディングカンパニーを目指してまいります。
(3)Ultradent社概要

①名称	Ultradent Products, Inc.
②所在地	505 West Ultradent Drive, South Jordan, Utah 84095, U.S.A.
③事業内容	歯科製品の開発・製造・販売(ホワイトニング、修復材など)

(4)スケジュール

①取締役会決議(注1)	2026年5月13日
②本買収決定日	2026年6月12日
③契約締結日	2026年6月12日
④ホールディング会社設立	2026年9月(予定)
⑤本買収の完了(注2)	2026年9月(予定)

(注)1.本取締役会決議においては、当該決議の範囲において、本買収及び本買収に係る契約に関する最終的な決定を執行側に一任しております。
2.本買収の完了は、ホールディング会社の設立及び同社へのMCAの契約上の地位の移転並びに各国独占禁止法及び投資規制法に関する必要な行政当局の認可の取得及び届出の完了後を予定しております。
(5)今後の見通し
本買収による当社業績への影響は現在精査中です。今後報告すべき事由が発生した場合は速やかに公表致します。