有価証券報告書-第122期(平成29年4月1日-平成30年3月31日)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1)金融商品に対する取組方針
当社グループは、資金運用については短期的で安全性の高い金融資産等に限定し、また、資金調達については銀行借入や社債発行による方針である。デリバティブは、後述するリスクを回避するために利用しており、投機的な取引は行わない方針である。
(2)金融商品の内容およびそのリスク
営業債権である受取手形および完成工事未収入金は、顧客の信用リスクにさらされている。投資有価証券については、主に取引先企業との業務または資本提携等に関連する株式等であり、市場価格の変動リスクにさらされている。また、関係会社に対し貸付を行っている。
営業債務である支払手形および工事未払金は、ほとんど1年以内の支払期日である。また、その一部には、機器調達や工事契約に伴う外貨建てのものがあり、為替の変動リスクにさらされている。社債および借入金は、主に営業取引に係る資金調達であり、このうち一部は、変動金利であるため金利の変動リスクにさらされているが、金利スワップ取引を利用してヘッジしている。
デリバティブ取引は、外貨建ての契約金額等に係る為替の変動リスクに対するヘッジ取引を目的とした先物為替予約取引、借入金に係る支払金利の変動リスクに対するヘッジ取引を目的とした金利スワップ取引である。なお、ヘッジ会計に関する処理等については、前述の「4 会計方針に関する事項(5)重要なヘッジ会計の方法」に記載している。
(3)金融商品に係るリスク管理体制
(イ)信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
当社は、営業債権および長期貸付金等について、各事業における関連部門が主要な取引先および貸付先の状況を定期的にモニタリングし、相手ごとに期日および残高を管理するとともに、財務状況等の悪化等による回収懸念の早期把握や軽減を図っている。連結子会社についても、同様の管理を行っている。
デリバティブ取引の利用にあたっては、格付の高い金融機関とのみ取引を行っている。
(ロ)市場リスク(為替や金利等の変動リスク)の管理
当社は、外貨建ての契約金額等について、通貨別月別に把握された為替の変動リスクに対して、為替予約および外貨預金にてヘッジしている。また、当社は、借入金に係る支払金利の変動リスクを抑制するために、金利スワップ取引を利用している。
投資有価証券については、定期的に時価や発行体(取引先企業)の財務状況等を把握し、取引先企業との関係を勘案して保有状況を見直している。
デリバティブ取引については、運用基準・取引権限等を定めた社内運用規程に従って財務部にて取引の実行および管理を行っている。また、取引の結果は、統括担当役員および財務関係者に定期的に報告している。
(ハ)資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理
当社は、各部門からの報告に基づき担当部署が適時に資金繰り計画を作成・更新することにより、流動性リスクを管理している。
(4)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれている。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することもある。また、「2.金融商品の時価等に関する事項」におけるデリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティブ取引に係る市場リスクを示すものではない。
2.金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額については、次のとおりである。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれていない。((注)2参照)
前連結会計年度(平成29年3月31日) (単位:百万円)

	連結貸借対照表 計上額	時価	差額
(1)現金預金	185,603	185,603	-
(2)受取手形・完成工事未収入金等	196,199
貸倒引当金(*1)	△1,372
	194,827	194,827	-
(4)未収入金	23,252	23,252	-
(5)投資有価証券	21,426	21,426	-
(6)長期貸付金	5,770
貸倒引当金(*1)	△39
	5,730	5,730	-
資産計	430,840	430,840	-
(1)支払手形・工事未払金等	97,612	97,612	-
(3)長期借入金	12,631	12,642	11
負債計	110,243	110,255	11
デリバティブ取引(*2)	△750	△750	-

(*1)個別に計上している貸倒引当金を控除している。
(*2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目については、△で示している。
当連結会計年度(平成30年3月31日) (単位:百万円)

	連結貸借対照表 計上額	時価	差額
(1)現金預金	195,394	195,394	-
(2)受取手形・完成工事未収入金等	186,672	186,672	-
(3)短期貸付金	46,474	46,474	-
(4)未収入金	43,250	43,250	-
(5)投資有価証券	26,157	26,157	-
(6)長期貸付金	8,473
貸倒引当金(*1)	△5,105
	3,367	3,369	1
資産計	501,317	501,319	1
(1)支払手形・工事未払金等	89,164	89,164	-
(2)社債	50,000	50,135	135
(3)長期借入金	4,294	4,294	△0
負債計	143,458	143,593	134
デリバティブ取引(*2)	△837	△837	-

(*1)個別に計上している貸倒引当金を控除している。
(*2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目については、△で示している。
(注)1.金融商品の時価の算定方法ならびに有価証券およびデリバティブ取引に関する事項
資 産
(1)現金預金
預金に含まれる譲渡性預金はすべて短期で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっている。
(2)受取手形・完成工事未収入金等
受取手形・完成工事未収入金等は短期で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっている。
(3)短期貸付金
短期貸付金は短期で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっている。
(4)未収入金
未収入金は短期で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっている。
(5)投資有価証券
投資有価証券の時価については、株式は取引所の価格によっている。
また、種類ごとの有価証券に関する事項については、注記事項(有価証券関係)に記載している。
(6)長期貸付金
長期貸付金の時価については、元利金の合計額を、新規に同様の貸付を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定している。
負 債
(1)支払手形・工事未払金等
支払手形・工事未払金等は短期で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっている。
(2)社債
社債の時価については、元利金の合計額を、新規に同様の社債を発行した場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定している。
(2)長期借入金
長期借入金の時価については、元利金の合計額を、新規に同様の借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定している。
デリバティブ取引
注記事項(デリバティブ取引関係)に記載している。
(注)2.時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の連結貸借対照表計上額
(単位:百万円)

区分	平成29年3月31日	平成30年3月31日
関係会社株式	21,450	30,220
非上場株式	17,690	12,483
出資証券	37	37
関係会社社債	-	920

これらについては、市場価格がなく、かつ、将来キャッシュ・フローを見積るには過大なコストを要すると見込まれている。従って、時価を把握することが極めて困難と認められるものであるため、「資産(5)投資有価証券」には含めていない。
(注)3.金銭債権および満期がある有価証券の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度(平成29年3月31日) (単位:百万円)

種類	1年以内	1年超5年以内	5年超10年以内	10年超
現金預金	185,603	-	-	-
受取手形・完成工事未収入金等(*1)	194,827	-	-	-
未収入金	23,252	-	-	-
長期貸付金(*1)	-	5,730	-	-
合計	403,683	5,730	-	-

(*1)個別に貸倒引当金を計上しているものを控除している。
当連結会計年度(平成30年3月31日) (単位:百万円)

種類	1年以内	1年超5年以内	5年超10年以内	10年超
現金預金	195,394	-	-	-
受取手形・完成工事未収入金等	186,672	-	-	-
短期貸付金	46,474	-	-	-
未収入金	43,250	-	-	-
投資有価証券	-	920	-	-
長期貸付金(*1)	-	3,367	-	-
合計	471,792	4,287	-	-

(*1)個別に貸倒引当金を計上しているものを控除している。
(注)4.金銭債務の連結決算日後の返済予定額
前連結会計年度(平成29年3月31日) (単位:百万円)

	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
長期借入金	805	2,296	813	747	759	8,014
合計	805	2,296	813	747	759	8,014

当連結会計年度(平成30年3月31日) (単位:百万円)

	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
社債	-	-	20,000	-	30,000	-
長期借入金	1,917	434	358	362	343	2,796
合計	1,917	434	20,358	362	30,343	2,796