半期報告書-第159期(2024/04/01-2025/03/31)

9.公正価値測定
(1) 公正価値のヒエラルキーの定義
当社グループにおける公正価値ヒエラルキーのレベルの定義は、以下のとおりです。
レベル1:同一の資産又は負債の活発な市場における(無調整の)相場価格により算定した公正価値
レベル2:レベル1のインプット以外の直接又は間接的に観察可能なインプットを用いて算定した公正価値
レベル3:重要な観察できないインプットを使用して算定した公正価値
公正価値の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベルのうち、公正価値の算定における優先順位が最も低いレベルに公正価値を分類しています。
また、公正価値ヒエラルキーのレベル間の振替は、振替を生じさせた事象又は状況の変化が生じた日に認識しています。
(2) 公正価値の測定方法
資産及び負債の公正価値は、関連市場情報及び適切な評価方法を使用して決定しています。
資産及び負債の公正価値の測定方法及び前提条件は、次のとおりです。
(現金及び現金同等物、定期預金、営業債権及びその他の債権、営業債務及びその他の債務)
これらの公正価値は、短期間で決済されるため、帳簿価額と近似しています。
ただし、割賦債権については、満期までの期間及び予想信用損失などの信用リスクを加味した利率で、将来キャッシュ・フローを現在価値に割り引くことにより算定しています。したがって、観察不能なインプットを使用しているためレベル3に分類しています。
(投資信託、その他の負債性金融商品)
その他の負債性金融商品は、債券及び投資事業組合への出資金などで構成されています。
活発な市場のある投資信託については、市場における公正価値に基づいて測定しているため、レベル1に分類しています。
債券及び投資信託について、金融機関等の価格決定モデルに基づき、その価格に使用された観察可能なインプットを用いて測定しているものはレベル2に分類しています。
それ以外の投資信託及び投資事業組合への出資金は、当該投資先資本の公正価値を見積り、当該公正価値の持分相当額で測定しています。これらは観察不能なインプットを使用しているため、レベル3に分類しています。
(株式)
上場株式については、市場における公表価格に基づいて測定しているため、レベル1に分類しています。
非上場の株式については、類似企業比較法などのマーケットアプローチで測定しているため、レベル3に分類しています。
レベル3に分類された非上場株式の公正価値測定に関する重要な観察できないインプットは、類似企業の株価純資産倍率(PBR)及び非流動性ディスカウント(30%)です。公正価値はPBRの上昇(低下)により増加(減少)し、非流動性ディスカウントの上昇(低下)により減少(増加)します。
(デリバティブ)
デリバティブは、為替予約、通貨オプション、金利及び通貨スワップなどから構成されています。
これらの公正価値は、取引先金融機関から提示された価格や為替レート、金利などの市場で観察可能なインプットに基づき測定しているためレベル2に分類しています。
(借入金)
短期借入金は、短期間で決済されるため、公正価値は帳簿価額に近似しています。
長期借入金の公正価値は、条件及び残存期間の類似する債務に対し適用される現在入手可能な利率を使用し、将来キャッシュ・フローを現在価値に割り引くことによって測定しているため、レベル2に分類しています。
レベル3に分類された金融商品の経常的な公正価値測定は、当社グループの評価方針及び手続に従って、財務部門により行われており、金融商品の個々の資産性質、特徴及びリスクを最も適切に反映できる評価モデルを決定しています。また、財務部門は公正価値の変動に影響を与え得る重要な指標の推移を継続的に検証しています。
検証の結果、金融商品の公正価値の毀損が著しい際は、部門管理者のレビューと承認を行っています。
なお、レベル3に分類された金融商品について、観察不能なインプットを合理的に考えられる代替的な仮定に変更した場合の公正価値の増減は重要ではありません。
(3) 公正価値で測定する金融商品のレベル別分類
公正価値ヒエラルキーのレベルごとに分類した、経常的に公正価値で測定する金融資産及び金融負債の内訳は、次のとおりです。
移行日(2023年4月1日)

			(単位:百万円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
金融資産
その他の金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する 金融資産
投資信託	746,221	5,782	746	752,750
デリバティブ金融資産	-	8,513	-	8,513
その他の負債性金融商品	-	53,999	6,884	60,883
その他の包括利益を通じて公正価値 で測定する資本性金融資産
株式	179,528	-	29,298	208,826
合計	925,749	68,295	36,929	1,030,974
金融負債
その他の金融負債
純損益を通じて公正価値で測定する 金融負債
デリバティブ金融負債	-	2,757	-	2,757
合計	-	2,757	-	2,757

前連結会計年度(2024年3月31日)

			(単位:百万円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
金融資産
その他の金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する 金融資産
投資信託	968,864	6,928	1,092	976,885
デリバティブ金融資産	-	1,846	-	1,846
その他の負債性金融商品	-	60,106	49,863	109,969
その他の包括利益を通じて公正価値 で測定する資本性金融資産
株式	295,628	-	29,913	325,542
合計	1,264,493	68,881	80,869	1,414,243
金融負債
その他の金融負債
純損益を通じて公正価値で測定する 金融負債
デリバティブ金融負債	-	5,574	-	5,574
合計	-	5,574	-	5,574

当中間連結会計期間(2024年9月30日)

			(単位:百万円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
金融資産
その他の金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する 金融資産
投資信託	900,527	6,760	1,387	908,676
デリバティブ金融資産	-	7,612	-	7,612
その他の負債性金融商品	-	-	50,427	50,427
その他の包括利益を通じて公正価値 で測定する資本性金融資産
株式	252,735	-	39,817	292,552
合計	1,153,262	14,373	91,633	1,259,269
金融負債
その他の金融負債
純損益を通じて公正価値で測定する 金融負債
デリバティブ金融負債	-	103	-	103
合計	-	103	-	103

(4) レベル3に分類された金融商品の調整表
経常的に公正価値で測定するレベル3の金融商品について、増減は次のとおりです。

				(単位:百万円)
	前中間連結会計期間 (自 2023年4月1日 至 2023年9月30日)
	投資信託	その他の負債性 金融商品	株式	合計
期首残高	746	6,884	29,298	36,929
利得又は損失
純損益(注)1	141	1,225	-	1,366
その他の包括利益(注)2	-	-	△4,623	△4,623
購入	84	26,375	447	26,907
売却	-	-	-	-
レベル3からの振替(注)3	-	-	△97	△97
その他	-	-	318	318
期末残高	972	34,486	25,342	60,800
純損益に含まれる報告期間の末日に 保有する資産に係る未実現損益(注)1	141	1,225	-	1,366

				(単位:百万円)
	当中間連結会計期間 (自 2024年4月1日 至 2024年9月30日)
	投資信託	その他の負債性 金融商品	株式	合計
期首残高	1,092	49,863	29,913	80,869
利得又は損失
純損益(注)1	△104	△1,008	-	△1,113
その他の包括利益(注)2	-	-	6,923	6,923
購入	400	1,573	3,495	5,469
売却	-	-	△291	△291
レベル3からの振替	-	-	-	-
その他	-	-	△223	△223
期末残高	1,387	50,427	39,817	91,633
純損益に含まれる報告期間の末日に 保有する資産に係る未実現損益(注)1	△104	△1,008	-	△1,113

(注)1 純損益に含まれる利得又は損失は、要約中間連結損益計算書上の「金融収益」及び「金融費用」に表示しています。
2 その他の包括利益に含まれる利得又は損失は、要約中間連結包括利益計算書上の「その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産」に表示しています。
3 前中間連結会計期間のレベル3からの振替は投資先が上場したことによるものです。
(5) 償却原価で測定する金融資産及び金融負債
償却原価で測定する金融資産及び金融負債の内訳は、次のとおりです。なお、帳簿価額と公正価値が近似している金融商品については、次の表には含めていません。

	(単位:百万円)
	移行日 (2023年4月1日)		前連結会計年度 (2024年3月31日)		当中間連結会計期間 (2024年9月30日)
	帳簿価額	公正価値	帳簿価額	公正価値	帳簿価額	公正価値
営業債権及びその他の債権
割賦債権	268,377	267,517	265,285	260,020	265,923	258,787
社債及び借入金
長期借入金 (1年以内返済予定含む)	590,107	586,290	619,354	616,810	620,984	616,257

(注) 上記の償却原価で測定する金融資産及び金融負債の公正価値ヒエラルキーは、割賦債権はレベル3、長期借入金はレベル2に分類しています。