有価証券報告書-第33期(平成29年4月1日-平成30年3月31日)

(金融商品関係)
1 金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社グループは、主に通信機器等の販売事業を行うための計画に照らして、必要な資金(主に銀行借入や社債発行)を調達しております。一時的な余資は安全性の高い金融資産で運用し、また、短期的な運転資金を銀行借入により調達しております。デリバティブは、後述するリスクを回避するために利用しており、投機的な取引は行わない方針であります。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
営業債権である受取手形及び売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。投資有価証券は、主に取引先企業との業務又は資本提携等に関連する株式であり、市場価格の変動リスクに晒されております。
営業債務である支払手形及び買掛金、未払金及び未払法人税等は、1年以内の支払期日であります。借入金及び社債は、主に営業取引に係る資金調達及び設備投資に必要な資金の調達を目的としたものであります。このうち一部は、変動金利であるため金利の変動リスクに晒されていますが、デリバティブ取引(金利スワップ取引)を利用してヘッジしております。
デリバティブ取引は、借入金に係る支払金利の変動リスクに対するヘッジ取引を目的とした金利スワップ取引であります。なお、ヘッジ会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジの有効性の評価方法等については、前述の連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項「4 会計方針に関する事項 (7) 重要なヘッジ会計の方法」をご覧下さい。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
① 信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
当社は、経理規程に従い、営業債権等について、各事業部門及び財務経理部が主要な取引先の状況を定期的にモニタリングし、取引相手ごとに期日及び残高を管理するとともに、財務状況等の悪化等による回収懸念の早期把握や軽減を図っております。連結子会社についても、資金担当部門が同様の管理を行っております。
デリバティブ取引の利用にあたっては、カウンターパーティーリスクを軽減するために、信用力の高い金融機関とのみ取引を行っております。
当連結会計年度の連結決算日現在における最大信用リスク額は、信用リスクにさらされる金融資産の貸借対照表価額により表わされております。
② 市場リスク(金利等の変動リスク)の管理
一部の連結子会社は、借入金に係る支払金利の変動リスクを抑制するために、金利スワップ取引を利用しております。
投資有価証券については、定期的に時価や発行体(取引先企業)の財務状況等を把握し、また、満期保有目的の債券以外のものについては、取引先企業との関係を勘案して保有状況を継続的に見直しております。
デリバティブ取引については、経理規定に基づき、財務経理部が取引を行い、記帳及び契約先と残高照合等を行っております。月次の取引実績は、財務経理部所管の役員及び経営会議に報告しております。連結子会社についても、資金担当部門が同様の管理を行っております。
③ 資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理
当社は、各部署からの報告に基づき管理部が適時に資金繰計画を作成・更新するとともに、手許流動性を維持することなどにより、流動性リスクを管理しております。
(4) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することもあります。
2 金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません((注2)を参照ください。)。
前連結会計年度(2017年3月31日) (単位:千円)

	連結貸借対照表 計上額	時価	差額
(1) 現金及び預金	7,623,306	7,623,306	―
(2) 受取手形及び売掛金	7,267,405
貸倒引当金(※1)	△326,693
	6,940,711	6,940,711	―
(3) 投資有価証券	81,333	81,333	―
資産計	14,645,351	14,645,351	―
(1) 支払手形及び買掛金	2,936,285	2,936,285	―
(2) 短期借入金	865,000	865,000	―
(3) 未払金	855,991	855,991	―
(4) 未払法人税等	333,794	333,794	―
(5) 長期借入金(※2)	2,194,818	2,194,738	△79
(6) 社債(※3)	970,000	966,756	△3,243
負債計	8,155,889	8,152,566	△3,322

(※1) 受取手形及び売掛金に対応する貸倒引当金を控除しております。
(※2) 長期借入金には一年内返済予定の長期借入金を含めております。
(※3) 社債には一年内償還予定の社債を含めております。
当連結会計年度(2018年3月31日) (単位:千円)

	連結貸借対照表 計上額	時価	差額
(1) 現金及び預金	10,223,908	10,223,908	―
(2) 受取手形及び売掛金	7,237,672
貸倒引当金(※1)	△293,916
	6,943,755	6,943,755	―
(3) 投資有価証券	70,322	70,322	―
資産計	17,237,986	17,237,986	―
(1) 支払手形及び買掛金	3,104,122	3,104,122	―
(2) 短期借入金	790,000	790,000	―
(3) 未払金	843,107	843,107	―
(4) 未払法人税等	1,300,739	1,300,739	―
(5) 長期借入金(※2)	2,154,641	2,154,754	113
(6) 社債(※3)	1,250,000	1,246,492	△3,507
負債計	9,442,610	9,439,216	△3,394

(※1) 受取手形及び売掛金に対応する貸倒引当金を控除しております。
(※2) 長期借入金には一年内返済予定の長期借入金を含めております。
(※3) 社債には一年内償還予定の社債を含めております。
(注1)金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
資 産
(1) 現金及び預金、(2) 受取手形及び売掛金
これらは短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(3) 投資有価証券
これらの時価について、株式は取引所の価格によっております。
また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照ください。
負 債
(1) 支払手形及び買掛金、(2)短期借入金、(3)未払金、(4)未払法人税等
これらは、短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(5) 長期借入金(一年内返済予定の長期借入金を含む)
長期借入金の時価については、元利金の合計額を、新規に同様の借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しております。
変動金利による長期借入金は、短期間で市場金利が反映されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっておりますが、一部の借入金は金利スワップの特例処理の対象とされており、当該金利スワップと一体として処理された元利金の合計額を、同様の借入を行った場合に適用される合理的に見積られる利率で割り引いて算出する方法によっております。
(6) 社債(一年内償還予定の社債を含む)
当社の発行する社債の時価は、元利金の合計額を当該社債の残存期間及び信用リスクを加味した利率で割り引いた現在価値により算定しております。
デリバティブ取引
(1) ヘッジ会計が適用されていないもの
該当事項はありません。
(2) ヘッジ会計が適用されているもの
金利スワップの特例処理によるものは、ヘッジ対象とされている長期借入金と一体として処理されているため、その時価は、当該長期借入金の時価に含めて記載しております。
(注2)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
(単位:千円)

区分	2017年3月31日	2018年3月31日
非上場株式等	769,803	624,332
合計	769,803	624,332

上記については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(3)投資有価証券」には含めておりません。なお、「非上場株式等」に対して、貸倒引当金を120,000千円計上しております。
また、当連結会計年度において、「非上場株式等」に対して、221,298千円の減損処理を行っております。
(注3)金銭債権及び満期のある有価証券の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度(2017年3月31日) (単位:千円)

	1年以内	1年超 5年以内	5年超 10年以内	10年超
現金及び預金	7,623,306	―	―	―
受取手形及び売掛金	7,267,405	―	―	―
合計	14,890,712	―	―	―

当連結会計年度(2018年3月31日) (単位:千円)

	1年以内	1年超 5年以内	5年超 10年以内	10年超
現金及び預金	10,223,908	―	―	―
受取手形及び売掛金	7,237,672	―	―	―
合計	17,461,580	―	―	―

(注4)借入金の連結決算日後の返済予定額
前連結会計年度(2017年3月31日) (単位:千円)

	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
短期借入金	865,000	―	―	―	―	―
長期借入金	152,733	275,431	562,565	530,670	399,403	274,014
社債	220,000	220,000	220,000	210,000	100,000	―
合計	1,237,733	495,431	782,565	740,670	499,403	274,014

当連結会計年度(2018年3月31日) (単位:千円)

	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
短期借入金	790,000	―	―	―	―	―
長期借入金	298,370	579,476	544,014	414,870	230,406	87,503
社債	320,000	320,000	310,000	200,000	100,000	―
合計	1,408,370	899,476	854,014	614,870	330,406	87,503