有価証券報告書-第102期(平成29年4月1日-平成30年3月31日)

(金融商品関係)
1 金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社は、個人投資家を対象とした株式等委託売買業務を主たる事業としており、その一環である信用取引を提供するため、貸付金の増減に対応した経常的な資金調達について金融機関からの借入金を中心に対応するほか、必要に応じて社債の発行等を行います。
一方、顧客から受け入れた預り金や受入保証金については、「金融商品取引法」に基づき顧客分別金信託等で管理しております。また、資金運用については安全性を重視し、銀行預金及び流動性の高い金融資産で運用しております。
また、トレーディング業務として、外国為替保証金取引において利益獲得を目的とする一定範囲のディーリングを行っております。その他のトレーディング業務については、顧客へのサービス提供に必要な範囲で行うこととしており、原則として、利益獲得を目的とするトレーディング業務は行っておりません。
その他、主として顧客の信用取引の売建に伴う貸株のために他の金融機関等から有価証券を借り入れているほか、信用取引融資に伴う自己融資見返り有価証券等を他の金融機関等に貸し付けております。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
当社の保有する金融資産の主なものは、顧客からの預り金や受入保証金等を信託銀行に預託した顧客分別金信託(預託金に含まれます。)と、信用取引貸付金を中心とする信用取引資産です。顧客分別金信託は、安全性を重視してコール貸付け及び受託信託銀行への銀行勘定貸を中心に運用しておりますが、運用先の信用リスクに晒されております。また、国債等有価証券で運用する場合においては、時価の変動リスクにも晒されます。信用取引貸付金は、顧客からの担保を受け入れておりますが、顧客の信用リスクに晒されております。なお、主として信用取引貸付金に充当することを目的として、短期借入金等による調達を行っております。調達資金には、資金繰り上の問題が発生し、支払期日に返済を実行できなくなる流動性リスクが存在します。
信用取引負債は、信用取引貸付金に充当するために証券金融会社から調達した信用取引借入金と、顧客の信用取引の売建に係る売付代金相当額である信用取引貸証券受入金です。
有価証券担保貸付金は、他の金融機関等からの有価証券の借り入れに伴い差し入れた担保金(借入有価証券担保金)、有価証券担保借入金は、同じく貸し付けに伴い受け入れた担保金(有価証券貸借取引受入金)です。
その他有価証券は、主として純投資を目的として保有する上場株式であり、発行体の信用リスクと時価の変動リスクに晒されております。
金融資産及び金融負債のデリバティブ取引は、主として外国為替保証金取引の評価損益相当額です。当社は、顧客に対して外国為替保証金取引サービスを提供するため、顧客との間で外国為替保証金取引を行う一方、その為替変動リスクを制御するために、カウンターパーティーと外国為替保証金取引を行っております。なお、顧客との取引で発生したポジションにつき、カバー取引を行わない範囲については、ポジションを保有するリスクが発生するため、為替変動リスクに晒されておりますが、原則として、各営業日の取引終了時点における顧客のポジションについては、すべてカバーすることとしています。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
当社の各種リスクに関する管理体制は社内規程で明確化するとともに、市場リスク、信用リスクに関して財務部門が「金融商品取引法」に基づきそのリスク相当額及び自己資本規制比率の算定を行うことで定量的に把握しており、その状況は取締役会に定期的に報告されております。また、ディーリング等におけるリスク限度額も社内規程で定めております。
信用取引に関するリスクに関しては、個別顧客への与信状況のほか、当社全体としての建玉状況の管理や個別銘柄の流動性状況等の監視を与信管理部門で行っております。
外国為替保証金取引に係るトレーディングに関しては、社内規程等に基づき、原則として事前に設定されたアルゴリズムに基づくカバー取引・マリー取引を行うことで為替変動リスクの制御に努めております。
調達資金の返済における流動性リスクに関しては、信用取引貸付金の水準や株式等委託売買業務に伴う資金の受け払い等を踏まえ、財務部門において、顧客分別金信託等の管理と合わせて資金繰りの管理を行っております。
(4) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく時価の他、市場価格が無い場合には、合理的に算定した価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、「有価証券及びデリバティブ取引の状況」注記におけるデリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティブ取引に係る市場リスクを示すものではありません。
2 金融商品の時価等に関する事項
前事業年度(自 平成28年4月1日 至 平成29年3月31日)
平成29年3月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません((注)2をご参照ください。)。

区分	貸借対照表計上額(百万円)	時価(百万円)	差額(百万円)
(1) 現金・預金	25,743	25,743	―
(2) 預託金	467,212	467,212	―
(3) 金銭の信託	5,950	5,950	―
(4) トレーディング商品及び投資有価証券	4,158	4,158	―
① 商品有価証券等	0	0	―
② デリバティブ取引	1,408	1,408	―
③ その他有価証券	2,749	2,749	―
(5) 信用取引資産	245,202	245,202	―
(6) 有価証券担保貸付金	9,536	9,536	―
資産計	757,800	757,800	―
(1) トレーディング商品	281	281	―
デリバティブ取引	281	281	―
(2) 信用取引負債	51,228	51,228	―
(3) 有価証券担保借入金	13,262	13,262	―
(4) 預り金	272,048	272,048	―
(5) 受入保証金	205,409	205,409	―
(6) 短期借入金	126,100	126,100	―
負債計	668,328	668,328	―

(注)1 金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
資産
(1)現金・預金、(5)信用取引資産、(6)有価証券担保貸付金
これらは、通常短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(2)預託金、(3)金銭の信託
これらは、主に信託財産で時価評価されており、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(4)トレーディング商品及び投資有価証券
株式の時価は取引所等の価格によっております。外国為替保証金取引の時価は、当事業年度末の直物為替相場により算出しております。
また、保有目的ごとの有価証券及びデリバティブ取引に関する注記事項については、「有価証券及びデリバティブ取引の状況」注記をご参照ください。
負債
(1)トレーディング商品
外国為替保証金取引の時価は、当事業年度末の直物為替相場により算出しております。
また、保有目的ごとの有価証券及びデリバティブ取引に関する注記事項については、「有価証券及びデリバティブ取引の状況」注記をご参照ください。
(2)信用取引負債、(3)有価証券担保借入金、(4)預り金、(5)受入保証金、(6)短期借入金
これらは、通常短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(注)2 時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

区分	貸借対照表計上額(百万円)
その他有価証券 非上場株式等	143

※これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるものであるため、「資産 (4) トレーディング商品及び投資有価証券」には含めておりません。なお、非上場株式等には、投資事業組合への出資金が含まれております。
(注)3 満期のある金銭債権及び有価証券の決算日後の償還予定額
金銭債権については、1年以内の償還予定のもののみとなっております。
(注)4 金銭債務については、1年以内に返済予定のもののみとなっております。
当事業年度(自 平成29年4月1日 至 平成30年3月31日)
平成30年3月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません((注)2をご参照ください。)。

区分	貸借対照表計上額(百万円)	時価(百万円)	差額(百万円)
(1) 現金・預金	36,256	36,256	―
(2) 預託金	455,512	455,512	―
(3) 金銭の信託	5,813	5,813	―
(4) トレーディング商品及び投資有価証券	5,676	5,676	―
① 商品有価証券等	0	0	―
② デリバティブ取引	2,258	2,258	―
③ その他有価証券	3,417	3,417	―
(5) 信用取引資産	310,574	310,574	―
(6) 有価証券担保貸付金	7,331	7,331	―
資産計	821,162	821,162	―
(1) トレーディング商品	143	143	―
デリバティブ取引	143	143	―
(2) 信用取引負債	66,423	66,423	―
(3) 有価証券担保借入金	13,499	13,499	―
(4) 預り金	253,016	253,016	―
(5) 受入保証金	207,875	207,875	―
(6) 短期借入金	187,600	187,600	―
負債計	728,557	728,557	―

(注)1 金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
資産
(1)現金・預金、(5)信用取引資産、(6)有価証券担保貸付金
これらは、通常短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(2)預託金、(3)金銭の信託
これらは、主に信託財産で時価評価されており、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(4)トレーディング商品及び投資有価証券
株式の時価は取引所等の価格によっております。外国為替保証金取引の時価は、当事業年度末の直物為替相場により算出しております。
また、保有目的ごとの有価証券及びデリバティブ取引に関する注記事項については、「有価証券及びデリバティブ取引の状況」注記をご参照ください。
負債
(1)トレーディング商品
外国為替保証金取引の時価は、当事業年度末の直物為替相場により算出しております。
また、保有目的ごとの有価証券及びデリバティブ取引に関する注記事項については、「有価証券及びデリバティブ取引の状況」注記をご参照ください。
(2)信用取引負債、(3)有価証券担保借入金、(4)預り金、(5)受入保証金、(6)短期借入金
これらは、通常短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(注)2 時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

区分	貸借対照表計上額(百万円)
その他有価証券 非上場株式 投資事業有限責任組合への出資	89 66

※これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「資産 (4) トレーディング商品及び投資有価証券」には含めておりません。
(注)3 満期のある金銭債権及び有価証券の決算日後の償還予定額
金銭債権については、1年以内の償還予定のもののみとなっております。
(注)4 金銭債務については、1年以内に返済予定のもののみとなっております。