有価証券報告書-第111期(2024/04/01-2025/03/31)

(金融商品関係)
1 金融商品の状況に関する事項
(1)金融商品に対する取組方針
当社グループは、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については銀行借入および社債発行による方針であります。デリバティブは、主に借入金の金利変動リスクの回避のために利用し、投機的な取引は行っておりません。
(2)金融商品の内容およびそのリスクならびにリスク管理体制
営業債権である受取手形及び営業未収金は、顧客の信用リスクに晒されております。当該リスクに関しては、当社グループの与信管理規程等に従い、取引先ごとの期日管理および残高管理を行うとともに、主な取引先の信用状況を半期ごとに把握する体制としております。
投資有価証券は主として株式であり、市場価格の変動リスクに晒されておりますが、主に業務上の関係を有する企業の株式であり、定期的に時価を把握しております。
営業債務である営業未払金は、1年以内の支払期日であります。
借入金のうち、短期借入金は主に営業取引に係る資金調達であり、長期借入金と社債は主に設備投資に係る資金調達であります。変動金利の借入金は、金利の変動リスクに晒されておりますが、このうち長期のものの一部については、支払金利の変動リスクを回避し支払利息の固定化を図るために、個別契約ごとにデリバティブ取引(金利スワップ取引)をヘッジ手段として利用しております。ヘッジの有効性の評価方法については、金利スワップの特例処理の要件を満たしているため、その判定をもって有効性の評価を省略しております。
長期預り保証金は、主にゴルフ場の預託金であります。
デリバティブの利用にあたっては、信用リスクを軽減するために、格付の高い金融機関とのみ取引を行っております。
また、営業債務や借入金は、流動性リスクに晒されておりますが、当社グループでは、国内においてはキャッシュマネジメントシステムを導入することによりグループ各社の資金を一元管理し、また、海外においては必要な資金を機動的に供給する体制を構築することにより、当該リスクの低減を図っております。
(3)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
「デリバティブ取引関係」注記におけるデリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティブ取引に係る市場リスクを示すものではありません。
2 金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額については、次のとおりであります。
前連結会計年度(2024年3月31日)

(単位:百万円)

	連結貸借対照表計上額	時価	差額
(1)投資有価証券
その他有価証券(*2)	14,250	14,250	-
資産計	14,250	14,250	-
(1)社債	8,000	7,904	△95
(2)長期借入金(*3)	31,342	31,108	△233
(3)長期預り保証金
ゴルフ場の預託金	1,899	1,458	△441
負債計	41,241	40,471	△770

(*1) 預金と短期間で決済される債権債務については、時価が帳簿価額に近似することから、記載を省略しております。
(*2) 非上場株式(連結貸借対照表計上額493百万円)、子会社株式および関連会社株式(連結貸借対照表計上額8,354百万円)は、「(1)投資有価証券」には含めておりません。
(*3) デリバティブ取引に関する事項
金利スワップの特例処理によるものは、ヘッジ対象とされている長期借入金と一体として処理されているため、その時価は、当該長期借入金の時価に含めて記載しております。
当連結会計年度(2025年3月31日)

(単位:百万円)

	連結貸借対照表計上額	時価	差額
(1)投資有価証券
その他有価証券(*2)	16,311	16,311	-
資産計	16,311	16,311	-
(1)社債	8,000	7,784	△215
(2)長期借入金(*3)	29,191	28,636	△554
(3)長期預り保証金
ゴルフ場の預託金	1,810	1,376	△433
負債計	39,002	37,797	△1,204

(*1) 預金と短期間で決済される債権債務については、時価が帳簿価額に近似することから、記載を省略しております。
(*2) 非上場株式(連結貸借対照表計上額494百万円)、子会社株式および関連会社株式(連結貸借対照表計上額8,550百万円)は、「(1)投資有価証券」には含めておりません。
(*3) デリバティブ取引に関する事項
金利スワップの特例処理によるものは、ヘッジ対象とされている長期借入金と一体として処理されているため、その時価は、当該長期借入金の時価に含めて記載しております。
(注)1 金銭債権の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度(2024年3月31日)

(単位:百万円)

	1年以内	1年超
現金及び預金	21,993	-
受取手形	428	-
営業未収金	16,991	-
合計	39,414	-

当連結会計年度(2025年3月31日)

(単位:百万円)

	1年以内	1年超
現金及び預金	27,033	-
受取手形	374	-
営業未収金	16,251	-
合計	43,659	-

(注)2 社債、長期借入金およびその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額
前連結会計年度(2024年3月31日)

(単位:百万円)

	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
短期借入金	2,370	-	-	-	-	-
社債	-	-	-	-	8,000	-
長期借入金	2,251	1,938	8,954	6,422	3,800	7,977

当連結会計年度(2025年3月31日)

(単位:百万円)

	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
短期借入金	100	-	-	-	-	-
社債	-	-	-	8,000	-	-
長期借入金	1,938	8,954	6,422	3,800	577	7,500

3 金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
金融商品の時価を、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つのレベルに分類しております。
レベル1の時価:同一の資産又は負債の活発な市場における(無調整の)相場価格により算定した時価
レベル2の時価:レベル1のインプット以外の直接又は間接的に観察可能なインプットを用いて算定した時価
レベル3の時価:重要な観察できないインプットを使用して算定した時価
時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
(1)時価をもって連結貸借対照表計上額とする金融資産及び金融負債
前連結会計年度(2024年3月31日)

(単位:百万円)
区分	連結貸借対照表計上額	時価
		レベル1	レベル2	レベル3	合計
投資有価証券
その他有価証券
株式	14,240	14,240	-	-	14,240

当連結会計年度(2025年3月31日)

(単位:百万円)
区分	連結貸借対照表計上額	時価
		レベル1	レベル2	レベル3	合計
投資有価証券
その他有価証券
株式	16,311	16,311	-	-	16,311

(2)時価をもって連結貸借対照表計上額としない金融資産及び金融負債
前連結会計年度(2024年3月31日)

(単位:百万円)
区分	連結貸借対照表 計上額	時価
		レベル1	レベル2	レベル3	合計
社債	8,000	-	7,904	-	7,904
長期借入金	31,342	-	31,108	-	31,108
長期預り保証金
ゴルフ場の預託金	1,899	-	1,458	-	1,458
負債計	41,241	-	40,471	-	40,471

当連結会計年度(2025年3月31日)

(単位:百万円)
区分	連結貸借対照表 計上額	時価
		レベル1	レベル2	レベル3	合計
社債	8,000	-	7,784	-	7,784
長期借入金	29,191	-	28,636	-	28,636
長期預り保証金
ゴルフ場の預託金	1,810	-	1,376	-	1,376
負債計	39,002	-	37,797	-	37,797

(注)時価の算定に用いた評価技法およびインプットの説明
社債
元利金の合計額を当該社債の残存期間に応じ、信用リスクを加味した利率を基に、割引現在価値法により算定しており、レベル2の時価に分類しております。
長期借入金
元利金の合計額を当該長期借入金の残存期間に応じ、信用リスクを加味した利率を基に、割引現在価値法により算定しており、レベル2の時価に分類しております。なお、変動金利による長期借入金は金利スワップの特例処理の対象としており、当該金利スワップと一体として処理した元利金の合計額を用いて算定しております。
長期預り保証金(ゴルフ場の預託金)
想定した返還期間に基づいて算出した将来キャッシュ・フローを、信用リスクを加味した利率を基に、割引現在価値法により算定しており、レベル2の時価に分類しております。