四半期報告書-第38期第3四半期(令和3年10月1日-令和3年12月31日)

6.金融商品の公正価値
金融商品は、その公正価値の測定にあたって、その公正価値の測定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、公正価値ヒエラルキーの3つのレベルに区分しております。当該区分において、それぞれの公正価値のヒエラルキーは、以下のように定義しております。
・レベル1:同一の資産または負債の活発な市場における相場価格
・レベル2:資産または負債について、直接的に観察可能なインプットまたは間接的に観察可能なインプットのうち、レベル1に含まれる相場価格以外のインプットを使用して測定した公正価値
・レベル3:資産または負債について、観察可能な市場データに基づかないインプット(すなわち観察不能なインプット)を使用して測定した公正価値
当社グループは、公正価値の測定に使用される公正価値の階層のレベルを、公正価値の測定の重要なインプットの最も低いレベルによって決定しております。
(1)経常的に公正価値で測定する金融資産及び金融負債の公正価値
① 公正価値のヒエラルキー
公正価値の階層ごとに区分された、要約四半期連結財政状態計算書に公正価値で認識する金融資産及び金融負債は以下のとおりであります。
前連結会計年度(2021年3月31日)

					(単位:百万円)
	レベル1		レベル2		レベル3		合計
経常的な公正価値測定
金融資産:
その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産
金融事業の有価証券	257,183		18,882		-		276,065
その他の金融資産
株式	115,552		-		61,672		177,224
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産
金融事業の貸出金	-		106		-		106
その他の金融資産
デリバティブ
為替予約	-		1,027		-		1,027
為替スワップ	-		2,755		-		2,755
金利スワップ	-		467		-		467
債券先物	-		-		-		-
投資信託	-		1,202		-		1,202
金融負債:
純損益を通じて公正価値で測定する金融負債
その他の金融負債
デリバティブ
為替予約	-		-		-		-
為替スワップ	-		1,164		-		1,164
金利スワップ	-		4,075		-		4,075

当第3四半期連結会計期間(2021年12月31日)

					(単位:百万円)
	レベル1		レベル2		レベル3		合計
経常的な公正価値測定
金融資産:
その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産
金融事業の有価証券	291,920		19,129		-		311,048
その他の金融資産
株式	135,315		-		61,339		196,654
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産
金融事業の貸出金	-		669		-		669
その他の金融資産
デリバティブ
為替予約	-		1,010		-		1,010
為替スワップ	-		1,749		-		1,749
金利スワップ	-		442		-		442
債券先物	116		-		-		116
投資信託	-		1,926		-		1,926
金融負債:
純損益を通じて公正価値で測定する金融負債
その他の金融負債
デリバティブ
為替予約	-		-		-		-
為替スワップ	-		1,377		-		1,377
金利スワップ	-		3,085		-		3,085

レベル間の重要な振替が行われた金融商品の有無は毎期末日に判断しております。前連結会計年度及び当第3四半期連結会計期間において、レベル間の重要な振替が行われた金融商品はありません。
② 公正価値の測定方法
(a) 金融事業の有価証券
金融事業の有価証券の公正価値は、活発な市場における取引所の価格が入手できる場合には、公正価値ヒエラルキーレベル1に区分しております。活発な市場における取引所の価格が入手できない場合には、主にブローカーによる提示相場等、利用可能な情報に基づく取引価格を使用して測定している他、リスクフリーレートや信用スプレッドを加味した割引率のインプットを用いて、割引将来キャッシュ・フローに基づく評価技法で測定しており、インプットの観察可能性に応じてレベル2に区分しております。
(b) その他の金融資産及びその他の金融負債
(i) 株式
上場株式については、取引所の価格によっており、公正価値ヒエラルキーレベル1に区分しております。
非上場株式については、割引将来キャッシュ・フローに基づく評価技法、類似会社の市場価格に基づく評価技法、純資産価値に基づく評価技法、その他の評価技法を用いて算定しており、公正価値ヒエラルキーレベル3に区分しております。非上場株式の公正価値測定にあたっては、割引率、評価倍率等の観察可能でないインプットを利用しており、必要に応じて一定の非流動性ディスカウントを加味しております。
(ⅱ) デリバティブ
為替予約
外国為替先物予約の公正価値は、期末日現在の先物為替レートを用いて算定した価値を現在価値に割引くことにより算定しております。為替予約に係る金融資産及び金融負債については、公正価値ヒエラルキーレベル2に区分しております。
為替スワップ
為替スワップの公正価値は、期末日現在の先物為替レートを用いて算定した価値を現在価値に割引くことにより算定しております。為替スワップに係る金融資産及び金融負債については、公正価値ヒエラルキーレベル2に区分しております。
金利スワップ
金利スワップについては、将来キャッシュ・フローを満期日までの期間及び信用リスクを加味した利率で割り引いた現在価値により算定しております。金利スワップに係る金融資産及び金融負債については、公正価値ヒエラルキーレベル2に区分しております。
債券先物
債券先物については、活発な市場における無調整の相場価格を利用しており、公正価値ヒエラルキーレベル1に区分しております。
(ⅲ) 投資信託
投資信託については、マーケット・アプローチに基づき、活発でない市場における同一資産の市場価格によっており、公正価値ヒエラルキーレベル2に区分しております。
(c) 金融事業の貸出金
金融事業の貸出金の公正価値は、将来のキャッシュ・フローを満期までの期間及び信用リスクを加味した利率により割引いた現在価値によって算定しております。そのため、公正価値のヒエラルキーレベル2に区分しております。
③ レベル3の調整表
以下の表は、前第3四半期連結累計期間(2020年12月31日に終了した9カ月間)におけるレベル3の金融商品の変動を表示しております。

	(単位:百万円)
	その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産
	株式
2020年4月1日残高	44,105
取得	3,872
売却	△914
包括利益
その他の包括利益	3,280
その他	2,834
2020年12月31日残高	53,176

以下の表は、当第3四半期連結累計期間(2021年12月31日に終了した9カ月間)におけるレベル3の金融商品の変動を表示しております。

	(単位:百万円)
	その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産
	株式
2021年4月1日残高	61,672
取得	7,763
売却	△3,251
包括利益
その他の包括利益	△2,492
その他	△2,353
2021年12月31日残高	61,339

④ レベル3の評価プロセス
非上場株式の公正価値の評価方針及び手続の決定は、株式を管理する部門から独立した財務・経理部門により行われており、評価モデルを含む公正価値測定については、個々の株式の事業内容、事業計画の入手可否及び類似上場企業等を定期的に確認し、その妥当性を検証しております。
⑤ レベル3に区分される資産に関する定量的情報
前連結会計年度末及び当第3四半期連結会計期間末において、経常的に公正価値で測定するレベル3に区分される資産の評価技法及び重要な観察可能でないインプットに関する情報は以下のとおりであります。
前連結会計年度(2021年3月31日)

		公正価値 (百万円)		評価技法		観察可能でない インプット		範囲
株式		61,672		インカムアプローチ		割引率		3.2%～12.0%

当第3四半期連結会計期間(2021年12月31日)

		公正価値 (百万円)		評価技法		観察可能でない インプット		範囲
株式		61,339		インカムアプローチ		割引率		3.2%～12.0%

⑥ 重要な観察可能でないインプットの変動に係る感応度分析
レベル3に区分した金融商品について、観察可能でないインプットを合理的に考え得る代替的な仮定に変更した場合に重要な公正価値の増減は見込まれておりません。
(2)償却原価で測定する金融資産及び金融負債
① 公正価値
償却原価で測定する金融資産及び金融負債の公正価値は以下のとおりであります。

							(単位:百万円)
	前連結会計年度 (2021年3月31日)				当第3四半期連結会計期間 (2021年12月31日)
	帳簿価額		公正価値		帳簿価額		公正価値
金融資産:
金融事業の貸出金	1,382,305		1,372,083		1,787,245		1,797,618
その他の金融資産
買入金銭債権	16,881		16,574		14,098		13,547
金融負債:
借入金及び社債
借入金	815,655		821,554		774,148		778,008
社債	329,384		331,120		329,503		331,348
金融事業の預金	1,850,090		1,851,319		2,118,347		2,119,799

(注)1.金融事業の貸出金は、1年返済(償還)予定の残高を含んでおります。
(注)2.借入金、社債は、1年返済(償還)予定の残高を含んでおります。
(注)3.公正価値と帳簿価額とが近似している金融資産、金融負債は、上表には含めておりません。
② 公正価値の測定方法
(a) 金融事業の貸出金
金融事業の貸出金の公正価値は、将来のキャッシュ・フローを満期までの期間及び信用リスクを加味した利率により割り引いた現在価値によって算定しております。
(b) 買入金銭債権
買入金銭債権については、マーケット・アプローチに基づき、活発でない市場における同一資産の市場価格、あるいは将来のキャッシュ・フローを満期までの期間及び信用リスクを加味した利率により割り引いた現在価値によって算定しております。
(c) 借入金
変動金利による借入金は、短期間で市場金利を反映しており、また、グループ企業の信用状態に借入後、大きな変動はないと考えられることから、帳簿価額を公正価値とみなしております。固定金利による借入金は、元利金の合計額を当該借入金の残存期間及び信用リスクを加味した利率で割り引く方法により、公正価値を算定しております。
(d) 社債
社債の公正価値は、市場価格のあるものは市場価格に基づき、市場価格のないものは元利金の合計額を当該社債の残存期間及び信用リスクを加味した利率で割り引く方法により算定しております。
(e) 金融事業の預金
要求払預金については、決算日に要求された場合の支払額(帳簿価額)を時価とみなしております。また、定期預金の時価は、一定の期間ごとに区分して、将来のキャッシュ・フローを割り引いて現在価値を算定しております。この割引率は、新規に預金を受け入れる際に使用する利率を用いております。なお、区分経理を行っている定期預金の約定元利金は、区分経理後のものとしております。