有価証券報告書-第36期(令和2年4月1日-令和3年3月31日)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1)金融商品に対する取組方針
当社グループは、主に国内外のNTTグループ各社に対する金銭の貸付等の金融事業を中心に行っております。これらの事業に必要な資金を賄うため、借入金、社債、コマーシャル・ペーパー及びグループからの余剰資金受入等の資金調達を行なっており、市場環境を考慮した長短の調達バランスの調整を定期的に行うほか、資金調達手段の多様化、取引金融機関の分散、複数の金融機関からのコミットメントラインの取得などに努めております。
金融情勢の変化に機動的に対応するため、各種金利、為替動向を踏まえつつ、ALM(資産・負債の総合的な管理)手法等を活用し、運用・調達構造の最適化に努めております。また、その一環としてデリバティブ取引を行っておりますが、ヘッジ目的で取組んでおり、投機目的の取引は行わないこととしております。
(2)金融商品の内容及びそのリスク
当社グループが保有する営業貸付金等は、取引先の契約不履行によってもたらされる信用リスク及び金利変動リスクに晒されております。
営業投資有価証券、有価証券及び投資有価証券は、主に株式であり、純投資目的、事業推進目的で保有しております。これらは、それぞれ発行体の信用リスク、金利変動リスク及び市場価格変動リスクに晒されております。
借入金、社債、コマーシャル・ペーパー等は、一定の環境のもとで当社グループが市場を利用できなくなる場合など、支払期日にその支払いを実行できなくなる流動性リスクに晒されております。また、変動金利の借入を行っており、金利変動リスクに晒されておりますが、一部は金利スワップ取引を行うことにより当該リスクを回避しております。
外貨建資産・負債については為替変動リスクに晒されておりますが、個別案件毎に管理し、外貨建資産と外貨建借入金の金額をマッチングさせる方法、あるいは通貨スワップを利用することなどにより当該リスクを回避しております。
デリバティブ取引として、ヘッジ目的で行っている金利スワップ取引、通貨スワップ取引及び為替予約を利用しております。また、保有資産の信用リスクを回避する目的でクレジットデリバティブ取引を利用可能としております。ヘッジ目的のデリバティブ取引には、相場変動による市場リスクと取引先の契約不履行による信用リスクが内在しておりますが、ヘッジ対象との相関関係が高いものに限っており、かつ信用力の高い金融機関と取引をすることにしておりますので、市場リスク及び信用リスクは極めて低いと判断しております。
(3)金融商品に係るリスク管理体制
①信用リスクの管理
信用リスクについては、信用リスクに関する諸規程に従い、個別案件毎の与信審査、保証や担保設定、案件実行後の信用状況の把握・評価、及び問題債権への対応など与信管理に関する運営を行っております。
②資金調達に係る流動性リスクの管理
流動性リスクについては、ALM手法を通して、市場環境を考慮した長短の調達バランスの調整を定期的に行うほか、資金調達手段の多様化、取引金融機関の分散、複数の金融機関からのコミットメントラインの取得などによる管理を行っております。
③市場リスクの管理
(ⅰ)金利変動リスク
金利変動リスクについては、日常的には財務部においてALM手法により金融資産及び負債の金利や期間を総合的に把握し、ギャップ分析や金利感応度分析等によりモニタリングしております。
(ⅱ)為替変動リスク
為替変動リスクについては、個別の案件毎に管理しており、外貨建資産と外貨建借入金の金額をマッチングさせる方法、あるいは通貨スワップを利用することなどにより当該リスクを回避しております。
(ⅲ)価格変動リスク
価格変動リスクを内包する有価証券及び投資有価証券等については、時価や発行体(取引先企業)の財務状況の定期的なモニタリングにより管理を行っております。
(ⅳ)市場リスクに係る定量的情報
主要なリスク変数である金利リスクの影響を受ける主たる金融商品は、営業貸付金、長期借入金、社債、及びデリバティブ取引のうち金利スワップ取引であります。
これらの金融資産及び金融負債について、ゼロ金利解除後の一定期間の最大金利変動幅を予想変動幅とした場合に時価に与える影響額を、金利変動リスクの管理にあたっての定量的分析に利用しております。
当該影響額の算定にあたっては、対象の金融資産及び金融負債を固定金利群と変動金利群に分けて、それぞれ金利期日に応じて適切な期間に残高を分解し、期間ごとの金利変動幅を用いております。金利以外の全てのリスク変数が一定の場合、2021年3月31日現在の金利が1ベーシス・ポイント(0.01%)上昇したものと想定すれば、当該金融資産と金融負債相殺後の純額(資産側)の時価は69百万円減少(前連結会計年度においては315百万円減少)するものと把握しております。
当該影響額は、金利を除くリスク変数が一定の場合を前提としており、金利とその他のリスク変数との相関を考慮しておりません。
④デリバティブ取引の管理
デリバティブ取引については、利用目的、権限、及び管理等について定めた「デリバティブ取引規程」に従い、金利変動リスク、為替変動リスク等の回避を目的として実施しております。
なお、デリバティブ取引の状況については、定期的に経営会議に報告しております。
(4)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
また、「2.金融商品の時価等に関する事項」におけるデリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティブ取引に係る市場リスクを示すものではありません。
2.金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておらず、(注2)に記載しております。
前連結会計年度(2020年3月31日)

	連結貸借対照表 計上額 (百万円)	時価(百万円)	差額(百万円)
(1)現金及び預金	452,674	452,674	-
(2)営業貸付金	2,735,599
貸倒引当金(*1)	△659
	2,734,940	2,734,413	△526
(3)カード未収入金	62,153
貸倒引当金(*1)	△1,292
	60,860	60,860	-
(4)ビリング未収入金	85,428
貸倒引当金(*1)	△20,493
	64,935	64,935	-
(5)営業投資有価証券、有価証券及び投資有価証券
その他有価証券(*2)	126,537	126,537	-
資産計	3,439,948	3,439,421	△526

	連結貸借対照表 計上額 (百万円)	時価(百万円)	差額(百万円)
(1)短期借入金	680,691	680,076	△615
(2)コマーシャル・ペーパー	662,984	662,984	-
(3)未払金	422,293	422,293	-
(4)預り金	402,687	402,687	-
(5)株主、役員または従業員からの預り金	592,048	592,048	-
(6)社債	330,095	332,142	2,046
(7)長期借入金	1,141,625	1,142,523	897
負債計	4,232,425	4,234,755	2,329
デリバティブ取引(*3)
①ヘッジ会計が適用されていないもの ②ヘッジ会計が適用されているもの	26 △3,266	26 △3,266	- -
デリバティブ取引計	△3,240	△3,240	-

(*1)それぞれの営業債権に対応する一般貸倒引当金及び個別貸倒引当金を控除しております。
(*2)有価証券は連結貸借対照表上、流動資産の「その他」に含まれております。
(*3)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で記載しております。
当連結会計年度(2021年3月31日)

	連結貸借対照表 計上額 (百万円)	時価(百万円)	差額(百万円)
(1)現金及び預金	398,851	398,851	-
(2)営業貸付金	7,369,961
貸倒引当金(*1)	-
	7,369,961	7,362,358	△7,602
(3)カード未収入金	61,096
貸倒引当金(*1)	△985
	60,111	60,111	-
(4)ビリング未収入金	85,682
貸倒引当金(*1)	△14,825
	70,856	70,856	-
(5)営業投資有価証券、有価証券及び投資有価証券
その他有価証券(*2)	13,720	13,720	-
資産計	7,913,501	7,905,898	△7,602

	連結貸借対照表 計上額 (百万円)	時価(百万円)	差額(百万円)
(1)短期借入金	2,006,041	2,006,041	-
(2)コマーシャル・ペーパー	536,495	536,495	-
(3)未払金	415,480	415,480	-
(4)預り金	1,332,072	1,332,072	-
(5)株主、役員または従業員からの預り金	91	91	-
(6)社債	2,460,244	2,499,812	39,567
(7)長期借入金	1,148,128	1,146,203	△1,925
負債計	7,898,555	7,936,197	37,641
デリバティブ取引(*3)
①ヘッジ会計が適用されていないもの ②ヘッジ会計が適用されているもの	- 5,255	- 5,255	- -
デリバティブ取引計	5,255	5,255	-

(*1)それぞれの営業債権に対応する一般貸倒引当金及び個別貸倒引当金を控除しております。
(*2)有価証券は連結貸借対照表上、流動資産の「その他」に含まれております。
(*3)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で記載しております。
(表示方法の変更)
前連結会計年度において表示しておりました「割賦債権」、「リース債権及びリース投資資産」、「その他の営業貸付債権」、「支払手形及び買掛金」は、その金額の重要性が乏しくなったことから、当連結会計年度においては記載しておりません。この表示方法の変更を反映させるため、前連結会計年度についても記載を省略しております。なお、前連結会計年度の「割賦債権」の「連結貸借対照表計上額(貸倒引当金控除後)」は130,594百万円、「時価」は131,233百万円、「リース債権及びリース投資資産」の「連結貸借対照表計上額(貸倒引当金控除後)」は676,675百万円、「時価」は677,899百万円、「その他の営業貸付債権」の「連結貸借対照表計上額(貸倒引当金控除後)」は32,929百万円、「時価」は33,124百万円、「支払手形及び買掛金」の「連結貸借対照表計上額」は20,500百万円、「時価」は20,500百万円であります。
(注1)金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
資 産
(1)現金及び預金、カード未収入金及びビリング未収入金
これらは、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額に近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(2)営業貸付金
これらのうち、変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映し、また、取引先の信用状態は実行後大きく異なっていないことから、時価は帳簿価額に近似しているため、当該帳簿価額によっております。固定金利によるものは、同様の新規取引を行った場合に想定される利率で元利金の合計を割り引いて時価を算定しております。
また、貸倒懸念債権については、担保及び保証による回収見込額等に基づいて貸倒見積高を算定しているため、時価は連結決算日における連結貸借対照表価額から現在の貸倒見積高を控除した金額に近似していることから、当該価額をもって時価としております。
(3)営業投資有価証券、有価証券及び投資有価証券
これらの時価は、上場株式は取引所の価格によっており、債券は原則として金利変動・当該債券の信用状態・残存期間・裏付資産の評価額等を基に取引先金融機関によって算定されたものによっております。
保有目的ごとの有価証券に関する事項については、「有価証券関係」注記をご参照下さい。
負 債
(1)短期借入金、コマーシャル・ペーパー、未払金、預り金及び株主、役員又は従業員からの預り金
為替予約等の振当処理を除き、これらは、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額に近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(2)社債
時価は、公社債店頭売買参考統計値等によっております。
(3)長期借入金
このうち、変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映し、また、当社の信用状態は実行後大きく異なっていないことから、時価は帳簿価額に近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっております。固定金利によるものは、同様の新規取引を行った場合に想定される利率で元利金の合計を割り引いて時価を算定しております。
デリバティブ取引
「デリバティブ取引関係」注記をご参照下さい。
(注2)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
(単位:百万円)

種類	区分	前連結会計年度 (2020年3月31日)	当連結会計年度 (2021年3月31日)
関係会社株式	非上場株式	4,254	14,941
	非上場株式	1,442	1,228
その他有価証券	組合出資金	1,736	968
	その他有価証券計	3,178	2,196

(*)これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、
「営業投資有価証券、有価証券及び投資有価証券」には含まれておりません。
(注3)金銭債権及び満期のある有価証券の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度(2020年3月31日)

	1年以内 (百万円)	1年超 2年以内(百万円)	2年超 3年以内(百万円)	3年超 4年以内(百万円)	4年超 5年以内(百万円)	5年超 (百万円)
現金及び預金	452,674	-	-	-	-	-
割賦債権	35,281	29,602	22,949	17,562	10,819	18,872
リース債権及びリース投資資産(*1)	182,353	160,342	125,680	96,223	59,375	118,704
営業貸付金	1,056,964	302,612	195,996	219,377	371,313	589,335
その他の営業貸付債権	17,720	2,169	1,414	5,095	672	5,881
カード未収入金	62,153	-	-	-	-	-
ビリング未収入金	85,428	-	-	-	-	-
営業投資有価証券、有価証券及び投資有価証券
その他有価証券のうち満期があるもの	13,057	5,718	4,439	6,404	4,109	43,410

(*1)リース債権及びリース投資資産は受取リース料(利息を含む)を記載しております。
(*2)破産更生債権等、償還予定額が見込めないものは含めておりません。
当連結会計年度(2021年3月31日)

	1年以内 (百万円)	1年超 2年以内(百万円)	2年超 3年以内(百万円)	3年超 4年以内(百万円)	4年超 5年以内(百万円)	5年超 (百万円)
現金及び預金	398,851	-	-	-	-	-
営業貸付金	3,432,464	442,248	453,235	490,393	711,521	1,840,097
カード未収入金	61,096	-	-	-	-	-
ビリング未収入金	85,682	-	-	-	-	-
営業投資有価証券、有価証券及び投資有価証券
その他有価証券のうち満期があるもの	10,000	-	-	-	-	-

(*1)破産更生債権等、償還予定額が見込めないものは含めておりません。
(注4)社債、長期借入金及びその他有利子負債の連結決算日後の返済予定額
連結附属明細表「社債明細表」及び「借入金等明細表」をご参照下さい。