四半期報告書-第33期第1四半期(2023/01/01-2023/03/31)

文中の将来に関する事項は、当四半期連結累計期間の末日現在において判断したものであります。
(1)財政状態に関する説明
(資産)
流動資産は15,601百万円となり、前連結会計年度末に比べて185百万円の増加となりました。これは、販売用不動産が1,394百万円増加し、現金及び預金が1,423百万円減少したことなどによります。現金及び預金の比率が高い理由は、ADVANTAGE CLUB販売時に何らかの経済危機が発生し、不動産在庫リスクが発生する場合に備え、継続的に経営を維持できるよう保守的な財務運営によるものであります。但し、ADVANTAGE CLUB用の不動産仕入については、不動産の仕入決済時にADVANTAGE CLUBを組成するなど不動産在庫リスクを極力発生させない方針を継続しております。
固定資産は6,184百万円となり、前連結会計年度末に比べて157百万円の減少となりました。これは、繰延税金資産が62百万円減少したことなどによります。
これらにより、資産合計は21,785百万円となり、前連結会計年度末に比べて28百万円の増加となりました。
(負債)
流動負債は5,481百万円となり、前連結会計年度末に比べて339百万円の増加となりました。これは、短期借入金が1,440百万円増加し、未払法人税等が568百万円、未払金が563百万円それぞれ減少したことなどによります。
固定負債は8,211百万円となり、前連結会計年度末に比べて83百万円の減少となりました。これは、長期借入金が157百万円減少したことなどによります。
これらにより、負債合計は13,693百万円となり、前連結会計年度末に比べて255百万円の増加となりました。
(純資産)
純資産合計は8,092百万円となり、前連結会計年度末に比べて227百万円の減少となりました。これは、利益剰余金が親会社株主に帰属する四半期純利益により291百万円増加し、配当金の支払いにより534百万円減少したことなどによります。
これらにより自己資本比率は36.9%(前連結会計年度末は38.0%)となりました。
(2)経営成績に関する説明
当社グループは2022年からの3ヵ年を「拡大成長期」と位置付けた第三次中期経営計画を策定し、8つの「戦略的個別サービス」と「総合財産コンサルティングサービス」の両輪によるお客様サービスの品質向上と、量的拡大を実現する施策に取り組んでおります。
当第1四半期連結累計期間においては、昨年度から続く世界的なインフレや金利の高止まり、日米金利差拡大による円安に加え、米国を発端として欧州に波及している金融機関の信用不安など、当社グループのお客様である個人資産家や企業オーナーの財産コンサルティングサービスのニーズ、とりわけ資産保全や資産運用ニーズは大幅に増大しております。
このような状況のもと、昨年度からお客様数は大幅に増加しており、財産コンサルティングの提案を積極的に行っております。今年度内に成約すべく早期に案件のクロージングを目指してまいります。さらには、総合財産コンサルティングを行うために、不動産のみならず金融資産や有価証券運用のコンサルティングを確立すべくグループ会社の㈱青山フィナンシャルサービスによる金融資産コンサルティングを積極的に行っております。また、運用商品として長年にわたり信頼を得ているADVANTAGE CLUBの組成は1件にとどまりましたが第2四半期においては2件以上の組成を予定しております。さらに、第3四半期以降には大型のADVANTAGE CLUBの組成を計画しており、325億円組成の達成を早期に目指してまいります。また、戦略的個別サービスの1つであるSTOについては、ADVANTAGE CLUBにつぐ第2の不動産を裏付けとした運用商品の柱となるべく準備を進めており、第1号案件をまもなくリリースできる予定です。なお、財産コンサルティング収益についても前年同期を下回ったものの、従来からの継続的な顧客に加え、新規顧客流入によるアカウントプラン(個社・個人別コンサルティング計画)の策定とそのすり合わせを行っており、顧客の増加による財産コンサルティング収益の目標対比の進捗率を早期に改善してまいります。
売上高につきましては、ADVANTAGE CLUBの組成を59億円行ったことから7,318百万円(前年同四半期は12,651百万円)となりました。当社の今年度のADVANTAGE CLUBは昨年度を大幅上回る325億円の組成目標を掲げております。当社グループのお客様のみならず金融機関のお客様の運用ニーズはますます高まっていることから積極的な組成を行っていく方針です。
財産承継・事業承継ニーズのお客様が増加し、財産承継および事業承継の同族承継は堅調に推移したものの、ADVANTAGE CLUBの組成が昨年度を下回ったことから売上総利益が減少しております。その結果、営業利益につきましては、467百万円(前年同四半期は675百万円)となりました。なお、昨年度に積極的な採用活動を行ったことから人員が増加しておりますが、新規採用したコンサルタントの品質向上にむけて教育・研修制度のさらなる充実化に取り組んでおります。
経常利益につきましては、営業外収益23百万円(前年同四半期は32百万円)、営業外費用は24百万円(前年同四半期は79百万円)を計上したことから466百万円(前年同四半期は627百万円)となりました。
親会社株主に帰属する四半期純利益につきましては、291百万円(前年同四半期は458百万円)となりました。
以上の結果、当社グループの当第1四半期連結累計期間の経営成績は、下表の通り、売上高7,318百万円(前年同四半期比42.1%減)、営業利益467百万円(同30.8%減)、経常利益466百万円(同25.7%減)、親会社株主に帰属する四半期純利益291百万円(同36.4%減)となりました。
(単位:百万円)

	2022年12月期 第1四半期	2023年12月期 第1四半期	前年同四半期比	2023年12月期 通期業績 予想	通期業績予想に対する 進捗率	2022年12月期 通期実績
売上高	12,651	7,318	▲42.1%	39,500	18.5%	35,952
営業利益	675	467	▲30.8%	3,300	14.2%	2,629
経常利益	627	466	▲25.7%	3,050	15.3%	2,499
親会社株主に帰属する四半期(当期)純利益	458	291	▲36.4%	1,980	14.7%	1,694

当社グループは、財産コンサルティング事業のみの単一セグメントであります。売上高の区分別業績は次のとおりであります。
(単位:百万円)

	2022年12月期 第1四半期	2023年12月期 第1四半期
財産コンサルティング	1,437	1,354
不動産取引	11,213	5,964
合計	12,651	7,318

① 財産コンサルティング
当社グループは個人資産家および企業オーナーに対して財産承継及び事業承継コンサルティングを提供しております。また独自の商品を開発してお客様の財産運用及び財産管理のコンサルティングも手掛ける総合財産コンサルティングファームです。
財産コンサルティングの売上高の内訳は次の通りであります。
(単位:百万円)

	2022年12月期 第1四半期	2023年12月期 第1四半期
財産承継	570	797
事業承継	384	240
商品組成等	481	316
合計	1,437	1,354

財産承継につきましては、個人資産家に対して相続の事前・事後対策、保有不動産の有効活用、広大地活用、不動産の購入・売却に関するコンサルティングなどから得られる売上を計上しております。当第1四半期連結累計期間においては、既存のお客様の案件に加え、昨年来からご紹介頂いたお客様の案件が堅調に推移したことから売上高は増加しております。
事業承継につきましては、企業オーナーに対して後継者決定支援、組織再編・財務改善・成長戦略支援、転廃業支援、M&A後の財産承継支援やM&A支援、事業承継ファンドを活用したコンサルティングなどから得られる売上を計上しております。当第1四半期連結累計期間においては、本業である同族への事業承継プランニング売上が217百万円(前年同四半期は130百万円)と堅調に推移したものの、M&Aの売上が14百万円(同77百万円)、事業承継ファンドの売上が7百万円(同176百万円)となりました。M&Aにつきましては複数の大型案件が進捗しており、第2四半期以降にクロージング予定ですすめております。また、事業承継ファンドにつきましては昨年度に2件の投資実行しており、第4四半期にクロージング予定ですすめております。引き続き旺盛なニーズがあることから今年度は4件の投資実行を検討しております。
商品組成等につきましては、当第1四半期連結累計期間においては、昨年度に比べADVANTAGE CLUBの組成額が下回っていることから減少しております。
以上の結果、財産コンサルティングの売上高は1,354百万円(前年同四半期比5.7%減)となりました。また、財産コンサルティングの売上高、売上原価及び売上総利益は下表の通りです。
(単位:百万円)

	2022年12月期 第1四半期	2023年12月期 第1四半期
売上高	1,437	1,354
売上原価	917	858
売上総利益	519	495

② 不動産取引
当社グループは財産コンサルティングの一環として、顧客の資産運用ニーズへの対応を図る目的から、不動産を仕入れ、不動産に関連した商品の開発を行い当社顧客等への販売を行っております。
不動産取引の売上高の内訳は次の通りであります。
(単位:百万円)

	2022年12月期 第1四半期	2023年12月期 第1四半期
ADVANTAGE CLUB	10,855	5,733
その他不動産取引	357	231
合計	11,213	5,964

多くのお客様にご支持いただいておりますADVANTAGE CLUBは当連結会計年度において325億円の組成を目指しております。
ADVANTAGE CLUBにつきましては、当第1四半期連結累計期間においては1件組成し5,733百万円の売上を計上いたしました。
その他不動産取引につきましては、1棟ものの不動産の提供や不動産保有時の賃料収入等を計上しております。
以上の結果、不動産取引の売上高は5,964百万円(前年同四半期比46.8%減)となりました。また、不動産取引の売上高、売上原価及び売上総利益は下表の通りです。
(単位:百万円)

	2022年12月期 第1四半期	2023年12月期 第1四半期
売上高	11,213	5,964
売上原価	10,278	5,267
売上総利益	935	696