有価証券報告書-第26期(2023/04/01-2024/03/31)
27.株式報酬制度
(1) 株式報酬制度の内容
当社は、ストック・オプション制度を採用しております。この制度は、当社の取締役に対して、株価上昇によるメリットのみならず株価下落のリスクまでも株主と共有することで、業績向上への貢献意欲や、株主重視の経営意識を高めるためのインセンティブを与えることを目的としております。
また、当社グループは、中長期的な企業価値を高めるための従業員インセンティブ・プランとして株式付与ESOP信託制度を導入しております。本制度は株式付与規程に基づき一定の要件を満たす者に対してポイントを付与し、一定期間経過後に権利が確定したポイント数に応じて当社株式を付与する制度となります。付与する株式の数は付与されたポイント数(1ポイント=1株)によって定まります。
なお、当社の株式報酬制度は、全て持分決済型株式報酬として会計処理されており、前連結会計年度(2023年3月期)においては121百万円、当連結会計年度(2024年3月期)においては79百万円を連結損益計算書に計上しております。
① ストック・オプション
当連結会計年度において存在したストック・オプションは、以下のとおりであります。
(※1) 権利確定条件は付されておりません。なお、ストック・オプションの権利行使に関する条件は、以下のとおりであります。
① 新株予約権者は、取締役を退任した日の翌日から10日を経過する日までの間に限り、新株予約権を行使することができるものとする。
② 新株予約権者が死亡した場合、新株予約権に係る権利を承継した相続人が新株予約権を行使できるものとする。
③ 本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における発行可能株式総数を超過することとなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。その他権利行使の条件は、第3回、第10回は2010年6月26日開催の当社第12回定時株主総会決議及び取締役会決議に基づき、第14回、第15回、第17回は2013年6月22日開催の当社第15回定時株主総会決議及び取締役会決議に基づき、第21回、第23回、第25回は当社取締役会決議に基づき、当社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約書」に定めるところによる。
(※2) ストック・オプションの権利行使に関する条件は、以下のとおりであります。
① 新株予約権者は、各発行事業年度末日時点においても、当社または当社関係会社の取締役、監査役または従業員であることを要する。ただし、定年退職、その他正当な理由があると取締役会が認めた場合は、この限りではない。
② 新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。
③ 本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における発行可能株式総数を超過することとなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。
④ 各本新株予約権1個未満の行使を行うことはできない。
② 株式付与ESOP
当社の従業員等のうち一定の要件を満たす者に付与されたポイントの概要は、以下のとおりであります。
(注) 付与日以降、権利確定日まで継続して勤務していることが権利確定条件となっております。
(2) 公正価値及び公正価値の見積方法
① ストック・オプション
ストック・オプションの公正価値は、ブラック・ショールズ式及び二項モデルを用いて測定しております。
前連結会計年度(2023年3月期)及び当連結会計年度(2024年3月期)に付与されたストック・オプションの公正価値測定に使用した仮定は以下のとおりであります。
ブラック・ショールズ式
二項モデル
(※1) 付与日から予想残存期間に対応する直近期間の株価履歴を基に、株価情報を週次ベースで収集し、算定しております。
(※2) 配当実績に基づき算定しております。
(※3) 予想残存期間に近似する期間に対応する国債の利回りを採用しております。
付与されたストック・オプションの数及び付与日時点の加重平均公正価値は以下のとおりであります。
② 株式付与ESOP
ポイントの公正価値は観察可能な市場価格を基礎として測定しております。付与されたポイントの数及び付与日時点の加重平均公正価値は以下のとおりであります。
(3) 権利行使状況
① ストック・オプション
前連結会計年度(自 2022年4月1日 至 2023年3月31日)
(注)前連結会計年度の加重平均株価は1,906円であります。
当連結会計年度(自 2023年4月1日 至 2024年3月31日)
(注)当連結会計年度の加重平均株価は1,697円であります。
② 株式付与ESOP
(1) 株式報酬制度の内容
当社は、ストック・オプション制度を採用しております。この制度は、当社の取締役に対して、株価上昇によるメリットのみならず株価下落のリスクまでも株主と共有することで、業績向上への貢献意欲や、株主重視の経営意識を高めるためのインセンティブを与えることを目的としております。
また、当社グループは、中長期的な企業価値を高めるための従業員インセンティブ・プランとして株式付与ESOP信託制度を導入しております。本制度は株式付与規程に基づき一定の要件を満たす者に対してポイントを付与し、一定期間経過後に権利が確定したポイント数に応じて当社株式を付与する制度となります。付与する株式の数は付与されたポイント数(1ポイント=1株)によって定まります。
なお、当社の株式報酬制度は、全て持分決済型株式報酬として会計処理されており、前連結会計年度(2023年3月期)においては121百万円、当連結会計年度(2024年3月期)においては79百万円を連結損益計算書に計上しております。
① ストック・オプション
当連結会計年度において存在したストック・オプションは、以下のとおりであります。
| 付与数 (株) | 付与日 | 行使期限 | 行使価格 | 権利確定 条件 | |
| 第3回 | 40,000 | 2010年7月20日 | 2040年7月20日 | 1円 | (※1) |
| 第10回 | 34,560 | 2011年6月20日 | 2041年6月20日 | 1円 | (※1) |
| 第14回 | 34,980 | 2015年6月10日 | 2045年6月10日 | 1円 | (※1) |
| 第15回 | 11,411 | 2016年6月9日 | 2046年6月9日 | 1円 | (※1) |
| 第16回 | 133,100 | 2017年8月10日 | 2024年8月9日 | 2,690円 | (※2) |
| 第17回 | 32,046 | 2018年6月15日 | 2048年6月15日 | 1円 | (※1) |
| 第18回 | 152,100 | 2018年6月15日 | 2025年6月14日 | 2,245円 | (※2) |
| 第19回 | 171,800 | 2019年5月27日 | 2026年5月26日 | 2,183円 | (※2) |
| 第20回 | 99,300 | 2020年6月5日 | 2027年6月4日 | 1,497円 | (※2) |
| 第21回 | 36,207 | 2021年6月21日 | 2051年6月21日 | 1円 | (※1) |
| 第22回 | 72,700 | 2021年6月7日 | 2028年6月6日 | 2,224円 | (※2) |
| 第23回 | 26,688 | 2022年5月25日 | 2052年5月25日 | 1円 | (※1) |
| 第24回 | 80,700 | 2022年5月25日 | 2029年5月24日 | 2,007円 | (※2) |
| 第25回 | 13,712 | 2023年6月1日 | 2053年5月31日 | 1円 | (※1) |
| 第26回 | 79,300 | 2023年6月1日 | 2030年5月31日 | 1,943円 | (※2) |
(※1) 権利確定条件は付されておりません。なお、ストック・オプションの権利行使に関する条件は、以下のとおりであります。
① 新株予約権者は、取締役を退任した日の翌日から10日を経過する日までの間に限り、新株予約権を行使することができるものとする。
② 新株予約権者が死亡した場合、新株予約権に係る権利を承継した相続人が新株予約権を行使できるものとする。
③ 本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における発行可能株式総数を超過することとなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。その他権利行使の条件は、第3回、第10回は2010年6月26日開催の当社第12回定時株主総会決議及び取締役会決議に基づき、第14回、第15回、第17回は2013年6月22日開催の当社第15回定時株主総会決議及び取締役会決議に基づき、第21回、第23回、第25回は当社取締役会決議に基づき、当社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約書」に定めるところによる。
(※2) ストック・オプションの権利行使に関する条件は、以下のとおりであります。
① 新株予約権者は、各発行事業年度末日時点においても、当社または当社関係会社の取締役、監査役または従業員であることを要する。ただし、定年退職、その他正当な理由があると取締役会が認めた場合は、この限りではない。
② 新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。
③ 本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における発行可能株式総数を超過することとなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。
④ 各本新株予約権1個未満の行使を行うことはできない。
② 株式付与ESOP
当社の従業員等のうち一定の要件を満たす者に付与されたポイントの概要は、以下のとおりであります。
| 付与数 (ポイント) | 付与日 | 権利確定 条件 | |
| 2023年3月期 | 11,701 | 2022年4月～2023年3月 | (注) |
| 2024年3月期 | 8,309 | 2023年4月～2024年3月 | (注) |
(注) 付与日以降、権利確定日まで継続して勤務していることが権利確定条件となっております。
(2) 公正価値及び公正価値の見積方法
① ストック・オプション
ストック・オプションの公正価値は、ブラック・ショールズ式及び二項モデルを用いて測定しております。
前連結会計年度(2023年3月期)及び当連結会計年度(2024年3月期)に付与されたストック・オプションの公正価値測定に使用した仮定は以下のとおりであります。
ブラック・ショールズ式
| 第23回 | 第25回 | |
| 付与日の株価 | 1,986円 | 1,819円 |
| 行使価格 | 1円 | 1円 |
| 予想ボラティリティ(※1) | 50.20% | 47.48% |
| 予想残存期間 | 15年 | 15年 |
| 予想配当(※2) | 1.96% | 1.10% |
| リスクフリーレート(※3) | 0.50% | 0.79% |
二項モデル
| 第24回 | 第26回 | |
| 付与日の株価 | 1,986円 | 1,819円 |
| 行使価格 | 2,007円 | 1,943円 |
| 予想ボラティリティ(※1) | 39.69% | 37.10% |
| 予想残存期間 | 7年 | 7年 |
| 予想配当(※2) | 1.96% | 1.10% |
| リスクフリーレート(※3) | 0.11% | 0.22% |
(※1) 付与日から予想残存期間に対応する直近期間の株価履歴を基に、株価情報を週次ベースで収集し、算定しております。
(※2) 配当実績に基づき算定しております。
(※3) 予想残存期間に近似する期間に対応する国債の利回りを採用しております。
付与されたストック・オプションの数及び付与日時点の加重平均公正価値は以下のとおりであります。
| 前連結会計年度 (自 2022年4月1日 至 2023年3月31日) | 当連結会計年度 (自 2023年4月1日 至 2024年3月31日) | |
| オプション数(株) | 107,388 | 93,012 |
| 加重平均公正価値(円) | 865 | 725 |
② 株式付与ESOP
ポイントの公正価値は観察可能な市場価格を基礎として測定しております。付与されたポイントの数及び付与日時点の加重平均公正価値は以下のとおりであります。
| 前連結会計年度 (自 2022年4月1日 至 2023年3月31日) | 当連結会計年度 (自 2023年4月1日 至 2024年3月31日) | |
| ポイント数(ポイント) | 11,701 | 8,309 |
| 加重平均公正価値(円) | 1,896 | 1,598 |
(3) 権利行使状況
① ストック・オプション
前連結会計年度(自 2022年4月1日 至 2023年3月31日)
| 第3回 | 第10回 | 第14回 | 第15回 | 第16回 | 第17回 | 第18回 | 第19回 | 第20回 | 第21回 | 第22回 | 第23回 | 第24回 | |
| 行使価格(円) | 1 | 1 | 1 | 1 | 2,690 | 1 | 2,245 | 2,183 | 1,497 | 1 | 2,224 | 1 | 2,007 |
| 期首未行使残高(株) | 10,000 | 8,640 | 6,996 | 4,212 | 133,100 | 13,567 | 152,100 | 166,400 | 99,300 | 22,281 | 72,700 | ― | ― |
| 期中付与(株) | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | 26,688 | 80,700 |
| 期中失効(株) | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― |
| 期中行使(株) | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | △7,300 | ― | ― | ― | ― |
| 期中満期到来(株) | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― |
| 期末未行使残高(株) | 10,000 | 8,640 | 6,996 | 4,212 | 133,100 | 13,567 | 152,100 | 166,400 | 92,000 | 22,281 | 72,700 | 26,688 | 80,700 |
| 期末行使可能残高(株) | 10,000 | 8,640 | 6,996 | 4,212 | 133,100 | 13,567 | 152,100 | 166,400 | 92,000 | 22,281 | ― | 26,668 | ― |
| 残存契約年数 | 17.3年 | 18.2年 | 22.2年 | 23.2年 | 1.4年 | 25.2年 | 2.2年 | 3.2年 | 4.2年 | 28.2年 | 5.2年 | 29.2年 | 6.2年 |
(注)前連結会計年度の加重平均株価は1,906円であります。
当連結会計年度(自 2023年4月1日 至 2024年3月31日)
| 第3回 | 第10回 | 第14回 | 第15回 | 第16回 | 第17回 | 第18回 | 第19回 | 第20回 | 第21回 | 第22回 | 第23回 | 第24回 | 第25回 | 第26回 | |
| 行使価格(円) | 1 | 1 | 1 | 1 | 2,690 | 1 | 2,245 | 2,183 | 1,497 | 1 | 2,224 | 1 | 2,007 | 1 | 1,943 |
| 期首未行使残高(株) | 10,000 | 8,640 | 6,996 | 4,212 | 133,100 | 13,567 | 152,100 | 166,400 | 92,000 | 22,281 | 72,700 | 26,688 | 80,700 | ― | ― |
| 期中付与(株) | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | 13,712 | 79,300 |
| 期中失効(株) | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | △6,300 |
| 期中行使(株) | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― |
| 期中満期到来(株) | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ― |
| 期末未行使残高(株) | 10,000 | 8,640 | 6,996 | 4,212 | 133,100 | 13,567 | 152,100 | 166,400 | 92,000 | 22,281 | 72,700 | 26,688 | 80,700 | 13,712 | 73,000 |
| 期末行使可能残高(株) | 10,000 | 8,640 | 6,996 | 4,212 | 133,100 | 13,567 | 152,100 | 166,400 | 92,000 | 22,281 | 72,700 | 26,688 | ― | 13,712 | ― |
| 残存契約年数 | 16.3年 | 17.2年 | 21.2年 | 22.2年 | 0.4年 | 24.2年 | 1.2年 | 2.2年 | 3.2年 | 27.2年 | 4.2年 | 28.2年 | 5.2年 | 29.2年 | 6.2年 |
(注)当連結会計年度の加重平均株価は1,697円であります。
② 株式付与ESOP
| 前連結会計年度 (自 2022年4月1日 至 2023年3月31日) | 当連結会計年度 (自 2023年4月1日 至 2024年3月31日) | |
| 期首残高(ポイント) | 24,014 | 20,732 |
| 期中付与(ポイント) | 11,701 | 8,309 |
| 期中失効(ポイント) | ― | ― |
| 期中行使(ポイント) | △ 14,983 | △ 14,875 |
| 期末残高(ポイント) | 20,732 | 14,166 |