有価証券報告書-第12期(平成27年4月1日-平成28年3月31日)

(金融商品関係)
1 金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当企業グループは、資金運用については短期的な預金等及びグループ会社への貸付に限定し、また、資金調達については金融機関等からの借入及び社債によっております。デリバティブは、金融機関等からの借入金の金利変動リスクを回避するために利用しており、投機目的の取引は行わない方針であります。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
営業債権である受取手形及び売掛金は、クレジットカード会社への債権、ゴルフ場会員の年会費、法人等への債権であり、これらは、顧客の信用リスクに晒されております。当該リスクに関しては、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行うとともに、当企業グループの経理規程に従い、主な取引先の信用状況を把握する体制としております。
営業債務である買掛金や未払法人税等は、そのほとんどが1年以内の支払期日であります。借入金のうち、短期借入金は、運転資金であります。長期借入金及びリース債務は、主に子会社の取得や設備投資に係る資金調達を目的としたものであります。社債は、借入金返済に係る資金調達を目的としたものであります。変動金利の借入金は、金利の変動リスクに晒されております。
デリバティブ取引の執行・管理については、取引権限を定めた社内規程に従って行っており、また、デリバティブの利用にあたっては、信用リスクを軽減するために、格付の高い金融機関とのみ取引を行っております。なお、当連結会計年度末現在でのデリバティブ取引はありません。
会員預り金は、ゴルフ場会員権に付随する債務であり、ゴルフ場会員が退会を希望する場合は、会則に従って返済する義務が発生いたします。
また、営業債務、借入金及び会員預り金は、流動性リスクに晒されておりますが、資金管理部門が、資金を一括管理し、月次に資金繰計画を作成するなどの方法により管理しております。
(3) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
2 金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含まれておりません((注)2参照)。
前連結会計年度(平成27年3月31日)
(単位:百万円)

	連結貸借対照表計上額	時価	差額
(1) 現金及び預金	15,004	15,004	―
(2) 受取手形及び売掛金	3,855
貸倒引当金(*1)	△454
	3,401	3,401	―
資産計	18,406	18,406	―
(1) 買掛金	881	881	―
(2) 未払法人税等	1,243	1,243	―
(3) 社債	8,000	8,036	36
(4) 長期借入金(*2)	95,613	95,611	△2
(5) リース債務(*3)	4,777	4,390	△386
負債計	110,515	110,163	△352

(*1) 受取手形及び売掛金に対して個別に計上している貸倒引当金を控除しております。
(*2) 流動負債に含まれている1年内返済予定の長期借入金を含めております。
(*3) 流動負債のその他に含まれているリース債務を含めております。
当連結会計年度(平成28年3月31日)
(単位:百万円)

	連結貸借対照表計上額	時価	差額
(1) 現金及び預金	14,248	14,248	―
(2) 受取手形及び売掛金	3,977
貸倒引当金(*1)	△526
	3,451	3,451	―
資産計	17,699	17,699	―
(1) 買掛金	977	977	―
(2) 1年内償還予定の社債	8,000	8,014	14
(3) 未払法人税等	1,192	1,192	―
(4) 長期借入金(*2)	96,935	96,937	1
(5) リース債務(*3)	4,052	3,780	△271
負債計	111,157	110,902	△255

(*1) 受取手形及び売掛金に対して個別に計上している貸倒引当金を控除しております。
(*2) 流動負債に含まれている1年内返済予定の長期借入金を含めております。
(*3) 流動負債のその他に含まれているリース債務を含めております。
(注) 1 金融商品の時価の算定方法に関する事項
資産
(1) 現金及び預金、(2)受取手形及び売掛金
これらは短期間で決済されるため、時価と帳簿価額が近似していることから、当該帳簿価額によっております。
負債
(1) 買掛金、(3)未払法人税等
これらは短期間で決済されるため、時価と帳簿価額が近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(2) 1年内償還予定の社債
1年内償還予定の社債の時価については、市場価格によっております。
(4) 長期借入金
長期借入金の時価については、主として変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映し、かつ当企業グループの信用状態は実行後大きく異なっていないことから、当該帳簿価額によっております。固定金利によるものは、一定の期間ごとに区分した元利金の合計額を、新規に同様の借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しております。
(5) リース債務
リース債務の時価については、元利金の合計額を、同様の新規リース取引を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しております。
なお、リース債務の金額は、主としてリース料総額に含まれる利息相当額を控除する前の金額でリース債務を計上しております。
2 時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の連結貸借対照表計上額

		(単位:百万円)
区分	平成27年3月31日	平成28年3月31日
会員預り金	34,352	33,840

会員預り金については、市場価格がなく、かつ返済時期が確定していないため、将来キャッシュ・フローを見積ることができず、時価を把握することが極めて困難と認められることから、時価の表示をしておりません。
3 金銭債権及び満期のある有価証券の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度(平成27年3月31日)

	1年以内 (百万円)	1年超5年以内 (百万円)	5年超10年以内 (百万円)	10年超 (百万円)
現金及び預金	14,641	―	―	―
受取手形及び売掛金	3,855	―	―	―
合計	18,497	―	―	―

当連結会計年度(平成28年3月31日)

	1年以内 (百万円)	1年超5年以内 (百万円)	5年超10年以内 (百万円)	10年超 (百万円)
現金及び預金	13,856	―	―	―
受取手形及び売掛金	3,977	―	―	―
合計	17,833	―	―	―

4 社債、長期借入金、リース債務及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額
前連結会計年度(平成27年3月31日)

	1年以内 (百万円)	1年超5年以内 (百万円)	5年超10年以内 (百万円)	10年超 (百万円)
社債	―	8,000	―	―
長期借入金	9,676	76,021	9,916	―
リース債務	1,024	3,155	385	211
合計	10,700	87,177	10,301	211

当連結会計年度(平成28年3月31日)

	1年以内 (百万円)	1年超5年以内 (百万円)	5年超10年以内 (百万円)	10年超 (百万円)
社債	8,000	―	―	―
長期借入金	17,488	75,447	4,000	―
リース債務	1,016	2,553	321	161
合計	26,504	78,001	4,321	161