有価証券報告書-第21期(2023/12/01-2024/11/30)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社グループは、資金運用については、原則として安全性の高い金融商品等で運用する方針であります。資金調達については、資金需要の特性、金融市場環境、長期及び短期の償還期間等を総合的に勘案し、銀行借入による間接金融、社債及び株式発行等による直接金融による調達を行う方針であります。デリバティブ取引は、借入金の金利変動リスクを軽減するために利用し、投機的な取引は行わない方針であります。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
営業債権である売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。
営業投資有価証券及び投資有価証券は、主に株式、組合出資金等であり、発行体の信用リスク及び市場価格の変動リスクに晒されております。
敷金及び保証金は、主に事務所の賃貸借契約に係るものであり、預託先の信用リスクに晒されております。
未払法人税等は、1年以内の支払期日であります。
借入金は、主に賃貸不動産等の取得資金調達を目的としたものであり、最終返済期日は、決算日後で最長31年後であります。なお、借入金の金利は、一部の借入金を除き変動金利であるため、金利の変動リスクに晒されておりますが、デリバティブ取引(金利スワップ取引)を利用してヘッジしております。なお、ヘッジ会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジの有効性の評価方法等については、前述の「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項 4.会計方針に関する事項 (6) 重要なヘッジ会計の方法」に記載しております。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
① 信用リスク(取引先の契約不履行に係るリスク)の管理
当社グループは、営業債権である売掛金、営業投資有価証券及び投資有価証券について、担当部署が主要な取引先の状況をモニタリングし、取引相手ごとに期日及び残高を管理するとともに、財務状況等の悪化等による回収懸念の早期把握や軽減を図っております。
敷金及び保証金については、契約時に信用リスクの確認を行い、当該リスクの軽減を図っております。
② 市場リスク(為替や金利等の変動リスク)の管理
当社グループは、借入金の金利変動リスクを軽減するため、一定条件の下でデリバティブ取引(金利スワップ取引等)を利用することとしております。また、当社グループのデリバティブ取引に係る業務は、社内規程に従って執行・管理しております。
③ 資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理
当社グループは、各部署からの報告に基づき担当部署が適時に資金繰計画を作成・更新するとともに、手許流動性の維持などにより流動性リスクを管理しております。
(4) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価の算定においては一定の前提条件を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることがあります。
2.金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
前連結会計年度(2023年11月30日)

	連結貸借対照表計上額 (千円)	時価(千円)	差額(千円)
(1) 投資有価証券(※2)	85,284	85,284	-
(2) 敷金及び保証金	364,311	356,590	△7,720
資産計	449,595	441,874	△7,720
(1) 長期借入金	50,252,956	49,992,009	△260,947
(2) ノンリコース長期借入金	2,958,081	2,958,081	-
負債計	53,211,038	52,950,090	△260,947
デリバティブ取引(※3)	29,483	29,483	-

(※1) 「現金及び預金」、「信託預金」、「売掛金」、「短期借入金」、「1年内返済予定の長期借入金」、「ノンリコース1年内返済予定長期借入金」及び「未払法人税等」については、現金であること、及び短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
(※2) 市場価格のない株式等は、「(1) 投資有価証券」及び上表には含まれておりません。当該金融商品の連結貸借対照表計上額は以下のとおりであります。

区分	前連結会計年度(千円)
非上場株式等	339,109
組合出資金等	414,134

(※3) デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
当連結会計年度(2024年11月30日)

	連結貸借対照表計上額 (千円)	時価(千円)	差額(千円)
(1) 営業投資有価証券(※2)	262,056	262,056	-
(2) 投資有価証券(※2)	98,771	98,771	-
(3) 敷金及び保証金	361,799	351,555	△10,244
資産計	722,627	712,383	△10,244
(1) 長期借入金	53,154,598	53,059,800	△94,797
(2) ノンリコース長期借入金	1,486,502	1,486,502	-
負債計	54,641,100	54,546,303	△94,797
デリバティブ取引(※3)	104,123	104,123	-

(※1) 「現金及び預金」、「信託預金」、「売掛金」、「短期借入金」、「1年内返済予定の長期借入金」及び「未払法人税等」については、現金であること、及び短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
(※2) 市場価格のない株式等は、「(1)営業投資有価証券」及び「(2) 投資有価証券」には含まれておりません。当該金融商品の連結貸借対照表計上額は以下のとおりであります。

区分	当連結会計年度(千円)
非上場株式等	28,040
組合出資金等	337,595

(※3) デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
(注) 1.金銭債権の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度(2023年11月30日)

	1年以内 (千円)	1年超 5年以内 (千円)	5年超 10年以内 (千円)	10年超 (千円)
現金及び預金	7,531,273	-	-	-
信託預金	1,204,985	-	-	-
売掛金	308,315	-	-	-
合計	9,044,574	-	-	-

当連結会計年度(2024年11月30日)

	1年以内 (千円)	1年超 5年以内 (千円)	5年超 10年以内 (千円)	10年超 (千円)
現金及び預金	4,817,134	-	-	-
信託預金	1,242,795	-	-	-
売掛金	406,166	-	-	-
合計	6,466,097	-	-	-

2.短期借入金及び長期借入金の連結決算日後の返済予定額
前連結会計年度(2023年11月30日)

	1年以内 (千円)	1年超 2年以内 (千円)	2年超 3年以内 (千円)	3年超 4年以内 (千円)	4年超 5年以内 (千円)	5年超 (千円)
短期借入金	91,000	-	-	-	-	-
ノンリコース長期借入金	23,468	31,291	1,406,790	1,520,000	-	-
長期借入金	5,128,495	3,007,007	4,988,903	3,950,478	4,934,712	33,371,855
合計	5,242,963	3,038,298	6,395,693	5,470,478	4,934,712	33,371,855

当連結会計年度(2024年11月30日)

	1年以内 (千円)	1年超 2年以内 (千円)	2年超 3年以内 (千円)	3年超 4年以内 (千円)	4年超 5年以内 (千円)	5年超 (千円)
短期借入金	71,000	-	-	-	-	-
ノンリコース長期借入金	-	-	1,486,502	-	-	-
長期借入金	3,462,916	4,506,204	3,190,922	5,483,705	6,724,686	33,249,079
合計	3,533,916	4,506,204	4,677,424	5,483,705	6,724,686	33,249,079

3.金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つのレベルに分類しております。
レベル1の時価:観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
レベル2の時価:観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル1のインプット以外の時価の算定に係るインプットを用いて算定した時価
レベル3の時価:観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
(1) 時価で連結貸借対照表に計上している金融商品
前連結会計年度(2023年11月30日)

区分	時価(千円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
投資有価証券
その他有価証券
株式	85,284	-	-	85,284
デリバティブ関連
金利関連	-	29,483	-	29,483
資産計	85,284	29,483	-	114,767

当連結会計年度(2024年11月30日)

区分	時価(千円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
営業投資有価証券
株式	262,056	-	-	262,056
投資有価証券
その他有価証券
株式	98,771	-	-	98,771
デリバティブ関連
金利関連	-	104,123	-	104,123
資産計	360,827	104,123	-	464,950

(2) 時価で連結貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品
前連結会計年度(2023年11月30日)

区分	時価(千円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
敷金及び保証金	-	356,590	-	356,590
資産計	-	356,590	-	356,590
長期借入金	-	49,992,009	-	49,992,009
ノンリコース長期借入金	-	2,958,081	-	2,958,081
負債計	-	52,950,090	-	52,950,090

当連結会計年度(2024年11月30日)

区分	時価(千円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
敷金及び保証金	-	351,555	-	351,555
資産計	-	351,555	-	351,555
長期借入金	-	53,059,800	-	53,059,800
ノンリコース長期借入金	-	1,486,502	-	1,486,502
負債計	-	54,546,303	-	54,546,303

(注) 時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
営業投資有価証券
上場株式は相場価格を用いて評価しております。上場株式は活発な市場で取引されているため、その時価をレベル1の時価に分類しております。
投資有価証券
上場株式は相場価格を用いて評価しております。上場株式は活発な市場で取引されているため、その時価をレベル1の時価に分類しております。
デリバティブ取引
金利スワップの時価は、金利や為替レート等の観察可能なインプットを用いて割引現在価値法により算定しており、レベル2の時価に分類しております。
敷金及び保証金
敷金及び保証金の時価は、返還時期を見積もったうえ、将来キャッシュ・フローを国債の利回り等適切な指標に基づいた利率で割り引いた現在価値によって算定しており、レベル2の時価に分類しております。
長期借入金及びノンリコース長期借入金
これらの時価は、元利息の合計額を、国債の利回り等適切な指標に信用スプレッドを上乗せした利率で割り引いた現在価値により算定しており、レベル2の時価に分類しております。