有価証券報告書-第11期(平成29年6月1日-平成30年5月31日)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社グループは、資金調達についてはグループCMS(キャッシュ・マネジメント・システム)によるグループ資金の有効活用を図る一方で金融機関からの借入及び社債発行も行っております。また、資金運用については、その対象を充分な流動性を有する安全性の高い短期の預金等に限定しております。なお、デリバティブ取引は、後述するリスクを回避するために利用しており、投機的な取引は行わない方針であります。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
営業債権である受取手形及び売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。投資有価証券は、大半が取引先企業との業務または資本提携等に関連する株式であり、市場価格の変動リスクに晒されている有価証券も一部ございます。
営業債務である買掛金及び未払費用は、そのほとんどが1年以内の支払期日であります。
借入金、社債及びファイナンス・リース取引に係るリース債務は、主に運転資金及び設備投資に必要な資金の調達を目的としたものであります。
デリバティブ取引は、借入金に係る支払金利の変動リスクに対するヘッジを目的とした金利スワップ取引であります。ヘッジの有効性の評価方法は、金利スワップの特例処理の要件を満たしているため、その判定をもって有効性の評価を省略しております。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
①信用リスクの管理
営業債権に係る信用リスクについては、各社の社内規程に従い、期日・残高管理を行いつつスクリーニングも行っております。回収懸念先については月次の与信会議にて信用状況を把握する体制としております。
②市場リスクの管理
長期借入金の金利変動リスクについては、分割弁済によりその影響を緩和するとともに、当社財務経理部において管理しております。
デリバティブ取引の執行・管理については、取引権限を定めた社内規程に従って行っております。
上場株式については、四半期ごとに時価の把握を行うとともに、非上場株式については発行企業の財務状況を把握したうえで取引企業との関係を勘案しつつ保有状況の見直しをしております。
③流動性リスクの管理
当社財務経理部ではグループ月次預金残高報告を受けるとともに、グループCMSにより各社の流動性リスクを随時管理しております。
(4) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価額に基づく価額のほか、市場価額のない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
2.金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。((注)2を参照ください。)
前連結会計年度(平成29年5月31日)
(単位:百万円)

	連結貸借対照表計上額	時価	差額
(1) 現金及び預金	21,754	21,754	-
(2) 受取手形及び売掛金	34,202	34,202	-
(3) 未収還付法人税等	647	647	-
(4) 投資有価証券
その他有価証券	1,584	1,584	-
(5) 敷金及び保証金	4,987	4,986	△1
資産計	63,175	63,174	△1
(1) 買掛金	5,850	5,850	-
(2) 短期借入金	5,362	5,362	-
(3) 未払金	7,133	7,133	-
(4) 未払費用	14,140	14,140	-
(5) 未払法人税等	1,730	1,730	-
(6) 未払消費税等	3,427	3,427	-
(7) 長期借入金	12,017	11,912	△105
(8) リース債務	1,353	1,359	5
負債計	51,017	50,917	△100
(9) デリバティブ取引	-	-	-

当連結会計年度(平成30年5月31日)
(単位:百万円)

	連結貸借対照表計上額	時価	差額
(1) 現金及び預金	25,378	25,378	-
(2) 受取手形及び売掛金	40,082	40,082	-
(3) 未収還付法人税等	560	560	-
(4) 投資有価証券
その他有価証券	1,720	1,720	-
(5) 敷金及び保証金	4,649	4,647	△1
資産計	72,391	72,390	△1
(1) 買掛金	6,545	6,545	-
(2) 短期借入金	6,219	6,219	-
(3) 未払金	7,533	7,533	-
(4) 未払費用	16,583	16,583	-
(5) 未払法人税等	2,210	2,210	-
(6) 未払消費税等	4,128	4,128	-
(7) 長期借入金	14,116	14,085	△30
(8) リース債務	2,598	2,606	8
負債計	59,936	59,914	△22
(9) デリバティブ取引	-	-	-

(注)1 金融商品の時価の算定方法ならびに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
資 産
(1) 現金及び預金、(2) 受取手形及び売掛金、(3) 未収還付法人税等
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(4) 投資有価証券
これらの時価について、その時価は取引所の価格によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照ください。
(5) 敷金及び保証金
主としてオフィスの賃借時に差し入れている敷金・保証金であり、償還予定時期を見積り、安全性の高い長期の債券の利回りで割り引いた現在価値を算定しております。
負 債
(1) 買掛金、(2) 短期借入金、(3) 未払金、(4) 未払費用、(5) 未払法人税等、(6) 未払消費税等
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(7) 長期借入金
変動金利による借入については、短期間で市場金利を反映しており、また、当社の信用状態は実行後大きく変化していないことから、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっております。
固定金利による借入については、元利金の合計額を残存期間及び信用リスクを加味した利率で割り引いた現在価値により算定しております。
(8) リース債務
元利金の合計額を残存期間及び信用リスクを加味した利率で割り引いた現在価値により算定しております。また、連結貸借対照表上、流動負債に計上されているリース債務と固定負債に計上されているリース債務を合算した金額となっております。
(9) デリバティブ取引
「デリバティブ取引関係」注記を参照ください。
(注)2 時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の連結貸借対照表計上額
(単位:百万円)

区分	平成29年5月31日	平成30年5月31日
非上場株式	2,115	2,071

これらについては、市場価額がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(4) 投資有価証券」には含めておりません。
(注)3 金銭債権の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度(平成29年5月31日)
(単位:百万円)

科目	1年以内	1年超 5年以内	5年超 10年以内	10年超
現金及び預金	21,754	-	-	-
受取手形及び売掛金	34,202	-	-	-
敷金及び保証金	1,882	889	2,193	21
合計	57,839	889	2,193	21

当連結会計年度(平成30年5月31日)
(単位:百万円)

科目	1年以内	1年超 5年以内	5年超 10年以内	10年超
現金及び預金	25,378	-	-	-
受取手形及び売掛金	40,082	-	-	-
敷金及び保証金	1,440	2,595	594	18
合計	66,901	2,595	594	18

(注)4 長期借入金、リース債務及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額
前連結会計年度(平成29年5月31日)
(単位:百万円)

科目	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
短期借入金	267	-	-	-	-	-
長期借入金	5,094	4,252	3,648	2,178	1,828	111
リース債務	514	387	188	155	82	25
合計	5,876	4,640	3,836	2,333	1,910	136

当連結会計年度(平成30年5月31日)
(単位:百万円)

科目	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
短期借入金	128	-	-	-	-	-
長期借入金	6,091	5,495	3,770	3,166	956	728
リース債務	781	591	557	498	150	18
合計	7,001	6,086	4,328	3,664	1,106	746