有価証券報告書-第21期(2025/01/01-2025/12/31)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1)金融商品に対する取組方針
当社グループは、資金運用については主として短期の預金によっており、資金調達については株式の発行、銀行からの借入、社債の発行によっております。
(2)金融商品の内容及びそのリスク
営業債権である売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。
営業投資有価証券は投資育成を目的としたベンチャー企業投資に関連する株式であり、投資有価証券は、主に業務上の関係を有する企業の株式であります。このうち市場価格のあるものは市場価格の変動リスクに晒されております。また、市場価格のないものについても、当該企業の経営成績等により、減損のリスクに晒されております。
営業債務である買掛金は、流動性のリスクに晒されております。
借入金は主に運転資金の調達を目的としたものであり、変動金利によるものが含まれており、金利の変動リスクに晒されております。
(3)金融商品に係るリスク管理体制
① 信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
当社グループは、与信管理規程に従い、取引相手ごとに期日及び残高を管理するとともに、財務状況等の悪化による回収懸念の早期把握や軽減を図っております。
② 市場リスクの管理
当社グループは、営業投資有価証券及び投資有価証券については、市場価格のあるものは四半期ごとに時価の把握を行っており、市場価格のないものについても四半期ごとに財務諸表を入手し、財政状態を把握しております。
③ 資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理
当社グループは、適時に資金繰計画を作成・更新するとともに、手元流動性の維持などにより、流動性リスクを管理しております。
(4)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
2.金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
前連結会計年度(2024年12月31日)

	連結貸借対照表計上額 (千円)	時価(千円)	差額(千円)
営業投資有価証券	420,955	420,955	-
投資有価証券	41,353	41,353	-
長期借入金(*2)	5,086,505	5,073,153	△13,352

(*1)現金及び預金、売掛金、買掛金及び短期借入金については、現金であること、及び短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
(*2)「長期借入金」には1年内返済予定の長期借入金を含めております。
(*3)市場価格のない株式等は「営業投資有価証券」「投資有価証券」には含まれておりません。当該金融商品の連結貸借対照表計上額は以下のとおりであります。

区分	連結貸借対照表計上額(千円)
営業投資有価証券(非上場株式)	2,106,387
投資有価証券(非上場株式)	0
投資有価証券(投資事業組合等への出資)	1,101,924
関係会社株式	3,600,870

当連結会計年度(2025年12月31日)

	連結貸借対照表計上額 (千円)	時価(千円)	差額(千円)
営業投資有価証券	537,669	537,669	-
投資有価証券	75,650	75,650	-
関係会社株式	586,740	582,890	△3,850
長期借入金(*2)	4,678,082	4,662,919	△15,163

(*1)現金及び預金、売掛金、買掛金及び短期借入金については、現金であること、及び短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
(*2)「長期借入金」には1年内返済予定の長期借入金を含めております。
(*3)市場価格のない株式等は「営業投資有価証券」「投資有価証券」及び「関係会社株式」には含まれておりません。当該金融商品の連結貸借対照表計上額は以下のとおりであります。

区分	連結貸借対照表計上額(千円)
営業投資有価証券(非上場株式)	2,072,767
投資有価証券(非上場株式)	0
投資有価証券(投資事業組合等への出資)	1,028,010
関係会社株式(非上場株式)	3,332,738

(注1)金銭債権の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度(2024年12月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 5年以内 (千円)	5年超 10年以内 (千円)	10年超 (千円)
現金及び預金	11,574,595	-	-	-
売掛金	3,901,187	-	-	-
合計	15,475,782	-	-	-

当連結会計年度(2025年12月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 5年以内 (千円)	5年超 10年以内 (千円)	10年超 (千円)
現金及び預金	13,077,866	-	-	-
売掛金	3,829,853	-	-	-
合計	16,907,719	-	-	-

(注2)社債、長期借入金、リース債務及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額
前連結会計年度(2024年12月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 2年以内 (千円)	2年超 3年以内 (千円)	3年超 4年以内 (千円)	4年超 5年以内 (千円)	5年超 (千円)
短期借入金	4,428,700	-	-	-	-	-
長期借入金	1,995,590	1,553,815	953,350	453,750	130,000	-
合計	6,424,290	1,553,815	953,350	453,750	130,000	-

当連結会計年度(2025年12月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 2年以内 (千円)	2年超 3年以内 (千円)	3年超 4年以内 (千円)	4年超 5年以内 (千円)	5年超 (千円)
短期借入金	4,738,000	-	-	-	-	-
長期借入金	1,929,747	1,317,611	785,008	427,256	218,460	-
合計	6,667,747	1,317,611	785,008	427,256	218,460	-

3.金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つのレベルに分類しております。
レベル1の時価:観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
レベル2の時価:観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル1のインプット以外の時価の算定に係るインプットを用いて算定した時価
レベル3の時価:観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
(1)時価で連結貸借対照表に計上している金融商品
前連結会計年度(2024年12月31日)

区分	時価
	レベル1 (千円)	レベル2 (千円)	レベル3 (千円)	合計 (千円)
営業投資有価証券	360,847	-	60,108	420,955
投資有価証券	41,353	-	-	41,353
資産計	402,200	-	60,108	462,308

当連結会計年度(2025年12月31日)

区分	時価
	レベル1 (千円)	レベル2 (千円)	レベル3 (千円)	合計 (千円)
営業投資有価証券	478,176	-	59,492	537,669
投資有価証券	75,650	-	-	75,650
資産計	553,826	-	59,492	613,319

(2)時価で連結貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品
前連結会計年度(2024年12月31日)

区分	時価
	レベル1 (千円)	レベル2 (千円)	レベル3 (千円)	合計 (千円)
長期借入金(*1)	-	5,073,153	-	5,073,153
負債計	-	5,073,153	-	5,073,153

(*1)「長期借入金」には1年内返済予定の長期借入金を含めております。
当連結会計年度(2025年12月31日)

区分	時価
	レベル1 (千円)	レベル2 (千円)	レベル3 (千円)	合計 (千円)
関係会社株式	582,890	-	-	582,890
資産計	582,890	-	-	582,890
長期借入金(*1)	-	4,662,919	-	4,662,919
負債計	-	4,662,919	-	4,662,919

(*1)「長期借入金」には1年内返済予定の長期借入金を含めております。
(注1)時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
営業投資有価証券
営業投資有価証券のうち、上場株式は取引所の価格によっております。上場株式は活発な市場で取引されているため、その時価をレベル1の時価に分類しております。また、非上場新株予約権は観察できない時価の算定に係るインプットを使用しているため、その時価をレベル3の時価に分類しております。なお、直近の取引価格について、取引発生後、一定期間は有効であるものと仮定しております。
投資有価証券及び関係会社株式
投資有価証券及び関係会社株式のうち、上場株式は取引所の価格によっております。上場株式は活発な市場で取引されているため、その時価をレベル1の時価に分類しております。
長期借入金
元利金の合計額を同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いて算定する方法によっており、レベル2の時価に分類しております。
(注2)時価で連結貸借対照表に計上している金融商品のうちレベル3の時価に関する情報
(1)期首残高から期末残高への調整表、当期の損益に認識した評価損益
前連結会計年度(2024年12月31日)
(単位:千円)

	期首 残高	当期の損益又はその他の包括利益		購入、売却、発行及び決済の純額	レベル3の時価への振替	レベル3の時価からの振替 (*)	期末 残高	当期の損益に計上した額のうち連結貸借対照表日において保有する金融資産及び金融負債の評価損益
		損益に計上	その他の包括利益に計上
営業投資有価証券								-
その他有価証券								-
その他	31,517	-	-	60,108	-	31,517	60,108	-

(*)レベル3の時価から市場価格のない株式等への振替であり、非上場新株予約権が非上場株式へ転換されたこ
とによるものであります。
当連結会計年度(2025年12月31日)
(単位:千円)

	期首 残高	当期の損益又はその他の包括利益		購入、売却、発行及び決済の純額	レベル3の時価への振替	レベル3の時価からの振替	期末 残高	当期の損益に計上した額のうち連結貸借対照表日において保有する金融資産及び金融負債の評価損益
		損益に計上	その他の包括利益に計上 (*)
営業投資有価証券								-
その他有価証券								-
その他	60,108	-	△615	-	-	-	59,492	-

(*)連結包括利益計算書の「その他の包括利益」の「その他有価証券評価差額金」に含まれており、税効果会計
適用前の金額で記載しております。
(2)時価評価のプロセスの説明
当社グループの担当部門が、時価の算定に関する方針等に従い、時価を算定しております。算定された時価は、時価の算定に用いられた評価技法及びインプットの妥当性並びに時価のレベルの分類の適切性を検証しております。また、算定結果については適切な責任者が承認しております。
時価の算定にあたっては、個々の資産の性質、特性及びリスクを最も適切に反映できる評価モデルを用いております。