有価証券報告書-第7期(令和3年4月1日-令和4年3月31日)

10.金融リスク管理
当社グループは、事業活動を行う過程において金融商品に起因する次のリスクに晒されております。
・信用リスク
・流動性リスク
・市場リスク(金利リスク)
本注記ではこれら各リスクが及ぼす当社グループへの影響と、当社グループにおけるリスクの識別・分析・評価の方針について記載しております。
金融商品に起因するリスクの管理体制
当社グループは、当社グループの経営に影響を与えるリスクを許容できる一定の範囲内にとどめるために、リスクを適切に識別し、分析、評価した上で各々のリスクに応じた適切な管理体制を整備しております。
当社グループは、当社グループの経営に影響を与えるリスク全般を管理するための規程を定めており、金融商品に起因するリスクを含む各リスクは、当該リスクの所管部門を管掌する執行役が決定する具体的な管理方針及び管理体制に従い管理し、各子会社に対してもリスク管理の方針及び体制の整備を指導しております。当社ではリスク管理統括責任者を任命し、リスク管理統括責任者が当社及び主要な子会社におけるリスク管理体制に関する整備状況及び運用状況を把握のうえ、定期的に当社の取締役会に報告しております。
① 信用リスク
信用リスクは、取引の相手方の契約不履行その他の理由により財務上の損失が発生するリスクであり、主として当社グループの顧客に対する取引先リスクからなります。連結財務諸表に表示されている金融資産の減損後の帳簿価額は、関連する担保の評価額を考慮に入れない、当社グループの金融資産の信用リスクに対するエクスポージャーの最大値であります。なお、(顧客取引に関わるリスク)に記載した以外には、担保の受入れは行っておりません。
(顧客取引に関わるリスク)
当社グループの主力事業であるクレジット事業及び故障保証事業においては、多数分散した顧客基盤を有していること及び中古車などの対象物品の価額が取引上限となることにより、特定の顧客に対する過大な信用リスクが生じることはありません。顧客に対する債権については、顧客からの支払が完了するまで所有権の留保の特約を設けており、顧客に対する債権についての信用リスクは限定的であります。
クレジット債権、リース債権及び金融保証契約の期日経過に基づく内部格付け等級別の信用リスク・エクスポージャーは下記のとおりであります。立替金は短期に回収され信用リスクが低いと考えられるため除外しております。
前連結会計年度(2021年3月31日) (百万円)

	クレジット債権(立替払方式)及び リース債権		金融保証契約(提携ローン方式)
内部格付	全期間	12か月	全期間	12か月
0～1か月延滞	-	22,240	-	320,609
2～3か月延滞	47	-	364	-
3か月超延滞	163	-	1,004	-
特別債権 (含む破産・更生債権)	392	-	79	-
合計	601	22,240	1,448	320,609

当連結会計年度(2022年3月31日) (百万円)

	クレジット債権(立替払方式)及び リース債権		金融保証契約(提携ローン方式)
内部格付	全期間	12か月	全期間	12か月
0～1か月延滞	-	34,279	-	364,663
2～3か月延滞	54	-	427	-
3か月超延滞	189	-	1,675	-
特別債権 (含む破産・更生債権)	452	-	10	-
合計	695	34,279	2,113	364,663

当社グループは取引先の直近の状況、支払状況、担保取得の状況等をもとに回収可能性を勘案し、貸倒引当金を設定しております。
立替払方式、提携ローン方式それぞれのクレジット債権、リース債権及び金融保証に対しての貸倒引当金の増減は下記のとおりであります。
前連結会計年度(2021年3月31日) (百万円)

クレジット債権(立替払方式)及びリース債権に対する貸倒引当金	12か月の 予想信用損失	全期間の予想信用損失 (集合的に評価)	信用減損金融資産 (全期間の予想信用損失)	合計
2020年4月1日	141	52	415	608
2020年4月1日現在で認識されている金融商品による変動
全期間の予想信用損失への振替	△1	2	△0	-
信用減損金融資産への振替	-	△22	22	-
12か月の予想信用損失への振替	24	△24	-	-
当期中に認識の中止が行われた金融資産	△64	△5	△16	△85
組成又は購入した新規の金融資産	51	21	39	111
直接償却	-	-	△79	△79
モデル/リスク変数の変更	△11	5	2	△4
その他の変動	△4	7	121	124
2021年3月31日	136	36	504	675

当連結会計年度(2022年3月31日) (百万円)

クレジット債権(立替払方式)及びリース債権に対する貸倒引当金	12か月の 予想信用損失	全期間の予想信用損失 (集合的に評価)	信用減損金融資産 (全期間の予想信用損失)	合計
2021年4月1日	136	36	504	675
2021年4月1日現在で認識されている金融商品による変動
全期間の予想信用損失への振替	△3	3	-	-
信用減損金融資産への振替	-	△4	4	-
12か月の予想信用損失への振替	21	△21	-	-
当期中に認識の中止が行われた金融資産	△40	△10	△26	△76
組成又は購入した新規の金融資産	122	16	41	179
直接償却	-	-	△77	△77
モデル/リスク変数の変更	△10	△3	△7	△20
その他の変動	△16	25	139	148
2022年3月31日	208	42	579	829

前連結会計年度(2021年3月31日) (百万円)

金融保証契約に対する 貸倒引当金 (提携ローン方式)	12か月の 予想信用損失	全期間の予想信用損失 (集合的に評価)	信用減損金融保証契約 (全期間の予想信用損失)	合計
2020年4月1日	2,104	409	255	2,767
2020年4月1日現在で認識されている金融保証契約による変動
全期間の予想信用損失への振替	△31	31	-	-
信用減損金融保証契約への振替	-	△246	246	-
12か月の予想信用損失への振替	95	△95	-	-
当期中に認識の中止が行われた金融保証契約	△704	△88	△80	△873
組成又は購入した新規の金融保証契約	751	73	18	843
直接償却	-	-	△502	△502
モデル/リスク変数の変更	△117	1	5	△111
その他の変動	△62	170	157	265
2021年3月31日	2,035	255	97	2,388

当連結会計年度(2022年3月31日) (百万円)

金融保証契約に対する 貸倒引当金 (提携ローン方式)	12か月の 予想信用損失	全期間の予想信用損失 (集合的に評価)	信用減損金融保証契約 (全期間の予想信用損失)	合計
2021年4月1日	2,035	255	97	2,388
2021年4月1日現在で認識されている金融保証契約による変動
全期間の予想信用損失への振替	△33	33	-	-
信用減損金融保証契約への振替	-	△138	138	-
12か月の予想信用損失への振替	43	△43	-	-
当期中に認識の中止が行われた金融保証契約	△622	△90	△42	△754
組成又は購入した新規の金融保証契約	840	92	17	948
直接償却	-	-	△193	△193
モデル/リスク変数の変更	△109	△7	2	△113
その他の変動	△27	186	65	224
2022年3月31日	2,127	290	83	2,500

(注)その他の変動には、ステージ移動による引当金の増減も含んでおります。
貸倒引当金の変動の原因となったクレジット債権、リース債権及び金融保証契約によるエクスポージャーの著しい変動要因は下記のとおりであります。
また、前連結会計年度及び当連結会計年度に組成又は取得した購入金融資産にかかる当初認識時減損金額はそれぞれ1,527百万円、1,312百万円であります。
前連結会計年度(2021年3月31日) (百万円)

クレジット債権(立替払方式)及びリース債権	12か月の 予想信用損失	全期間の予想信用損失 (集合的に評価)	信用減損金融資産 (全期間の予想信用損失)	合計
2020年4月1日	19,642	70	456	20,168
2020年4月1日現在で認識されている金融商品による変動
全期間の予想信用損失への振替	△164	164	-	-
信用減損金融資産への振替	-	△170	170	-
12か月の予想信用損失への振替	31	△31	-	-
認識の中止が行われた金融資産	△6,019	△17	△49	△6,085
組成又は購入した新規の金融資産	8,751	25	45	8,822
直接償却	-	-	△107	△107
その他の変動	-	4	40	44
2021年3月31日	22,240	47	555	22,841

当連結会計年度(2022年3月31日) (百万円)

クレジット債権(立替払方式)及びリース債権	12か月の 予想信用損失	全期間の予想信用損失 (集合的に評価)	信用減損金融資産 (全期間の予想信用損失)	合計
2021年4月1日	22,240	47	555	22,841
2021年4月1日現在で認識されている金融商品による変動
全期間の予想信用損失への振替	△216	216	-	-
信用減損金融資産への振替	-	△181	181	-
12か月の予想信用損失への振替	25	△25	-	-
認識の中止が行われた金融資産	△7,431	△23	△66	△7,519
組成又は購入した新規の金融資産	19,714	20	49	19,783
直接償却	-	-	△136	△136
その他の変動	△52	△0	58	6
2022年3月31日	34,279	54	641	34,974

前連結会計年度(2021年3月31日) (百万円)

金融保証契約 (提携ローン方式)	12か月の 予想信用損失	全期間の 予想信用損失 (集合的に評価)	信用減損 金融保証契約 (全期間の予想信用損失)	組成又は購入した 信用減損金融資産	合計
2020年4月1日	285,035	606	344	226	286,211
2020年4月1日現在で認識されている金融保証契約による変動
全期間の予想信用損失への振替	△2,314	2,314	-	-	-
信用減損金融保証契約への振替	-	△2,299	2,299	-	-
12か月の予想信用損失への振替	141	△141	-	-	-
認識の中止が行われた金融保証契約	△90,446	△223	△320	△595	△91,584
組成又は購入した新規の金融保証契約	128,197	105	21	607	128,929
直接償却	-	-	△2,233	△236	△2,469
その他の変動	△3	1	2	-	△0
2021年3月31日	320,609	364	113	971	322,057

当連結会計年度(2022年3月31日) (百万円)

金融保証契約 (提携ローン方式)	12か月の 予想信用損失	全期間の 予想信用損失 (集合的に評価)	信用減損 金融保証契約 (全期間の予想信用損失)	組成又は購入した 信用減損金融資産	合計
2021年4月1日	320,609	364	113	971	322,057
2021年4月1日現在で認識されている金融保証契約による変動
全期間の予想信用損失への振替	△2,440	2,440	-	-	-
信用減損金融保証契約への振替	-	△2,200	2,200	-	-
12か月の予想信用損失への振替	62	△62	-	-	-
認識の中止が行われた金融保証契約	△104,742	△250	△118	△521	△105,631
組成又は購入した新規の金融保証契約	151,174	135	35	1,322	152,666
直接償却	-	-	△2,132	△185	△2,317
その他の変動	-	1	-	-	1
2022年3月31日	364,663	427	98	1,588	366,775

当社グループは提携ローン取引に関し偶発債務を有しており、その最大のエスクポージャーは、前連結会計年度末及び当連結会計年度末でそれぞれ321,086百万円、及び365,187百万円であります。なお、当該偶発債務から発生が想定される損失に対して保険契約による信用補完を行っており、その信用補完の金額は、前連結会計年度末及び当連結会計年度末でそれぞれ5,118百万円及び5,334百万円であります。
また、金融資産の貸倒れによって発生が想定される損失に対しても保険契約による信用補完を行っており、その信用補完の金額は、前連結会計年度末及び当連結会計年度末でそれぞれ3,032百万円及び3,066百万円であります。
② 流動性リスク
流動性リスクは、企業が現金又はその他の金融資産の引渡しその他の方法による債務の決済に支障をきたすリスクであります。
当社グループは現在、運転資金につきましては、内部資金より充当し、不足が生じた場合借入金で調達を行っております。また、クレジット事業の立替資金につきましては、内部資金により充当し、一定程度の債権が積み上がった時点で流動化を実施しております。このような状況を踏まえ、当社グループでは資金繰り状況及び見通しの把握を随時行っており、かつ、金融機関との間でコミットメント契約及び当座貸越契約を締結していることで流動性リスクを軽減しており、当連結会計年度末における短期借入枠を未実行額は、8,900百万円(前連結会計年度末は10,801百万円)であります。
なお、金融保証契約については、債務者が保証債務の対象となっている債務を返済できない場合に、履行請求に基づき当該損失を補填する契約であり、最大金額の保証履行が要求される可能性のある最も早い期間に含めております。
各連結会計年度末における主な金融負債の期日別残高は次のとおりであります。
前連結会計年度(2021年3月31日)

		帳簿価額		契約上のキャッシュ・フロー		1年以内		1年超 2年以内		2年超 3年以内		3年超 4年以内		4年超 5年以内		5年超
		(百万円)		(百万円)		(百万円)		(百万円)		(百万円)		(百万円)		(百万円)		(百万円)
借入金		19,641		19,006		5,160		4,013		4,079		2,554		1,653		1,547
買掛金		444		444		444		-		-		-		-		-
未払金		4,466		4,466		4,466		-		-		-		-		-
リース負債		1,793		1,793		605		489		395		294		10		1
金融保証契約		-		321,086		321,086		-		-		-		-		-
合計		26,345		346,795		331,761		4,502		4,473		2,848		1,663		1,548

当連結会計年度(2022年3月31日)

		帳簿価額		契約上のキャッシュ・フロー		1年以内		1年超 2年以内		2年超 3年以内		3年超 4年以内		4年超 5年以内		5年超
		(百万円)		(百万円)		(百万円)		(百万円)		(百万円)		(百万円)		(百万円)		(百万円)
借入金		23,759		24,256		5,898		5,632		4,989		3,277		2,732		1,727
買掛金		619		619		619		-		-		-		-		-
未払金		4,949		4,949		4,949		-		-		-		-		-
リース負債		1,681		1,681		752		380		327		215		7		0
金融保証契約		-		365,187		365,187		-		-		-		-		-
合計		31,008		396,691		377,404		6,013		5,316		3,493		2,738		1,727

③ 市場リスク(金利リスク)
当社グループは資金調達の際に、借入額及び借入の諸条件について、契約締結時及び将来の経済状況を十分に考慮しており、更に契約締結後もその有効性を継続的に検証することにより金利リスクを管理しております。
金利感応度分析
次の表は、前連結会計年度及び当連結会計年度において金利が10bp上昇した場合に、連結損益計算書の税引後利益に与える影響を示しております。この分析は、前連結会計年度末及び当連結会計年度末に当社グループが保有する変動金利性の長期借入金残高に10bpを乗じて算出しており、将来にわたる残高の増減、為替変動の影響、変動金利性の借入金にかかる借換時期・金利改定時期の分散効果等を考慮せず、その他のすべての変数を一定として計算しております。

(感応度分析表)
			前連結会計年度 (自 2020年4月1日 至 2021年3月31日)		当連結会計年度 (自 2021年4月1日 至 2022年3月31日)
			百万円		百万円
	税引後利益		△4		△9