有価証券報告書-第11期(2025/04/01-2026/03/31)

10.金融リスク管理
当社グループは、事業活動を行う過程において金融商品に起因する次のリスクに晒されております。
・信用リスク
・流動性リスク
・市場リスク(金利リスク)
本注記ではこれら各リスクが及ぼす当社グループへの影響と、当社グループにおけるリスクの識別・分析・評価の方針について記載しております。
金融商品に起因するリスクの管理体制
当社グループは、当社グループの経営に影響を与えるリスクを許容できる一定の範囲内にとどめるために、リスクを適切に識別し、分析、評価した上で各々のリスクに応じた適切な管理体制を整備しております。
当社グループは、当社グループの経営に影響を与えるリスク全般を管理するための規程を定めており、金融商品に起因するリスクを含む各リスクは、当該リスクの所管部門を管掌する執行役が決定する具体的な管理方針及び管理体制に従い管理し、各子会社に対してもリスク管理の方針及び体制の整備を指導しております。当社ではリスク管理統括責任者を任命し、リスク管理統括責任者が当社及び主要な子会社におけるリスク管理体制に関する整備状況及び運用状況を把握のうえ、定期的に当社の取締役会に報告しております。
① 信用リスク
信用リスクは、取引の相手方の契約不履行その他の理由により財務上の損失が発生するリスクであり、主として当社グループの顧客に対する取引先リスクからなります。連結財務諸表に表示されている金融資産の減損後の帳簿価額は、関連する担保の評価額を考慮に入れない、当社グループの金融資産の信用リスクに対するエクスポージャーの最大値であります。なお、(顧客取引に関わるリスク)に記載した以外には、担保の受入れは行っておりません。
(顧客取引に関わるリスク)
当社グループの主力事業であるクレジット事業及び故障保証事業においては、多数分散した顧客基盤を有していること及び中古車などの対象物品の価額が取引上限となることにより、特定の顧客に対する過大な信用リスクが生じることはありません。顧客に対する債権については、顧客からの支払が完了するまで所有権の留保の特約を設けており、顧客に対する債権についての信用リスクは限定的であります。
金融債権及び金融保証契約の期日経過に基づく内部格付け等級別の信用リスク・エクスポージャーは下記のとおりであります。
前連結会計年度(2025年3月31日) (単位:百万円)

	金融債権			金融保証契約
内部格付	12ヵ月の 予想信用損失	全期間の 予想信用損失	組成又は購入した信用減損金融資産	12ヵ月の 予想信用損失	全期間の 予想信用損失
0～1ヵ月延滞	69,526	-	-	609,304	-
2～3ヵ月延滞	-	5,264	-	-	44,406
3ヵ月超延滞	-	851	5,442	-	4,986
特別債権	-	831	-	-	2
合計	69,526	6,945	5,442	609,304	49,395

当連結会計年度(2026年3月31日) (単位:百万円)

	金融債権			金融保証契約
内部格付	12ヵ月の 予想信用損失	全期間の 予想信用損失	組成又は購入した信用減損金融資産	12ヵ月の 予想信用損失	全期間の 予想信用損失
0～1ヵ月延滞	82,578	-	-	739,211	-
2～3ヵ月延滞	-	307	-	-	2,280
3ヵ月超延滞	-	1,486	10,595	-	705
特別債権	-	554	-	-	19
合計	82,578	2,348	10,595	739,211	3,003

当社グループは取引先の直近の状況、支払状況、担保取得の状況等をもとに回収可能性を勘案し、貸倒引当金を設定しております。
金融債権及び金融保証契約に対しての貸倒引当金の増減は下記のとおりであります。
前連結会計年度(自 2024年4月1日 至 2025年3月31日) (単位:百万円)

金融債権に対する貸倒引当金	12ヵ月の 予想信用損失	全期間の 予想信用損失 (集合的に評価)	信用減損金融資産 (全期間の予想信用損失)	組成又は購入した 信用減損金融資産	合計
2024年4月1日	528	79	832	560	1,998
2024年4月1日現在で認識されている金融債権による変動
全期間の予想信用損失への振替	△90	90	-	-	-
信用減損金融資産への振替	-	△77	77	-	-
12ヵ月の予想信用損失への振替	13	△13	-	-	-
当期中に認識の中止が行われた 金融資産	△136	△5	△23	△7	△171
組成又は購入した新規の金融資産	351	2,144	114	-	2,609
直接償却	-	-	△180	-	△180
モデル/リスク変数の変更	27	△79	11	-	△42
その他の変動(注)	25	2,161	710	103	2,999
2025年3月31日	717	4,300	1,541	656	7,214

当連結会計年度(自 2025年4月1日 至 2026年3月31日) (単位:百万円)

金融債権に対する貸倒引当金	12ヵ月の 予想信用損失	全期間の 予想信用損失 (集合的に評価)	信用減損金融資産 (全期間の予想信用損失)	組成又は購入した 信用減損金融資産	合計
2025年4月1日	717	4,300	1,541	656	7,214
2025年4月1日現在で認識されている金融債権による変動
全期間の予想信用損失への振替	△42	42	-	-	-
信用減損金融資産への振替	-	△632	632	-	-
12ヵ月の予想信用損失への振替	3,324	△3,324	-	-	-
当期中に認識の中止が行われた 金融資産	△703	△569	△211	△65	△1,548
組成又は購入した新規の金融資産	267	40	30	-	336
直接償却	-	-	△598	-	△598
モデル/リスク変数の変更	4	△11	△54	-	△61
その他の変動(注)	△2,737	405	423	966	△943
2026年3月31日	830	251	1,761	1,557	4,399

前連結会計年度(自 2024年4月1日 至 2025年3月31日) (単位:百万円)

金融保証契約に対する 貸倒引当金	12ヵ月の 予想信用損失	全期間の予想信用損失 (集合的に評価)	信用減損金融保証契約 (全期間の予想信用損失)	合計
2024年4月1日	4,646	837	272	5,755
2024年4月1日現在で認識されている金融保証契約による変動
全期間の予想信用損失への振替	△809	809	-	-
信用減損金融保証契約への振替	-	△744	744	-
12ヵ月の予想信用損失への振替	155	△155	-	-
当期中に認識の中止が行われた 金融保証契約	△901	△112	△61	△1,074
組成又は購入した 新規の金融保証契約	2,575	11,602	965	15,142
直接償却	-	-	△1,015	△1,015
モデル/リスク変数の変更	220	174	62	455
その他の変動(注)	△67	18,155	2,610	20,697
2025年3月31日	5,819	30,565	3,576	39,960

当連結会計年度(自 2025年4月1日 至 2026年3月31日) (単位:百万円)

金融保証契約に対する 貸倒引当金	12ヵ月の 予想信用損失	全期間の予想信用損失 (集合的に評価)	信用減損金融保証契約 (全期間の予想信用損失)	合計
2025年4月1日	5,819	30,565	3,576	39,960
2025年4月1日現在で認識されている金融保証契約による変動
全期間の予想信用損失への振替	△350	350	-	-
信用減損金融保証契約への振替	-	△7,501	7,501	-
12ヵ月の予想信用損失への振替	18,763	△18,763	-	-
当期中に認識の中止が行われた 金融保証契約	△5,826	△4,166	△1,022	△11,014
組成又は購入した 新規の金融保証契約	2,109	436	142	2,687
直接償却	-	-	△9,980	△9,980
モデル/リスク変数の変更	57	△12	19	63
その他の変動(注)	△14,539	616	288	△13,636
2026年3月31日	6,034	1,523	524	8,080

(注)貸倒引当金の合計におけるその他の変動は、主に前連結会計年度以前に組成又は購入した金融債権及び金融保証契約のうち当連結会計年度におけるステージ間移動があったことによる貸倒引当金の増減であります。前連結会計年度において、貸倒引当金の総額が増加いたしましたが、当該増加要因である回収遅延が債権回収活動の平準化に伴い段階的に解消したことにより、当連結会計年度において貸倒引当金の総額は減少いたしました。
貸倒引当金の変動の原因となった金融債権及び金融保証契約によるエクスポージャーの著しい変動要因は下記のとおりであります。
また、前連結会計年度及び当連結会計年度に組成又は購入した信用減損金融資産にかかる当初認識時減損金額はそれぞれ5,070百万円、34,429百万円であります。
前連結会計年度(自 2024年4月1日 至 2025年3月31日) (単位:百万円)

金融債権	12ヵ月の 予想信用損失	全期間の 予想信用損失 (集合的に評価)	信用減損金融資産 (全期間の予想信用損失)	組成又は購入した 信用減損金融資産	合計
2024年4月1日	55,410	101	935	1,970	58,416
2024年4月1日現在で認識されている金融債権による変動
全期間の予想信用損失への振替	△4,296	4,296	-	-	-
信用減損金融資産への振替	-	△1,157	1,157	-	-
12ヵ月の予想信用損失への振替	16	△16	-	-	-
認識の中止が行われた金融資産	△12,364	△446	△107	△922	△13,840
組成又は購入した新規の金融資産	30,791	2,489	133	4,365	37,777
直接償却	-	-	△511	-	△511
その他の変動	△10	△3	75	29	90
2025年3月31日	69,546	5,264	1,681	5,442	81,933

当連結会計年度(自 2025年4月1日 至 2026年3月31日) (単位:百万円)

金融債権	12ヵ月の 予想信用損失	全期間の 予想信用損失 (集合的に評価)	信用減損金融資産 (全期間の予想信用損失)	組成又は購入した 信用減損金融資産	合計
2025年4月1日	69,546	5,264	1,681	5,442	81,933
2025年4月1日現在で認識されている金融債権による変動
全期間の予想信用損失への振替	△1,625	1,625	-	-	-
信用減損金融資産への振替	-	△1,986	1,986	-	-
12ヵ月の予想信用損失への振替	3,905	△3,905	-	-	-
認識の中止が行われた金融資産	△18,117	△736	△343	△5,010	△24,206
組成又は購入した新規の金融資産	28,884	46	46	10,164	39,140
直接償却	-	-	△1,197	-	△1,197
その他の変動	△16	0	△134	-	△149
2026年3月31日	82,578	307	2,041	10,595	95,521

前連結会計年度(自 2024年4月1日 至 2025年3月31日) (単位:百万円)

金融保証契約	12ヵ月の 予想信用損失	全期間の 予想信用損失 (集合的に評価)	信用減損 金融保証契約 (全期間の予想信用損失)	合計
2024年4月1日	540,731	1,224	318	542,272
2024年4月1日現在で認識されている金融保証契約による変動
全期間の予想信用損失への振替	△43,550	43,550	-	-
信用減損金融保証契約への振替	-	△11,662	11,662	-
12ヵ月の予想信用損失への振替	227	△227	-	-
認識の中止が行われた 金融保証契約	△133,136	△5,586	△766	△139,488
組成又は購入した 新規の金融保証契約	245,030	17,102	1,118	263,250
直接償却	-	-	△7,343	△7,343
その他の変動	2	5	0	7
2025年3月31日	609,304	44,406	4,989	658,699

当連結会計年度(自 2025年4月1日 至 2026年3月31日) (単位:百万円)

金融保証契約	12ヵ月の 予想信用損失	全期間の 予想信用損失 (集合的に評価)	信用減損 金融保証契約 (全期間の予想信用損失)	合計
2025年4月1日	609,304	44,406	4,989	658,699
2025年4月1日現在で認識されている金融保証契約による変動
全期間の予想信用損失への振替	△15,954	15,954	-	-
信用減損金融保証契約への振替	-	△24,672	24,672	-
12ヵ月の予想信用損失への振替	27,657	△27,657	-	-
認識の中止が行われた 金融保証契約	△159,046	△6,394	△1,561	△167,001
組成又は購入した 新規の金融保証契約	277,224	668	164	278,055
直接償却	-	-	△27,540	△27,540
その他の変動	26	△25	△1	0
2026年3月31日	739,211	2,280	724	742,214

② 流動性リスク
流動性リスクは、企業が現金又はその他の金融資産の引渡しその他の方法による債務の決済に支障をきたすリスクであります。
当社グループは現在、運転資金につきましては、内部資金より充当し、不足が生じた場合借入金で調達を行っております。また、クレジット事業の立替資金につきましては、内部資金により充当し、一定程度の債権が積み上がった時点で流動化を実施しております。このような状況を踏まえ、当社グループでは資金繰り状況及び見通しの把握を随時行っており、かつ、金融機関との間でコミットメント契約及び当座貸越契約を締結していることで流動性リスクを軽減しており、当連結会計年度末における短期借入枠の未実行額は、9,000百万円(前連結会計年度末は8,500百万円)であります。
なお、金融保証契約については、債務者が保証債務の対象となっている債務を返済できない場合に、履行請求に基づき当該損失を補填する契約であり、最大金額の保証履行が要求される可能性のある最も早い期間に含めております。
各連結会計年度末における主な金融負債の期日別残高は次のとおりであります。
前連結会計年度(2025年3月31日)

		帳簿価額		契約上のキャッシュ・フロー		1年以内		1年超 2年以内		2年超 3年以内		3年超 4年以内		4年超 5年以内		5年超
		(百万円)		(百万円)		(百万円)		(百万円)		(百万円)		(百万円)		(百万円)		(百万円)
借入金		51,188		52,892		14,661		12,007		10,024		6,973		4,379		4,848
買掛金		1,145		1,145		1,145		-		-		-		-		-
未払金		12,155		12,155		12,155		-		-		-		-		-
リース負債		3,386		3,602		987		819		742		631		420		3
金融保証契約		-		655,320		655,320		-		-		-		-		-
預り金		3,446		3,446		3,446		-		-		-		-		-
合計		71,320		728,561		687,715		12,826		10,767		7,604		4,799		4,851

当連結会計年度(2026年3月31日)

		帳簿価額		契約上のキャッシュ・フロー		1年以内		1年超 2年以内		2年超 3年以内		3年超 4年以内		4年超 5年以内		5年超
		(百万円)		(百万円)		(百万円)		(百万円)		(百万円)		(百万円)		(百万円)		(百万円)
借入金		85,009		89,269		23,261		20,564		18,137		14,384		9,116		3,806
買掛金		1,375		1,375		1,375		-		-		-		-		-
未払金		9,104		9,104		9,104		-		-		-		-		-
リース負債		2,911		3,065		1,048		866		685		441		13		12
金融保証契約		-		725,403		725,403		-		-		-		-		-
預り金		3,060		3,060		3,060		-		-		-		-		-
合計		101,459		831,276		763,252		21,430		18,822		14,826		9,128		3,818

③ 市場リスク(金利リスク)
当社グループは資金調達の際に、借入額及び借入の諸条件について、契約締結時及び将来の経済状況を十分に考慮しており、更に契約締結後もその有効性を継続的に検証することにより金利リスクを管理しております。
金利感応度分析
次の表は、前連結会計年度及び当連結会計年度において金利が100bp上昇した場合に、連結損益計算書の税引後利益に与える影響を示しております。この分析は、前連結会計年度末及び当連結会計年度末に当社グループが保有する変動金利性の長期借入金残高に100bpを乗じて算出しており、将来にわたる残高の増減、為替変動の影響、変動金利性の借入金にかかる借換時期・金利改定時期の分散効果等を考慮せず、その他のすべての変数を一定として計算しております。

(感応度分析表)
			前連結会計年度 (自 2024年4月1日 至 2025年3月31日)		当連結会計年度 (自 2025年4月1日 至 2026年3月31日)
			百万円		百万円
	税引後利益		△23		△17