訂正有価証券報告書-第10期(2023/04/01-2024/03/31)

8.金融商品の公正価値
(1) 公正価値の算定方法
金融資産及び金融負債の公正価値は、次のとおり決定しております。なお、金融商品の公正価値の見積りにおいては、市場価値に基づく価額により見積っております。市場価格がない場合には、将来キャッシュ・フローを割り引く方法、又はその他の適切な評価技法により見積っております。市場価格がない金融商品のうち受益権(配当受領権)については、繰上償還率(CPR)、デフォルト率(CDR)を将来キャッシュ・フローの見積りにおけるインプットとして使用し、割引率等についても一定の前提条件を設定しており、レベル3に分類している受益権(配当受領権)については、繰上償還率(CPR)の見積りにおいて、外部第三者機関の公表データに、過去実績等を勘案して合理的に見積った調整を反映しております。
(a) 売上債権、未収入金
満期又は決済までの期間が短期であるため、帳簿価額と公正価値はほぼ同額であります。
(b) 営業貸付金
債権の種類ごとに分類し、一定の期間ごとに、その将来キャッシュ・フローをリスクフリーレートに信用リスクを加味した利率で割り引く方法により、公正価値を見積っております。
(c) 預け金
将来の返還期限を合理的に見積り、その将来キャッシュ・フローをリスクフリーレートに信用リスクを加味した利率で割り引く方法により、公正価値を見積っております。
(d) 受益権、預り金、その他の金融負債
満期又は決済までの期間が短期のものは、帳簿価額と公正価値はほぼ同額であります。満期又は決済までの期間が長期のものは、将来の返還期限を合理的に見積り、その将来キャッシュ・フローをリスクフリーレートに信用リスクを加味した利率で割り引く方法、若しくはファンドごと及び一定の期間ごとに区分し、その将来キャッシュ・フローをリスクフリーレートに信用リスクを加味した利率で割り引く方法等により、公正価値を見積っております。当社グループが保有する金融商品のうち住宅ローン債権の債権譲渡により生じた受益権(配当受領権)の公正価値の評価においては、繰上償還率(CPR)、デフォルト率(CDR)を将来キャッシュ・フローの見積りにおけるインプットとして使用し、割引率等についても一定の前提条件を設定しております。将来キャッシュ・フローの見積りにおけるインプットとして使用するCPRについては外部第三者機関の公表データを参照して見積っており、レベル3に分類している受益権(配当受領権)については、CPRの見積りにおいて、外部第三者機関の公表データに、過去実績等を勘案して合理的に見積った調整を反映しております。
(e) その他の金融資産
優先株式については、発行会社の財務予測に基づいたPER倍率等を用いて測定しており、投資事業有限責任組合への出資については、主として優先株式で構成される組合財産の公正価値を見積っております。
(f) 社債
一定の期間ごとに区分した元利金の合計額を同様の社債発行を行った場合に想定される利率で割り引いて公正価値を見積っております。
(g) リース負債、借入債務
変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映しており、また、グループ企業の信用状態に大きな変動はないと考えられることから、帳簿価額を公正価値とみなしております。固定金利によるものは、一定の期間ごとに区分した元利金の合計額を同様の借入等において想定される利率で割り引いて公正価値を見積っております。なお、短期間で決済されるリース負債、借入債務については、公正価値は帳簿価額と近似していることから、帳簿価額を公正価値とみなしております。
(2) 金融商品の分類及び公正価値
(a) 金融資産の分類及び公正価値は次のとおりであります。
前連結会計年度(2023年3月31日)

(単位:百万円)
	帳簿価額			公正価値
	FVTPLの 金融資産	償却原価で 測定される 金融資産	合計
売上債権	-	829	829	829
営業貸付金	64,336	4,373	68,709	68,761
受益権	30,819	28	30,848	31,029
預け金	-	142	142	142
未収入金	-	26	26	26
その他の金融資産	427	672	1,100	1,077
合計	95,583	6,072	101,656	101,865

当連結会計年度(2024年3月31日)

(単位:百万円)
	帳簿価額			公正価値
	FVTPLの 金融資産	償却原価で 測定される 金融資産	合計
売上債権	-	1,416	1,416	1,416
営業貸付金	68,472	36,184	104,656	104,665
受益権	31,647	13	31,660	31,841
預け金	-	130	130	130
未収入金	-	450	450	450
その他の金融資産	308	1,019	1,328	1,268
合計	100,428	39,215	139,643	139,772

(b) 金融負債の分類及び公正価値は次のとおりであります。
前連結会計年度(2023年3月31日)

(単位:百万円)
	帳簿価額			公正価値
	FVTPLの 金融負債	償却原価で 測定される 金融負債	合計
預り金	-	7,407	7,407	7,406
リース負債	-	830	830	830
借入債務	-	62,730	62,730	62,746
その他の金融負債	42,445	649	43,094	43,094
合計	42,445	71,617	114,063	114,078

当連結会計年度(2024年3月31日)

(単位:百万円)
	帳簿価額			公正価値
	FVTPLの 金融負債	償却原価で 測定される 金融負債	合計
預り金	-	4,618	4,618	4,617
リース負債	-	602	602	602
社債	-	2,900	2,900	2,900
借入債務	-	93,815	93,815	93,814
その他の金融負債	43,645	650	44,296	44,296
合計	43,645	102,586	146,231	146,229

(3) 公正価値ヒエラルキーのレベル別分類
IFRS第13号「公正価値測定」は、公正価値の測定に利用するインプットの重要性を反映させた公正価値のヒエラルキーを用いて、公正価値測定を分類することを要求しております。
公正価値のヒエラルキーは、以下のレベルとなっております。
・レベル1:活発な市場における同一資産・負債の市場価格
・レベル2:直接的又は間接的に観察可能な、公表価格以外の価格で構成されたインプット
・レベル3:観察不能な価格を含むインプット
公正価値の測定に使用される公正価値のヒエラルキーのレベルは、その公正価値の測定にとって重要なインプットのうち、最も低いレベルにより決定しております。また、レベル間の振替につきましては、振替を生じさせた事象又は状況の変化の日に認識しております。
金融資産及び金融負債の公正価値のヒエラルキーごとの分類は次のとおりであります。
(a) 連結財政状態計算書において公正価値で測定される金融資産及び金融負債
前連結会計年度(2023年3月31日)

(単位:百万円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
金融資産
営業貸付金	-	57,713	6,623	64,336
受益権	-	24,196	6,623	30,819
その他の金融資産	-	-	427	427
金融資産合計	-	81,910	13,673	95,583
金融負債
その他の金融負債	-	35,822	6,623	42,445
金融負債合計	-	35,822	6,623	42,445

当連結会計年度(2024年3月31日)

(単位:百万円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
金融資産
営業貸付金	-	61,323	7,148	68,472
受益権	-	24,498	7,148	31,647
その他の金融資産	-	-	308	308
金融資産合計	-	85,822	14,606	100,428
金融負債
その他の金融負債	-	36,496	7,148	43,645
金融負債合計	-	36,496	7,148	43,645

1) レベル3に分類される公正価値測定に関する情報
レベル3に分類される金融資産は、受益権(配当受領権)及び負債性金融商品への投資であります。受益権(配当受領権)については、繰上償還率(CPR)の見積りにおいて、外部第三者機関の公表データに、過去実績等を勘案して合理的に見積った調整を反映しております。負債性金融商品のうち、優先株式については、発行会社の財務予測に基づいたPER倍率等を用いて測定しており、投資事業有限責任組合への出資については、主として優先株式で構成される組合財産の公正価値を見積った上で、その持分相当額を公正価値として測定しております。
2) レベル3に分類された金融商品の期首残高から期末残高への調整表
レベル3に分類された金融商品の期首残高から期末残高までの変動は下記のとおりであります。
前連結会計年度 (自 2022年4月1日 至 2023年3月31日)
(単位:百万円)

	営業貸付金	受益権	その他の金融資産	その他の金融負債
期首残高	3,871	3,871	443	3,871
購入	2,136	2,136	114	2,136
利得及び損失合計	1,553	1,553	△91	1,553
純損益(注)	1,553	1,553	△91	1,553
償還	△939	△939	△39	△939
期末残高	6,623	6,623	427	6,623
期末で保有する資産に関連する未実現損益の変動に起因する額	-	-	△12	-

当連結会計年度 (自 2023年4月1日 至 2024年3月31日)
(単位:百万円)

	営業貸付金	受益権	その他の金融資産	その他の金融負債
期首残高	6,623	6,623	427	6,623
購入	1,400	1,400	59	1,400
利得及び損失合計	229	229	△178	229
純損益(注)	229	229	△178	229
償還	△1,104	△1,104	-	△1,104
期末残高	7,148	7,148	308	7,148
期末で保有する資産に関連する未実現損益の変動に起因する額	-	-	△23	-

(注)未実現損益の変動額であり、連結損益計算書の営業収益及びその他の費用に含めております。
3) 公正価値の評価技法及びインプット
レベル3に分類された受益権(配当受領権)の評価技法として、主に割引キャッシュ・フロー法を採用しております。その評価技法及びインプットは以下のとおりであります。

評価技法	観察可能なインプット		観察可能なインプットに対する調整
割引キャッシュ・フロー法	外部第三者機関の公表データ		過去実績等を勘案して合理的に見積った調整
	2023年3月31日	2024年3月31日	2023年3月31日	2024年3月31日
	7.05%～7.72%	6.59%～7.02%	2.78%～3.45%	3.48%～3.91%

観察可能でないインプットである繰上償還率(CPR)が上昇した場合、受益権(配当受領権)の公正価値は減少する関係にあります。
4) 感応度分析
レベル3に分類した金融商品について、観察可能でないインプットを合理的に考え得る代替的な仮定に変更した場合に重要な公正価値の増減は見込まれていません。
(b) 連結財政状態計算書において公正価値で測定されていない金融資産及び金融負債
前連結会計年度(2023年3月31日)

(単位:百万円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
金融資産
売上債権	-	829	-	829
営業貸付金	-	-	4,424	4,424
受益権	-	-	209	209
預け金	-	142	-	142
未収入金	-	26	-	26
その他の金融資産	-	649	-	649
金融資産合計	-	1,647	4,634	6,281
金融負債
預り金	-	7,406	-	7,406
リース負債	-	830	-	830
借入債務	-	62,740	6	62,746
その他の金融負債	-	649	-	649
金融負債合計	-	71,626	6	71,632

なお、レベル間の振替を生じさせる事象又は状況は生じておりません。
当連結会計年度(2024年3月31日)

(単位:百万円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
金融資産
売上債権	-	1,416	-	1,416
営業貸付金	-	32,112	4,080	36,193
受益権	-	-	194	194
預け金	-	130	-	130
未収入金	-	450	-	450
その他の金融資産	-	959	-	959
金融資産合計	-	35,069	4,275	39,344
金融負債
預り金	-	4,617	-	4,617
リース負債	-	602	-	602
社債	-	2,900	-	2,900
借入債務	-	93,808	5	93,814
その他の金融負債	-	650	-	650
金融負債合計	-	102,578	5	102,584

なお、レベル間の振替を生じさせる事象又は状況は生じておりません。
評価プロセス
レベル3に分類している金融商品については、社内規定に基づき、公正価値を測定しております。対象となる金融商品のリスク、特徴及び性質を適切に反映できる評価技法とインプットを採用しております。