純資産

有報情報

#1 ファンドの目的及び基本的性格（連結）

●分配金の水準は委託会社が分配方針に基づき決定します。分配対象額の範囲内で、毎月一定水準の分配金を支払うことを目指しますが、運用状況等により、その水準の見直しを行うことがあります。
※収益分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
※収益分配金は、計算期間中に発生した運用収益を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。

2026/07/14 9:11

#2 事業の内容及び営業の概況、委託会社等の概況（連結）

委託会社の運用する証券投資信託は、2026年5月末日現在、次の通りです。(ただし、親投資信託を除きます。)

種類	本数	純資産総額
単位型株式投資信託	3	6,505	百万円
追加型株式投資信託	54	402,503	百万円
合計	57	409,008	百万円

e border="0" width="616">種類本数純資産総額単位型株式投資信託36,505百万円追加型株式投資信託54402,503百万円合計57409,008百万円

2026/07/14 9:11

#3 信託報酬等（連結）

(3)【信託報酬等】
信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.87%(税抜年1.7%)の率を乗じて得た金額とします。委託会社、受託会社および販売会社の配分についての内訳は次の通りです。(信託報酬は、当該報酬にかかる消費税等に相当する額を含みます。以下同じ。)
e border="0" width="616">信託報酬1.87%(税抜1.7%) 委託会社0.99%(税抜0.9%) 販売会社0.77%(税抜0.7%) 受託会社0.11%(税抜0.1%) 

2026/07/14 9:11

#4 投資リスク（連結）

9.収益分配金に関する留意点
収益分配は、計算期間中に発生した運用収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)を超えて行う場合があります。したがって、収益分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示唆するものではありません。また、投資者の個別元本の状況によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。なお、収益分配金はファンドの純資産から支払われますので、分配金の支払いは純資産総額の減少につながり、基準価額の下落要因となります。計算期間中の運用収益を超えて分配を行った場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。
10.その他の留意点

2026/07/14 9:11

#5 投資制限（連結）

②外貨建て資産への投資割合には制限を設けません。
③委託会社は、取得時において信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額が、信託財産の純資産総額の100分の20を超えることとなる投資の指図をしません。
④委託会社は、信託財産に属する投資信託証券の時価総額が、信託財産の純資産総額の100分の5を超えることとなる投資の指図をしません。

2026/07/14 9:11

#6 投資有価証券の主要銘柄（連結）

リア株式ERSTE GROUP BANK AG銀行11,68018,027.58210,562,20418,733.09218,802,5382.04オランダ株式HEINEKEN NV食品・飲料・タバコ17,08912,048.13205,890,61812,739.98217,713,6752.03韓国株式SAMSUNG ELECTRONICS-PREFテクノロジー・ハードウェアおよび機器10,46420,560.67215,146,89120,263.46212,036,8691.98香港株式AIA GROUP LTD保険120,4001,783.81214,771,6881,670.93201,180,0931.88台湾株式WIWYNN CORPテクノロジー・ハードウェアおよび機器8,00027,561.42220,491,42825,101.94200,815,5601.87アメリカ株式FEDEX CORP運輸3,04660,565.01184,481,02765,573.04199,735,4981.86メキシコ株式WALMART DE MEXICO SAB DE CV生活必需品流通・小売り410,522501.81206,007,237482.76198,187,0471.85アメリカ株式MERCK & CO INC医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス10,28818,076.41185,970,20819,109.26196,596,1401.83ケイマン株式ALIBABA GROUP HOLDING LTD一般消費財・サービス流通・小売り75,1002,804.88210,646,9382,477.41186,053,6411.74アメリカ株式ARTHUR J GALLAGHER & CO保険5,71331,653.95180,839,07332,300.38184,532,0911.72アメリカ株式PFIZER INC医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス42,2014,104.29173,205,2484,166.45175,828,5511.64アメリカ株式ALPHABET INC-CL Aソフトウェア・サービス2,63163,926.54168,190,74662,182.82163,603,0011.53フランス株式PUBLICIS GROUPEメディア・娯楽10,62114,410.92153,058,47915,342.94162,957,3911.52アメリカ株式BANK OF AMERICA CORP銀行19,8337,945.59157,584,9178,092.23160,493,2041.50アメリカ株式UNITEDHEALTH GROUP INCヘルスケア機器・サービス2,60963,610.95165,960,98160,971.45159,074,5301.48台湾株式TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR半導体・半導体製造装置2,34566,580.39156,131,01667,718.43158,799,7311.48フランス株式KERING耐久消費財・アパレル3,33145,366.02151,114,21646,591.37155,195,8771.45ブラジル株式EMBRAER SA-SPON ADR資本財16,4029,359.38153,512,5649,308.37152,675,9831.42アメリカ株式HALLIBURTON COエネルギー23,5426,581.21154,934,9186,268.80147,580,2941.38ガーンジ
ー株式AMDOCS LTDソフトウェア・サービス14,9409,871.02147,473,0799,826.39146,806,3191.37(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の評価額の比率です。
(注2)外貨建て資産に属する銘柄の帳簿価額・評価額は、対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。

2026/07/14 9:11

#7 投資状況（連結）

(1)【投資状況】

(2026年5月29日現在)
現金・預金・その他の資産(負債控除後)		397,697,686	3.71
合計(純資産総額)		10,718,143,308	100.00

e border="0" width="616">(2026年5月29日現在)資産の種類国名時価合計(円)投資比率(%)株式アメリカ4,156,416,22738.78 フランス1,246,214,44811.63 イギリス1,188,739,28211.09 台湾429,444,3384.01 ケイマン378,365,7373.53 ドイツ342,524,7193.20 スイス300,835,5552.81 ブラジル283,376,4192.64 韓国243,319,2392.27 オーストリア218,802,5382.04 オランダ217,713,6752.03 香港201,180,0931.88 メキシコ198,187,0471.85 ガーンジー146,806,3191.37 アイルランド134,795,7401.26 カナダ112,314,0461.05 インドネシア106,066,0440.99 日本101,848,2000.95 スペイン99,157,2900.93 バミューダ95,844,9430.89 マレーシア45,971,6890.43 小 計10,247,923,58895.61投資証券メキシコ72,522,0340.68現金・預金・その他の資産(負債控除後)397,697,6863.71合計(純資産総額)10,718,143,308100.00(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価合計の比率です。

2026/07/14 9:11

#8 株主資本等変動計算書、委託会社等の経理状況（連結）

第40期(自 2024年 1月 1日 至 2024年12月31日)

(単位:千円)
	株 主 資 本								純資産合計
	資本金	資 本 剰 余 金		利 益 剰 余 金				株主資本合計
		資本準備金	資本剰余金合計	利益準備金	その他利益剰余金		利益剰余金合計
					任意積立金	繰越利益剰余金

e border="0" width="616">(単位:千円)株 主 資 本純資産
合計資本金資 本 剰 余 金利 益 剰 余 金株主資本

2026/07/14 9:11

#9 注記事項、委託会社等の経理状況（連結）

重要な会計方針

1.有価証券の評価基準及び評価方法	(1)子会社株式移動平均法による原価法
4.外貨建資産及び負債の本邦通貨への換算基準	外貨建資産及び負債は、主として当事業年度末現在の直物為替相場による円換算額を付しております。
5.収益及び費用の計上基準	当社は、資産運用サービスから委託者報酬、運用受託報酬、その他営業収益を稼得しております。これらには成功報酬が含まれる場合があります。① 委託者報酬委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき日々の純資産総額に対する一定割合として認識され、確定した報酬を投資信託によって主に年4回、もしくは年2回受取ります。当該報酬は期間の経過とともに履行義務が充足されるという前提に基づき、投資信託の運用期間にわたり収益として認識しております。② 運用受託報酬運用受託報酬は、投資顧問契約に基づき契約期間の純資産総額等に対する一定割合として認識され、確定した報酬を顧客口座によって主に年2回、もしくは年1回受取ります。当該報酬は期間の経過とともに履行義務が充足されるという前提に基づき、顧客口座の運用期間にわたり収益として認識しております。③ その他営業収益運用受託報酬以外でグループ会社に提供したサービスにより受領する収益は、グループ会社との契約に定められた支払い条件及び算式に基づき、関連する投資対象に応じて、資金投入時点もしくはサービスを提供する期間にわたり時間の経過に応じて収益を認識しております。④ 成功報酬成功報酬は、対象となる投資信託または顧客口座の特定のベンチマークまたはその他のパフォーマンス目標を上回る超過運用益に対する一定割合として認識されます。当該報酬は成功報酬を受領する権利が確定した時点で収益として認識しております。

e border="0" width="616">1.有価証券の評価基準及び評価方法(1)子会社株式
移動平均法による原価法2.固定資産の減価償却の方法(1)有形固定資産

2026/07/14 9:11

#10 注記表（連結）

(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

項目
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約取引為替予約の評価は、原則として、我が国における特定期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条に基づき、取引発生時の外国通貨の額をもって記録する方法を採用しております。但し、同第61条に基づき、外国通貨の売却時において、当該外国通貨に加えて、外貨建資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産額に対する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時の外国為替相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算した外貨基金勘定の割合相当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為替差損益とする計理処理を採用しております。

e border="0" width="616">項目 1.有価証券の評価基準及び評価方法株式・投資証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。

2026/07/14 9:11

#11 純資産の推移（連結）

①【純資産の推移】
e border="0" width="595"> 純資産総額(円)基準価額(円)第36特定期間末(分配付)3,135,631,304(分配付)9,157(2016年10月17日)(分配落)2,929,309,336(分配落)8,557第37特定期間末(分配付)3,211,756,240(分配付)9,700(2017年 4月17日)(分配落)3,014,190,336(分配落)9,100第38特定期間末(分配付)3,084,805,986(分配付)10,231(2017年10月16日)(分配落)2,896,029,001(分配落)9,631第39特定期間末(分配付)3,394,520,660(分配付)9,682(2018年 4月16日)(分配落)3,199,384,898(分配落)9,082第40特定期間末(分配付)4,037,883,308(分配付)9,024(2018年10月15日)(分配落)3,799,258,289(分配落)8,424第41特定期間末(分配付)4,086,915,218(分配付)8,492(2019年 4月15日)(分配落)3,857,786,986(分配落)8,012第42特定期間末(分配付)3,546,783,084(分配付)7,498(2019年10月15日)(分配落)3,361,363,227(分配落)7,108第43特定期間末(分配付)2,547,698,270(分配付)5,829(2020年4月15日)(分配落)2,374,882,460(分配落)5,439第44特定期間末(分配付)2,720,065,111(分配付)6,037(2020年10月15日)(分配落)2,557,889,123(分配落)5,677第45特定期間末(分配付)2,816,000,913(分配付)7,936(2021年4月15日)(分配落)2,686,748,427(分配落)7,606第46特定期間末(分配付)2,427,217,837(分配付)8,250(2021年10月15日)(分配落)2,306,566,108(分配落)7,860第47特定期間末(分配付)2,575,448,799(分配付)8,447(2022年4月15日)(分配落)2,445,995,228(分配落)7,997第48特定期間末(分配付)3,299,479,958(分配付)7,918(2022年10月17日)(分配落)3,136,628,441(分配落)7,468第49特定期間末(分配付)3,754,022,411(分配付)8,295(2023年4月17日)(分配落)3,574,684,767(分配落)7,875第50特定期間末(分配付)4,608,850,937(分配付)8,791(2023年10月16日)(分配落)4,386,984,505(分配落)8,341第51特定期間末(分配付)5,423,458,630(分配付)10,020(2024年4月15日)(分配落)5,164,505,027(分配落)9,540第52特定期間末(分配付)6,034,119,454(分配付)10,093(2024年10月15日)(分配落)5,724,201,569(分配落)9,553第53特定期間末(分配付)6,152,057,191(分配付)9,105(2025年4月15日)(分配落)5,782,677,469(分配落)8,535第54特定期間末(分配付)8,499,070,652(分配付)10,816(2025年10月15日)(分配落)8,097,271,860(分配落)10,276第55特定期間末(分配付)11,241,056,434(分配付)11,907(2026年4月15日)(分配落)10,708,106,032(分配落)11,3072025年 5月末日6,500,264,6669,2056月末日7,041,843,4069,5687月末日7,278,388,4829,8818月末日7,422,791,4179,8899月末日7,850,605,66210,14210月末日8,444,335,85410,61111月末日8,955,828,64510,91312月末日9,516,823,16011,2092026年 1月末日10,139,826,38611,2952月末日10,538,340,21011,5663月末日10,004,126,88210,7804月末日10,725,416,51911,2205月末日10,718,143,30811,143(注)特定期間末の純資産総額(分配付)および基準価額(分配付)は、当該特定期間末における純資産総額(分配落)および基準価額(分配落)の金額に、当該特定期間中に支払われた収益分配金の累計額を加算した額を表示しております。

2026/07/14 9:11

#12 純資産額計算書（連結）

【純資産額計算書】

(2026年5月29日現在)
Ⅱ 負債総額	14,871,746	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	10,718,143,308	円
Ⅳ 発行済数量(口)	9,618,798,935	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	1.1143	円
(1万口当たりの純資産額)	(11,143	円)

e border="0" width="616">(2026年5月29日現在)Ⅰ 資産総額10,733,015,054円Ⅱ 負債総額14,871,746円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)10,718,143,308円Ⅳ 発行済数量(口)9,618,798,935口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)1.1143円(1万口当たりの純資産額)(11,143円)(注)Ⅰの資産には、有価証券の評価損益が含まれています。

2026/07/14 9:11

#13 貸借対照表、委託会社等の経理状況（連結）

(2025年12月31日現在)資産の部流動資産    現金・預金564,882850,776短期貸付金524,000-前払金1,061116前払費用29,29032,725未収入金126,64276,473未収委託者報酬720,973642,986未収運用受託報酬107,368136,457未収還付消費税等-7,580立替金1,844976未収収益1,804-流動資産合計2,077,8671,748,091固定資産有形固定資産建物附属設備*171,364*165,627工具器具備品*110,983*18,385有形固定資産合計82,34774,013無形固定資産ソフトウェア16180電話加入権00無形固定資産合計16180投資その他の資産関係会社株式164,013164,013敷金保証金42,24542,605繰延税金資産101,95184,573投資その他の資産合計308,211291,192固定資産合計390,720365,286資産合計2,468,5872,113,378 

(単位:千円)
純資産の部
株主資本

e border="0" width="616">(単位:千円)第40期
(2024年12月31日現在)第41期

2026/07/14 9:11

#14 資産の評価（連結）

資産の評価】
1)基準価額は、信託財産に属する資産を法令および一般社団法人資産運用業協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した額(以下「純資産総額」といいます。)を、計算日における受益権口数で除して得た額をいいます。
2)組入株式の評価は、国内株式については原則として計算日における取引所の終値(またはこれに準じた価格)で、外国株式については原則として計算日の前営業日付の現地取引所の終値(またはこれに準じた価格)により評価します。外貨建て資産の円換算については、原則としてわが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。

2026/07/14 9:11

#15 運用体制（連結）

3.ファンドの関係法人に対する管理体制
・ファンドの受託会社に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などの信託財産の管理業務を通じて、信託事務の正確性・迅速性・システム対応力等を総合的に検証しています。また、受託会社より、内部統制の有効性についての報告書を受取っています。
・ファンドの運用に関する権限の委託先に対しては、担当部署において外部委託先が行った日々の約定の確認を行うとともに、法務コンプライアンス部において運用状況のモニタリングを行い、必要に応じて改善を求めます。

2026/07/14 9:11