有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第17期(平成26年4月2日-平成26年10月1日)

(4)【附属明細表】
第1 有価証券明細表
(1) 株式
該当事項はありません。
(2) 株式以外の有価証券

種類	通貨	銘柄	券面総額	評価額	備考
投資証券	アメリカドル	ブラックロック・グローバル・ファンズ ラテン・アメリカン・ファンド クラスJ投資証券	433,342.130	36,864,414.990
		ブラックロック・グローバル・ファンズ USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド クラスX投資証券	28,390.400	389,516.280
	アメリカドル 小計		461,732.530	37,253,931.270 (4,088,991,496)
投資証券 合計				4,088,991,496 (4,088,991,496)
合計				4,088,991,496 (4,088,991,496)

投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
(注) 1 各種通貨毎の小計の欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
2 合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
3 外貨建有価証券の内訳

通貨	銘柄数	組入投資証券時価比率	合計金額に対する比率
アメリカドル	投資証券 2銘柄	100.0%	100.0%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
(参考情報)
当ファンドは、「ブラックロック・グローバル・ファンズ ラテン・アメリカン・ファンド クラスJ投資証券」及び「ブラックロック・グローバル・ファンズ USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド クラスX投資証券」(以下、両者を併せて「同ファンド」という。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された投資証券は、すべて同ファンドの投資証券であります。同ファンドの状況は以下のとおりであります。
なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外です。
同ファンドの状況
(1) 同ファンドは、ルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファンドであり、同ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2014年2月28日に終了する中間計算期間(2013年9月1日から2014年2月28日まで)に係る中間財務書類であります。
(2) 当該中間財務書類は、同ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・ファンズ」の2014年2月28日現在の中間財務書類のうち、同ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。中間財務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。なお、ルクセンブルグにおける独立監査人の監査を受けておりません。
純資産計算書 2014年2月28日現在(未監査)

			ラテン・アメリカン・ファンド		USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
	注記		米ドル		米ドル
資産
投資有価証券-取得原価			2,443,843,558		793,458,878
未実現評価益/(損)			(70,637,554)		1,557,333
投資有価証券-時価	2(a)		2,373,206,004		795,016,211
銀行預金	2(a)		67,863,491		30,184,850
未収利息および未収配当金	2(a)		9,497,500		4,886,025
売却投資有価証券未収金	2(a)		–		1,534,191*
販売投資証券未収金	2(a)		5,948,984		3,030,821
以下に係る未実現評価益:
未決済先渡為替予約	2(c)		59,191		–
買建オプション/スワップションの時価	2(c)		–		597,972
その他の資産	2(a、c)		337		22
資産合計			2,456,575,507		835,250,092
負債
銀行からの借入金			64		–
未払収益分配金	2(a)		–		115,975
購入投資有価証券未払金	2(a)		2,254,656		98,383,644*
買戻し投資証券未払金	2(a)		11,938,783		1,710,689
以下に係る未実現評価損:
未決済上場先物取引	2(c)		–		57,525
未決済先渡為替予約	2(c)		–		1,026,840
スワップの時価	2(c)		–		443,119
その他の負債	4,5,6		4,149,078		657,007
負債合計			18,342,581		102,394,799
純資産合計			2,438,232,926		732,855,293

* TBA。詳細については、注記2を参照のこと。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
3会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要 2014年2月28日現在(未監査)

	ラテン・アメリカン・ファンド
	通貨		2014年 2月28日現在		2013年 8月31日現在		2012年 8月31日現在		2011年 8月31日現在
純資産合計	米ドル		2,438,232,926		3,022,052,687		4,585,734,637		6,740,874,239
以下の1口当たり純資産価額:
クラスA毎年分配型投資証券	米ドル		64.48		64.54		74.42		85.87
クラスA毎年分配英国報告型投資証券	英ポンド		38.01		41.04		46.18		51.81
クラスA無分配投資証券	米ドル		66.30		66.36		75.91		86.98
クラスA豪ドル・ヘッジ無分配投資証券	豪ドル		10.17		-		-		-
クラスAスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券	スイス・ フラン		6.89		6.91		7.98		9.39
クラスA香港ドル・ヘッジ無分配投資証券	香港ドル		9.18		9.19		10.54		-
クラスAポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投資証券	ポーランド・ ズロチ		8.75		8.66		9.74		11.18
クラスAシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券	シンガポール・ドル		6.62		6.63		7.65		9.01
クラスB無分配投資証券	米ドル		55.32		55.64		64.30		74.41
クラスC無分配投資証券	米ドル		54.22		54.61		63.26		73.39
クラスD毎年分配型投資証券	米ドル		64.66		64.47		-		-
クラスD毎年分配英国報告型投資証券	英ポンド		38.10		41.00		-		-
クラスD無分配投資証券	米ドル		70.03		69.83		79.29		90.16
クラスDスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券	スイス・ フラン		6.96		6.96		-		-
クラスDユーロ・ヘッジ無分配投資証券	ユーロ		53.67		53.57		-		-
クラスDポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投資証券	ポーランド・ ズロチ		8.84		8.73		-		-
クラスDシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券	シンガポール・ドル		6.68		6.68		-		-
クラスD英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券	英ポンド		43.29		43.16		-		-
クラスE無分配投資証券	米ドル		62.57		62.77		72.17		83.11
クラスJ無分配投資証券	米ドル		77.39		76.69		86.00		96.57
クラスQ無分配投資証券	米ドル		59.70		59.83		68.62		78.82
クラスX毎年分配英国報告型投資証券	英ポンド		37.97		40.59		46.29		51.98
クラスX無分配投資証券	米ドル		72.20		71.53		80.28		90.14

3会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要 2014年2月28日現在(未監査)(続き)

	USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
	通貨		2014年 2月28日現在		2013年 8月31日現在		2012年 8月31日現在		2011年 8月31日現在
純資産合計	米ドル		732,855,293		684,608,085		245,546,610		173,541,391
以下の1口当たり純資産価額:
クラスA毎日分配型投資証券	米ドル		8.74		8.68		8.76		8.66
クラスA毎月分配型投資証券	米ドル		8.74		8.67		8.75		8.66
クラスA無分配投資証券	米ドル		12.71		12.50		12.38		11.95
クラスAユーロ・ヘッジ無分配投資証券	ユーロ		10.15		9.99		-		-
クラスB毎日分配型投資証券	米ドル		8.76		8.69		8.77		8.67
クラスB無分配投資証券	米ドル		11.36		11.23		11.23		10.94
クラスC毎日分配型投資証券	米ドル		8.75		8.68		8.77		8.67
クラスC無分配投資証券	米ドル		11.04		10.92		10.95		10.70
クラスD毎月分配型投資証券	米ドル		10.03		9.95		10.04		9.93
クラスD無分配投資証券	米ドル		12.77		12.54		-		-
クラスE無分配投資証券	米ドル		11.93		11.76		11.70		11.35
クラスX無分配投資証券	米ドル		13.59		13.30		13.07		12.51

損益および純資産変動計算書 2014年2月28日に終了した会計期間(未監査)

			ラテン・アメリカン・ファンド		USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
	注記		米ドル		米ドル
期首純資産			3,022,052,687		684,608,085
収益
預金利息			110		1,442
債券利息			424,588		9,820,515
配当金			36,217,120		–
有価証券貸付			120,157		9,805
収益合計	2(b)		36,761,975		9,831,762
費用
銀行利息			2,300		6,668
スワップ利息			–		309,368
管理事務代行報酬	5		3,551,604		229,826
保管および預託報酬	6		573,346		56,263
販売報酬	4		544,065		452,459
税金	7		654,900		147,482
投資運用報酬	4		24,292,586		1,947,651
費用合計			29,618,801		3,149,717
純利益			7,143,174		6,682,045
以下に係る実現純評価益/(損):
投資有価証券	2(a)		31,759,633		209,334
上場先物取引	2(c)		–		(3,254,011)
オプション契約	2(c)		–		(12,078)
スワップ取引	2(c)		–		739,086
先渡為替予約	2(c)		(232,380)		(1,387,632)
その他の取引に係る外国通貨	2(i)		(3,784,471)		245,483
当期実現純評価(損)/益			27,742,782		(3,459,818)
以下に係る未実現評価益/(損)の純変動額:
投資有価証券	2(a)		(9,554,730)		11,661,843
上場先物取引	2(c)		–		123,632
オプション契約	2(c)		–		(83,337)
スワップ取引	2(c)		–		(804,642)
先渡為替予約	2(c)		212,979		(2,135,873)
その他の取引に係る外国通貨	2(i)		220,073		44,249
当期未実現評価(損)/益の純変動			(9,121,678)		8,805,872
運用成績による純資産の増加			25,764,278		12,028,099
資本の変動
投資証券発行による正味受取額			365,054,151		260,779,581
投資証券買戻しによる正味支払額			(974,638,190)		(223,888,482)
資本の変動による純資産の(減少)/増加			(609,584,039)		36,891,099
配当金宣言額	15		–		(671,990)
期末純資産			2,438,232,926		732,855,293

添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
発行済投資証券口数変動表 2014年2月28日現在(未監査)

		ラテン・アメリカン・ファンド
		期首発行済 投資証券口数		当期発行 投資証券口数		当期買戻し 投資証券口数		期末発行済 投資証券口数
クラスA毎年分配型投資証券		99,536		89,565		110,081		79,020
クラスA毎年分配英国報告型投資証券		215,776		1,862		48,738		168,900
クラスA無分配投資証券		40,360,484		2,825,622		11,642,427		31,543,679
クラスA豪ドル・ヘッジ無分配投資証券		-		600		–		600
クラスAスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券		102,624		–		3,702		98,922
クラスA香港ドル・ヘッジ無分配投資証券		33,260		41,679		11,669		63,270
クラスAポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投資証券		1,095,181		363,149		526,844		931,486
クラスAシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券		584,039		76,541		170,381		490,199
クラスB無分配投資証券		127,159		1,054		32,854		95,359
クラスC無分配投資証券		569,615		5,620		138,137		437,098
クラスD毎年分配型投資証券		1,008		14		–		1,022
クラスD毎年分配英国報告型投資証券		1,549		5,485		300		6,734
クラスD無分配投資証券		1,458,743		1,785,276		1,102,120		2,141,899
クラスDスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券		581		2,547		2,547		581
クラスDユーロ・ヘッジ無分配投資証券		62		–		–		62
クラスDポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投資証券		1,592		–		–		1,592
クラスDシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券		790		–		–		790
クラスD英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券		3,499		–		–		3,499
クラスE無分配投資証券		1,951,131		292,891		669,579		1,574,443
クラスJ無分配投資証券		633,970		50,950		140,508		544,412
クラスQ無分配投資証券		90,680		–		14,086		76,594
クラスX毎年分配英国報告型投資証券		64		–		–		64
クラスX無分配投資証券		67		–		–		67

発行済投資証券口数変動表 2014年2月28日現在(未監査)(続き)

	USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
	期首発行済 投資証券口数		当期発行 投資証券口数		当期買戻し 投資証券口数		期末発行済 投資証券口数
クラスA毎日分配型投資証券	2,424,036		642,021		719,418		2,346,639
クラスA毎月分配型投資証券	1,406,034		120,047		63,018		1,463,063
クラスA無分配投資証券	26,833,270		10,093,249		13,248,834		23,677,685
クラスAユーロ・ヘッジ無分配投資証券	59,801		6,473		–		66,274
クラスB毎日分配型投資証券	516,459		9,282		143,817		381,924
クラスB無分配投資証券	611,294		36,727		42,841		605,180
クラスC毎日分配型投資証券	1,247,607		129,124		275,420		1,101,311
クラスC無分配投資証券	1,638,581		315,648		322,162		1,632,067
クラスD毎月分配型投資証券	2,820,205		1,006,484		824,646		3,002,043
クラスD無分配投資証券	3,436,859		2,629,859		1,221,797		4,844,921
クラスE無分配投資証券	5,490,319		6,356,276		1,155,459		10,691,136
クラスX無分配投資証券	10,471,091		227,072		377,767		10,320,396

ラテン・アメリカン・ファンド
投資有価証券明細表 2014年2月28日現在

公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
保有高	銘柄	評価額 (米ドル)	純資産比率 (%)
普通/優先株式およびワラント
	バミューダ
565,000	Cosan Ltd 'A'	6,808,250	0.28
595,000	Credicorp Ltd	77,367,850	3.17
		84,176,100	3.45
	ブラジル
19,600,000	AMBEV SA ADR	141,904,000	5.82
9,825,000	Banco Bradesco SA ADR*	115,542,000	4.74
10,765,000	BB Seguridade Participacoes SA	108,408,737	4.45
4,850,000	BR Properties SA	35,002,625	1.44
2,250,000	BRF SA ADR	40,545,000	1.66
8,435,000	CCR SA	59,324,036	2.43
1,315,000	Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar (Pref)	55,676,652	2.28
2,225,000	Cosan SA Industria e Comercio	33,476,972	1.37
4,300,000	Even Construtora e Incorporadora SA	13,594,295	0.56
300,000	Fibria Celulose SA	3,208,522	0.13
440,000	Fibria Celulose SA ADR*	4,725,600	0.19
3,340,583	Hypermarcas SA	21,250,885	0.87
1,465,000	Iguatemi Empresa de Shopping Centers SA	13,443,387	0.55
17,000,000	Itau Unibanco Holding SA ADR	228,480,000	9.37
1,170,000	Klabin SA	29,531,239	1.21
1,250,000	Kroton Educacional SA	23,850,015	0.98
2,425,000	Kroton Educacional SA (Wts 7/11/2014)	46,269,519	1.90
420,000	Localiza Rent a Car SA	5,701,159	0.23
625,000	Localiza Rent a Car SA (Wts 8/5/2014)	8,483,958	0.35
10,500	Lojas Renner SA	260,218	0.01
10,215,000	Marcopolo SA (Pref)	20,539,034	0.84
1,000,000	Mills Estruturas e Servicos de Engenharia SA	10,985,980	0.45
3,825,000	Petroleo Brasileiro SA ADR*	45,326,250	1.86
4,100,000	Petroleo Brasileiro SA Co ADR	46,412,000	1.90
2,150,000	Raia Drogasil SA	15,314,277	0.63
6,225,000	Suzano Papel e Celulose SA 'A' (Pref)	23,541,569	0.97
1,720,000	Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA (Unit)	13,171,198	0.54
2,300,000	Ultrapar Participacoes SA	52,316,453	2.15
5,650,000	Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA 'A' (Pref)	24,315,893	1.00
14,975,000	Vale SA ADR (Pref)	184,941,250	7.59
920,000	Vale SA ADR*	12,916,800	0.53
		1,438,459,523	59.00
	チリ
1,200,000	Banco Santander Chile ADR	25,932,000	1.06
5,900,000	SACI Falabella	49,189,734	2.02
		75,121,734	3.08

公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き)
保有高	銘柄	評価額 (米ドル)	純資産比率 (%)
	コロンビア
78,967	Bancolombia SA ADR	4,019,420	0.16
	メキシコ
15,250,000	Alfa SAB de CV 'A'	36,813,148	1.51
4,950,000	Alpek SA de CV	8,475,368	0.35
4,500,000	America Movil SAB de CV ADR 'L'	88,785,000	3.64
7,750,000	Cemex SAB de CV ADR	101,602,500	4.17
4,900,000	Concentradora Fibra Hotelera Mexicana SA de CV (Reit)	8,005,212	0.33
9,325,000	Fibra Uno Administracion SA de CV (Reit)	29,948,104	1.23
795,000	Fomento Economico Mexicano SAB de CV ADR	69,459,150	2.85
4,725,000	Genomma Lab Internacional SAB de CV 'B'	11,277,683	0.46
7,450,000	Grupo Financiero Banorte SAB de CV	48,060,741	1.97
8,775,000	Grupo Sanborns SAB de CV	15,832,357	0.65
3,600,000	Grupo Televisa SAB ADR	105,660,000	4.33
9,100,000	Mexico Real Estate Management SA de CV (Reit)	15,896,857	0.65
25,100,000	Wal-Mart de Mexico SAB de CV	53,563,876	2.20
		593,379,996	24.34
	オランダ
1,235,000	Morgan Stanley BV (Certs 12/2/2015 - Cosan SA)	18,581,796	0.76
400,000	Morgan Stanley BV (Certs 14/12/2015 - Fibria Celulose SA)	4,278,075	0.18
1,084,500	Morgan Stanley BV (Certs 29/7/2015 - Lojas Renner SA)	31,450,934	1.29
1,500,000	Morgan Stanley BV (Certs 3/2/2017 - Kroton Educacional SA)	28,620,321	1.17
600,000	Morgan Stanley BV (Certs 7/2/2017 - Localiza Rent a Car SA)	8,144,599	0.34
		91,075,725	3.74
	パナマ
69,000	Copa Holdings SA 'A'	9,312,240	0.38
	スペイン
2,175,000	Cemex Latam Holdings SA	16,685,315	0.68
	米国
425,000	Lojas Renner SA (Wts 16/4/2014)	10,532,728	0.43
1,100,000	Southern Copper Corp	33,616,000	1.38
		44,148,728	1.81
普通/優先株式およびワラント合計		2,356,378,781	96.64
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計		2,356,378,781	96.64

その他の譲渡可能な有価証券
保有高	銘柄	評価額 (米ドル)	純資産比率 (%)
ワラント
	ブラジル
13,737	Hypermarcas SA (Wts 15/10/2015)	-	0.00
ワラント合計		-	0.00
債券
	ブラジル
BRL 13,737	Hypermarcas SA 15/10/2015 (Zero Coupon)	7,248,124	0.30
BRL 11,442,189	Hypermarcas SA 11.3% 15/10/2018	4,088,632	0.17
BRL 185,680	Klabin SA 12.24% 8/1/2019	4,964,654	0.20
BRL 16,388	Lupatech SA (Defaulted) 6.5% 15/4/2018	525,813	0.02
		16,827,223	0.69
債券合計		16,827,223	0.69
その他の譲渡可能な有価証券合計		16,827,223	0.69
投資有価証券合計		2,373,206,004	97.33
その他の純資産		65,026,922	2.67
純資産合計(米ドル)		2,438,232,926	100.00

* 貸付有価証券。詳細については注記11を参照のこと。
未決済先渡為替予約 2014年2月28日現在

買予約					売予約	受渡日	未実現 評価益/(損) (米ドル)
豪ドル・ヘッジ投資証券クラス
AUD 6,043					USD 5,414	14/3/2014	(23)
未実現純評価損							(23)
スイス・フラン・ヘッジ投資証券クラス
CHF 730,668					USD 815,906	14/3/2014	12,707
USD 57,172					CHF 50,882	14/3/2014	(531)
未実現純評価益							12,176
ユーロ・ヘッジ投資証券クラス
EUR 3,497				USD 4,779		14/3/2014	44
USD 271				EUR 197		14/3/2014	(1)
未実現純評価益							43
英ポンド・ヘッジ投資証券クラス
GBP 158,899		USD 261,343				14/3/2014	4,015
USD 14,820		GBP 8,891				14/3/2014	(27)
未実現純評価益							3,988
香港ドル・ヘッジ投資証券クラス
HKD 609,709	USD 78,619					14/3/2014	(58)
USD 4,455	HKD 34,555					14/3/2014	3
未実現純評価損							(55)
ポーランド・ズロチ・ヘッジ投資証券クラス
PLN 9,182,054			USD 2,997,745			14/3/2014	43,402
USD 357,427			PLN 1,087,592			14/3/2014	(2,788)
未実現純評価益							40,614
シンガポール・ドル・ヘッジ投資証券クラス
SGD 3,606,925				USD 2,845,318		14/3/2014	2,065
USD 306,326				SGD 387,554		14/3/2014	383
未実現純評価益							2,448
未実現純評価益合計 (米ドル建の基礎となるエクスポージャー-7,816,717米ドル)							59,191

注:当該取引による未実現純評価益は、純資産計算書に含まれている(注記2c参照)。
当該未決済先渡為替予約の取引相手はBNYメロンである。
業種別内訳 2014年2月28日現在

	純資産比率 (%)
金融	33.29
消費者主要品	18.50
材料	18.39
一般消費財	10.45
エネルギー	6.19
工業	5.87
通信サービス	3.64
電気・ガス・水道	0.54
ヘルスケア	0.46
その他の純資産	2.67
	100.00

添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
投資有価証券明細表 2014年2月28日現在

公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
保有高	銘柄	評価額 (米ドル)	純資産比率 (%)
債券
	オーストラリア
AUD 1,508,260	Apollo Trust 4.322% 3/10/2040	1,366,619	0.19
AUD 2,545,510	Crusade ABS Trust '2012-1 A' FRN 12/7/2023	2,276,376	0.31
USD 1,630,000	FMG Resources August 2006 Pty Ltd '144A' 6% 1/4/2017*	1,724,744	0.24
USD 144,000	FMG Resources August 2006 Pty Ltd '144A' 7% 1/11/2015	149,314	0.02
AUD 1,013,745	National RMBS Trust '2012-2 A1' FRN 20/6/2044	918,928	0.13
EUR 224,610	SMHL Global Fund '2007-1 A2' FRN 12/6/2040	307,719	0.04
AUD 4,965,685	Torrens Trust/The '2013-1 A' FRN 12/4/2044	4,438,618	0.61
USD 1,900,000	Virgin Australia 2013-1A Trust '144A' 5% 23/10/2023	2,004,500	0.27
USD 1,650,000	Virgin Australia 2013-1B Trust '144A' 6% 23/10/2020	1,720,125	0.23
		14,906,943	2.04
	バミューダ
USD 2,405,000	Aircastle Ltd 6.75% 15/4/2017	2,699,613	0.37
	ブラジル
BRL 8,000	Brazil Letras do Tesouro Nacional 1/4/2014 (Zero Coupon)	3,395,033	0.46
	英領バージン諸島
USD 3,000,000	Sinopec Capital 2013 Ltd '144A' 1.25% 24/4/2016	2,998,866	0.41
	カナダ
USD 2,500,000	Air Canada 2013-1 Class B Pass Through Trust '144A' 5.375% 15/5/2021	2,534,375	0.34
USD 620,000	Nexen Energy ULC 5.2% 10/3/2015	645,249	0.09
		3,179,624	0.43
	ケイマン諸島
USD 432,000	Petrobras International Finance Co 3.875% 27/1/2016	445,500	0.06
USD 800,000	Seagate HDD Cayman '144A' 3.75% 15/11/2018	827,000	0.11
GBP 283,718	Trafford Centre Finance Ltd FRN 28/7/2015	470,384	0.06
USD 786,000	Transocean Inc 4.95% 15/11/2015	838,212	0.12
USD 750,000	XLIT Ltd 2.3% 15/12/2018	753,075	0.10
USD 987,000	XLIT Ltd 5.25% 15/9/2014	1,011,291	0.14
		4,345,462	0.59
	チリ
USD 255,000	Celulosa Arauco y Constitucion SA 5.625% 20/4/2015	267,359	0.04
USD 1,159,000	Corp Nacional del Cobre de Chile '144A' 4.75% 15/10/2014	1,186,159	0.16
		1,453,518	0.20
	フランス
EUR 2,800,000	AUTO ABS FCT Compartiment '2013-2 A' FRN 27/1/2023	3,867,287	0.53
USD 516,000	Banque Federative du Credit Mutuel SA '144A' FRN 28/10/2016	518,097	0.07

公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き)
保有高	銘柄	評価額 (米ドル)	純資産比率 (%)
	フランス(続き)
USD 3,640,000	BNP Paribas SA 1.25% 12/12/2016	3,655,597	0.50
EUR 1,416,113	Cars Alliance Auto Loans France V '2012-F1V A' FRN 25/2/2024	1,953,148	0.27
USD 3,585,000	Electricite de France '144A' 1.15% 20/1/2017	3,597,433	0.49
EUR 425,648	FCT Copernic '2012-1 A1' FRN 25/9/2029	589,273	0.08
EUR 1,900,000	Master Credit Cards Pas 0.87% 25/10/2025	2,626,537	0.36
EUR 270,879	Red & Black Auto France '2012-1 A' FRN 28/12/2021	374,485	0.05
		17,181,857	2.35
	アイスランド
USD 1,555,000	Iceland Government International Bond 4.875% 16/6/2016	1,639,440	0.22
	アイルランド
USD 610,000	Ardagh Packaging Finance Plc '144A' 7.375% 15/10/2017*	655,750	0.09
EUR 2,438,478	Opera Germany No2 Plc FRN 20/10/2014	3,332,192	0.45
USD 700,000	Perrigo Co Plc '144A' 2.3% 8/11/2018	702,819	0.10
EUR 2,105,880	Talisman-6 Finance Plc FRN 22/10/2016	2,765,518	0.38
		7,456,279	1.02
	イタリア
EUR 2,032,968	Berica ABS Srl 0.5% 30/11/2051	2,726,477	0.37
USD 3,500,000	Intesa Sanpaolo SpA 2.375% 13/1/2017	3,510,113	0.48
		6,236,590	0.85
	ラトビア
USD 3,250,000	Republic of Latvia '144A' 5.25% 22/2/2017*	3,564,732	0.49
	ルクセンブルグ
USD 580,000	ArcelorMittal 9.5% 15/2/2015	623,500	0.08
USD 600,000	ConvaTec Healthcare E SA '144A' 10.5% 15/12/2018	669,750	0.09
EUR 945,000	ECAR '2013-1 B' 1.478% 18/11/2020	1,308,027	0.18
EUR 493,247	E-Carat SA '2012-1 A' FRN 18/7/2020	682,334	0.09
USD 610,000	Intelsat Jackson Holdings SA 8.5% 1/11/2019	662,613	0.09
USD 406,000	Pentair Finance SA 1.35% 1/12/2015	409,342	0.06
EUR 1,000,000	Volkswagen Car Lease 0.896% 1/11/2019	1,380,536	0.19
		5,736,102	0.78
	メキシコ
USD 2,750,000	Kansas City Southern de Mexico SA de CV FRN 28/10/2016	2,766,246	0.38
	オランダ
USD 1,675,000	ABN AMRO Bank NV '144A' FRN 28/10/2016	1,684,800	0.23
USD 2,458,000	Petrobras Global Finance BV 2% 20/5/2016	2,448,957	0.34
		4,133,757	0.57

公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き)
保有高	銘柄	評価額 (米ドル)	純資産比率 (%)
	パナマ
USD 1,127,000	Carnival Corp 1.875% 15/12/2017	1,128,533	0.15
	ポルトガル
EUR 5,200,000	Atlantes Ltd / Atlantes Finance PLC 2.648% 20/3/2033	7,225,109	0.99
EUR 2,100,000	GAMMA Sociedade de Titularizacao de Creditos SA/Atlantes SME 2.205% 28/12/2043	2,899,185	0.39
		10,124,294	1.38
	プエルトリコ
USD 5,500,000	Warner Chilcott Co LLC / Warner Chilcott Finance LLC 7.75% 15/9/2018	5,913,875	0.81
	スロベニア
EUR 1,000,000	Slovenia Government Bond 4.375% 2/4/2014	1,383,244	0.19
USD 680,000	Slovenia Government International Bond '144A' 4.125% 18/2/2019	692,813	0.09
		2,076,057	0.28
	英国
USD 2,710,000	Anglo American Capital Plc '144A' 9.375% 8/4/2014	2,731,599	0.37
GBP 891,000	Asset-Backed European Securitisation Transaction Eight Srl 1.642% 15/6/2019	1,494,438	0.20
USD 2,600,000	Barclays Bank Plc 2.5% 20/2/2019	2,631,733	0.36
USD 500,000	BAT International Finance Plc '144A' 2.125% 7/6/2017	510,903	0.07
GBP 748,768	First Flexible No 7 Plc FRN 15/9/2033	1,229,267	0.17
GBP 967,111	Fosse Master Issuer Plc '2012-1X 2A3' FRN 18/10/2054	1,626,436	0.22
GBP 209,146	Gosforth Funding plc '2012-1 A' FRN 19/12/2047	352,694	0.05
USD 2,000,000	Jaguar Land Rover Automotive Plc '144A' 4.125% 15/12/2018	2,047,500	0.28
GBP 1,353,494	Rochester Financing No. 1 Pl 1.969% 16/7/2046	2,273,435	0.31
GBP 301,468	Silk Road Finance Number Three Plc '2012-1 A' FRN 21/6/2055	514,321	0.07
EUR 2,570,919	Taurus Plc 2.961% 21/5/2024	3,562,254	0.49
GBP 1,860,136	Titan Europe Nhp Ltd '2007-1X A' FRN 20/1/2017	2,722,048	0.37
GBP 1,995,000	Turbo Finance 2 plc '2012-1 B' 5.5% 20/2/2019	3,432,473	0.47
GBP 388,538	Turbo Finance 3 Plc FRN 20/11/2019	649,250	0.09
GBP 974,000	Unique Pub Finance Co Plc/The 6.542% 30/3/2021	1,708,825	0.23
GBP 1,080,000	Unique Pub Finance Co Plc/The 7.395% 28/3/2024	1,787,926	0.24
GBP 334,000	Virgin Media Secured Finance Plc 7% 15/1/2018	581,409	0.08
		29,856,511	4.07
	米国
USD 2,010,000	ADC Telecommunications Inc 3.5% 15/7/2015	2,062,220	0.28
USD 68,000	AES Corp/VA 8% 15/10/2017	80,580	0.01
USD 1,700,000	Air Lease Corp 3.375% 15/1/2019	1,729,750	0.24
USD 1,000,000	Air Lease Corp 4.5% 15/1/2016	1,057,500	0.14
USD 186,779	Aircraft Certificate Owner Trust '2003-1A D' '144A' 6.455% 20/9/2022	192,383	0.03

公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き)
保有高	銘柄	評価額 (米ドル)	純資産比率 (%)
	米国(続き)
USD 1,354,611	Aircraft Lease Securitisation Ltd '2007-1A G3' '144A' FRN 10/5/2032	1,331,752	0.18
USD 250,000	Airgas Inc 4.5% 15/9/2014	255,059	0.03
USD 2,000,000	Alltel Corp 7% 15/3/2016	2,239,634	0.31
USD 3,000,000	Ally Financial Inc 5.5% 15/2/2017	3,288,750	0.45
USD 340,000	Ally Financial Inc 6.25% 1/12/2017	383,350	0.05
USD 876,999	American Airlines 2013-2 Class B Pass Through Trust '144A' 5.6% 15/7/2020	912,079	0.12
USD 380,000	American Capital Ltd '144A' 6.5% 15/9/2018	404,700	0.06
USD 2,238,000	American International Group Inc 4.875% 15/9/2016	2,452,833	0.33
USD 1,000,000	American International Group Inc 5.05% 1/10/2015	1,067,237	0.15
USD 1,000,000	American International Group Inc 5.45% 18/5/2017	1,125,248	0.15
USD 4,850,000	American International Group Inc 5.85% 16/1/2018	5,587,539	0.76
USD 1,680,000	AmeriCredit Automobile Receivables Trust '2013-2 B' 1.19% 8/5/2018	1,679,420	0.23
USD 360,000	AmeriCredit Automobile Receivables Trust '2012-4 B' 1.31% 8/11/2017	361,187	0.05
USD 2,045,000	AmeriCredit Automobile Receivables Trust '2013-2 C' 1.79% 8/3/2019	2,040,817	0.28
USD 2,000,000	AmeriCredit Automobile Receivables Trust '2013-5 D' 2.86% 8/12/2019	2,028,602	0.28
USD 1,400,000	AmeriCredit Automobile Receivables Trust '2013-4 D' 3.31% 8/10/2019	1,429,465	0.19
USD 1,520,000	AmeriCredit Automobile Receivables Trust '2011-3 D' 4.04% 10/7/2017	1,584,708	0.22
USD 1,065,000	AmeriCredit Automobile Receivables Trust '2011-1 D' 4.26% 8/2/2017	1,106,017	0.15
USD 1,400,000	AmeriCredit Automobile Receivables Trust '2010-2 D' 6.24% 8/6/2016	1,438,144	0.20
USD 3,550,000	ARC Properties Operating Partnership LP/Clark Acquisition LLC '144A' 2% 6/2/2017	3,556,271	0.49
USD 1,191,198	Arran Residential Mortgages Funding Plc '2011-1A A2C' '144A' FRN 19/11/2047	1,204,957	0.16
USD 950,000	Ashland Inc 3% 15/3/2016	976,125	0.13
USD 468,000	AutoZone Inc 5.75% 15/1/2015	489,140	0.07
USD 2,500,000	Avis Budget Car Rental LLC / Avis Budget Finance Inc '144A' FRN 1/12/2017	2,534,375	0.35
USD 656,000	Avis Budget Car Rental LLC / Avis Budget Finance Inc 4.875% 15/11/2017	695,360	0.09
USD 2,492,143	Banc of America Commercial Mortgage Trust '2007-3 A1A' FRN 10/6/2049	2,719,964	0.37
USD 2,229,700	Banc of America Commercial Mortgage Trust '2007-1 A4' 5.451% 15/1/2049	2,413,114	0.33
USD 103,599	Banc of America Mortgage Trust '2003-J 2A1' FRN 25/11/2033	104,572	0.01
USD 3,190,000	Bank of America Corp 0.558% 15/6/2021	3,193,208	0.44
USD 3,127,000	Bank of America Corp 1.25% 11/1/2016	3,149,793	0.43
USD 1,000,000	Bank of America Corp 6% 1/9/2017	1,143,442	0.16
USD 5,776,000	Bank of America Corp 6.5% 1/8/2016	6,510,427	0.89
USD 147,175	BCAP LLC Trust '2010-RR6 9A6' '144A' FRN 26/7/2037	147,346	0.02
USD 64,260	Bear Stearns ALT-A Trust '2004-13 A1' FRN 25/11/2034	63,883	0.01

公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き)
保有高	銘柄	評価額 (米ドル)	純資産比率 (%)
	米国(続き)
USD 55,053	Bear Stearns Asset Backed Securities I Trust '2007-HE1 21A1' FRN 25/1/2037	54,976	0.01
USD 1,220,881	Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust '2007-PW17 A1A' FRN 11/6/2050	1,365,605	0.19
USD 3,321,848	Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust '2007-PW15 A1A' 5.317% 11/2/2044	3,640,601	0.50
USD 377,978	Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust '2007-PW17 A3' 5.736% 11/6/2050	395,697	0.05
USD 1,000,000	Bear Stearns Cos LLC/The 7.25% 1/2/2018	1,200,219	0.16
USD 210,902	BNC Mortgage Loan Trust '2007-3 A2' FRN 25/7/2037	206,283	0.03
USD 706,000	Boston Scientific Corp 6.25% 15/11/2015	769,057	0.10
USD 1,000,000	Brinker International Inc 2.6% 15/5/2018	1,003,204	0.14
USD 655,000	Cablevision Systems Corp 7.75% 15/4/2018	760,619	0.10
USD 340,000	Cablevision Systems Corp 8.625% 15/9/2017	407,150	0.06
USD 340,000	Caesars Entertainment Operating Co Inc 11.25% 1/6/2017	347,650	0.05
USD 1,461,000	Capital One Financial Corp 2.15% 23/3/2015	1,486,012	0.20
USD 2,000,000	Capital One Financial Corp 3.15% 15/7/2016	2,101,995	0.29
USD 530,000	Case New Holland Industrial Inc 7.875% 1/12/2017	623,412	0.09
USD 1,069,999	CD 2007-CD4 Commercial Mortgage Trust '2007-CD4 AMFX' FRN 11/12/2049	1,122,480	0.15
USD 7,907	CD 2007-CD4 Commercial Mortgage Trust '2007-CD4 A2B' 5.205% 11/12/2049	7,961	0.00
USD 285,000	CenterPoint Energy Inc 6.85% 1/6/2015	306,878	0.04
USD 3,795,000	Chase Issuance Trust '2013-A8 A8' 1.01% 15/10/2018	3,808,311	0.52
USD 660,000	Chesapeake Energy Corp 6.5% 15/8/2017	749,100	0.10
USD 506,356	CHL Mortgage Pass-Through Trust '2005-HYB8 2A1' FRN 20/12/2035	436,196	0.06
USD 1,750,000	CHS/Community Health Systems Inc 5.125% 15/8/2018	1,848,437	0.25
USD 3,310,000	CIT Group Inc 4.25% 15/8/2017	3,483,775	0.48
USD 420,000	CIT Group Inc '144A' 4.75% 15/2/2015	433,125	0.06
USD 363,000	CIT Group Inc '144A' 5.25% 1/4/2014	364,361	0.05
USD 3,063,000	Citibank Credit Card Issuance Trust '2013-A6 A6' 1.32% 7/9/2018	3,099,779	0.42
USD 8,100,000	Citibank Credit Card Issuance Trust '2007-A8 A8' 5.65% 20/9/2019	9,325,060	1.27
USD 4,501,000	Citigroup Inc 1.7% 25/7/2016	4,565,360	0.62
USD 200,000	CMS Energy Corp 4.25% 30/9/2015	210,847	0.03
USD 285,000	CNH Capital LLC 3.875% 1/11/2015	294,619	0.04
USD 1,500,000	CNH Capital LLC 6.25% 1/11/2016	1,653,750	0.23
USD 1,350,000	Comcast Cable Communications LLC 8.875% 1/5/2017	1,662,681	0.23
USD 3,750,000	Commercial Mortgage Pass Through Certificates '2013-FL3 A' '144A' FRN 13/10/2028	3,770,921	0.51
USD 1,633,787	Commercial Mortgage Pass Through Certificates '2012-CR2 XA' FRN 15/8/2045	179,720	0.02
USD 12,915,455	Commercial Mortgage Pass Through Certificates '2013-CR7 XA' FRN 10/3/2046	1,148,785	0.16
USD 6,988,582	Commercial Mortgage Pass Through Certificates '2013-CR11 XA' FRN 10/10/2046	562,941	0.08

公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き)
保有高	銘柄	評価額 (米ドル)	純資産比率 (%)
	米国(続き)
USD 2,890,000	Commercial Mortgage Pass Through Certificates '2007-C9 A4' FRN 10/12/2049	3,274,334	0.45
USD 1,549,431	Commercial Mortgage Pass Through Certificates '2013-SFS A1' '144A' 1.873% 12/4/2035	1,519,104	0.21
USD 5,620,000	Commercial Mortgage Pass Through Certificates '2013-CR12 A2' 2.904% 10/10/2046	5,829,432	0.80
USD 920,213	Commercial Mortgage Pass Through Certificates '2010-C1 A1' '144A' 3.156% 10/7/2046	945,658	0.13
USD 1,265,000	Commercial Mortgage Trust '2007-GG11 A4' 5.736% 10/12/2049	1,421,011	0.19
USD 625,000	Computer Sciences Corp 2.5% 15/9/2015	639,949	0.09
USD 625,072	Continental Airlines 1997-1 Class A Pass Through Trust 7.461% 1/4/2015	626,635	0.09
USD 901,865	Continental Airlines 2000-1 Class B Pass Through Trust 8.388% 1/11/2020	957,105	0.13
USD 854,008	Continental Airlines 2010-1 Class B Pass Through Trust 6% 12/1/2019	899,911	0.12
USD 2,000,000	Continental Airlines 2012-3 Class C Pass Thru Certificates 6.125% 29/4/2018	2,117,500	0.29
USD 3,000,000	Cooper US Inc 6.1% 1/7/2017	3,430,405	0.47
USD 225,700	Countrywide Asset-Backed Certificates '2005-17 1AF2' FRN 25/5/2036	241,486	0.03
USD 520,566	Countrywide Asset-Backed Certificates '2007-7 2A2' FRN 25/10/2047	512,065	0.07
USD 400,000	Crane Co 2.75% 15/12/2018	406,486	0.06
USD 3,800,000	Credit Acceptance Auto Loan Trust '2013-2A A' '144A' 1.5% 15/4/2021	3,810,389	0.52
USD 1,360,000	Credit Acceptance Auto Loan Trust '2013-1A B' '144A' 1.83% 15/4/2021	1,355,451	0.18
USD 407,182	Credit Acceptance Auto Loan Trust '2011-1 A' '144A' 2.61% 15/3/2019	409,399	0.06
USD 143,121	Credit Suisse Commercial Mortgage Trust Series '2007-C4 A3' FRN 15/9/2039	143,994	0.02
USD 386,644	Credit Suisse Commercial Mortgage Trust Series '2007-C5 AAB' FRN 15/9/2040	413,810	0.06
USD 298,572	Credit Suisse Commercial Mortgage Trust Series '2008-C1 A2' FRN 15/2/2041	307,739	0.04
USD 2,726,241	Credit Suisse Mortgage Capital Certificates '2007-TF2A A1' '144A' FRN 15/4/2022	2,702,376	0.37
USD 1,700,200	Credit Suisse Mortgage Capital Certificates '2007-TF2A A3' '144A' FRN 15/4/2022	1,656,285	0.23
USD 500,000	Crown Castle Towers LLC '144A' 3.214% 15/8/2015	509,930	0.07
USD 1,275,193	Crusade Global Trust '2005-2 A1' FRN 14/8/2037	1,271,384	0.17
USD 4,624,632	Crusade Global Trust '2006-2 A1' FRN 15/11/2037	4,575,054	0.62
USD 800,000	DBRR Trust '2011-C32 A3A' '144A' FRN 17/6/2049	900,094	0.12
USD 1,115,000	Del Coronado Trust '2013-HDC A' '144A' FRN 15/3/2026	1,112,907	0.15
USD 750,000	Delta Air Lines 2010-2 Class B Pass Through Trust 6.75% 23/11/2015	802,500	0.11
USD 3,771,000	DIRECTV Holdings LLC / DIRECTV Financing Co Inc 2.4% 15/3/2017	3,876,005	0.53
USD 818,000	DIRECTV Holdings LLC / DIRECTV Financing Co Inc 3.125% 15/2/2016	852,040	0.12

公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き)
保有高	銘柄	評価額 (米ドル)	純資産比率 (%)
	米国(続き)
USD 700,000	DIRECTV Holdings LLC / DIRECTV Financing Co Inc 3.5% 1/3/2016	735,667	0.10
USD 1,835,000	Discover Card Execution Note Trust '2013-A5 A5' 1.04% 15/4/2019	1,840,821	0.25
USD 640,000	DISH DBS Corp 4.625% 15/7/2017	680,000	0.09
USD 514,000	DISH DBS Corp 7.75% 31/5/2015	554,477	0.08
USD 1,610,000	DISH DBS Corp 4.25% 1/4/2018	1,674,400	0.23
USD 2,933,000	Dow Chemical Co/The 5.7% 15/5/2018	3,372,998	0.46
USD 600,000	DR Horton Inc 4.75% 15/5/2017	642,000	0.09
USD 4,500,000	Enterprise Fleet Financing LLC '2013-2 A2' '144A' 1.06% 20/3/2019	4,517,442	0.62
USD 1,400,000	ERAC USA Finance LLC '144A' 6.375% 15/10/2017	1,622,707	0.22
USD 66,853	Fannie Mae Pool '255316' 5% 1/7/2019	71,725	0.01
USD 245,188	Fannie Mae Pool 'AD0454' 5% 1/11/2021	262,946	0.04
USD 760,784	Fannie Mae Pool 'AE0812' 5% 1/7/2025	816,174	0.11
USD 4,952,427	Fannie Mae Pool 'AL4364' FRN 1/9/2042	5,201,561	0.71
USD 152,676	Fannie Mae REMICS '2008-29 CA' 4.5% 25/9/2035	160,152	0.02
USD 6,123,135	Fannie Mae-Aces '2013-M5 X2' FRN 25/1/2022	787,401	0.11
USD 269,947	Federal Express Corp 2012 Pass Through Trust '144A' 2.625% 15/1/2018	273,584	0.04
USD 3,990,235	FHLMC Multifamily Structured Pass Through Certificates FRN 25/5/2019	315,358	0.04
USD 500,000	Fifth Third Bancorp 3.625% 25/1/2016	525,955	0.07
USD 775,000	Ford Credit Floorplan Master Owner Trust A '2012-4 C' 1.39% 15/9/2016	778,052	0.11
USD 470,000	Ford Motor Credit Co LLC 3.984% 15/6/2016	499,863	0.07
USD 500,000	Ford Motor Credit Co LLC 4.207% 15/4/2016	532,560	0.07
USD 3,742,000	Ford Motor Credit Co LLC 5.625% 15/9/2015	4,007,622	0.55
USD 5,732,000	Ford Motor Credit Co LLC 12% 15/5/2015	6,487,956	0.89
USD 3,250,000	Forest Laboratories Inc '144A' 4.375% 1/2/2019	3,481,562	0.48
USD 9,458,757	Freddie Mac REMICS '4253 PA' 3.5% 15/8/2041	9,863,885	1.35
USD 550,674	Freddie Mac REMICS '3817 MA' 4.5% 15/10/2037	603,295	0.08
USD 786,756	Freddie Mac REMICS '3986 M' 4.5% 15/9/2041	851,022	0.12
USD 761,210	Freddie Mac REMICS '3959 MA' 4.5% 15/11/2041	835,504	0.11
USD 3,000,000	GATX Corp 2.5% 15/3/2019	3,011,499	0.41
USD 2,726,758	GE Commercial Mortgage Corp Series Trust '2007-C1 A1A' FRN 10/12/2049	2,981,756	0.41
USD 1,667,000	General Motors Financial Co Inc 2.75% 15/5/2016	1,700,340	0.23
USD 335,000	General Motors Financial Co Inc 3.25% 15/5/2018	344,212	0.05
USD 3,782,500	GMAC Commercial Mortgage Securities Inc Series Trust '2006-C1 A1A' FRN 10/11/2045	4,030,751	0.55
USD 11,143,000	Goldman Sachs Group Inc/The 3.625% 7/2/2016*†	11,703,069	1.60
USD 2,065,000	Goldman Sachs Group Inc/The 5.35% 15/1/2016	2,231,942	0.30
USD 5,250,000	Goldman Sachs Group Inc/The 5.75% 1/10/2016	5,836,496	0.80
USD 58,675	Government National Mortgage Association '2006-3 B' FRN 16/1/2037	59,554	0.01
USD 70,374	Government National Mortgage Association '2006-6 C' FRN 16/2/2044	72,203	0.01

公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き)
保有高	銘柄	評価額 (米ドル)	純資産比率 (%)
	米国(続き)
USD 14,640,536	Government National Mortgage Association '2012-120 IO' FRN 16/2/2053	1,072,968	0.15
USD 3,567,710	Government National Mortgage Association '2013-131 PA' 3.5% 16/6/2042	3,776,694	0.52
USD 1,953,069	Granite Master Issuer Plc '2006-3 A3 FRN 20/12/2054	1,933,538	0.26
USD 2,187,859	Granite Master Issuer Plc '2006-3 A4 FRN 20/12/2054	2,165,762	0.30
USD 2,061,365	Granite Master Issuer Plc '2006-1A A5' '144A' FRN 20/12/2054	2,042,606	0.28
USD 2,652,779	Granite Master Issuer Plc '2007-1 4A1' FRN 20/12/2054	2,630,230	0.36
USD 846,610	GS Mortgage Securities Trust '2007-GG10 A1A' FRN 10/8/2045	936,313	0.13
USD 2,015,000	HCA Inc 6.5% 15/2/2016	2,201,387	0.30
USD 286,000	HCA Inc 7.25% 15/9/2020	311,382	0.04
USD 2,020,000	HCP Inc 6.7% 30/1/2018	2,372,549	0.32
USD 3,000,000	Health Care REIT Inc 2.25% 15/3/2018	3,032,548	0.41
USD 370,000	Hewlett-Packard Co 2.625% 9/12/2014	375,864	0.05
USD 2,785,000	Hilton USA Trust '2013-HLT EFX' '144A' FRN 5/11/2030	2,866,557	0.39
USD 2,250,000	Hilton USA Trust '2013-HLT DFX' '144A' 4.407% 5/11/2030	2,303,047	0.31
USD 2,050,000	HLSS Servicer Advance Receivables Backed Notes Series '2013-T6 AT6 '144A' 1.287% 15/9/2044	2,050,401	0.28
USD 1,145,000	HLSS Servicer Advance Receivables Trust '2014-T1 AT1' '144A' 1.244% 17/1/2045	1,143,211	0.16
USD 1,300,000	HLSS Servicer Advance Receivables Trust '2013-T1 A2' '144A' 1.495% 16/1/2046	1,299,276	0.18
USD 481,060	Holmes Master Issuer Plc '2011-3X A2' FRN 15/10/2054	485,084	0.07
USD 409,957	Holmes Master Issuer Plc '2012-1X A2' FRN 15/10/2054	414,742	0.06
USD 2,000,000	Huntington Bancshares Inc/OH 2.6% 2/8/2018	2,035,456	0.28
USD 830,000	Huntington Ingalls Industries Inc 6.875% 15/3/2018	902,625	0.12
USD 1,200,000	Icahn Enterprises LP / Icahn Enterprises Finance Corp '144A' 3.5% 15/3/2017	1,219,500	0.17
USD 5,150,000	ING US Inc 2.9% 15/2/2018	5,335,251	0.73
USD 1,492,000	Interpublic Group of Cos Inc/The 6.25% 15/11/2014	1,547,950	0.21
USD 1,635,000	Iowa Finance Authority 5% 1/12/2019	1,642,161	0.22
USD 3,000,000	IPALCO Enterprises Inc '144A' 7.25% 1/4/2016	3,330,000	0.45
USD 700,000	Johnson Controls Inc 5.5% 15/1/2016	759,750	0.10
USD 23,191,551	JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust '2013-LC11 XA' FRN 15/4/2046	2,225,797	0.30
USD 4,289,600	JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust '2007-CB18 A1A' FRN 12/6/2047	4,731,170	0.65
USD 337,078	JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust'2007-LD11 ASB' FRN 15/6/2049	359,796	0.05
USD 1,639,300	JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust '2007-CB20 AJ' FRN 12/2/2051	1,737,501	0.24
USD 3,890,848	JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust '2007-LD12 A1A' FRN 15/2/2051	4,384,515	0.60
USD 5,013,116	JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust '2010-C1 A1' '144A' 3.853% 15/6/2043	5,172,403	0.71

公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き)
保有高	銘柄	評価額 (米ドル)	純資産比率 (%)
	米国(続き)
USD 3,665,000	JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust '2006-LDP9 A3' 5.336% 15/5/2047	4,028,590	0.55
USD 11,946,466	JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust '2013-C17 XA' FRN 15/1/2047	834,419	0.11
USD 10,000,000	JPMorgan Chase & Co 1.1% 15/10/2015	10,065,270	1.37
USD 976,000	JPMorgan Chase & Co 3.45% 1/3/2016	1,026,555	0.14
USD 2,500,000	KeyCorp 2.3% 13/12/2018	2,521,223	0.34
USD 340,000	Kratos Defense & Security Solutions Inc 10% 1/6/2017	363,800	0.05
USD 628,051	Lanark Master Issuer Plc '2012-2A 1A' '144A' FRN 22/12/2054	638,111	0.09
USD 2,198,259	LB Commercial Mortgage Trust '2007-C3 A1A' FRN 15/7/2044	2,444,768	0.33
USD 1,967,227	LB-UBS Commercial Mortgage Trust '2006-C4 A4' FRN 15/6/2038	2,139,876	0.29
USD 4,400,000	LB-UBS Commercial Mortgage Trust '2007-C7 AM' FRN 15/9/2045	5,072,637	0.69
USD 2,335,000	LB-UBS Commercial Mortgage Trust '2007-C1 A4' 5.424% 15/2/2040	2,582,664	0.35
USD 3,134,100	Leek Finance Number Eighteen Plc FRN 21/9/2038	3,156,117	0.43
USD 600,000	Lennar Corp 4.5% 15/6/2019	611,250	0.08
USD 1,458,000	Lennar Corp 4.75% 15/12/2017	1,552,770	0.21
USD 770,000	Leucadia National Corp 8.125% 15/9/2015	849,888	0.12
USD 900,000	Lincoln National Corp 4.3% 15/6/2015	940,959	0.13
USD 1,669,000	Lorillard Tobacco Co 2.3% 21/8/2017	1,708,932	0.23
USD 1,214,000	Lorillard Tobacco Co 3.5% 4/8/2016	1,279,634	0.17
USD 2,200,000	Marsh & McLennan Cos Inc 9.25% 15/4/2019	2,886,518	0.39
USD 3,750,000	Maxim Integrated Products Inc 2.5% 15/11/2018	3,786,731	0.52
USD 1,187,124	Medallion Trust Series '2006-1G A1' FRN 14/6/2037	1,182,346	0.16
USD 557,768	Medallion Trust Series '2007-1G A1' FRN 27/2/2039	557,389	0.08
USD 1,584,908	Merrill Lynch Mortgage Trust '2007-C1 A1A' FRN 12/6/2050	1,705,942	0.23
USD 1,339,000	Morgan Stanley 4.75% 22/3/2017	1,470,894	0.20
USD 200,000	Morgan Stanley 5.45% 9/1/2017	222,722	0.03
USD 7,264,208	Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust '2012-C5 XA' '144A' FRN 15/8/2045	679,883	0.09
USD 21,152,292	Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust '2013-C7 XA' FRN 15/2/2046	2,078,847	0.28
USD 13,978,909	Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust '2013-C13 XA' FRN 15/11/2046	1,130,446	0.15
USD 450,000	Morgan Stanley Capital I Trust '2007-HQ12 AM' FRN 12/4/2049	492,486	0.07
USD 2,980,000	Morgan Stanley Capital I Trust '2007-IQ13 AM' 5.406% 15/3/2044	3,269,914	0.45
USD 770,172	Morgan Stanley Reremic Trust '2012-IO AXB1' '144A' 1% 27/3/2051	773,037	0.11
USD 136,491	Morgan Stanley Re-REMIC Trust '2011-IO A' '144A' 2.5% 23/3/2051	138,539	0.02
USD 617,178	Motel 6 Trust '2012-MTL6 A1' '144A' 1.5% 5/10/2025	617,047	0.08
USD 2,945,000	Motel 6 Trust '2012-MTL6 A2' '144A' 1.948% 5/10/2025	2,941,394	0.40

公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き)
保有高	銘柄	評価額 (米ドル)	純資産比率 (%)
	米国(続き)
USD 1,000,000	Motorola Solutions Inc 6% 15/11/2017	1,146,174	0.16
USD 3,000,000	Mylan Inc/PA '144A' 6% 15/11/2018	3,181,206	0.43
USD 1,211,064	National RMBS Trust '2006-3 A1' '144A' FRN 20/10/2037	1,209,571	0.16
USD 272,890	Northwest Airlines 2002-1 Class G-2 Pass Through Trust 6.264% 20/11/2021	291,610	0.04
USD 2,500,000	Omnicom Group Inc 5.9% 15/4/2016	2,752,656	0.38
USD 1,400,000	Oncor Electric Delivery Co LLC 5% 30/9/2017	1,558,045	0.21
USD 26,648	Opteum Mortgage Acceptance Corp Trust '2005-4 1A1B' FRN 25/11/2035	26,687	0.00
USD 370,000	Peabody Energy Corp 7.375% 1/11/2016	419,025	0.06
USD 6,300,000	Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp '144A' 2.5% 15/3/2016	6,484,004	0.88
USD 500,000	Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp '144A' 3.75% 11/5/2017	535,393	0.07
USD 2,750,000	Petrohawk Energy Corp 6.25% 1/6/2019	3,004,375	0.41
USD 1,286,000	Petrohawk Energy Corp 7.25% 15/8/2018	1,374,413	0.19
USD 1,750,000	Prestige Auto Rec 1.74% 15/5/2019	1,738,756	0.24
USD 1,236,110	Progress Trust '2007-1GA 1A' '144A' FRN 19/8/2038	1,232,268	0.17
USD 4,390,000	Prologis LP 5.625% 15/11/2016	4,873,914	0.67
USD 3,500,000	Prudential Financial Inc 6% 1/12/2017	4,058,801	0.55
USD 5,150,871	PUMA FINANCE PTY Ltd '144A' FRN 21/2/2038	5,120,911	0.70
USD 1,300,000	QVC Inc '144A' 7.5% 1/10/2019	1,391,383	0.19
USD 470,075	RAMP Series 2003-RZ3 Trust (Step-up coupon) '2003-RZ3 A6' 3.9% 25/3/2033	469,664	0.06
USD 4,000,000	Regions Financial Corp 2% 15/5/2018	3,941,368	0.54
USD 30,299	Residential Asset Securitization Trust '2005-A5 A12' FRN 25/5/2035	30,338	0.00
USD 1,000,000	Reynolds American Inc 6.75% 15/6/2017	1,159,140	0.16
USD 263,000	Rock-Tenn Co 3.5% 1/3/2020	269,892	0.04
USD 1,610,000	Sabine Pass LNG LP 7.5% 30/11/2016	1,791,125	0.24
USD 4,162,562	Santander Drive Auto Receivables Trust '2013-A A2' '144A' 0.8% 17/10/2016	4,168,400	0.57
USD 1,065,000	Santander Drive Auto Receivables Trust '2013-1 C' 1.76% 15/1/2019	1,067,127	0.15
USD 1,325,000	Santander Drive Auto Receivables Trust '2012-AA C' '144A' 1.78% 15/11/2018	1,331,774	0.18
USD 295,000	Santander Drive Auto Receivables Trust '2012-6 C' 1.94% 15/3/2018	298,099	0.04
USD 65,213	Santander Drive Auto Receivables Trust '2011-S2A B' '144A' 2.06% 15/6/2017	65,152	0.01
USD 2,400,000	Santander Drive Auto Receivables Trust '2013-5 C' 2.25% 17/6/2019	2,420,909	0.33
USD 1,700,000	Santander Drive Auto Receivables Trust '2014-1 C' 2.36% 15/4/2020	1,709,031	0.23
USD 240,000	Santander Drive Auto Receivables Trust '2012-5 C' 2.7% 15/8/2018	247,686	0.03
USD 38,368	Santander Drive Auto Receivables Trust '2011-S2A C' '144A' 2.86% 15/6/2017	38,421	0.01

公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き)
保有高	銘柄	評価額 (米ドル)	純資産比率 (%)
	米国(続き)
USD 3,000,000	Santander Drive Auto Receivables Trust '2012-4 C' 2.94% 15/12/2017	3,088,370	0.42
USD 3,530,000	Santander Drive Auto Receivables Trust '2012-3 C' 3.01% 16/4/2018	3,639,418	0.50
USD 2,950,000	Santander Drive Auto Receivables Trust '2013-A C' '144A' 3.12% 15/10/2019	3,050,378	0.42
USD 2,605,000	Santander Drive Auto Receivables Trust '2013-A D' '144A' 3.78% 15/10/2019	2,714,915	0.37
USD 3,000,000	Santander Drive Auto Receivables Trust '2013-4 D' 3.92% 15/1/2020	3,143,705	0.43
USD 440,000	Santander Holdings USA Inc/PA 3% 24/9/2015	455,124	0.06
USD 440,000	SBA Communications Corp 5.625% 1/10/2019	464,200	0.06
USD 380,000	SBA Tower Trust '144A' 4.254% 15/4/2015	384,599	0.05
USD 3,200,000	Shea Homes LP / Shea Homes Funding Corp 8.625% 15/5/2019	3,552,000	0.48
USD 561,345	SLM Private Credit Student Loan Trust '2004-B A2' FRN 15/6/2021	554,888	0.08
USD 397,274	SLM Private Credit Student Loan Trust '2003-B A2' FRN 15/3/2022	389,206	0.05
USD 3,219,355	SLM Private Education Loan Trust '2013-C A1' '144A' FRN 15/2/2022	3,232,833	0.44
USD 4,513,410	SLM Private Education Loan Trust '2011-C A1' '144A' FRN 15/12/2023	4,548,658	0.62
USD 1,400,000	SLM Private Education Loan Trust '2011-A A3' '144A' FRN 15/1/2043	1,488,137	0.20
USD 3,405,000	SLM Private Education Loan Trust '2011-B A2' '144A' 3.74% 15/2/2029	3,600,629	0.49
USD 1,910,000	SLM Private Education Loan Trust '2011-C A2B' '144A' 4.54% 17/10/2044	2,070,538	0.28
USD 2,255,000	SLM Student Loan Trust '2014-A A2B' '144A' FRN 15/1/2026	2,266,275	0.31
USD 3,372,205	SLM Student Loan Trust '2013-4 A' FRN 25/6/2027	3,377,683	0.46
USD 1,620,000	SLM Student Loan Trust '2014-A A2A' '144A' 2.59% 15/1/2026	1,618,481	0.22
USD 293,477	Soundview Home Loan Trust '2003-2 A2' FRN 25/11/2033	291,710	0.04
USD 340,000	Southeast Supply Header LLC '144A' 4.85% 15/8/2014	345,789	0.05
USD 610,000	Sprint Communications Inc '144A' 9% 15/11/2018	747,250	0.10
USD 540,000	Standard Pacific Corp 10.75% 15/9/2016	656,100	0.09
USD 170,000	State of California 3.95% 1/11/2015	180,256	0.02
USD 883,760	STRIPs 2012-1 Ltd '2012-1A A' '144A' 1.5% 25/12/2044	874,922	0.12
USD 1,200,000	TCM Sub LLC '144A' 3.55% 15/1/2015	1,230,740	0.17
USD 1,224,000	Tennessee Gas Pipeline Co LLC 8% 1/2/2016	1,381,755	0.19
USD 4,447,000	Thermo Fisher Scientific Inc 2.25% 15/8/2016	4,574,222	0.62
USD 405,000	Time Warner Cable Inc 5.85% 1/5/2017	458,636	0.06
USD 2,250,000	T-Mobile USA Inc 5.25% 1/9/2018	2,382,188	0.32
USD 510,000	Toll Brothers Finance Corp 8.91% 15/10/2017	618,375	0.08
USD 1,894,000	Trans-Allegheny Interstate Line Co '144A' 4% 15/1/2015	1,944,775	0.27
USD 337,657	UAL 2009-1 Pass Through Trust 10.4% 1/11/2016	381,046	0.05

公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き)
保有高	銘柄	評価額 (米ドル)	純資産比率 (%)
	米国(続き)
USD 420,682	UAL 2009-2A Pass Through Trust 9.75% 15/1/2017	483,785	0.07
USD 448,781	UAL 2009-2B Pass Through Trust '144A' 12% 15/1/2016	508,245	0.07
USD 885,000	United Airlines Inc '144A' 6.75% 15/9/2015	907,125	0.12
USD 280,000	United Rentals North America Inc 5.75% 15/7/2018	301,350	0.04
USD 25,595,000	United States Treasury Note/Bond 0.75% 15/1/2017	25,651,989	3.50
USD 681,000	United States Treasury Note/Bond 1.5% 31/1/2019	680,335	0.09
USD 1,563,753	US Airways 2011-1 Class C Pass Through Trust 10.875% 22/10/2014	1,626,303	0.22
USD 457,185	US Airways 2012-1 Class C Pass Through Trust 9.125% 1/10/2015	484,616	0.07
USD 101,000	Valeant Pharmaceuticals International '144A' 6.75% 1/10/2017	107,565	0.01
USD 3,000,000	Ventas Realty LP 1.55% 26/9/2016	3,036,848	0.41
USD 650,000	Ventas Realty LP / Ventas Capital Corp 2% 15/2/2018	652,687	0.09
USD 3,184,000	Verizon Communications Inc 5.5% 1/4/2017	3,577,851	0.49
USD 1,360,000	Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series '2005-C22 AM' FRN 15/12/2044	1,449,991	0.20
USD 949,691	Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series '2006-C23 A4' FRN 15/1/2045	1,008,879	0.14
USD 2,390,000	Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series '2006-C28 AM' FRN 15/10/2048	2,599,608	0.35
USD 2,968,491	Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series '2007-C32 A1A' FRN 15/6/2049	3,277,847	0.45
USD 1,135,000	Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series '2007-C33 AM' FRN 15/2/2051	1,271,643	0.17
USD 3,270,000	Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series '2007-C34 A3' 5.678% 15/5/2046	3,656,202	0.50
USD 2,250,000	WellPoint Inc 1.875% 15/1/2018	2,251,351	0.31
USD 615,000	WellPoint Inc 2.3% 15/7/2018	622,188	0.08
USD 700,000	WellPoint Inc 2.375% 15/2/2017	720,510	0.10
USD 426,634	Wells Fargo Resecuritization Trust '2012-IO A' '144A' 1.75% 20/8/2021	424,543	0.06
USD 1,500,000	Western Union Co/The 2.375% 10/12/2015	1,539,950	0.21
USD 2,777,554	WFRBS Commercial Mortgage Trust '2012-C8 XA' '144A' FRN 15/8/2045	322,081	0.04
USD 33,735,377	WFRBS Commercial Mortgage Trust '2013-C15 XA' FRN 15/8/2046	1,421,862	0.19
USD 8,670,036	WF-RBS Commercial Mortgage Trust'2012-C9 XA' '144A' FRN 15/11/2045	1,065,747	0.15
USD 18,000,000	WF-RBS Commercial Mortgage Trust '2014-LC14 XA' FRN 15/3/2047	1,673,172	0.23
USD 4,791,000	Wm Wrigley Jr Co '144A' 2% 20/10/2017	4,835,025	0.66
USD 660,000	World Financial Network Credit Card Master Trust '2012-D B' 3.34% 17/4/2023	651,337	0.09
USD 1,000,000	Zoetis Inc 1.15% 1/2/2016	1,005,239	0.14
		571,108,092	77.93
債券合計		701,901,424	95.78

公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き)
保有高	銘柄	評価額 (米ドル)		純資産比率 (%)
TBA
	米国
USD 5,250,000	Fannie Mae Pool '2 3/14' 2% TBA	5,131,054		0.70
USD 33,800,000	Fannie Mae Pool '2.5 3/14' 2.5% TBA	33,995,408		4.64
USD 25,550,000	Fannie Mae Pool '3 3/14' 3% TBA	26,456,225		3.61
USD 15,910,000	Fannie Mae Pool '3.5 3/14'3.5% TBA	16,831,662		2.29
USD 10,200,000	Fannie Mae Pool '4 3/14' 4% TBA	10,700,438		1.46
		93,114,787		12.70
TBA合計		93,114,787		12.70
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計		795,016,211		108.48
投資有価証券合計			795,016,211	108.48
その他の純負債			(62,160,918)	(8.48)
純資産合計(米ドル)			732,855,293	100.00

* 貸付有価証券。詳細については注記11を参照のこと。
† 保証として差入または供された有価証券。詳細については注記13を参照のこと。
スワップ 2014年2月28日現在

想定金額	摘要	未実現評価評価益/(損)(米ドル)
USD 45,000,000	Interest Rate Swaps (Bank of America) (ファンドはUSD3ヶ月LIBORの変動金利を受け取り、0.4975%の固定金利を支払う) (5/8/2015)	(111,785)
USD 11,700,000	Interest Rate Swaps (Deutsche Bank) (ファンドはUSD3ヶ月LIBORの変動金利を受け取り、0.475%の固定金利を支払う) (15/10/2015)	(21,500)
USD 20,250,000	Interest Rate Swaps (Credit Suisse) (ファンドはUSD3ヶ月LIBORの変動金利を受け取り、0.83625%の固定金利を支払う) (16/8/2016)	(110,742)
USD 8,545,000	Interest Rate Swaps (Deutsche Bank) (ファンドはUSD3ヶ月LIBORの変動金利を受け取り、0.643%の固定金利を支払う) (26/11/2016)	18,241
USD 8,600,000	Interest Rate Swaps (Barclays) (ファンドはUSD3ヶ月LIBORの変動金利を受け取り、0.986%の固定金利を支払う) (4/9/2017)	13,902
USD 7,100,000	Interest Rate Swaps (Citibank) (ファンドは0.88%の固定金利を受け取り、USD3ヶ月LIBORの変動金利を支払う) (11/4/2018)	(114,860)
USD 17,500,000	Interest Rate Swaps (JP Morgan) (ファンドはUSD3ヶ月LIBORの変動金利を受け取り、1.5225%の固定金利を支払う) (24/6/2018)	(116,375)
(米ドル建の基礎となるエクスポージャー-119,068,241米ドル)		(443,119)

注:当該取引による時価合計(443,119)米ドルは、純資産計算書に含まれている(注記2c参照)。
スワップション 2014年2月28日現在

想定金額	摘要	未実現評価益/(損) (米ドル)	評価額 (米ドル)
USD 14,600,000	ファンドは、コール・オプション(満期日9/1/2015)を購入して金利スワップ(JP Morgan)を締結している。行使された場合、ファンドは13/7/2015より1.7975%の固定金利を半年毎に受け取り、13/4/2015より3ヶ月US$ BBA LIBORの変動金利を四半期毎に支払う	64,079	222,124
USD 14,600,000	ファンドは、コール・オプション(満期日9/1/2015)を購入して金利スワップ(BNP Paribas)を締結している。行使された場合、ファンドは13/01/2015より1.795%の固定金利を半年毎に受け取り、13/4/2015より3ヶ月US$ BBA LIBORの変動金利を四半期毎に支払う	63,276	221,321
USD 14,600,000	ファンドは、プット・オプション(満期日9/1/2015)を購入して金利スワップ(BNP Paribas)を締結している。行使された場合、ファンドは13/4/2015より3ヶ月US$ BBA LIBORの変動金利を四半期毎に受け取り、13/7/2015より1.795%の固定金利を半年毎に支払う	(80,650)	77,395
USD 14,600,000	ファンドは、プット・オプション(満期日9/1/2015)を購入して金利スワップ(JP Morgan Chase Bank)を締結している。行使された場合、ファンドは13/4/2015より3ヶ月US$ BBA LIBORの変動金利を四半期毎に受け取り、13/7/2015より1.7975%の固定金利を半年毎に支払う	(80,913)	77,132
(米ドル建の基礎となるエクスポージャー-29,224,943米ドル)		(34,208)	597,972

注:スワップションは、純資産計算書に含まれている(注記2c参照)。
未決済上場先物取引 2014年2月28日現在

契約数	契約/摘要	満期日	基礎となるエクスポージャー (米ドル)
164	Banker’s Acceptance	2014年3月	36,518,164
1	90 Day Euro $ Future	2014年3月	249,406
1,239	US Treasury 2 Year Note (CBT)	2014年6月	272,347,687
(555)	US Treasury 10 Year Note (CBT)	2014年6月	68,967,422
(969)	US Treasury 5 Year Note (CBT)	2014年6月	115,977,188
1	90 Day Euro $ Future	2014年12月	249,175
1	90 Day Euro $ Future	2015年3月	248,938
(164)	Banker’s Acceptance	2015年3月	36,508,918
基礎となるエクスポージャー合計			531,066,898

注:当該取引による未実現純評価損57,525米ドルは、純資産計算書に含まれている(注記2c参照)。
未決済先渡為替予約 2014年2月28日現在

買予約	売予約		受渡日	未実現 評価益/(損)
				(米ドル)
AUD 7,360,000	NZD 7,914,372		10/3/2014	(77,247)
CHF 1,609,038	USD 1,800,000		10/3/2014	24,672
EUR 2,600,000	CHF 3,215,719		10/3/2014	(60,115)
NZD 12,348,648	AUD 11,360,000		10/3/2014	230,889
USD 3,603,495	CHF 3,244,680		10/3/2014	(76,019)
CHF 1,627,488	USD 1,800,000		11/3/2014	45,608
EUR 2,600,000	CHF 3,202,241		11/3/2014	(44,861)
GBP 1,100,000	JPY 186,724,670		11/3/2014	10,609
JPY 183,574,600	GBP 1,100,000		11/3/2014	(41,420)
USD 3,600,000	CHF 3,261,213		11/3/2014	(98,290)
AUD 2,000,000	NZD 2,125,880		12/3/2014	(176)
CHF 1,609,740	USD 1,800,000		12/3/2014	25,496
EUR 6,500,000	CHF 8,009,743		12/3/2014	(116,924)
EUR 1,300,000	GBP 1,082,134		12/3/2014	(13,886)
EUR 1,300,000	NZD 2,217,371		12/3/2014	(68,203)
GBP 3,237,196	EUR 3,900,000		12/3/2014	26,283
NZD 2,170,920	AUD 2,000,000		12/3/2014	37,987
NZD 2,165,266	EUR 1,300,000		12/3/2014	24,461
USD 1,800,000	CHF 1,598,963		12/3/2014	(13,275)
AUD 2,100,000	NZD 2,244,113		13/3/2014	(10,195)
NZD 2,262,225	AUD 2,100,000		13/3/2014	25,399
NZD 2,200,000	JPY 187,616,000		13/3/2014	11,615
USD 3,403,457	BRL 7,683,305		4/4/2014	145,869
NZD 4,706,000	USD 3,871,631		22/4/2014	66,483
USD 9,219,833	AUD 10,520,000		22/4/2014	(139,924)
USD 38,642,750	EUR 28,439,000		22/4/2014	(586,822)
USD 18,919,755	GBP 11,531,000		22/4/2014	(330,844)
USD 3,531,384	NZD 4,259,000		22/4/2014	(32,668)
未実現純評価損				(1,035,498)
ユーロ・ヘッジ投資証券クラス
EUR 671,403	USD 917,503		14/3/2014	8,658
未実現純評価益				8,658
未実現純評価損合計 (米ドル建の基礎となるエクスポージャー-207,891,843米ドル)				(1,026,840)

注:当該取引による未実現純評価損は、純資産計算書に含まれている(注記2c参照)。
当該未決済先渡為替予約の取引相手は、バークレイズ、BNPパリバ、BNYメロン、シティバンク、ドイツ銀行、ゴールドマンサックス、HSBCバンク・ピーエルシー、RBSピーエルシーおよびUBSである。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
財務書類に対する注記
1.組織
ブラックロック・グローバル・ファンズ(以下「当社」という。)は、オープンエンド型の変動資本投資法人(変動資本を有する会社型投資信託)としてルクセンブルク大公国の法律に基づき設立された公開有限責任会社(société anonyme)である。当社は、金融監督委員会(Commission de Surveillance du Secteur Financier、以下「CSSF」という。)により、2010年12月17日付の法律(改正)パートⅠの規定に準拠した譲渡可能な有価証券への集合投資事業(以下「UCITS」という。)として認可されている。
2014年2月28日現在、当社は68のサブファンド(以下それぞれを「ファンド」という。)における投資証券を発行しており、以下総称して「当ファンド」という。各ファンドは、それぞれ個別の資産プールである。各ファンドは、アペンディクスⅠに詳述のとおり投資証券のクラスに分類されており、それぞれ個別の投資証券により表象されている。
各投資証券クラスは当社に対して同等の権利を有しているが、特徴および手数料体系はそれぞれ異なる。これについては当社の英文目論見書において詳述されている。
インディア・ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ・インディア・ファンドは、その投資目的および投資方針に従い、当社の完全所有子会社であるブラックロック・インディア・エクイティズ(モーリシャス)リミテッド(以下「子会社」という。)のみを通じてその純資産のほぼすべてをインドの有価証券に投資している。
当子会社の資産および負債、収益および費用はすべて、当社の純資産計算書および損益計算書において結合されている。当子会社が保有する投資有価証券はすべて、当社の財務書類において開示されている。当子会社は、モーリシャス法に基づいて2004年9月1日に設立された。
現在、当子会社は、インド/モーリシャスの二重課税条約により税金免除の恩恵を受けている。子会社は、インド市場で取引される有価証券に投資しており、子会社はモーリシャスとインドの二重課税条約による恩恵を受けることを見込んでいる。条約による恩恵を受けるために、子会社は毎年一定の検査を受け、モーリシャスの納税者居住性の確立および関連要件を含む条件を満たしていなければならない。子会社は、モーリシャス歳入庁(Mauritian Revenue Authorities)から納税者居住証明を取得しており、かつ、インドに支店または恒久的施設を有していないことから、有価証券の売却時にインドのキャピタル・ゲイン税は課されない。2012年インド財政法および同法の一般的租税回避否認条項(以下「GAAR」という。)により制定され、2015年4月1日付で適用される最近の法改正により、モーリシャスおよびインド間の条約を利用する子会社の能力が不利な影響を受ける可能性があることから、子会社は、インドの有価証券について実現したキャピタル・ゲインおよび/または配当金に税金が課される場合がある。しかし、GAARに係る明確な指針が公表されるまで、かかる法律が子会社に及ぼす影響(該当する場合)を現時点で算定することはできない。2014年2月28日現在において引当金は計上されていない。
ファンドの併合および終了
2014年2月14日、ヨーロピアン・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンドはヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンドに併合され、ジャパン・ファンドはジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンドに併合され、ワールド・インカム・ファンドはフィックスト・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンドに併合された。ヨーロピアン・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド、ジャパン・ファンドおよびワールド・インカム・ファンドの損益および純資産変動計算書、発行済投資証券口数変動表ならびに3会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要は表示されているが、これらのファンドの純資産計算書は、資産および負債が新たな併合先のエンティティであるヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンド、ジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンドおよびフィックスト・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンドに既に移転しているため、表示されていない。
2014年2月28日に終了した期間に生じた重要な事象
2013年11月7日付で、コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンドは、別途通知があるまでの間(ただし、限定的な状況において取締役が決定する場合を除く)、投資証券販売と他のファンドからの転換を終了した。投資主は、従来通りの償還が可能である。
2014年2月14日、新しい英文目論見書が発行された。
2014年2月14日、ヨーロピアン・グロース・ファンドはヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンドに名称を変更し、ジャパン・バリュー・ファンドはジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンドに名称を変更した。
香港におけるブラックロックの法人の統合により、当社の香港の代理人は、2014年2月14日付でブラックロック(ホンコン)リミテッドからブラックロック・アセット・マネジメント・ノースアジア・リミテッドに変更された。
投資証券クラスの設定
当期に設定された投資証券クラスはアペンディクスⅠに開示されている。
2.重要な会計方針の要約
この財務書類は、ルクセンブルグの投資法人のためにルクセンブルグの関係官庁が規定した財務書類の作成に関連する法律および規制上の要件に準拠して作成されており、以下の重要な会計方針を含む。
(a)投資有価証券およびその他の資産の評価
当社の投資有価証券およびその他の資産は以下のとおり評価されている。
・ 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券は、評価日における最新の入手可能な市場価格に基づき評価される。当該投資有価証券またはその他の資産が複数の証券取引所または規制市場で上場または取引されている場合、当社の取締役会(以下「取締役」という。)はその裁量により、評価目的でかかる証券取引所または規制市場のいずれか1つを選択することができる。一部のファンドの純資産価額の計算時に該当する市場が終了している場合、または政府が外国投資に財務または取引費用を課す場合に有価証券価額の相違が生じることがある。そのため、取締役は、これらの投資有価証券の公正価値を見積るために公正価値の評価技法を利用した。かかる有価証券およびデリバティブは、適格者(取締役)が決定する実現性の高い価額で評価される。公正価値評価プロセスに固有の不確実性により、これらの見積価額は、当該有価証券にとっての整備された市場が存在する場合に使用されたであろう価額や最終的に回収されうる価額と著しく異なる可能性がある。
・ 上場されてない有価証券、またはいかなる証券取引所もしくはその他の規制市場において売買もしくは取引されていない有価証券(クローズドエンド型ファンドの有価証券を含む)および評価額が入手できないその他の市場における上場または非上場有価証券、または取締役が、市場価格が公正市場価格を反映していないと判断した有価証券に関しては、取締役が、処分価格または取得価格の予測額に基づき、慎重かつ誠実に価値を決定する。
・ 有価証券貸付:有価証券は貸付代理店の指示により第三者ブローカーに受渡しされるが、その資産は当ファンドのポートフォリオの一部として引き続き評価される。
・ 流動性のある資産および短期金融商品は、額面金額に利息を加えた金額か償却原価に基づいて評価される。
・ 現金、短期金融預金、要求払手形およびその他の債務は、入手できる見込みがない場合を除き額面金額で評価される。
・ 主として未収利息および未収配当金、売却投資有価証券未収金、販売投資証券未収金およびリストラクチャリング費用を含む資産は、入手できる見込みがない場合を除き額面金額で評価される。
・ 特に未払利息、未払収益分配金、購入投資有価証券未払金および買戻し投資証券未払金を含む負債は、額面金額で評価される。
・ 事後通告証券(To Be Announced Securities)(以下「TBA」という。)は、米国政府系機関が発行するモーゲージ担保証券に関連するものである。これらの機関は通常、モーゲージ・ローンをプールし、組成されたプールの持分を販売する。TBAは、将来の決済に関して購入または売却される、これらの機関の将来のプールに関連しており、金利または償還日のいずれかが確定していない。TBAは、投資有価証券明細表に個別に開示されている。
当ファンドは通常、有価証券取得の目的でTBA購入契約を締結するが、適切と思われる場合は決済前に契約を処分することがある。TBAの売却による手取金は、契約上の決済日まで受領しない。TBA売却契約が残存している間、当該取引をカバーするために、相応の交付可能有価証券または相殺対象となる(売却契約日以前に交付可能な)TBA購入契約を保有する。
TBA売却契約が、相殺対象である購入契約の取得により終了する場合、ファンドは、裏付けとなる有価証券の未実現利益または損失にかかわらず契約の利益または損失を実現する。ファンドが、契約に基づき有価証券を交付する場合、ファンドは、契約が締結された日に設定された価格で有価証券の売却による利益または損失を実現する。
2014年2月28日現在、当ファンドは未決済のTBAを有していた。これは、純資産計算書の「売却投資有価証券未収金」および「購入投資有価証券未払金」に含まれている。
(b)投資有価証券からの収益
当社は以下の方法で投資有価証券からの収益を認識している。
・ 受取利息は毎日発生し、定額法によるプレミアムの償却およびディスカウントの増加を含む。
・ 預金利息ならびに定期預金および短期金融預金の利息は、発生主義で認識されている。
・ 受取配当金は、配当落ち日に発生する。
・ 有価証券貸付による収益は週次で発生する。
・ 社債がデフォルトしていることが確認された場合、デフォルトした有価証券にかかる利息の計上はその時点で停止される。関連当事者からデフォルトの確認をとった上で、未収金は償却される。
・ 投資有価証券明細表において、永久債の銘柄に含まれる日付は、当該債券の次回の繰上償還可能日である。
投資有価証券明細表の銘柄の欄に開示されている利率は期末における適用利率であるが、これらの債券は変動利付債であるため、情報提供の目的のみで表示されている。
(c)デリバティブ商品
当期において、当ファンドは複数の先渡為替・先物予約を締結している。未決済の先渡為替・先物予約は、評価日に当該予約を決済した場合の金額で評価される。当該未決済予約から生じる超過額および不足額は未実現評価益/(損)に計上され、純資産計算書の資産または負債に(適宜)含められる。
当ファンドはカバード・コール・オプションおよびプット・オプションの売却、コール・オプションおよびプット・オプションの購入を実施できる。当ファンドはまたスプレッド・オプションにも投資することができる。スプレッド・オプションは、2つ以上の資産の価格の差異から価値が生じる種類のオプションである。当ファンドがオプションを売却および/または購入する時点で、当ファンドによる受取または支払プレミアムと同額が負債または資産として反映される。その後、売建オプションに係る負債および買建オプションに係る資産は、現在価値を反映するよう時価評価される。見積実現価額を最もよく反映する方法として、取締役は最終取引価格ではなく仲値または決済値に基づいて、市場で取引されるオプションを評価することに合意している。市場で取引されていないオプションは第三者の値付機関から入手する日次価格に基づいて評価している。有価証券がオプション行使によって売却される場合、受取(支払)プレミアムが売却有価証券から控除(に加算)される。オプションが失効する場合(または当ファンドが決済取引を行った場合)、当ファンドはオプションに係る損益を、受取または支払プレミアムの分だけ(もしくは決済取引のコストが受取または支払プレミアムを超過する分だけ)実現する。
当ファンドは1つの商品から発生する利益を他の投資より発生する利益と交換するために、スワップ契約を締結している。クレジット・デフォルト・スワップの場合、信用事由の発生による偶発的な支払い(当該契約にあらかじめ定義されている)の見返りとして、いくつかのプレミアムがプロテクションの売り手に支払われる。スワップは可能な限り、第三者の値付機関から入手し、実際のマーケット・メーカーに確認した日々の価格に基づいて時価評価される。こうした時価が入手できない場合、スワップはマーケット・メーカーから入手する日々の相場に基づいて値付される。いずれの場合も、価格の変動は損益および純資産変動計算書に未実現評価益/(損)の純変動額として計上される。スワップの満期または解約時における実現損益およびスワップに関連して稼得または負担した利息は、損益および純資産変動計算書上に表示される。
差金決済取引は、各取引に帰属する金融費用を差し引いた後の原証券の価格をもとに評価される。差金決済取引の締結時に、当社は、取引額の一定の割合に相当する現金および/またはその他の資産を取引相手に担保として差入れることを要求される場合がある。投資有価証券明細表に表示されている資産に関しては、当該資産が購入時点で全額支払い済みであったため追加担保の差入要求はなかった。取引が未決済である期中の取引価額の変動は、原証券の価値を反映するため、各評価日時点の時価評価により損益および純資産変動計算書の未実現評価益/(損)の純変動額に認識される。取引終了時の実現損益は、取引が未決済であった時点の金融費用を含む取引価額と終了時点の価額との差額に相当する。未決済の差金決済取引に帰属する配当金も損益および純資産変動計算書に表示される。
当期において、当ファンドは複数の株式連動債への投資を開始した。一度または複数回の固定クーポンの支払いと引き換えに、元本をブローカーに支払う。満期時に、ファンドは当該元本に基礎となる株式の価値の変動を加減算した金額を受け取ることになる。
(d)為替換算
各ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券の取得原価は、購入時の為替レートで換算されている。各ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券およびその他の資産は、2014年2月28日におけるルクセンブルグでのファンドの評価時の為替レートで換算される。
(e)合計結合金額
当社の結合金額は米ドルで表示されており、各ファンドの財務書類の合計を含んでいる。純資産計算書の換算レートは、2014年2月28日におけるルクセンブルグでのファンドの評価時の為替レートである。

通貨	ユーロ		英ポンド		日本円		スイス・フラン		オフショア 中国人民元
米ドル	0.7249		0.5988		102.2400		0.8819		6.1173

損益および純資産変動計算書の換算レートは、期中にわたり算定された平均レートである。

通貨	ユーロ		英ポンド		日本円		スイス・フラン		オフショア 中国人民元
米ドル	0.7364		0.6157		101.1008		0.9050		6.0753

これらの数値は情報提供の目的のみで表示されている。
(f)為替レート
下記の為替レートは、2014年2月28日現在、当ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券およびその他の資産およびその他の負債を換算するために使用された。

通貨		英ポンド		米ドル		ユーロ		日本円		スイス・ フラン		オフショア中国人民元
UAEディルハム		0.1631		0.2722		0.1973		27.7443		0.2400		1.6657
アルゼンチン・ペソ		0.0760		0.1269		0.0920		12.9378		0.1119		0.7767
豪ドル		0.5369		0.8960		0.6495		91.3069		0.7900		5.4819
ブラジル・レアル		0.2579		0.4303		0.3120		43.8584		0.3794		2.6332
カナダ・ドル		0.5387		0.8989		0.6517		91.6082		0.7926		5.5000
スイス・フラン		0.6796		1.1341		0.8222		115.5713		1.0000		6.9388
チリ・ペソ		0.0010		0.0017		0.0012		0.1814		0.0015		0.0108
オフショア中国人民元		0.0979		0.1634		0.1184		16.6557		0.1441		1.0000
中国人民元		0.0975		0.1627		0.1179		16.5834		0.1434		0.9956
コロンビア・ペソ		0.0002		0.0004		0.0003		0.0496		0.0004		0.0029
チェコ・コルナ		0.0302		0.0504		0.0365		5.1410		0.0444		0.3086
デンマーク・クローネ		0.1107		0.1848		0.1340		18.8357		0.1629		1.1308
エジプト・ポンド		0.0860		0.1436		0.1041		14.6401		0.1266		0.8789
ユーロ		0.8266		1.3793		1.0000		140.5626		1.2162		8.4392
英ポンド		1.0000		1.6686		1.2097		170.0438		1.4713		10.2093

通貨		英ポンド		米ドル		ユーロ		日本円		スイス・ フラン		オフショア中国人民元
香港ドル		0.0772		0.1288		0.0934		13.1300		0.1136		0.7883
ハンガリー・フォリント		0.0026		0.0044		0.0032		0.4529		0.0039		0.0271
インドネシア・ルピア		0.0001		0.0001		0.0001		0.0087		0.0001		0.0005
イスラエル・シェケル		0.1720		0.2870		0.2081		29.2536		0.2531		1.7563
インド・ルピー		0.0096		0.0161		0.0116		1.6441		0.0142		0.0987
アイスランド・クローナ		0.0053		0.0088		0.0064		0.9060		0.0078		0.0543
日本円		0.0058		0.0098		0.0071		1.0000		0.0086		0.0600
韓国ウォン		0.0005		0.0009		0.0006		0.0954		0.0008		0.0057
クウェート・ディナール		2.1289		3.5523		2.5754		362.0071		3.1323		21.7346
スリランカ・ルピー		0.0045		0.0076		0.0055		0.7795		0.0067		0.0468
モロッコ・ディルハム		0.0735		0.1227		0.0890		12.5125		0.1082		0.7512
メキシコ・ペソ		0.0452		0.0754		0.0547		7.6894		0.0665		0.4616
マレーシア・リンギット		0.1829		0.3052		0.2212		31.1017		0.2691		1.8673
ナイジェリア・ナイラ		0.0036		0.0060		0.0043		0.6170		0.0053		0.0370
ノルウェー・クローネ		0.0998		0.1665		0.1207		16.9720		0.1468		1.0189
ニュージーランド・ドル		0.5040		0.8411		0.6097		85.7123		0.7416		5.1461
ペルー・新ソル		0.2140		0.3571		0.2589		36.3978		0.3149		2.1853
フィリピン・ペソ		0.0134		0.0224		0.0162		2.2830		0.0197		0.1370
パキスタン・ルピー		0.0057		0.0095		0.0069		0.9714		0.0084		0.0583
ポーランド・ズロチ		0.1983		0.3309		0.2399		33.7249		0.2918		2.0248
カタール・リアル		0.1645		0.2746		0.1990		27.9839		0.2421		1.6801
ルーマニア・レイ		0.1836		0.3064		0.2221		31.2251		0.2701		1.8747
ロシア・ルーブル		0.0165		0.0276		0.0200		2.8207		0.0244		0.1693
サウジ・リアル		0.1597		0.2666		0.1933		27.1721		0.2351		1.6313
スウェーデン・クローネ		0.0933		0.1557		0.1129		15.8741		0.1373		0.9530
シンガポール・ドル		0.4731		0.7895		0.5723		80.4555		0.6961		4.8304
スロバキア・コルナ		0.0274		0.0457		0.0331		4.6658		0.0403		0.2801
タイ・バーツ		0.0183		0.0306		0.0222		3.1235		0.0270		0.1875
新トルコ・リラ		0.2703		0.4511		0.3270		45.9756		0.3978		2.7603
台湾ドル		0.0197		0.0330		0.0239		3.3634		0.0291		0.2019
ウルグアイ・ペソ		0.0265		0.0443		0.0321		4.5160		0.0390		0.2711
米ドル		0.5992		1.0000		0.7249		101.9050		0.8817		6.1183
南アフリカ・ランド		0.0559		0.0934		0.0677		9.5189		0.0823		0.5715

人民元は、外国為替制限を受けており、自由に換金できる通貨ではない。中国人民元ボンド・ファンドに使用されている為替レートは、オフショア中国人民元(以下「CNH」という。)に関連するものであり、オンショア中国人民元(以下「CNY」という。)に関連するものではない。CNHの価値は、中国政府により随時適用される外国為替管理政策および還流制限ならびにその他外部の市場原理を含むがこれらに限定されない複数の要因により、CNYの価値と大幅に異なる可能性もある。
(g)希薄化
取締役は、ファンドの投資証券1口当たり純資産価額を調整して当該ファンドが受ける「希薄化」の影響を軽減することがある。希薄化は、ファンドの原資産を購入または売却する実際のコストが、取引費用、税金および原資産の購入価格と売却価格間のスプレッドにより、当該ファンドの評価における原資産の帳簿価額を逸脱している場合に生じる。希薄化は、ファンドの価値に悪影響を及ぼし、その結果投資主に影響を与える可能性がある。投資証券1口当たり純資産価額を調整することにより、この影響を軽減または回避して、投資主を希薄化による影響から保護することができる。いずれかの取引日において、当該ファンドの全投資証券クラスの総取引によって、当該ファンドに対して取締役が(当該ファンドの市場取引費用に関連して)随時設定する基準値を超える投資証券の純増減が生じた場合、取締役は当該ファンドの純資産価額を調整することがある。
英文目論見書のアペンディクスBの17(c)に従い、2014年2月28日現在、かかる希薄化調整はワールド・ゴールド・ファンドに適用されている。
運用会社はその裁量により希薄化調整の支払いを行うことを決定する場合がある。
投資証券1口当たりの公表/取引純資産価額は、3会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要に開示されており、希薄化調整が含まれている場合がある。この調整は、純資産計算書および損益および純資産変動計算書では認識されていない。
(h)取引費用
取引費用は有価証券の取得、発行または処分に直接帰属する増分コストである。増分コストは事業体が有価証券を取得、発行または処分しなかった場合には発生していなかったであろうコストである。有価証券の当初認識時に、有価証券は、その取得または発行に直接帰属する取引費用を加えた時価で測定される。
有価証券の購入または売却にかかる取引費用は、保管銀行の取引手数料を除いて、各ファンドの純資産計算書の実現純評価益/(損)または未実現評価益/(損)の純変動額に含まれる。保管銀行の取引手数料はファンドの損益および純資産変動計算書の保管および預託報酬に含まれている。
(i)その他の取引に係る外国通貨
その他の取引に係る外国通貨は、現金残高およびスポット取引に係る実現評価損益および未実現評価損益に関連している。
3.運用会社
ブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーは、運用会社として従事するよう当社により任命されている。運用会社はルクセンブルグの公開有限責任会社(société anonyme)であり、2010年法第15章に従い、ファンドの運用会社として従事するよう権限を与えられている。
当社は、運用会社との間で運用会社契約を締結した。当該契約に基づき、運用会社は当社の日々の管理を委任されており、これにより当社の投資運用、管理事務および当ファンドのマーケティングに関連するすべての業務を直接または委任して行う責任を有する。
当社の合意のもと、運用会社は、英文目論見書に詳述されているとおり、その業務の一部を委任することを決定した。
ブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーは、ブラックロック・グループ内の完全所有子会社である。同社は、CSSFにより規制されている。
4.投資運用報酬および販売報酬
当期において、当社は運用会社であるブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーに対して投資運用報酬を支払った。
英文目論見書のアペンディクスEに記載されているとおり、当社は年率の投資運用報酬を支払う。投資運用報酬の水準は、投資家が購入するファンドおよび投資証券クラスに応じて0.25%から1.75%の間である。投資運用報酬は、該当ファンドの純資産価額に基づき毎日発生し、毎月支払われる。運用会社は、投資顧問会社への報酬を含む、特定の費用および報酬を投資運用報酬より支払う。クラスJおよびクラスX投資証券について請求される投資運用報酬はない。
投資運用報酬の減額は、損益および純資産変動計算書の投資運用報酬から別掲で開示されている。当期において、以下の運用中のファンドは投資運用報酬が減額されている。
ユーロ・リザーブ・ファンド
USドル・リザーブ・ファンド
当社が、ブラックロックが運用するファンドに投資する場合、当社に適用される投資運用報酬は当該ファンドが負う投資運用報酬費用が減額されている。当期において、以下のファンドは投資運用報酬からかかる減額を受けている。
フィックスト・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド
フレキシブル・マルチアセット・ファンド
グローバル・アロケーション・ファンド
グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド
グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド
ワールド・フィナンシャルズ・ファンド
ワールド・テクノロジー・ファンド
当期において、当社は主要販売会社であるブラックロック(チャネル・アイランズ)リミテッドに販売報酬を支払った。
英文目論見書のアペンディクスEに記載されているとおり、当社は年間販売報酬を支払う。販売報酬の水準は、0.25%から1.25%の間である。クラスA、D、I、JおよびX投資証券では、販売報酬を支払わない。ユーロ・リザーブ・ファンドおよびUSドル・リザーブ・ファンドのクラスA、B、C、D,I,JおよびX投資証券では、販売報酬を支払わない。当該報酬は、該当ファンドの純資産価額(該当する場合、アペンディクスB第17(c)項に記載されているとおり、該当ファンドの純資産価額への希薄化調整を反映している)に基づき毎日発生し、毎月支払われる。
主要販売会社は、当期の英文目論見書のアペンディクスC第22項に記載されているとおり、販売報酬の全部または一部を割り戻す場合がある。割り戻しがある場合、注記5に記載されているとおり、管理事務代行報酬の減額に含まれる。
2014年2月28日現在、未払いである投資運用報酬および販売報酬は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
5.管理事務代行報酬
当社は管理事務代行報酬を運用会社に支払っている。
管理事務代行報酬の水準は、運用会社との合意に基づく取締役の裁量によって変更される場合があり、当社が発行する様々なファンドとクラス投資証券のそれぞれに異なる比率で適用されることになる。ただし、取締役と運用会社の間で、現在支払われている管理事務代行報酬の上限を年率0.25%とすることが合意されている。管理事務代行報酬は、該当するクラス投資証券の純資産価額に基づき毎日発生し、毎月支払われる。
課される年率は以下のとおりである。

投資証券クラス	株式ファンド		債券ファンド		混合ファンド		短期金融商品 ファンド
A、B、C、D、E、Q	0.25%		0.15%		0.20%		0.075%*
I、J、X	0.03%		0.03%		0.03%		0.03%

クラスI、JおよびX投資証券への投資は、2010年12月17日法第174条の意義の範囲内において、機関投資家向けに限定されている。
* クラスQ(0.10%)およびエマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド、クラスA、B、C、D、E、Q投資証券(0.15%)を除く。
取締役および運用会社は、各ファンドの市場部門および競合他社と比較したファンドの業績といった複数の基準を考慮に入れ、ファンドの投資家が入手可能な類似する投資商品の市場全体について比較した場合に各ファンドの総費用比率が確実に優位性を保てることを目標とした料率で、管理事務代行報酬の水準を設定している。
管理事務代行報酬は、保管報酬、販売報酬および有価証券貸付手数料とその税金ならびに投資レベルまたは当社レベルで課される税金を除き、当社が負担したすべての固定および変動の営業費用および管理費に充てる目的で運用会社が使用する。
これらの営業費用および管理費には、すべての第三者費用と、当社が、または当社が代行して随時負担したその他の回収可能な費用が含まれる。この費用には、ファンド経理報酬、名義書換事務代行報酬(副名義書換事務代行会社および関連するプラットフォームとの取引費用を含む)、コンサルタント、法律、税金および監査報酬等のすべての専門家費用、取締役報酬(ブラックロック・グループの従業員でない取締役に対する報酬)、交通費、合理的な範囲の立替経費、印刷費、公告費、翻訳費用および株主への報告に関連するその他すべての費用、規則当局への届出およびライセンス手数料、コルレスおよびその他の銀行手数料、ソフトウエアのサポートおよび維持、営業費用およびインベスター・サービス・チームおよび様々なブラックロック・グループ会社によって提供されたその他のグローバル管理サービスに帰属する費用)が含まれるが、これらに限定されない。
運用会社は、ファンドの総費用比率の競争優位性を維持する財務リスクを負っている。したがって、すべての期間において当社が運用会社に支払った管理事務代行報酬の金額のうち、期中に発生した実際の費用を超える額について運用会社は返還する義務を負わず、一方で期中に発生した実際の費用のうち、当社が運用会社に支払った管理事務代行報酬を超える額については、運用会社または他のブラックロック・グループ会社が負担しなければならない。
2014年1月1日より、ブラックロック・グループの代表者でない取締役に、遂行した業務の報酬として支払われる報酬が、税込みで年間37,500ユーロから年間55,000ユーロに増加した。2014年1月1日より、会長の報酬が税込みで年間40,000ユーロから60,000ユーロに増加した。ブラックロック・グループの代表者である取締役は、取締役報酬を受ける権利を有していない。
保管報酬はファンドに直接請求される。特定の管轄地域に適用される税金も、ファンドに直接請求される(注記7参照)。
2014年2月28日現在、未払いである管理事務代行報酬は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
当期において、以下の運用中のファンドは管理事務代行報酬が減額されている。

	ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド		ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド
	ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド		USドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
	ヨーロピアン・フォーカス・ファンド		ワールド・ボンド・ファンド
	ヨーロピアン・ファンド

管理事務代行報酬の減額は、損益および純資産変動計算書において管理事務代行報酬から別掲で開示されている。
6.保管および預託報酬
当期における当社の保管銀行は、ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン(インターナショナル)リミテッド、ルクセンブルグ支店である。保管銀行は、取引手数料に加えて、有価証券の価額に基づき毎日発生する年間報酬を受領する。年間保管報酬は、年率0.5bpから44.1bpであり、取引手数料は、1取引につき8.80米ドルから196米ドルである。両カテゴリーの報酬および手数料の料率は、投資先の国によって異なり、場合によっては資産クラスに応じて異なる。債券や先進国の株式市場に対する投資は上記の幅の下限となり、新興市場に対する一部の投資は、上記の幅の上限となる。そのため、各ファンドの保管費用は、その時点における資産配分により左右されることになる。
2014年2月28日現在、未払いである保管および預託報酬は純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
7.税金
ルクセンブルグ
当社はルクセンブルグの法律に基づき投資法人として登録されている。したがって、当社は、ルクセンブルグにおいて所得税もキャピタル・ゲイン税も現在のところ課されていない。しかし、各ファンドの各四半期末の純資産価額の年率0.05%(リザーブ・ファンドのクラスI、JおよびX投資証券の場合には0.01%)で計算された年次税を支払うことが要求されている。2014年2月28日に終了した期間において、ルクセンブルグの税金に関連する23,741,933米ドルが費用計上された。
ベルギー
当社は金融市場に関する2012年8月3日法第154条に基づき、ベルギーの金融サービス市場機構に登録されている。ベルギーにおいて一般向け販売のために登録されたファンドには、前年の12月31日現在、ベルギーの仲介業者を通じてベルギーで販売された口数の純資産価額に対して年率0.08%の税金が課される。2014年2月28日に終了した期間において、ベルギーの税金に関連する費用はない。
英国
報告型ファンド(Reporting Funds)
当社では英国報告型ファンドの形態が適用されている。このファンド形態に基づき、英国報告型ファンドの投資家は、分配のあるなしにかかわらずその保有高に応じた英国報告型ファンドの収益持分について課税されるが、その保有高の売却益にはキャピタル・ゲイン税が課される。現在、英国報告型ファンドであるファンドのリストは、www.blackrock.co.uk/reportingfundstatusより入手可能である。
ブラジル
ブラジルの取引税は2009年10月20日より有効となった。現時点において、ブラジルの金融および資本市場への投資を行う非居住者による外国為替取引には、以下の税率が適用されている。1)上場株式または新規株式公開による発行株式への投資関連取引には0%、2)2013年6月4日より債券投資または投資ファンドへの投資関連取引には0%が適用されている。2014年2月28日に終了した期間において、ブラジルの税金に関連する費用はない。
その他の取引税
他の管轄地域において、当ファンドが保有する特定の資産に対し、金融取引税(以下「FTT」という。)またはその他の取引税といった税金が課される場合がある(例えば、英国の印紙税、フランスのFTT)。
8.投資顧問
運用会社であるブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーは、同社の投資運用機能を、英文目論見書に記載のとおり、以下の投資顧問会社(以下それぞれを「投資顧問会社」という。)に委託している。ブラックロック・フィナンシャル・マネジメント・インク(ユーエス)(以下「BFM」という。)、ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー・エヌ・エイ、ブラックロック・インベストメント・マネジメント・エル・エル・シー(ユーエス)(以下「BIMLLC」という。)、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(ユーケー)リミテッド(以下「BIMUK」という。)およびブラックロック(シンガポール)リミテッド(以下「BSL」という。)。
すべての投資顧問会社は、ブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーにより直接任命されている。すべての副投資顧問会社は関連する投資顧問会社により任命されている。これらのうちの数社は、投資顧問会社として以下の会社に業務の一部を再委託している。ブラックロック・ジャパン株式会社(以下「BLKJap」という。)、ブラックロック・アセット・マネジメント・ノースアジア・リミテッド(以下「BAMNA」という。)およびブラックロック・インベストメント・マネジメント(オーストラリア)リミテッド(以下「BLKAus」という。)。2014年2月14日付で、副投資顧問会社は、ブラックロック(ホンコン)リミテッドからBAMNAに変更された。

	ファンド		投資顧問会社	副投資顧問会社
	ASEANリーダーズ・ファンド		BIMUK	BAMNA
	アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンド		BIMUK	BAMNA
	アジアン・ドラゴン・ファンド		BIMUK	BAMNA
	アジアン・グロース・リーダーズ・ファンド		BIMUK	BAMNA
	アジアン・ローカル・ボンド・ファンド		BSL

	ファンド		投資顧問会社	副投資顧問会社
	アジアン・タイガー・ボンド・ファンド		BSL
	チャイナ・ファンド		BIMUK	BAMNA
	コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド(3)		BIMUK
	エマージング・ヨーロッパ・ファンド		BIMUK
	エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド		BSL、BIMUK
	エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド		BIMUK、BIMLLC
	エマージング・マーケッツ・ファンド		BIMUK、BIMLLC
	ユーロ・ボンド・ファンド		BIMUK
	エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド		BSL、BIMUK
	ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド		BIMUK
	ユーロ・リザーブ・ファンド		BIMUK
	ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド		BIMUK
	ユーロ・マーケッツ・ファンド		BIMUK
	エマージング・マーケッツ・インベストメント・グレード・ボンド・ファンド		BSL、BIMUK
	エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド		BSL、BIMUK
	ヨーロピアン・エクイティ・インカム・ファンド		BIMUK
	ヨーロピアン・フォーカス・ファンド		BIMUK
	ヨーロピアン・ファンド		BIMUK
	ヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンド(1)(2)		BIMUK
	ヨーロピアン・バリュー・ファンド		BIMUK
	フィックスト・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド(1)		BSL、BIMUK、BFM	BLKAus
	フレキシブル・マルチアセット・ファンド		BIMUK
	グローバル・アロケーション・ファンド		BIMLLC
	グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド		BIMUK、BFM	BLKAus
	グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド		BIMLLC
	グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンド		BIMUK
	グローバル・エクイティ・ファンド		BIMUK
	グローバル・エクイティ・インカム・ファンド		BIMUK
	グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド		BIMUK、BFM	BLKAus
	グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド		BFM、BIMUK、BSL
	グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド		BFM	BLKAus
	グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド		BIMUK、BFM
	グローバル・オポチュニティーズ・ファンド		BIMLLC

	ファンド		投資顧問会社	副投資顧問会社
	グローバル・スモールキャップ・ファンド		BIMLLC
	インディア・ファンド		BIMUK	BAMNA
	ジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンド(1)(2)		BIMUK	BAMNA
	ジャパン・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド		BIMUK	BLKJap
	ラテン・アメリカン・ファンド		BIMLLC
	ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド		BIMUK
	ニュー・エネルギー・ファンド		BIMUK
	ノースアメリカン・エクイティ・インカム・ファンド		BIMLLC
	パシフィック・エクイティ・ファンド		BIMUK	BAMNA
	中国人民元ボンド・ファンド		BSL、BIMUK	BAMNA
	スイス・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド		BIMUK
	ユナイテッド・キングダム・ファンド		BIMUK
	USベーシック・バリュー・ファンド		BIMLLC
	USドル・コア・ボンド・ファンド		BFM
	USドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド		BFM
	USドル・リザーブ・ファンド		BFM
	USドル・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド		BFM	BLKAus
	USフレキシブル・エクイティ・ファンド		BIMLLC
	USガバメント・モーゲージ・ファンド		BFM
	USグロース・ファンド		BIMLLC
	USスモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド		BIMLLC
	ワールド・アグリカルチャー・ファンド		BIMUK
	ワールド・ボンド・ファンド		BIMUK、BFM	BLKAus
	ワールド・エネルギー・ファンド		BIMUK
	ワールド・フィナンシャルズ・ファンド		BIMUK
	ワールド・ゴールド・ファンド		BIMUK
	ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド		BIMLLC
	ワールド・マイニング・ファンド		BIMUK
	ワールド・リアル・エステート・セキュリティーズ・ファンド		BIMLLC、BIMUK、BSL
	ワールド・テクノロジー・ファンド		BIMUK

(1)ファンドは併合された。詳細については注記1を参照のこと。
(2)ファンドの名称が変更された。詳細については注記1を参照のこと。
(3)ファンドが投資証券販売を終了した。詳細については注記1を参照のこと。
9.関連会社との取引
運用会社、主販売会社および投資顧問会社の最終的な持株会社は、米国デラウェア州で設立されたブラックロック・インクである。PNCファイナンシャル・サービシズ・グループ・インクがブラックロック・インクの主要株主となっている。当社のために有価証券の取引を手配する際、PNCグループの会社が、通常の条件で有価証券仲介、外国為替、銀行業務およびその他のサービスを提供していた、もしくは本人として取引をしていた可能性があり、差益が生じる可能性がある。ブローカーおよびエージェントに対する手数料は市場の慣例に従って支払われており、手数料がブローカーおよびエージェントによって一括されている、あるいはその他の手法によって割り引かれたり、現金により手数料が割り戻された場合、その差益は当社に還元されている。PNCグループのサービスは、手数料および取引条件が投資市場においてブラックロックと関連が無いその他のブローカーおよびエージェントとほぼ同様であることを前提として適切であると判断された場合に投資顧問会社によって利用可能であり、このことは、最高の成績を達成するという上述の方針と一貫性がある。当期において、ブラックロック関連会社または当社の取締役を通じて当社に影響を及ぼす取引はなかった。
当期中、通常の業務範囲外のあるいは通常の取引条件外の取引は行われていない。
当期中、取締役によるファンドの投資証券の購入はなかった。
有価証券貸付契約に従って任命された有価証券貸付の代理人は、当社の関連当事者であるブラックロック・アドバイザーズ(ユーケー)リミテッドである。ブラックロック・アドバイザーズ(ユーケー)リミテッドは有価証券貸付取引に直接関連するすべての運用費用を負担する。
当ファンドは、ブラックロック・インクが提供している借手のデフォルトに対する補償から利益を得ている。当該補償により、全貸付有価証券の差替えが可能となる。ブラックロック・インクは、借手のデフォルトに対する補償費用を負担する。
詳細については注記11「効率的なポートフォリオ管理」を参照のこと。
10.コミッションの使用
1社または複数の投資顧問会社は、適用される法律または規制により認められている場合、コミッション・シェアリング契約または同様の契約を締結することがある。これらの契約は、契約を通じて入手するリサーチまたは売買執行サービスが投資顧問会社の投資に係る意思決定能力または売買執行力を向上させ、それにより投資収益増加の見込みが高まると投資顧問会社が判断する場合にのみ締結されることになる。投資顧問会社は主要な国際ブローカーとこれらの契約を締結し、ブローカーは投資顧問会社に対して提供するリサーチおよび売買執行サービスの支払いにおいて、投資顧問会社からの売買により発生するコミッションを使用するか、または投資顧問会社に提供される第三者リサーチに関して支払うことに同意する。すべての売買は引き続き最善の執行の要件に準拠しており、契約は継続して見直されている。
11.効率的なポートフォリオ管理
当社は効率的にポートフォリオを管理する目的でデリバティブ契約を締結している。詳細については注記12「デリバティブ商品」および当ファンドの投資有価証券明細表を参照のこと。
買戻し(または売戻し)契約は、有価証券によって保証された借入れ(または貸付)取引として処理される。当該取引では、譲渡人が他者(譲受人)に有価証券の所有権を譲渡し、合意された価格および日付で、譲渡人は有価証券の取消不能買戻しを引き受け、譲受人は当該有価証券の取消不能売戻しを引き受ける。買戻し契約は、契約時の通貨で表示されている購入価格で評価される。2014年2月28日現在、未決済の買戻し契約を有しているファンドはない。
当期において、当社は有価証券貸付の契約を締結している。当社は、ブラックロック・アドバイザーズ(ユーケー)リミテッドを有価証券貸付の代理人として任命しており、ブラックロック・アドバイザーズ(ユーケー)リミテッドは、有価証券貸付の代理人業務をブラックロック・グループ内の別の企業に再委託することができる。有価証券貸付による収益は有価証券貸付の代理人と当社で分割される。当期において、すべての営業費用は有価証券貸付の代理人の取り分から支払われ、有価証券貸付による収益は60対40という当社に有利な割合で分割されている。
ブラックロック・アドバイザーズ(ユーケー)リミテッドは、高格付の専門的金融機関(以下「取引相手方」という。)と有価証券貸付の契約を締結する裁量を有している。かかる取引相手方には、ブラックロック・アドバイザーズ(ユーケー)リミテッドの関連会社が含まれる場合がある。当期に行われた有価証券貸付において、貸付有価証券を受け取った借主は次のとおりである。バークレイズ・バンクplc、バークレイズ・キャピタル・セキュリティーズ・リミテッド、BNPパリバ、シティグループ・グローバル・マーケッツ・リミテッド、クレディ・スイス・セキュリティーズ(ヨーロッパ)リミテッド、ドイツ銀行AG、ゴールドマン・サックス・インターナショナル、香港上海銀行plc.、JPモルガン・セキュリティーズ・リミテッド、メリルリンチ・インターナショナル、モルガン・スタンレー・アンド・カンパニー・インターナショナルplc.、モルガン・スタンレー・セキュリティーズ・リミテッド、野村インターナショナルplc.、スカンジナビア・エンスキルダ銀行AB、ソシエテ ジェネラル、ノヴァ・スコシア銀行およびUBS AGである。担保は、毎日時価評価され、有価証券貸付は要求時に返済される。当該貸付は、ETFおよびその他のUCITSの発行に関するESMAのガイドラインを編入している、修正後のCSSF通達08/356の要件を反映した英文目論見書の規定を遵守している場合にのみ可能である。
有価証券貸付プログラムからの投資収益は損益および純資産変動計算書に個別に開示されている。
当該担保は、規制市場で上場が認められているまたは取引されている株式で構成される。この担保は保管銀行またはその代理店が保有している。受領した株式担保は基本財務書類には反映されていない。
2014年2月28日現在、関連するファンドの投資有価証券ポートフォリオにおいて「*」で記されている貸付有価証券のファンドレベルでの評価額および保有担保の評価額は以下の表のとおりである。
2014年2月28日現在、貸付有価証券の評価額合計は7,452,867,779米ドルであり、株式担保の時価は8,263,781,501米ドルである。これらは、前日の終値に基づいて価格設定されている。

					(単位:米ドル)
	ファンド		貸付有価証券の評価額		担保の時価
	アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンド		7,161,489		7,891,659
	アジアン・ドラゴン・ファンド		23,851,156		27,720,657
	アジアン・タイガー・ボンド・ファンド		81,098,945		88,552,364
	チャイナ・ファンド		59,763,533		66,776,365
	コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド(3)		82,858,408		91,497,350
	エマージング・ヨーロッパ・ファンド		53,325,089		59,189,783
	エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド		120,496,060		129,268,505
	エマージング・マーケッツ・ファンド		31,210,793		34,640,533
	エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド		17,437,082		18,597,311
	ユーロ・ボンド・ファンド		541,585,415		594,511,183
	ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド		11,933,488		12,814,202
	ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド		1,145,708,618		1,259,898,227
	ユーロ・マーケッツ・ファンド		185,440,665		204,399,026
	ヨーロピアン・エクイティ・インカム・ファンド		56,896,789		68,560,929
	ヨーロピアン・フォーカス・ファンド		265,027,567		305,368,375
	ヨーロピアン・ファンド		430,003,640		465,254,101
	ヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンド(1)(2)		29,400,326		32,547,286
	ヨーロピアン・バリュー・ファンド		117,072,870		128,922,240
	フィックスト・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド(1)		56,410,532		62,540,679
	フレキシブル・マルチアセット・ファンド		100,202		104,678
	グローバル・アロケーション・ファンド		1,743,088,506		2,025,682,424
	グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド		33,125,201		35,761,081
	グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド		36,341,536		40,363,355
	グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンド		5,931,194		6,723,221
	グローバル・エクイティ・ファンド		3,099,216		3,422,319

					(単位:米ドル)
	ファンド		貸付有価証券の評価額		担保の時価
	グローバル・エクイティ・インカム・ファンド		191,384,346		212,629,776
	グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド		42,211,943		46,451,974
	グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド		93,441,987		100,467,247
	グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド		5,149,529		5,685,556
	グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド		3,227,754		3,387,851
	グローバル・オポチュニティーズ・ファンド		6,343,691		6,918,084
	グローバル・スモールキャップ・ファンド		39,224,860		43,654,131
	ジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンド(1)(2)		20,174,380		22,643,632
	ジャパン・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド		101,492,542		113,516,295
	ラテン・アメリカン・ファンド		43,910,347		49,578,407
	ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド		292,482		331,614
	ニュー・エネルギー・ファンド		121,683,234		140,535,941
	パシフィック・エクイティ・ファンド		8,211,840		9,262,761
	中国人民元ボンド・ファンド		936,404		1,037,667
	スイス・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド		44,877,992		49,833,139
	USベーシック・バリュー・ファンド		24,126,304		27,002,555
	USドル・コア・ボンド・ファンド		4,560,739		6,250,673
	USドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド		212,364,462		225,760,180
	USドル・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド		10,061,020		10,674,532
	USフレキシブル・エクイティ・ファンド		9,963,331		10,983,201
	USグロース・ファンド		17,336,759		19,260,747
	USスモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド		21,006,695		23,343,462
	ワールド・アグリカルチャー・ファンド		25,912,026		28,608,386
	ワールド・ボンド・ファンド		67,096,953		73,493,355
	ワールド・エネルギー・ファンド		154,466,482		179,835,536
	ワールド・フィナンシャルズ・ファンド		12,727,017		15,903,393
	ワールド・ゴールド・ファンド		254,861,868		298,063,780
	ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド		73,576,465		83,391,511
	ワールド・マイニング・ファンド		644,073,007		710,833,077
	ワールド・テクノロジー・ファンド		12,905,659		14,372,014

(1)ファンドは併合された。詳細については注記1を参照のこと。
(2)ファンドの名称が変更された。詳細については注記1を参照のこと。
(3)ファンドが投資証券販売を終了した。詳細については注記1を参照のこと。
12.デリバティブ商品
当ファンドはデリバティブ商品を売買することがある。詳細については各ファンドの投資有価証券明細表を参照のこと。
投資有価証券明細表で開示されているとおり、基礎となるエクスポージャーは欧州証券市場監督局(以下「ESMA」という)が公表したガイドラインに従って算定されており、各金融商品の基礎となる資産における同等ポジションの市場価額を表している。債券先物の基礎となるエクスポージャーは、譲渡有価証券の最安値ではなく債券の市場価額に基づいて算定されている。
13.保証として差入または供された有価証券
担保に供された、または保証として差入れられた有価証券は当ファンドの投資有価証券明細表において開示されている。2014年2月28日現在、当該有価証券の評価額は132,717,503米ドルである。
グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンドについて、売建コール・オプションの担保は、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(ユーケー)リミテッド、メリルリンチ・インターナショナルおよびバンク・オブ・ニューヨーク・メロン(インターナショナル)リミテッドの三者間契約に基づき差入れられる。担保はファンドのポートフォリオにおいて「^」で記されており、2014年2月28日現在、その評価額は12,382,812米ドルである。
保証として受取った有価証券の詳細は、以下の表のとおりである。2014年2月28日現在、これらの有価証券の評価額は20,018,451米ドルである。

	ファンド		額面金額		銘柄		評価額 (単位:米ドル)
	ユーロ・ボンド・ファンド		431,000		Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4.5% 15/07/2015		613,273
	ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド		520,000		Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4.5% 15/07/2015		739,912
	フィックスト・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド		577,000		Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3% 15/04/2015		809,852
	グローバル・アロケーション・ファンド		3,088,000		United States Treasury Note/ Bond 4.5% 15/05/2038		3,553,208
	グローバル・アロケーション・ファンド		2,716,000		United Kingdom Gilt 4.25% 07/09/2039		4,921,931
	グローバル・アロケーション・ファンド		2,030,000		United States Treasury Note/ Bond 0.625% 31/08/2017		1,990,804
	グローバル・アロケーション・ファンド		415,000		United States Treasury Note/ Bond 1.875% 30/06/2015		421,478
	グローバル・アロケーション・ファンド		112,000		United States Treasury Note/ Bond 0.75% 30/06/2017		110,754
	グローバル・アロケーション・ファンド		790,000		United States Treasury Note/ Bond 2.25% 31/01/2015		806,705
	グローバル・アロケーション・ファンド		538,000		United States Treasury Note/Bond 0.5% 15/10/2014		540,351
	グローバル・アロケーション・ファンド		305,000		United States Treasury Note/Bond 2% 30/04/2016		314,606
	グローバル・アロケーション・ファンド		1,400,000		United States Treasury Note/Bond 3% 28/02/2017		1,481,193
	グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド		508,000		Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3% 15/04/2015		713,007
	グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド		420,000		Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4.75% 01/06/2017		625,464
	グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド		530,000		United States Treasury Note/ Bond 1.875% 30/06/2015		538,273
	グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド		1,195,000		United States Treasury Note/Bond 2% 30/04/2016		1,232,635
	グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド		400,000		Abbey National Treasury Services Plc/London 4.25% 12/04/2022		605,005

14.現金担保
当ファンドはさまざまな取引相手とデリバティブの取引を行っている。スワップ、先渡予約、先物予約、売建オプション(プットおよびコール)、買建オプション(プットおよびコール)ならびにスワップションの取引相手は、投資有価証券明細表に示されている。スワップ、先渡予約、先物予約、売建オプション(プットおよびコール)、買建オプション(プットおよびコール)ならびにスワップションの取引相手は以下のとおりである。バンク・オブ・アメリカ、バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ、バークレイズ、BNYメロン、BNPパリバ、ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・カンパニー、シティグループ、シティバンク、クレディ・スイス、ドイツ銀行、ゴールドマン・サックス、HSBC、JPモルガン、モルガン・スタンレー、RBS、ロイヤル・バンク・オブ・カナダ、ソシエテ・ジェネラル、スタンダード・チャータード・バンク・ロンドン、ステート・ストリート・バンク、トロント・ドミニオン、UBSおよびウェストパックである。スワップ、先渡予約、先物予約、売建オプション(プットおよびコール)、買建オプション(プットおよびコール)およびスワップションに係る証拠金について、取引相手が当社へのエクスポージャーを補う場合、証拠金が支払われ、当社が取引相手へのエクスポージャーを補う場合、証拠金が受取られる。「ブローカーに対する債権」は主に、ポートフォリオのクリアリング・ブローカーおよびさまざまな取引相手から受取った現金担保および証拠金からなる。これは純資産計算書の「銀行預金」に含まれる。「ブローカーに対する債務」は主に、ポートフォリオのクリアリング・ブローカーおよびさまざまな取引相手に支払った現金および証拠金からなる。これは純資産計算書の「銀行預金」に含まれる。
2014年2月28日現在の保有スワップ契約および先物予約に関連するブローカーからの/(に対する)現金担保残高は、以下の表のとおりである。

	ファンド	通貨	ブローカーからのスワップ契約および店頭取引オプション現金担保残高	(ブローカーに対する)スワップ契約および店頭取引オプション現金担保残高	ブローカーからの先物予約証拠金残高
	アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンド	米ドル	-	-	1,168,000
	アジアン・グロース・リーダーズ・ファンド	米ドル	-	-	237,000
	アジアン・ローカル・ボンド・ファンド	米ドル	21,000	-	-
	アジアン・タイガー・ボンド・ファンド	米ドル	1,559,000	-	-
	エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド	米ドル	9,045,000	(3,940,000)	-
	エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド	米ドル	-	(380,000)	105,000
	エマージング・マーケッツ・インベストメント・グレード・ボンド・ファンド	米ドル	-	-	35,000
	ユーロ・ボンド・ファンド	ユーロ	-	(701,000)	252,000
	ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド	ユーロ	-	-	51,000
	ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド	ユーロ	-	(380,000)	14,013,091
	ヨーロピアン・ファンド	ユーロ	17,920,000	-	-
	フィックスト・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド(1)	米ドル	-	(2,347,000)	12,242,000
	フレキシブル・マルチアセット・ファンド	ユーロ	-	(3,630,000)	3,475,977
	グローバル・アロケーション・ファンド	米ドル	-	(65,715,000)	-
	グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド	米ドル	-	(700,000)	1,962,000
	グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド	米ドル	-	(2,179,000)	-
	グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド	米ドル	-	-	1,731,000

	ファンド	通貨	ブローカーからのスワップ契約および店頭取引オプション現金担保残高	(ブローカーに対する)スワップ契約および店頭取引オプション現金担保残高	ブローカーからの先物予約証拠金残高
	グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド	米ドル	1,310,000	(3,520,000)	5,069,000
	グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド	米ドル	-	-	395,343
	グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド	米ドル	-	-	1,077,500
	ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド	米ドル	-	-	107,000
	中国人民元ボンド・ファンド	米ドル	-	-	77,000
	USドル・コア・ボンド・ファンド	米ドル	-	(35,000)	246,600
	USドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド	米ドル	10,030,000	(1,610,000)	13,364,000
	USドル・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド	米ドル	-	-	1,509,000
	USガバメント・モーゲージ・ファンド	米ドル	-	-	23,700
	ワールド・ボンド・ファンド	米ドル	-	-	2,894,501
	ワールド・ゴールド・ファンド	米ドル	-	-	568,000
	ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド	米ドル	9,316,650	-	-

(1)ファンドは併合された。詳細については注記1を参照のこと。
15.配当金
配当金の支払いに関連する取締役の現行の方針はクラス投資証券によって異なる。無分配クラス投資証券に関する現行の方針はすべての純投資利益を留保し再投資することである。そのため、当該利益は純資産価額に留保され、該当クラスの投資証券1口当たり純資産価額に反映される。分配型クラス投資証券の場合、当期の投資収益の純額または全額を分配するクラス投資証券については当期の費用控除後のほぼすべての投資収益を分配する方針であり、総額を分配するクラス投資証券については分配に費用控除前の資本の一部が含まれることがある。取締役は、実現および未実現キャピタル・ゲイン(純額)の両方からの配当金を含めて配当を行うか否か、またどの程度含めるかについて決定することもできる。分配型クラス投資証券が実現または未実現キャピタル・ゲイン(純額)からの配当金を含めて配当を行う場合、もしくは費用控除前の総収益を分配するファンドの場合は、配当金に当初の資本金が含まれる可能性がある。
ファンドが英国報告型であり報告収益が分配額を超過する場合は、当該剰余金がみなし配当金として処理され、投資家の税務上の立場に応じて課税されることになる。分配型クラス投資証券については、当期の費用控除後のほぼすべての投資収益(総収益分配型投資証券、安定分配型投資証券については総収益、金利差分配型投資証券については総収益および金利差)を分配するという方針が採用されている。
分配型投資証券を発行するファンドについては、ファンドの種類により、配当金の支払頻度が決定され、通常、配当金は以下のとおりに支払われる。
・ 債券分配型ファンドについては、配当原資となる収益がある場合、月次。
・ アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンド、エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド、エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド、ユーロ・ボンド・ファンド、ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド、ヨーロピアン・エクイティ・インカム・ファンド、フィックスト・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド、グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド、グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンド、グローバル・エクイティ・インカム・ファンド、グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド、グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド、ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド、ノースアメリカン・エクイティ・インカム・ファンドおよび中国人民元ボンド・ファンド(および、取締役が随時決定するその他のファンド)については、配当原資となる収益がある場合、四半期毎。
・ 株式分配型ファンドについては、取締役の裁量により、年次。
毎月配当金を支払う分配型ファンドは、更に以下のとおりに分類される。
・ 配当金が日次で算定される毎日分配型投資証券
・ 配当金が月次で算定される毎月分配型投資証券
・ 配当金が予想総収益額をもとに月次で算定される安定分配型投資証券
・ 配当金が通貨ヘッジ投資証券クラスから生じる予想総収益額および金利差をもとに月次で算定される金利差分配型投資証券
投資家は、毎日分配型投資証券、毎月分配型投資証券、安定分配型投資証券または金利差分配型投資証券のいずれを保有するか選択できる。
毎四半期分配型投資証券については、四半期毎に配当金が支払われる。
毎年分配型投資証券については、年次で配当金が支払われる。
配当金の宣言および支払ならびに投資主が利用可能な再投資の選択については、英文目論見書に記載されている。
16.後発事象
後発事象はない。