有価証券報告書-第11期(平成27年4月1日-平成28年3月31日)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社グループでは、商品先物取引を中心として金融・投資サービス業を営んでおります。商品先物取引を行うため、商品先物取引法に定める商品取引所の会員資格および取引参加資格を取得し、商品取引所に上場されている商品を対象に自己の計算において行う商品先物取引(自己ディーリング業務)を行っております。また、保有現物商品(貴金属商品等)の価格変動のリスクをヘッジする目的および現物商品を取得するために利用しております。
資金調達については、主に銀行借入により調達しております。
また、一部の連結子会社は、有価証券およびデリバティブ取引のトレーディングを行っております。
(2) 金融商品の内容およびリスク
営業債権である委託者未収金は、信用リスクに晒されております。
有価証券および投資有価証券は、主に株式であり、満期保有目的、純投資目的および事業推進目的で保有しております。これらはそれぞれ発行体の信用リスクおよび市場価格の変動リスクに晒されております。
借入金のうち、短期借入金は主に営業取引に係る資金調達であり、長期借入金およびファイナンス・リース取引に係るリース債務は、主として設備投資に係る資金調達であります。
一部の連結子会社では、株式関連のデリバティブ取引等をトレーディングポジションとして保有しております。当該金融商品は、価格変動リスクに晒されております。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
① 信用リスクの管理
営業債権については、当社グループの各営業部門および営業管理部等が、取引先の状況を管理するとともに、債権の回収に努めております。デリバティブ取引の利用にあたっては、カウンターパーティーリスクを軽減するために、取引所取引および格付けの高い金融機関との取引を行っております。
② 市場リスクの管理
有価証券および投資有価証券については、定期的に時価や発行体の財務状況等を把握し、また取引先企業との関係を勘案して保有状況を継続的に見直しております。
デリバティブ取引のうち、当社の中核事業である商品先物取引につきましては「ディーリング業務規程」によりその実施基準を定め、売買規模が過大にならないように統制しております。取引の執行者は、事前に定めた者に限定されています。執行者および担当部署全体の運用状況の管理も行い、取締役会等にその内容が報告されております。その他の事業についても、運用方針に従い有価証券並びにデリバティブ取引等を行い、当社に取引の状況を定期的に報告しております。
③ 資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払を実行できなくなるリスク)の管理
当社グループでは、担当部署が適時に資金繰計画を作成・更新するとともに、緊急時に備えた一定水準の借入枠を確保すること等によって手許流動性を維持することなどにより、流動性リスクを管理しております。
(4) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。また、「2.金融商品の時価等に関する事項」におけるデリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティブ取引に係る市場リスクを示すものではありません。
2.金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません。
前連結会計年度(平成27年3月31日)

	連結貸借対照表計上額 (千円)	時価(千円)	差額(千円)
(1) 現金及び預金	4,609,802	4,609,802	―
(2) 委託者未収金	112,466	112,466	―
(3) 保管借入商品	1,116,955	1,116,955	―
(4) 保管有価証券	3,715,568	5,286,768	1,571,200
(5) 差入保証金	8,075,261	8,075,261	―
(6) 信用取引貸付金	734,911	734,911	―
(7) 借入有価証券担保金	245,000	245,000	―
(8) 顧客分別金信託	250,000	250,000	―
(9) 預託金	504,432	504,432	―
(10) 委託者先物取引差金	2,491,772	2,491,772	―
(11) 貸付商品	451,341	451,341	―
(12) 投資有価証券	1,468,469	1,468,469	―
(13) 破産更生債権等	831,741
貸倒引当金(*)	△812,105
	19,636	7,908	△11,727
資産計	23,795,617	25,355,089	1,559,472
(14) 短期借入金	534,580	534,580	―
(15) 1年内返済予定の長期借入金	695,700	695,700	―
(16) 借入商品	1,116,955	1,116,955	―
(17) 預り証拠金	12,360,094	12,360,094	―
(18) 預り証拠金代用有価証券	3,715,568	5,286,768	1,571,200
(19) 信用取引借入金	696,038	696,038	―
(20) 未払金	115,976	115,976	―
(21) 長期借入金	833,625	814,026	△19,598
負債計	20,068,537	21,620,138	1,551,601
(22) デリバティブ取引	―	―	―

(*)破産更生債権等に個別に計上している貸倒引当金を控除しております。
(注)1 金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
(1) 現金及び預金、(2) 委託者未収金、(3) 保管借入商品、(5) 差入保証金、(6) 信用取引貸付金、(7) 借入有価証券担保金、(8) 顧客分別金信託、(9) 預託金、(10) 委託者先物取引差金および (11) 貸付商品
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(4) 保管有価証券および (12) 投資有価証券
これらの時価について、株式等は取引所の価格によっております。
(13) 破産更生債権等
これらの時価について、担保または保証による回収見込額等により、時価を算定しております。
(14) 短期借入金、(15) 1年内返済予定の長期借入金、(16) 借入商品、(17) 預り証拠金、(19) 信用取引借入金および (20) 未払金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(18) 預り証拠金代用有価証券
これらの時価について、株式等は取引所の価格によっております。
(21) 長期借入金
これらの時価について、元利金を同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しております。
(22) デリバティブ取引
注記事項「デリバティブ取引関係」をご参照下さい。
2 時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

区分	連結貸借対照表計上額(千円)
非上場株式	44,306
長期差入保証金	669,573

これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるものであるため、非上場株式については「(12) 投資有価証券」には含めておらず、長期差入保証金につきましては、上記の表から除外しております。
3 金銭債権および満期のある有価証券の連結決算日後の償還予定額

	1年以内 (千円)	1年超5年以内 (千円)	5年超10年以内 (千円)	10年超 (千円)
現金及び預金	4,603,076	―	―	―
委託者未収金	112,466	―	―	―
信用取引貸付金	734,911	―	―	―
顧客分別金信託	250,000	―	―	―
有価証券及び投資有価証券
その他有価証券のうち満期が あるもの	―	―	―	―
その他	―	―	―	―
合計	5,700,453	―	―	―

4 社債、長期借入金、リース債務及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額

	1年以内 (千円)	1年超 2年以内 (千円)	2年超 3年以内 (千円)	3年超 4年以内 (千円)	4年超 5年以内 (千円)	5年超 (千円)
短期借入金	534,580	―	―	―	―	―
信用取引借入金 (注)	696,038	―	―	―	―	―
長期借入金	695,700	513,625	160,000	160,000	―	―
リース債務	1,009	1,040	353	―	―	―
合計	1,927,327	514,665	160,353	160,000	―	―

(注) 信用取引借入金については、1年以内に決済されるものとみなしております。
当連結会計年度(平成28年3月31日)

	連結貸借対照表計上額 (千円)	時価(千円)	差額(千円)
(1) 現金及び預金	4,590,378	4,590,378	―
(2) 委託者未収金	124,125	124,125	―
(3) 保管借入商品	909,790	909,790	―
(4) 保管有価証券	3,100,084	4,338,235	1,238,150
(5) 差入保証金	8,190,232	8,190,232	―
(6) 信用取引貸付金	1,784,331	1,784,331	―
(7) 顧客分別金信託	250,000	250,000	―
(8) 預託金	374,692	374,692	―
(9) 委託者先物取引差金	1,993,155	1,993,155	―
(10) 貸付商品	1,615,432	1,615,432	―
(11) 投資有価証券	935,223	935,223	―
(12) 破産更生債権等	1,465,881
貸倒引当金(*)	△1,449,405
	16,475	11,619	△4,855
資産計	23,883,921	25,117,216	1,233,295
(13) 短期借入金	772,530	772,530	―
(14) 1年内返済予定の長期借入金	160,000	160,000	―
(15) 借入商品	909,790	909,790	―
(16) 預り商品	2,023,679	2,023,679	―
(17) 預り証拠金	11,198,708	11,198,708	―
(18) 預り証拠金代用有価証券	3,100,084	4,338,235	1,238,150
(19) 信用取引借入金	1,574,174	1,574,174	―
(20) 未払金	175,485	175,485	―
(21) 長期借入金	631,250	707,079	75,829
負債計	20,545,701	21,859,682	1,313,980
(22) デリバティブ取引	―	―	―

(*)破産更生債権等に個別に計上している貸倒引当金を控除しております。
(注)1 金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
(1) 現金及び預金、(2) 委託者未収金、(3) 保管借入商品、(5) 差入保証金、(6) 信用取引貸付金、(7) 顧客分別金信託、(8) 預託金、(9) 委託者先物取引差金および (10) 貸付商品
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(4) 保管有価証券および (11) 投資有価証券
これらの時価について、株式等は取引所の価格によっております。
(12) 破産更生債権等
これらの時価について、担保または保証による回収見込額等により、時価を算定しております。
(13) 短期借入金、(14) 1年内返済予定の長期借入金、(15) 借入商品、(16) 預り商品、(17) 預り証拠金、(19) 信用取引借入金および (20) 未払金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(18) 預り証拠金代用有価証券
これらの時価について、株式等は取引所の価格によっております。
(21) 長期借入金
これらの時価について、元利金を同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しております。
(22) デリバティブ取引
注記事項「デリバティブ取引関係」をご参照下さい。
2 時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

区分	連結貸借対照表計上額(千円)
非上場株式	44,306
長期差入保証金	669,260

これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるものであるため、非上場株式については「(11) 投資有価証券」には含めておらず、長期差入保証金につきましては、上記の表から除外しております。
3 金銭債権および満期のある有価証券の連結決算日後の償還予定額

	1年以内 (千円)	1年超5年以内 (千円)	5年超10年以内 (千円)	10年超 (千円)
現金及び預金	4,586,471	―	―	―
委託者未収金	124,125	―	―	―
信用取引貸付金	1,784,331	―	―	―
顧客分別金信託	250,000	―	―	―
有価証券及び投資有価証券
その他有価証券のうち満期が あるもの	―	―	100,581	92,069
その他	―	―	―	―
合計	6,744,927	―	100,581	92,069

4 社債、長期借入金、リース債務及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額

	1年以内 (千円)	1年超 2年以内 (千円)	2年超 3年以内 (千円)	3年超 4年以内 (千円)	4年超 5年以内 (千円)	5年超 (千円)
短期借入金	772,530	―	―	―	―	―
信用取引借入金 (注)	1,574,174	―	―	―	―	―
長期借入金	160,000	160,000	471,250	―	―	―
リース債務	1,040	353	―	―	―	―
合計	2,507,744	160,353	471,250	―	―	―

(注) 信用取引借入金については、1年以内に決済されるものとみなしております。