有価証券報告書-第18期(平成25年4月1日-平成26年3月31日)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
新築分譲マンションの開発・分譲においては、用地取得から販売までの間に多額の資金及び期間が必要とされるため、事業計画に照らして必要な資金を主に銀行借入による間接金融にて調達しております。現在デリバティブは利用しておらず、投機的な取引も行わない方針であります。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
営業債権である営業未収入金は、顧客及び取引先の信用リスクに晒されておりますが、所管部署が主要な取引先の状況をモニタリングし、所管部署及び経理部門が取引相手毎に期日及び残高を管理するとともに、財政状況の悪化等による回収懸念の早期把握や軽減を図ってまいります。
投資有価証券は、満期保有目的の債券及び業務上の関係を有する企業の非上場株式であり、市場価格の変動リスク及び発行体の業績変動リスクに晒されておりますが、満期保有目的の債券は長期の国債のみを対象としているため、信用リスクは僅少と判断しております。
営業債務である買掛金は、ほとんどが1年以内の支払期日であります。
借入金は、主に新築分譲マンションの開発に係る資金調達であります。変動金利の借入金は金利の変動リスクに晒されておりますが、担当部署が適時金利変動動向をモニタリングすることにより、市場リスクを管理しております。また、各部署からの報告に基づき担当部署が適時に資金繰計画を作成・更新するとともに、手元流動性の維持などにより流動性リスクを管理しております。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
当社は、財務の健全性及び業務の適正性を確保するために、リスク管理規程に基づき、各種リスクを定期的に把握・分析し、取締役会に報告しております。
イ.信用リスク(取引先の契約不履行に係るリスク)
当社は、受注審査規程及び購買規程に従い、営業債権及び貸付金について、所管部署が主要な取引先の状況をモニタリングし、所管部署及び経理部門が取引相手ごとに期日及び残高を管理するとともに、財政状況の悪化等による回収懸念の早期把握や軽減を図っております。
満期保有目的の債券は、長期の国債のみを対象としているため、信用リスクは僅少であります。
ロ.市場リスク(為替や金利等の変動リスク)
当社は、変動金利の借入金について、担当部署が適時金利変動動向をモニタリングすることにより市場リスクを管理しております。
ハ.資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)
当社は、各部署からの報告に基づき担当部署が適時に資金繰計画を作成・更新するとともに、手許流動性の維持などにより流動性リスクを管理しております。
(4) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
2.金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません((注)2参照)。
前事業年度(平成25年3月31日)

		貸借対照表計上額	時価	差額
(1)	現金及び預金	1,710,020千円	1,710,020千円	-千円
(2)	営業未収入金	5,793	5,793	-
(3)	役員に対する短期貸付金	82,598	82,598	-
(4)	未収入金	12,081	12,081	-
(5)	投資有価証券	10,017	10,424	406
	資産計	1,820,511	1,820,917	406
(1)	買掛金	787,647	787,647	-
(2)	短期借入金	404,950	404,964	14
(3)	1年内返済予定の長期借入金	2,690,000	2,691,792	1,792
(4)	リース債務(流動)	1,600	1,603	3
(5)	未払金	2,734	2,734	-
(6)	未払費用	85,511	85,511	-
(7)	預り金	37,966	37,966	-
(8)	長期借入金	900,000	900,576	576
	負債計	4,910,410	4,912,797	2,387

当事業年度(平成26年3月31日)

		貸借対照表計上額	時価	差額
(1)	現金及び預金	2,155,667千円	2,155,667千円	-千円
(2)	営業未収入金	128,617	128,617	-
(3)	役員に対する短期貸付金	44,400	44,400	-
(4)	投資有価証券	10,011	10,262	250
	資産計	2,338,695	2,338,946	250
(1)	買掛金	211,072	211,072	-
(2)	短期借入金	142,636	142,642	6
(3)	1年内返済予定の長期借入金	1,918,000	1,918,148	148
(4)	リース債務(流動)	656	754	97
(5)	未払金	31,184	31,184	-
(6)	未払費用	43,554	43,554	-
(7)	預り金	11,290	11,290	-
(8)	長期借入金	2,834,500	2,834,802	302
(9)	リース債務(固定)	2,455	2,360	△95
	負債計	5,195,350	5,195,810	459

(注)1.金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
資 産
(1) 現金及び預金、(2) 営業未収入金、(3) 役員に対する短期貸付金
これらは短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(4) 投資有価証券
これらの時価について、取引所の価格によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関する事項については、注記事項(有価証券関係)をご参照ください。
負 債
(1) 買掛金、(5) 未払金、(6) 未払費用、(7) 預り金
これらは短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(2) 短期借入金、(3) 1年内返済予定の長期借入金、(4) リース債務(流動)、(8) 長期借入金、(9) リース資産(固定)
これらの時価は、元利金の合計額を、同様の新規借入又はリース取引を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しております。
2.時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

区分	前事業年度 (平成25年3月31日)	当事業年度 (平成26年3月31日)
非上場株式	3,000千円	5,500千円

非上場株式ついては、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることが出来ず、時価を把握することが極めて困難と認められることから、「投資有価証券」には含めておりません。
3.金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
前事業年度(平成25年3月31日)

	1年以内	1年超5年以内	5年超10年以内
現金及び預金	1,710,020千円	-千円	-千円
営業未収入金	5,793	-	-
役員に対する短期貸付金	82,598	-	-
未収入金	12,081	-	-
投資有価証券
満期保有目的の債券
(1) 国債・地方債等	-	10,000	-
合計	1,810,493	10,000	-

当事業年度(平成26年3月31日)

	1年以内	1年超5年以内	5年超10年以内
現金及び預金	2,155,667千円	-千円	-千円
営業未収入金	128,617	-	-
役員に対する短期貸付金	44,400	-	-
投資有価証券
満期保有目的の債券
(1) 国債・地方債等	-	10,000	-
合計	2,328,684	10,000	-

4.長期借入金及びリース債務の決算日後の返済予定額
前事業年度(平成25年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 2年以内 (千円)	2年超 3年以内 (千円)	3年超 4年以内 (千円)	4年超 5年以内 (千円)	5年超 (千円)
短期借入金	404,950	-	-	-	-	-
長期借入金	2,690,000	900,000	-	-	-	-
リース債務	1,600	-	-	-	-	-
合計	3,096,550	900,000	-	-	-	-

当事業年度(平成26年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 2年以内 (千円)	2年超 3年以内 (千円)	3年超 4年以内 (千円)	4年超 5年以内 (千円)	5年超 (千円)
短期借入金	142,636	-	-	-	-	-
長期借入金	1,918,000	2,681,000	153,500	-	-	-
リース債務	656	683	712	741	318	-
合計	2,061,292	2,681,683	154,212	741	318	-