有価証券報告書-第11期(平成29年4月1日-平成30年3月31日)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1)金融商品に対する取組方針
当社グループは、資金運用については一時的な余剰資金を安全性の高い金融資産で運用し、また、資金調達については銀行借入及び社債発行による方針です。デリバティブは、後述するリスクを回避するために利用しており、投機的な取引は行わない方針であります。
(2)金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
売掛金及びリース債権は、顧客の信用リスクに晒されております。当該リスクに関しては、当社グループの与信管理規定に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行うとともに、主な取引先の信用状況を定期的に把握する体制としております。
満期保有目的の債券は、主に一時的な余剰資金の運用を目的とした債券であり、信用リスクに晒されておりますが、当該リスクを軽減するために、格付けの高い債券のみを対象としております。
その他有価証券は、主に上場株式であり、市場価格の変動リスクに晒されておりますが、当該リスクを軽減するために、定期的に時価や発行体の財務状況等を把握し、保有状況を継続的に見直しております。
買掛金及び未払金は、そのほとんどが1年以内の支払期日であります。これらの営業債務は資金調達に係る流動性リスクに晒されておりますが、当社グループ各社が適時に資金繰計画を作成し、手元流動性を維持するとともに、取引金融機関とコミットメントライン契約を締結し、当該リスクを管理しております。
借入金及び社債は、営業取引に関する資金調達及び設備投資に係る資金調達です。このうち変動金利の借入金は金利の変動リスクに晒されておりますが、一部については金利スワップ取引を利用して支払金利を固定化しております。
デリバティブ取引は、番組購入及び通信衛星設備の調達に係る為替の変動リスクに対するヘッジ取引を目的とした為替予約取引、借入金に係る支払金利の変動リスクに対するヘッジ取引を目的とした金利スワップ取引であります。なお、ヘッジ会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジの有効性の評価方法等については、「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」の「4.会計方針に関する事項 (6)重要なヘッジ会計の方法」に記載しております。
デリバティブ取引の執行・管理については、取引権限を定めた社内規程に従って行っており、また、デリバティブ取引の利用にあたっては、信用リスクを軽減するために、格付けの高い金融機関とのみ取引を行っております。
(3)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要素を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。また、注記事項「デリバティブ取引関係」におけるデリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティブ取引に係る市場リスクを示すものではありません。
2.金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません((注2)参照)。
前連結会計年度(平成29年3月31日)

	連結貸借対照表計上額 (百万円)	時価(百万円)	差額(百万円)
(1)現金及び預金	34,251	34,251	-
(2)売掛金	67,723
貸倒引当金	△438
	67,285	69,075	1,790
(3)リース債権	2,988	3,084	95
(4)未収入金	644
貸倒引当金	△0
	644	644	-
(5)有価証券及び投資有価証券
①満期保有目的の債券	11,899	11,899	-
②関係会社株式	1,104	1,022	△82
③その他有価証券	363	363	-
(6)長期貸付金	6,702	6,702	-
資産計	125,240	127,043	1,803
(1)買掛金	397	397	-
(2)1年内返済予定の長期借入金	11,031	11,031	-
(3)未払金	25,950	25,950	-
(4)未払法人税等	2,692	2,692	-
(5)視聴料預り金	8,953	8,953	-
(6)社債	20,000	20,535	535
(7)長期借入金	51,722	51,770	48
負債計	120,747	121,331	583
デリバティブ取引(*)	(3,596)	(3,596)	-

(*)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目については、( )で示しております。
当連結会計年度(平成30年3月31日)

	連結貸借対照表計上額 (百万円)	時価(百万円)	差額(百万円)
(1)現金及び預金	26,005	26,005	-
(2)売掛金	57,997
貸倒引当金	△529
	57,468	59,121	1,653
(3)リース債権	2,111	2,204	92
(4)未収入金	2,368
貸倒引当金	△0
	2,368	2,368	-
(5)有価証券及び投資有価証券
①満期保有目的の債券	20,299	20,299	-
②関係会社株式	1,016	970	△46
③その他有価証券	754	754	-
(6)長期貸付金	12,950	12,950	-
資産計	122,974	124,674	1,699
(1)買掛金	340	340	-
(2)1年内返済予定の長期借入金	4,303	4,314	10
(3)未払金	11,826	11,826	-
(4)未払法人税等	3,382	3,382	-
(5)視聴料預り金	8,592	8,592	-
(6)社債	20,000	20,483	483
(7)長期借入金	68,463	70,636	2,173
負債計	116,909	119,576	2,667
デリバティブ取引(*)	(3,015)	(3,015)	-

(*)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目については、( )で示しております。
(注1)金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
資 産
(1)現金及び預金
これらは手許現金及び随時引き出し可能な預金のため、時価は帳簿価額と等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(2)売掛金、(3)リース債権、(4)未収入金
これらのうち、短期間に回収される債権については、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。また、回収に長期間を要する債権については、一定の期間ごとに区分した債権ごとに、債権額を満期までの期間及び信用リスクを加味した利率により割り引いた現在価値によっております。
(5)有価証券及び投資有価証券
満期保有目的の債券はすべて短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。また、関係会社株式の時価については取引所の価格、その他有価証券の時価については取引金融機関から提示された価格及び取引所の価格によっております。なお、保有目的ごとの有価証券に関する事項については、注記事項「有価証券関係」をご参照下さい。
(6)長期貸付金
長期貸付金は、変動金利によるものであり、短期間で市場金利を反映するため、貸付先の信用状態が貸付実行後大きく異なっていない限り、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
負 債
(1)買掛金、(3)未払金、(4)未払法人税等並びに(5)視聴料預り金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(2)1年内返済予定の長期借入金、(7)長期借入金
これらのうち、変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映し、また、当社の信用状態は資金調達実行後大きく異なっていないため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。また、固定金利によるものは、一定の期間ごとに区分した当該長期借入金の元利金の合計額(金利スワップの特例処理の対象とされた長期借入金については、その金利スワップのレートによる元利金の合計額)を同様の借入において想定される利率で割り引いた現在価値によっております。
(6)社債
時価算定方法は元利金の合計額を当該社債の残存期間及び信用リスクを加味した利率で割り引いた現在価値によっております。
デリバティブ取引
注記事項「デリバティブ取引関係」をご参照下さい。
(注2)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
(百万円)

区分	前連結会計年度 (平成29年3月31日)	当連結会計年度 (平成30年3月31日)
非上場株式	13,980	16,686
投資事業有限責任組合及び それに類する組合への出資	84	64

これらについては市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(5)有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。
(注3)金銭債権及び満期のある有価証券の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度(平成29年3月31日)

	1年以内 (百万円)	1年超5年以内 (百万円)	5年超10年以内 (百万円)	10年超 (百万円)
預金	34,249	-	-	-
売掛金	25,057	13,330	15,440	13,896
リース債権	977	595	744	670
未収入金	644	-	-	-
有価証券及び投資有価証券
満期保有目的の債券	11,899	-	-	-
その他有価証券のうち満期があるもの
(1)債券	-	-	-	-
(2)その他	-	-	-	-
長期貸付金	-	1,206	5,496	-
合計	72,828	15,133	21,681	14,566

当連結会計年度(平成30年3月31日)

	1年以内 (百万円)	1年超5年以内 (百万円)	5年超10年以内 (百万円)	10年超 (百万円)
預金	26,003	-	-	-
売掛金	18,797	12,951	15,440	10,808
リース債権	156	625	782	547
未収入金	2,368	-	-	-
有価証券及び投資有価証券
満期保有目的の債券	20,299	-	-	-
その他有価証券のうち満期があるもの
(1)債券	-	-	-	-
(2)その他	-	-	-	-
長期貸付金	-	4,079	8,871	-
合計	67,625	17,656	25,093	11,355

(注4)社債、借入金の連結決算日後の返済予定額
前連結会計年度(平成29年3月31日)

	1年以内 (百万円)	1年超 2年以内 (百万円)	2年超 3年以内 (百万円)	3年超 4年以内 (百万円)	4年超 5年以内 (百万円)	5年超 (百万円)
社債	-	-	-	5,000	-	15,000
1年内返済予定の長期借入金	11,031	-	-	-	-	-
長期借入金	-	3,170	2,834	3,090	3,387	39,238
合計	11,031	3,170	2,834	8,090	3,387	54,238

当連結会計年度(平成30年3月31日)

	1年以内 (百万円)	1年超 2年以内 (百万円)	2年超 3年以内 (百万円)	3年超 4年以内 (百万円)	4年超 5年以内 (百万円)	5年超 (百万円)
社債	-	-	5,000	-	5,000	10,000
1年内返済予定の長期借入金	4,303	-	-	-	-	-
長期借入金	-	4,283	5,058	5,827	6,211	47,083
合計	4,303	4,283	10,058	5,827	11,211	57,083