有価証券報告書-第27期(平成27年4月1日-平成28年3月31日)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1)金融商品に関する取組方針
当社グループは、資金運用については安全性の高い債券及び預金等の他、ファンド組成等のためのシードマネーに限定し、資金調達については主として銀行借入によっております。
(2)金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
営業債権である未収投資顧問料及び未収委託者報酬に係る信用リスクは、当社グループが管理あるいは運用するファンド、一任運用財産自体がリスクの高い取引を限定的にしか行っていないポートフォリオ運用であることから、限定的であると判断しております。
また、営業債権債務の一部には外貨建てのものがあり、為替の変動リスクに晒されておりますが、当該営業債権債務のネットポジションを毎月把握しており、さらに必要と判断した場合には、先物為替予約等を利用してヘッジする予定にしております。
投資有価証券は、主にシードマネーとしてのファンド等時価のある有価証券であり、市場価格の変動リスクに晒されておりますが、「自己資金運用規程」に基づき、毎月時価を把握し、取締役会に報告しております。
借入金の利息は、固定金利であり支払金利の変動リスクはありません。
(3)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
2.金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません(下記(注)2.参照)。
前連結会計年度(平成27年3月31日)

	連結貸借対照表計上額 (百万円)	時価(百万円)	差額(百万円)
資産
(1)現金・預金	12,709	12,709	-
(2)有価証券及び投資有価証券	2,583	2,583	0
① 満期保有目的の債券	10	10	0
② その他有価証券	2,573	2,573	-
(3)未収入金	147	147	-
(4) 未収委託者報酬	298	298	-
(5) 未収投資顧問料	866
貸倒引当金(*1)	△5
	860	860	-
資産計	16,599	16,600	0
負債
(1)未払手数料	150	150	-
(2) 未払金	575	575	-
(3) 長期借入金	3,000	3,004	4
(4) 1年以内返済予定の長期借入金	-	-	-
負債計	3,726	3,730	4
デリバティブ取引(*2)	0	0	-

(*1)未収投資顧問料に計上されている貸倒引当金を控除しております。
(*2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目については、( )で示しております。
当連結会計年度(平成28年3月31日)

	連結貸借対照表計上額 (百万円)	時価(百万円)	差額(百万円)
資産
(1)現金・預金	13,070	13,070	-
(2)有価証券及び投資有価証券	2,884	2,884	0
① 満期保有目的の債券	10	10	0
② その他有価証券	2,874	2,874	-
(3)未収入金	602	602	-
(4) 未収委託者報酬	393	393	-
(5) 未収投資顧問料	842
貸倒引当金(*1)	△37
	804	804	-
資産計	17,755	17,755	0
負債
(1)未払手数料	96	96	-
(2) 未払金	937	937	-
(3) 長期借入金	-	-	-
(4) 1年以内返済予定の長期借入金	3,000	3,000	-
負債計	4,033	4,033	-
デリバティブ取引(*2)	0	0	-

(*1)未収投資顧問料に計上されている貸倒引当金を控除しております。
(*2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目については、( )で示しております。
(注)1. 金融商品の時価の算定方法に関する事項
資 産
(1)現金・預金、(3)未収入金、(4)未収委託者報酬、並びに(5)未収投資顧問料
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(2)有価証券及び投資有価証券
シードマネーとしての投資信託等は公表される基準価額又は合理的に算定された価格、株式は取引所の価格、債券は取引所の価格又は取引金融機関から提示された価格によっております。
負 債
(1)未払手数料、(2)未払金、並びに(4)1年内返済予定の長期借入金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(3)長期借入金
時価については、元利金の合計額を、新規に同様の借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しております。
デリバティブ取引
注記事項「デリバティブ取引関係」をご参照ください。
(注)2. 時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品 (単位:百万円)

区分	前連結会計年度 (平成27年3月31日)	当連結会計年度 (平成28年3月31日)
非上場株式	0	52
投資事業組合等への出資	691	893

これら(非連結子会社及び関連会社への出資を含む)については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、「資産(2)有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。 (注)3.金銭債権及び満期のある有価証券の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度(平成27年3月31日)

	1年以内 (百万円)	1年超 5年以内 (百万円)	5年超 10年以内 (百万円)	10年超 (百万円)
現金・預金	12,709	-	-	-
未収入金	147	-	-	-
未収委託者報酬	298	-	-	-
未収投資顧問料	866	-	-	-
有価証券及び投資有価証券
満期保有目的の債券(国債)	-	10	-	-
その他有価証券のうち満期があるもの(社債)	-	550	-	-
合計	14,022	560	-	-

当連結会計年度(平成28年3月31日)

	1年以内 (百万円)	1年超 5年以内 (百万円)	5年超 10年以内 (百万円)	10年超 (百万円)
現金・預金	13,070	-	-	-
未収入金	602	-	-	-
未収委託者報酬	393	-	-	-
未収投資顧問料	842	-	-	-
有価証券及び投資有価証券
満期保有目的の債券(国債)	10	-	-	-
その他有価証券のうち満期があるもの(社債)	494	-	-	-
合計	15,413	-	-	-

(注)4. 長期借入金の連結決算日後の返済予定額
前連結会計年度(平成27年3月31日)

	1年以内 (百万円)	1年超 2年以内 (百万円)	2年超 3年以内 (百万円)	3年超 4年以内 (百万円)	4年超 5年以内 (百万円)	5年超 (百万円)
長期借入金	-	3,000	-	-	-	-
合計	-	3,000	-	-	-	-

当連結会計年度(平成28年3月31日)

	1年以内 (百万円)	1年超 2年以内 (百万円)	2年超 3年以内 (百万円)	3年超 4年以内 (百万円)	4年超 5年以内 (百万円)	5年超 (百万円)
1年以内返済予定の長期借入金	3,000	-	-	-	-	-
長期借入金	-	-	-	-	-	-
合計	3,000	-	-	-	-	-