有価証券報告書-第22期(平成31年4月1日-令和2年3月31日)
(1)経営成績等の状況の概要
① 財政状態及び経営成績の状況
当連結会計年度におけるわが国経済は、年度前半は世界経済の減速により輸出が低迷し景気の下振れが懸念されたものの、堅調な内需に支えられ総じて底堅く推移しましたが、年度後半は消費税率引き上げで内需が落ち込む中、2020年に入り新型コロナウイルス問題が顕在化し、年度末にかけて景気は急速に悪化しました。このような環境の中で、当社グループは次のような活動を行いました。
CRO※1事業においては、中核子会社である株式会社新薬リサーチセンターと株式会社安評センターとの顧客網の共有化と一体的な営業を進め、既存顧客との取引の強化と新規顧客の開拓に注力いたしました。また、設備面では、株式会社安評センターの大型動物飼育管理施設の修繕・整備を推進し、従来の中・小型動物に加え大型動物の非臨床試験の新規受注獲得体制を整備いたしました。さらに、株式会社ボナックとは、非臨床試験の受託拡大を目的として、同社が研究開発している核酸医薬品パイプラインの拡充及び実用化のために、当社グループの研究施設・実験機器、研究員の活用を提供する包括的な業務提携を行いました。しかしながら、新型コロナウイルス感染症拡大の影響で、非臨床試験受託用の動物輸入が来期以降に延期となり非臨床試験が計画通り進まなかったこと、中国の提携ラボで実施している受託試験が2020年2月以降計画通り実施できず当初完了予定の3月から大幅に遅延することとなったこと、また、国内で実施している一部の当期完了予定であった臨床試験が3月以降延期となり期末までに完了できなくなったことなどから、新型コロナウイルス問題の顕在化以降に売上及び受注が伸び悩みました。その結果、当連結会計年度のCRO事業の売上高は1,941,916千円(前年同期比13.2%減)に留まり、当連結会計年度におけるCRO事業の受注高も1,927,231千円(前期比4.6%減)に留まりました。
診断解析事業においては、一層の品質向上及び事業効率化に取り組むとともに、コンパニオン診断※2システムを用いた検査サービス体制を整えるなど、遺伝子解析技術及び豊富な病理診断技術を活かしたサービスの拡充に取り組みました。また、子宮頸がんの早期発見に貢献すべく、子宮頸がんリスク検査である自己採取HPV※3検査の有用性の啓蒙活動及び営業活動に注力するとともに子宮頸がん検診の普及に取り組む地方自治体との検査委受託契約締結を推進いたしました。さらに、新型コロナウイルス感染症の拡大に伴い、社会的要請に応えるべく株式会社ジェネティックラボにおいて必要な体制を整え、2020年3月に新型コロナウイルス検査(PCR検査)の受託を開始いたしました。
TGBS事業においては、Eコマース事業において売れ筋商品の仕入れに努めるとともに、消費税率引上げ後に予想された売上減少の影響を抑えるべく、プラットフォーム(大手通販サイト)経由の販路拡大に注力し、粗利の確保に努めました。また、2020年3月に、洋食器の輸入と通販サイトでの小売販売や卸売を行うギャラックス貿易株式会社を連結子会社化し、収益基盤の底上げを図りました。TGBS事業のうち「その他」事業では、事業承継コンサルティング業務の取り組みを強化いたしました。また、2019年4月に、複層ガラス用副資材やガラス加工設備等の輸入販売を展開する株式会社TGMを連結子会社化いたしました。そして、株式会社TGMにおいては、設備投資需要の取り込みを強化し、主力商品であるガラス加工設備の受注獲得に注力いたしました。
これらの結果、当連結会計年度における当社グループの売上高は、CRO事業の売上がコロナウイルス問題の顕在化で失速したものの、当連結会計年度より連結グループに加入した株式会社TGMの売上が寄与し、11,046,678千円(前期比27.3%増)と前年同期比で大幅な増収となりました。しかし、営業利益につきましては、株式会社TGMをはじめTGBS事業の利益が大きく寄与した一方で、上記のとおりコロナウイルス問題でCRO事業の売上が失速し、株式会社安評センターで受注獲得体制を早期に強化するため、より一層前倒しで進めてきた設備及び人材に対する投資に係る固定費の回収が進まず、173,771千円の黒字(前期比35.7%減)に留まり、経常利益につきましても同様に、94,948千円の黒字(前期比63.0%減)に留まりました。なお、当社及びグループ会社の保有するCRO事業の一部の設備及びのれんの減損損失209,761千円を計上したほか、提携関係にある取引先への貸付金等に対する貸倒引当金繰入額111,072千円などの特別損失344,607千円を計上いたしました。また、「法人税、住民税及び事業税」も78,383千円となり、さらに、直近の業績動向等を踏まえ繰延税金資産の回収可能性を慎重に考慮した結果、繰延税金資産112,663千円を取崩しました。以上の結果、親会社株主に帰属する当期純損失は440,715千円(前期は202,219千円の親会社株主に帰属する当期純利益)となりました。
セグメントの経営成績は、次のとおりであります。各セグメントの業績数値につきましては、セグメント間の内部取引高を含めて表示しております。
(注) 括弧内の金額は、TGBS事業の各内訳金額であります。
a.CRO事業
当事業では、医薬品・食品の臨床試験受託及び薬効薬理試験、安全性薬理試験、薬物動態試験、農薬・食品関連物質などの安全性試験などの非臨床試験受託を行っております。また、遺伝子改変マウスの作製受託、モデルマウスの販売や作製モデルマウスを用いた非臨床試験の受託、抗体作製受託、及び新規バイオマーカーの開発などを行っております。
当連結会計年度の業績につきましては、コロナウイルス問題が顕在化した以降に売上が失速し、売上高については前期比295,581千円減(前期比13.2%減)の減収となりました。そのため、株式会社安評センターにおいて受注体制を強化するため設備及び人材に対する先行投資を進めていたことで増加した固定費の回収が進まず、営業損益につきましても36,170千円の損失(前期は315,010千円の利益)となりました。
b.診断解析事業
当事業では、病理専門医による豊富な診断実績及び最新のバイオマーカー解析技術を生かした高品質な病理診断サービス、遺伝子解析受託サービス及び個別化医療に向けた創薬支援サービスを行っております。
当連結会計年度の業績につきましては、病理診断の検体数は増加するとともに、遺伝子解析受託サービスも伸長し、売上高は前期比で49,894千円増(前期比6.1%増)の増収となりましたが、診断・解析に必要な試薬代等が増加し、営業損益につきましては26,277千円の利益に留まり、前期比16,774千円減(前期比39.0%減)の減益となりました。
c.TGBS事業
当事業は、株式会社TGビジネスサービスによる事業であり、M&Aによる新規事業の推進と幅広い分野における事業承継及び事業再生分野に係る助言・支援サービスを行っております。なお、内訳としてEコマース事業と「その他」事業とに区分しております。
Eコマース事業につきましては、消費税率の引き上げ直後の売上の一時的な落ち込みはあったものの、年末商戦以降の好調を維持したほか、2020年3月に連結子会社化したギャラックス貿易株式会社の売上も寄与し、売上高は前期比139,124千円増(前期比2.7%増)の増収となりました。また、営業損益につきましても81,660千円の利益となり、前期比43,061千円増(前期比111.6%増)の大幅な増益となりました。
また、「その他」事業につきましても、2019年4月より連結グループに加入した株式会社TGMの売上が大きく寄与し、売上高は前期比2,478,995千円増(前期比556.0%増)の大幅増収となりました。また、営業損益につきましても287,997千円の利益となり、前期比239,370千円増(前期比492.3%増)と大幅な増益となりました。
この結果、当連結会計年度のTGBS事業の経営成績は、「その他」事業の増収増益が大きく寄与し、売上高は前期比2,618,119千円増(前期比46.4%増)の大幅増収となりました。また、営業損益につきましても369,657千円の利益となり、前期比282,431千円増(前期比323.8%増)と大幅な増益となりました。
当社グループは、株主に対する利益還元を重要な経営課題として認識しております。しかし、配当可能利益を計上するまでには至らず、設立以来、無配であります。今後も引き続き業績改善を図り財務体質の健全化及び有配体制の整備に取り組んでいく方針であります。
財政状態につきましては、当連結会計年度末における流動資産は4,333,813千円となり、前連結会計年度末に比べ1,430,856千円増加いたしました。これは主に、仕掛品が70,613千円、その他流動資産が58,748千円、期末から償還期日が1年以内の保有社債を固定資産からの振替えたことより有価証券が200,000千円それぞれ増加したほか、主として株式会社TGMの連結子会社化により現金及び預金が325,808千円、受取手形及び売掛金が327,072千円、商品及び製品が464,515千円それぞれ増加したことによるものであります。
固定資産は3,237,870千円となり、前連結会計年度末に比べ334,449千円減少いたしました。固定資産の各区分の主な増減内容は次のとおりであります。有形固定資産は、前連結会計年度末に比べ91,772千円減少いたしました。これは主に、CRO事業の設備増強等で202,277千円増加した一方で、償却費を143,453千円、減損損失を150,957千円それぞれ計上したことによるものであります。無形固定資産は、前連結会計年度末に比べ42,948千円増加いたしました。これは主に、株式会社TGM等の連結子会社化によりのれんが43,649千円増加したことによるものであります。投資その他の資産は、前連結会計年度末に比べ285,626千円減少いたしました。これは主に、短期貸付金からの振替により長期貸付金が98,640千円増加した一方で、貸倒引当金を繰入れたことで貸倒引当金が115,085千円増加したほか、有価証券への振替等により投資有価証券が252,501千円、取崩しにより繰延税金資産が71,670千円それぞれ減少したことによるものであります。
当連結会計年度末における流動負債は2,004,715千円となり、前連結会計年度末に比べ872,777千円増加いたしました。これは主に、買掛金が252,321千円、その他流動負債が164,010千円それぞれ増加したほか、株式会社TGMの連結子会社化及び子会社の資金調達により短期借入金が370,000千円、1年内返済予定の長期借入金が69,148千円それぞれ増加した一方で、未払金が75,477千円減少したことによるものであります。固定負債は1,150,261千円となり、前連結会計年度に比べ693,666千円増加いたしました。これは主に、株式会社TGMの連結子会社化及び子会社の資金調達により社債が467,000千円、長期借入金が267,282千円それぞれ増加した一方で、未払金への振替により長期未払金が57,805千円減少したことによるものであります。
当連結会計年度末における純資産は4,416,707千円となり、前連結会計年度末に比べ470,037千円減少いたしました。これは主に、親会社株主に帰属する当期純損失を440,715千円計上したほか、その他有価証券評価差額金が31,646千円減少したことによるものであります。
② キャッシュ・フローの状況
当連結会計年度末における現金及び現金同等物は、前連結会計年度末に比べ325,808千円増加し、1,603,330千円となりました。
当連結会計年度の各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
営業活動によるキャッシュ・フローは20,988千円の支出(前年同期は147,691千円の収入)となりました。これは、税金等調整前当期純損失249,659千円(前年同期は202,875千円の税金等調整前当期純利益)に必要な調整項目を加減して算定しておりますが、その主な加算要因は、非資金費用である減価償却費の計上額148,708千円、のれん償却費の計上額81,276千円、減損損失209,761千円、貸倒引当金の増加額113,915千円であります。一方、主な減算要因は、売上債権の増加額121,857千円、たな卸資産の増加額120,852千円、前受金の減少額127,813千円、法人税等の支払額120,579千円であります。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
投資活動によるキャッシュ・フローは318,602千円の支出(前年同期は834,880千円の支出)となりました。これは主に、株式会社TGMの株式取得に要した支出に対して当該会社が新規連結時に保有していた現金及び現金同等物が上回ったことによる純増75,425千円、保険積立金の解約による収入57,371千円により資金が増加した一方、有形固定資産の取得による支出256,706千円、ギャラックス貿易株式会社の連結子会社化に伴う支出161,376千円により資金が減少したためであります。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
財務活動によるキャッシュ・フローは666,729千円の収入(前年同期は193,519千円の収入)となりました。これは主に、社債の発行による収入492,554千円、短期借入れによる収入115,000千円、長期借入れによる収入314,990千円により資金が増加した一方、長期借入金の返済による支出172,364千円、長期未払金の返済による支出57,805千円により資金が減少したためであります。
③ 生産、受注及び販売の実績
a.生産実績
当社グループでは、生産実績を定義することが困難であるため、「生産実績」は記載しておりません。
b.受注実績
当連結会計年度における受注状況をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
(注)1.金額には、消費税等は含まれておりません。
2.セグメント間取引を相殺消去しております。
c.販売実績
当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
(注)1.金額には、消費税等は含まれておりません。
2.セグメント間取引を相殺消去しております。
(2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。
なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。
① 財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容
a.経営成績の分析
(売上高)
売上高は11,046,678千円となり、前期比2,372,175千円増の大幅な増収となりました。これは主として、コロナウイルス感染症問題の顕在化により計画通り受託試験を完了できない等の事態が生じ、CRO事業の売上高が前期比で295,581千円減少した一方、当連結会計年度より連結グループに株式会社TGMなどが加入したためTGBS事業の売上高が前期比で2,618,119千円増加したためであります。
(売上総利益)
セグメント別では、当連結会計年度より連結グループに株式会社TGMなどが加入したことにより、TGBS事業で売上総利益が前期比で大幅に増加し、同社が比較的利益率の高い製品類を取り扱っていることから、同様に売上総利益率につきましても前期比で上昇しました。
一方、CRO事業におきましては、株式会社安評センターで受注獲得体制を早期に強化するため、より一層前倒しで設備及び人材に対する投資を進めておりましたが、上記のとおり売上が失速する中で当該投資により増加した固定費の回収が進まず、前期比で売上総利益は減少し売上高総利益率も低下いたしました。また、診断解析事業におきましては、売上高は前期比で増加したものの、診断・解析に必要な試薬代等が増加したため、前期比で売上総利益は減少し売上高総利益率も低下いたしました。
この結果、連結売上総利益は前期比で281,275千円の増加となりましたが、連結売上高総利益率は16.1%(前期は17.3%)と前期比で低下いたしました。
(営業利益)
セグメント別では、株式会社TGM等のグループ加入により事業が拡大し、TGBS事業の営業利益が前期比282,431千円増と大幅に増加いたしました。しかし、CRO事業につきましては上記のとおり売上が失速する中で損益分岐点を割り込み、前期比351,181千円減となる36,170千円の営業損失を計上いたしました。また、診断解析事業におきましては、売上総利益と同様に営業利益につきましても前期比16,774千円減となりました。
この結果、連結営業利益は前期比で96,292千円の減少となり、連結売上高営業利益率も1.6%(前期は3.1%)と前期比で低下いたしました。
(経常利益)
保険解約返戻金42,297千円等で営業外収益を55,228千円計上した一方で、グループ拡大に伴う買収関連費用58,763千円や支払利息22,094千円などの営業外費用134,052千円を計上したため、営業利益の前期比減益と同様に、経常利益も前期比で161,484千円の減益となりました。
(親会社株主に帰属する当期純損失)
CRO事業の一部の設備及びのれんの減損損失209,761千円や提携関係にある取引先への貸付金等に対する貸倒引当金繰入額111,072千円などの特別損失344,607千円を計上いたしました。また、「法人税、住民税及び事業税」も78,383千円となり、さらに、直近の業績動向等を踏まえ繰延税金資産の回収可能性を慎重に考慮した結果、繰延税金資産112,663千円を取崩しました。
以上の結果、親会社株主に帰属する当期純損失は440,715千円(前期は202,219千円の親会社株主に帰属する当期純利益)となりました。
b.経営成績に重要な影響を与える要因について
当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因につきましては、「第2 事業の状況 2 事業等のリスク」に記載しております。
c.財政状態の分析
当連結会計年度末における総資産は7,571,684千円となり、前連結会計年度末に比べ1,096,406千円増加いたしました。また、純資産は4,416,707千円となり、前連結会計年度末に比べ470,037千円減少いたしました。
なお、当連結会計年度末における有利子負債の合計1,885,128千円に対し1,603,330千円現金及び預金を保持しており、流動比率(流動資産÷流動負債)も216.2%もあるため、十分な支払能力を確保していると判断しております。
前連結会計年度末と比較した変動要因につきましては、「(1)経営成績等の状況の概要 ① 財政状態及び経営成績の状況」に記載しております。
② キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報
資本政策につきましては、財務健全性に配慮しながら、将来の成長へ向けて必要な投資を実施することを基本としております。具体的には、運転資金、設備投資及び研究開発活動に係る資金需要については、内部資金より充当することを基本としており、M&A等の自己資金のみでは賄えない資金需要については、新株の発行や借入等の資金調達方法を検討する方針としております。
当連結会計年度は、営業活動によるキャッシュ・フローは前期比で168,680千円の支出増加となったものの、主としてCRO事業で進めていた大型投資も一巡したことから投資活動によるキャッシュ・フローは前期比で516,278千円増加し、その結果、フリーキャッシュ・フローは前期比347,597千円の増加となりました。なお、前連結会計年度は積極的に資金調達を行っていませんでしたが、フリーキャッシュ・フローが支出超過となっていること、特に、新型コロナウイルス感染症問題が顕在化して以降、不測の事態に備えて資金を確保すべく年度末にかけて積極的に銀行借入等で資金調達を進めたことから、財務活動によるキャッシュ・フローは前期比で473,210千円の増加となりました。
なお、活動区分毎のキャッシュ・フローの詳細につきましては、「(1)経営成績等の状況の概要 ② キャッシュ・フローの状況」に記載しております。
(※) 営業活動によるキャッシュ・フローから投資活動によるキャッシュ・フローを控除した純額
③ 重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。
この連結財務諸表の作成にあたっては、「第5 経理の状況 1 連結財務諸表等 (1)連結財務諸表連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」に記載のとおり、CRO事業において一部の試験が計画通り進まず売上計上が遅延する可能性があり、また一部の試験に関する受注活動が低下する懸念も生じているため、会計上の見積りは、このような状況が今後数ヵ月程度は継続し、従来通りの回復には半年から一年程度の時間を要するとの仮定を置いております。しかし、当該仮定は不確実であり、現時点では新型コロナウイルス感染症問題が収束する見通しはたっておりません。従って、その影響が当該想定より長期化した場合は、売上計上の遅延や受注活動の低下による売上減少に伴い、CRO事業に関連する固定資産の減損額や回収可能と認められる繰延税金資産等が増減する可能性があります。
① 財政状態及び経営成績の状況
当連結会計年度におけるわが国経済は、年度前半は世界経済の減速により輸出が低迷し景気の下振れが懸念されたものの、堅調な内需に支えられ総じて底堅く推移しましたが、年度後半は消費税率引き上げで内需が落ち込む中、2020年に入り新型コロナウイルス問題が顕在化し、年度末にかけて景気は急速に悪化しました。このような環境の中で、当社グループは次のような活動を行いました。
CRO※1事業においては、中核子会社である株式会社新薬リサーチセンターと株式会社安評センターとの顧客網の共有化と一体的な営業を進め、既存顧客との取引の強化と新規顧客の開拓に注力いたしました。また、設備面では、株式会社安評センターの大型動物飼育管理施設の修繕・整備を推進し、従来の中・小型動物に加え大型動物の非臨床試験の新規受注獲得体制を整備いたしました。さらに、株式会社ボナックとは、非臨床試験の受託拡大を目的として、同社が研究開発している核酸医薬品パイプラインの拡充及び実用化のために、当社グループの研究施設・実験機器、研究員の活用を提供する包括的な業務提携を行いました。しかしながら、新型コロナウイルス感染症拡大の影響で、非臨床試験受託用の動物輸入が来期以降に延期となり非臨床試験が計画通り進まなかったこと、中国の提携ラボで実施している受託試験が2020年2月以降計画通り実施できず当初完了予定の3月から大幅に遅延することとなったこと、また、国内で実施している一部の当期完了予定であった臨床試験が3月以降延期となり期末までに完了できなくなったことなどから、新型コロナウイルス問題の顕在化以降に売上及び受注が伸び悩みました。その結果、当連結会計年度のCRO事業の売上高は1,941,916千円(前年同期比13.2%減)に留まり、当連結会計年度におけるCRO事業の受注高も1,927,231千円(前期比4.6%減)に留まりました。
診断解析事業においては、一層の品質向上及び事業効率化に取り組むとともに、コンパニオン診断※2システムを用いた検査サービス体制を整えるなど、遺伝子解析技術及び豊富な病理診断技術を活かしたサービスの拡充に取り組みました。また、子宮頸がんの早期発見に貢献すべく、子宮頸がんリスク検査である自己採取HPV※3検査の有用性の啓蒙活動及び営業活動に注力するとともに子宮頸がん検診の普及に取り組む地方自治体との検査委受託契約締結を推進いたしました。さらに、新型コロナウイルス感染症の拡大に伴い、社会的要請に応えるべく株式会社ジェネティックラボにおいて必要な体制を整え、2020年3月に新型コロナウイルス検査(PCR検査)の受託を開始いたしました。
TGBS事業においては、Eコマース事業において売れ筋商品の仕入れに努めるとともに、消費税率引上げ後に予想された売上減少の影響を抑えるべく、プラットフォーム(大手通販サイト)経由の販路拡大に注力し、粗利の確保に努めました。また、2020年3月に、洋食器の輸入と通販サイトでの小売販売や卸売を行うギャラックス貿易株式会社を連結子会社化し、収益基盤の底上げを図りました。TGBS事業のうち「その他」事業では、事業承継コンサルティング業務の取り組みを強化いたしました。また、2019年4月に、複層ガラス用副資材やガラス加工設備等の輸入販売を展開する株式会社TGMを連結子会社化いたしました。そして、株式会社TGMにおいては、設備投資需要の取り込みを強化し、主力商品であるガラス加工設備の受注獲得に注力いたしました。
これらの結果、当連結会計年度における当社グループの売上高は、CRO事業の売上がコロナウイルス問題の顕在化で失速したものの、当連結会計年度より連結グループに加入した株式会社TGMの売上が寄与し、11,046,678千円(前期比27.3%増)と前年同期比で大幅な増収となりました。しかし、営業利益につきましては、株式会社TGMをはじめTGBS事業の利益が大きく寄与した一方で、上記のとおりコロナウイルス問題でCRO事業の売上が失速し、株式会社安評センターで受注獲得体制を早期に強化するため、より一層前倒しで進めてきた設備及び人材に対する投資に係る固定費の回収が進まず、173,771千円の黒字(前期比35.7%減)に留まり、経常利益につきましても同様に、94,948千円の黒字(前期比63.0%減)に留まりました。なお、当社及びグループ会社の保有するCRO事業の一部の設備及びのれんの減損損失209,761千円を計上したほか、提携関係にある取引先への貸付金等に対する貸倒引当金繰入額111,072千円などの特別損失344,607千円を計上いたしました。また、「法人税、住民税及び事業税」も78,383千円となり、さらに、直近の業績動向等を踏まえ繰延税金資産の回収可能性を慎重に考慮した結果、繰延税金資産112,663千円を取崩しました。以上の結果、親会社株主に帰属する当期純損失は440,715千円(前期は202,219千円の親会社株主に帰属する当期純利益)となりました。
| ※1 CRO | : | Contract Research Organization(医薬品開発業務受託機関) |
| ※2 コンパニオン診断 | : | 分子標的薬が、投薬対象者に有効かどうかを投与前に予測するために、標的分子の発現量や関連遺伝子変異、遺伝子多型などのバイオマーカーを検査し診断すること |
| ※3 HPV | : | Human papillomavirus(ヒトパピローマウイルス) |
セグメントの経営成績は、次のとおりであります。各セグメントの業績数値につきましては、セグメント間の内部取引高を含めて表示しております。
| セグメント | 売上高 | 営業損益 | |||||
| 金額 (千円) | 前期比 | 金額 (千円) | 前期比 | ||||
| 増減額 (千円) | 増減率 (%) | 増減額 (千円) | 増減率 (%) | ||||
| CRO事業 | 1,941,916 | △295,581 | △13.2 | △36,170 | △351,181 | - | |
| 診断解析事業 | 866,751 | 49,894 | 6.1 | 26,277 | △16,774 | △39.0 | |
| TGBS事業 | 8,258,815 | 2,618,119 | 46.4 | 369,657 | 282,431 | 323.8 | |
| (Eコマース) | (5,333,954) | (139,124) | 2.7 | (81,660) | (43,061) | 111.6 | |
| (その他) | (2,924,860) | (2,478,995) | 556.0 | (287,997) | (239,370) | 492.3 | |
(注) 括弧内の金額は、TGBS事業の各内訳金額であります。
a.CRO事業
当事業では、医薬品・食品の臨床試験受託及び薬効薬理試験、安全性薬理試験、薬物動態試験、農薬・食品関連物質などの安全性試験などの非臨床試験受託を行っております。また、遺伝子改変マウスの作製受託、モデルマウスの販売や作製モデルマウスを用いた非臨床試験の受託、抗体作製受託、及び新規バイオマーカーの開発などを行っております。
当連結会計年度の業績につきましては、コロナウイルス問題が顕在化した以降に売上が失速し、売上高については前期比295,581千円減(前期比13.2%減)の減収となりました。そのため、株式会社安評センターにおいて受注体制を強化するため設備及び人材に対する先行投資を進めていたことで増加した固定費の回収が進まず、営業損益につきましても36,170千円の損失(前期は315,010千円の利益)となりました。
b.診断解析事業
当事業では、病理専門医による豊富な診断実績及び最新のバイオマーカー解析技術を生かした高品質な病理診断サービス、遺伝子解析受託サービス及び個別化医療に向けた創薬支援サービスを行っております。
当連結会計年度の業績につきましては、病理診断の検体数は増加するとともに、遺伝子解析受託サービスも伸長し、売上高は前期比で49,894千円増(前期比6.1%増)の増収となりましたが、診断・解析に必要な試薬代等が増加し、営業損益につきましては26,277千円の利益に留まり、前期比16,774千円減(前期比39.0%減)の減益となりました。
c.TGBS事業
当事業は、株式会社TGビジネスサービスによる事業であり、M&Aによる新規事業の推進と幅広い分野における事業承継及び事業再生分野に係る助言・支援サービスを行っております。なお、内訳としてEコマース事業と「その他」事業とに区分しております。
Eコマース事業につきましては、消費税率の引き上げ直後の売上の一時的な落ち込みはあったものの、年末商戦以降の好調を維持したほか、2020年3月に連結子会社化したギャラックス貿易株式会社の売上も寄与し、売上高は前期比139,124千円増(前期比2.7%増)の増収となりました。また、営業損益につきましても81,660千円の利益となり、前期比43,061千円増(前期比111.6%増)の大幅な増益となりました。
また、「その他」事業につきましても、2019年4月より連結グループに加入した株式会社TGMの売上が大きく寄与し、売上高は前期比2,478,995千円増(前期比556.0%増)の大幅増収となりました。また、営業損益につきましても287,997千円の利益となり、前期比239,370千円増(前期比492.3%増)と大幅な増益となりました。
この結果、当連結会計年度のTGBS事業の経営成績は、「その他」事業の増収増益が大きく寄与し、売上高は前期比2,618,119千円増(前期比46.4%増)の大幅増収となりました。また、営業損益につきましても369,657千円の利益となり、前期比282,431千円増(前期比323.8%増)と大幅な増益となりました。
当社グループは、株主に対する利益還元を重要な経営課題として認識しております。しかし、配当可能利益を計上するまでには至らず、設立以来、無配であります。今後も引き続き業績改善を図り財務体質の健全化及び有配体制の整備に取り組んでいく方針であります。
財政状態につきましては、当連結会計年度末における流動資産は4,333,813千円となり、前連結会計年度末に比べ1,430,856千円増加いたしました。これは主に、仕掛品が70,613千円、その他流動資産が58,748千円、期末から償還期日が1年以内の保有社債を固定資産からの振替えたことより有価証券が200,000千円それぞれ増加したほか、主として株式会社TGMの連結子会社化により現金及び預金が325,808千円、受取手形及び売掛金が327,072千円、商品及び製品が464,515千円それぞれ増加したことによるものであります。
固定資産は3,237,870千円となり、前連結会計年度末に比べ334,449千円減少いたしました。固定資産の各区分の主な増減内容は次のとおりであります。有形固定資産は、前連結会計年度末に比べ91,772千円減少いたしました。これは主に、CRO事業の設備増強等で202,277千円増加した一方で、償却費を143,453千円、減損損失を150,957千円それぞれ計上したことによるものであります。無形固定資産は、前連結会計年度末に比べ42,948千円増加いたしました。これは主に、株式会社TGM等の連結子会社化によりのれんが43,649千円増加したことによるものであります。投資その他の資産は、前連結会計年度末に比べ285,626千円減少いたしました。これは主に、短期貸付金からの振替により長期貸付金が98,640千円増加した一方で、貸倒引当金を繰入れたことで貸倒引当金が115,085千円増加したほか、有価証券への振替等により投資有価証券が252,501千円、取崩しにより繰延税金資産が71,670千円それぞれ減少したことによるものであります。
当連結会計年度末における流動負債は2,004,715千円となり、前連結会計年度末に比べ872,777千円増加いたしました。これは主に、買掛金が252,321千円、その他流動負債が164,010千円それぞれ増加したほか、株式会社TGMの連結子会社化及び子会社の資金調達により短期借入金が370,000千円、1年内返済予定の長期借入金が69,148千円それぞれ増加した一方で、未払金が75,477千円減少したことによるものであります。固定負債は1,150,261千円となり、前連結会計年度に比べ693,666千円増加いたしました。これは主に、株式会社TGMの連結子会社化及び子会社の資金調達により社債が467,000千円、長期借入金が267,282千円それぞれ増加した一方で、未払金への振替により長期未払金が57,805千円減少したことによるものであります。
当連結会計年度末における純資産は4,416,707千円となり、前連結会計年度末に比べ470,037千円減少いたしました。これは主に、親会社株主に帰属する当期純損失を440,715千円計上したほか、その他有価証券評価差額金が31,646千円減少したことによるものであります。
② キャッシュ・フローの状況
当連結会計年度末における現金及び現金同等物は、前連結会計年度末に比べ325,808千円増加し、1,603,330千円となりました。
当連結会計年度の各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
営業活動によるキャッシュ・フローは20,988千円の支出(前年同期は147,691千円の収入)となりました。これは、税金等調整前当期純損失249,659千円(前年同期は202,875千円の税金等調整前当期純利益)に必要な調整項目を加減して算定しておりますが、その主な加算要因は、非資金費用である減価償却費の計上額148,708千円、のれん償却費の計上額81,276千円、減損損失209,761千円、貸倒引当金の増加額113,915千円であります。一方、主な減算要因は、売上債権の増加額121,857千円、たな卸資産の増加額120,852千円、前受金の減少額127,813千円、法人税等の支払額120,579千円であります。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
投資活動によるキャッシュ・フローは318,602千円の支出(前年同期は834,880千円の支出)となりました。これは主に、株式会社TGMの株式取得に要した支出に対して当該会社が新規連結時に保有していた現金及び現金同等物が上回ったことによる純増75,425千円、保険積立金の解約による収入57,371千円により資金が増加した一方、有形固定資産の取得による支出256,706千円、ギャラックス貿易株式会社の連結子会社化に伴う支出161,376千円により資金が減少したためであります。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
財務活動によるキャッシュ・フローは666,729千円の収入(前年同期は193,519千円の収入)となりました。これは主に、社債の発行による収入492,554千円、短期借入れによる収入115,000千円、長期借入れによる収入314,990千円により資金が増加した一方、長期借入金の返済による支出172,364千円、長期未払金の返済による支出57,805千円により資金が減少したためであります。
③ 生産、受注及び販売の実績
a.生産実績
当社グループでは、生産実績を定義することが困難であるため、「生産実績」は記載しておりません。
b.受注実績
当連結会計年度における受注状況をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
| セグメントの名称 | 受注高(千円) | 前期比(%) | 受注残高(千円) | 前期比(%) |
| CRO事業 | 1,927,231 | 95.38 | 816,301 | 99.35 |
| 診断解析事業 | 890,337 | 105.34 | 232,850 | 113.28 |
| TGBS事業 | 8,325,947 | 147.48 | 120,699 | 263.23 |
| 合計 | 11,143,517 | 130.93 | 1,169,850 | 109.03 |
(注)1.金額には、消費税等は含まれておりません。
2.セグメント間取引を相殺消去しております。
c.販売実績
当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
| セグメントの名称 | 当連結会計年度 (自 2019年4月1日 至 2020年3月31日) | 前期比(%) | |
| CRO事業 | (千円) | 1,932,544 | 86.6 |
| 診断解析事業 | (千円) | 863,033 | 107.2 |
| TGBS事業 | (千円) | 8,251,101 | 146.3 |
| 合計 | 11,046,678 | 127.3 | |
(注)1.金額には、消費税等は含まれておりません。
2.セグメント間取引を相殺消去しております。
(2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。
なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。
① 財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容
a.経営成績の分析
(売上高)
売上高は11,046,678千円となり、前期比2,372,175千円増の大幅な増収となりました。これは主として、コロナウイルス感染症問題の顕在化により計画通り受託試験を完了できない等の事態が生じ、CRO事業の売上高が前期比で295,581千円減少した一方、当連結会計年度より連結グループに株式会社TGMなどが加入したためTGBS事業の売上高が前期比で2,618,119千円増加したためであります。
(売上総利益)
セグメント別では、当連結会計年度より連結グループに株式会社TGMなどが加入したことにより、TGBS事業で売上総利益が前期比で大幅に増加し、同社が比較的利益率の高い製品類を取り扱っていることから、同様に売上総利益率につきましても前期比で上昇しました。
一方、CRO事業におきましては、株式会社安評センターで受注獲得体制を早期に強化するため、より一層前倒しで設備及び人材に対する投資を進めておりましたが、上記のとおり売上が失速する中で当該投資により増加した固定費の回収が進まず、前期比で売上総利益は減少し売上高総利益率も低下いたしました。また、診断解析事業におきましては、売上高は前期比で増加したものの、診断・解析に必要な試薬代等が増加したため、前期比で売上総利益は減少し売上高総利益率も低下いたしました。
この結果、連結売上総利益は前期比で281,275千円の増加となりましたが、連結売上高総利益率は16.1%(前期は17.3%)と前期比で低下いたしました。
(営業利益)
セグメント別では、株式会社TGM等のグループ加入により事業が拡大し、TGBS事業の営業利益が前期比282,431千円増と大幅に増加いたしました。しかし、CRO事業につきましては上記のとおり売上が失速する中で損益分岐点を割り込み、前期比351,181千円減となる36,170千円の営業損失を計上いたしました。また、診断解析事業におきましては、売上総利益と同様に営業利益につきましても前期比16,774千円減となりました。
この結果、連結営業利益は前期比で96,292千円の減少となり、連結売上高営業利益率も1.6%(前期は3.1%)と前期比で低下いたしました。
(経常利益)
保険解約返戻金42,297千円等で営業外収益を55,228千円計上した一方で、グループ拡大に伴う買収関連費用58,763千円や支払利息22,094千円などの営業外費用134,052千円を計上したため、営業利益の前期比減益と同様に、経常利益も前期比で161,484千円の減益となりました。
(親会社株主に帰属する当期純損失)
CRO事業の一部の設備及びのれんの減損損失209,761千円や提携関係にある取引先への貸付金等に対する貸倒引当金繰入額111,072千円などの特別損失344,607千円を計上いたしました。また、「法人税、住民税及び事業税」も78,383千円となり、さらに、直近の業績動向等を踏まえ繰延税金資産の回収可能性を慎重に考慮した結果、繰延税金資産112,663千円を取崩しました。
以上の結果、親会社株主に帰属する当期純損失は440,715千円(前期は202,219千円の親会社株主に帰属する当期純利益)となりました。
b.経営成績に重要な影響を与える要因について
当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因につきましては、「第2 事業の状況 2 事業等のリスク」に記載しております。
c.財政状態の分析
当連結会計年度末における総資産は7,571,684千円となり、前連結会計年度末に比べ1,096,406千円増加いたしました。また、純資産は4,416,707千円となり、前連結会計年度末に比べ470,037千円減少いたしました。
なお、当連結会計年度末における有利子負債の合計1,885,128千円に対し1,603,330千円現金及び預金を保持しており、流動比率(流動資産÷流動負債)も216.2%もあるため、十分な支払能力を確保していると判断しております。
前連結会計年度末と比較した変動要因につきましては、「(1)経営成績等の状況の概要 ① 財政状態及び経営成績の状況」に記載しております。
② キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報
資本政策につきましては、財務健全性に配慮しながら、将来の成長へ向けて必要な投資を実施することを基本としております。具体的には、運転資金、設備投資及び研究開発活動に係る資金需要については、内部資金より充当することを基本としており、M&A等の自己資金のみでは賄えない資金需要については、新株の発行や借入等の資金調達方法を検討する方針としております。
当連結会計年度は、営業活動によるキャッシュ・フローは前期比で168,680千円の支出増加となったものの、主としてCRO事業で進めていた大型投資も一巡したことから投資活動によるキャッシュ・フローは前期比で516,278千円増加し、その結果、フリーキャッシュ・フローは前期比347,597千円の増加となりました。なお、前連結会計年度は積極的に資金調達を行っていませんでしたが、フリーキャッシュ・フローが支出超過となっていること、特に、新型コロナウイルス感染症問題が顕在化して以降、不測の事態に備えて資金を確保すべく年度末にかけて積極的に銀行借入等で資金調達を進めたことから、財務活動によるキャッシュ・フローは前期比で473,210千円の増加となりました。
なお、活動区分毎のキャッシュ・フローの詳細につきましては、「(1)経営成績等の状況の概要 ② キャッシュ・フローの状況」に記載しております。
| (単位:千円) |
| 当期 | 前期 | 増減 | |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | △20,988 | 147,691 | △168,680 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | △318,602 | △834,880 | 516,278 |
| フリーキャッシュ・フロー※ | △339,591 | △687,189 | 347,597 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 666,729 | 193,519 | 473,210 |
| 現金及び現金同等物期末残高 | 1,603,330 | 1,277,521 | 325,808 |
(※) 営業活動によるキャッシュ・フローから投資活動によるキャッシュ・フローを控除した純額
③ 重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。
この連結財務諸表の作成にあたっては、「第5 経理の状況 1 連結財務諸表等 (1)連結財務諸表連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」に記載のとおり、CRO事業において一部の試験が計画通り進まず売上計上が遅延する可能性があり、また一部の試験に関する受注活動が低下する懸念も生じているため、会計上の見積りは、このような状況が今後数ヵ月程度は継続し、従来通りの回復には半年から一年程度の時間を要するとの仮定を置いております。しかし、当該仮定は不確実であり、現時点では新型コロナウイルス感染症問題が収束する見通しはたっておりません。従って、その影響が当該想定より長期化した場合は、売上計上の遅延や受注活動の低下による売上減少に伴い、CRO事業に関連する固定資産の減損額や回収可能と認められる繰延税金資産等が増減する可能性があります。
10年以上蓄積したファイナンスデータとAIを掛け合わせて、投資の意思決定を加速させるポジションです。
