	第15回新株予約権
決議年月日	2021年1月15日
付与対象者の区分及び人数(名)	当社取締役 2
新株予約権の数(個)※	1,080 [0]
新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数(株)※	普通株式 108,000 [0](注)1.
新株予約権の行使時の払込金額(円)※	430(注)2.
新株予約権の行使期間 ※	自 2021年2月3日至 2029年2月2日
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額(円)※	発行価格 432資本組入額 216
新株予約権の行使の条件 ※	(注)3.
新株予約権の譲渡に関する事項 ※	本新株予約権を譲渡する場合には取締役会の決議による承認を要する。
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項 ※	(注)4.

※ 当事業年度の末日(2026年3月31日)における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在(2026年5月31日)までの間に変更があった事項については、[ ]内に当該提出日の前月末現在における内容を記載しております。なお、その他の事項については当事業年度末現在における内容から変更はありません。
(注) 1.新株予約権の割当日後、当社が株式分割(当社普通株式の無償割当てを含む。以下同じ。)又は株式併合を行う場合、次の算式により調整されるものとする。ただし、かかる調整は、本新株予約権のうち、当該時点で行使されていない新株予約権の目的である株式の数についてのみ行われ、調整の結果生じる1株未満の端数については、これを切り捨てるものとする。

2026/06/29 16:50

#4 ストック・オプション等関係、連結財務諸表（連結）

(1)ストック・オプションの内容

	第15回新株予約権	第16回新株予約権	第18回新株予約権
付与対象者の区分及び人数	当社取締役 2名	当社取締役 3名	当社子会社従業員 12名
株式の種類別のストック・オプションの数(注)	普通株式 216,000株	普通株式 376,500株	普通株式 132,800株
付与日	2021年2月2日	2022年8月12日	2022年12月21日
権利確定条件	2022年3月期から2024年3月期までのいずれかの期における売上高が2,000百万円を超過していること。割当日から2025年7月31日までの間に、いずれかの連続する20取引日の株式会社東京証券取引所における当社普通株式の普通取引終値がすべて本新株予約権の行使価額の150%を上回った場合。	当社グループの取締役、監査役または従業員であること。	当社グループの取締役、監査役または従業員であること。
対象勤務期間	自 2021年2月2日至 2021年3月31日	自 2022年8月12日至 2027年8月12日	自 2022年12月21日至 2027年12月21日
権利行使期間	自 2021年2月3日至 2029年2月2日	自 2027年8月13日至 2032年8月12日	自 2027年12月22日至 2032年12月21日

	第21回新株予約権	第22回新株予約権
付与対象者の区分及び人数	当社取締役 1名	当社取締役 3名当社執行役員 2名
株式の種類別のストック・オプションの数(注)	普通株式 355,800株	普通株式 631,200株
付与日	2025年4月10日	2025年7月10日
権利確定条件	2026年3月期又は2027年3月期いずれかの連結売上高が5,000百万円を超過していること。当社グループの役職員であること。	2026年3月期又は2027年3月期いずれかの連結売上高が5,000百万円を超過していること。当社グループの役職員であること。
対象勤務期間	自 2025年4月10日至 2027年3月31日	自 2025年7月10日至 2027年3月31日
権利行使期間	自 2027年4月1日至 2035年3月31日	自 2027年4月1日至 2035年3月31日

(注) 株式数に換算して記載しております。
(2)ストック・オプションの規模及びその変動状況

2026/06/29 16:50

#5 事業等のリスク

①新株予約権の行使による株式価値の希薄化について
当社は、当社グループの役員及び従業員に対するインセンティブを目的として、新株予約権を付与しております。また、資金調達と資本の充実を目的として、ストック・オプション以外の新株予約権も発行しております。これらの新株予約権が行使された場合は、1株当たりの株式価値が希薄化する可能性があります。当連結会計年度末現在の新株予約権による潜在株式数は38,737,100株であり当連結会計年度末現在の発行済株式総数29,769,051株の130.1%に相当します。

2026/06/29 16:50

#6 新株予約権等に関する注記（連結）

3.新株予約権等に関する事項

2026/06/29 16:50

#7 発行済株式及び自己株式に関する注記（連結）

増加数の主な内訳は、以下のとおりであります。
新株予約権の権利行使による増加11,973,100株
2.自己株式に関する事項

2026/06/29 16:50

#8 発行済株式総数、資本金等の推移（連結）

新株予約権の行使による増加であります。2026/06/29 16:50

#9 税効果会計関係、財務諸表（連結）

1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳

	前事業年度(2025年3月31日)	当事業年度(2026年3月31日)
棚卸資産	924	1,113
新株予約権	-	42,848
貸倒引当金	277	277

2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の
原因となった主要な項目別の内訳

2026/06/29 16:50

#10 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析（連結）

当連結会計年度末における純資産は、前連結会計年度末と比較して17,003百万円増加し(前年度末比708.4%増)、19,403百万円となりました。
これは、第15回新株予約権(有償ストック・オプション)の一部行使により資本金及び資本剰余金がそれぞれ23百万円増加、第19回新株予約権(行使価額固定型)の行使により、資本金及び資本剰余金がそれぞれ407百万円増加、第20回新株予約権(行使価額修正条項付)の行使により、資本金及び資本剰余金がそれぞれ2,293百万円増加、第23回新株予約権(行使価額固定型)の一部行使により、資本金及び資本剰余金がそれぞれ3,849百万円増加したことに加え、新株予約権が766百万円増加し、親会社株主に帰属する当期純利益の計上により利益剰余金が2,801百万円増加したことを主要因とするものであります。
(4)キャッシュ・フローの状況

2026/06/29 16:50

#11 行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等（連結）

(注)当事業年度中に、当該新株予約権がすべて行使されたため、当事業年度末における新株予約権の数、目的となる株式の数、及びその他の残高は該当ありません。

2026/06/29 16:50

#12 重要な契約等（連結）

当連結会計年度末現在において、First Plus社が指名した取締役は就任・在籍しておりません。今後、同社が指名した者が取締役に就任した場合、当社の経営意思決定に影響を及ぼす可能性がございますが、同社は、当社株式の中長期的保有を通じて当社グループの経営を支援する意向を表明し、実際に同社からは資金調達にかかる支援、新規の戦略的コア事業であるAIインフラ事業の展開・推進に資する有用な情報提供や企業紹介を受けております。従いまして、本合意が当社の企業統治に悪影響を及ぼすことはないものと判断しております。
(第23回新株予約権の発行)
当社は、2025年9月10日開催の取締役会において、第三者割当による第23回新株予約権(以下「本新株予約権」といいます。)の発行を決議し、2025年10月17日開催の臨時株主総会において本新株予約権の発行が承認可決され、同日付で割当先であるFirst Plus社との間において本新株予約権に係る第三者割当契約(以下「本第三者割当契約」といいます。)を締結のうえ、払込が完了いたしました。

2026/06/29 16:50

#13 重要な後発事象、財務諸表（連結）

(重要な後発事象)
(第23回新株予約権の行使)
「1 連結財務諸表等 (1)連結財務諸表注記事項(重要な後発事象)」の記載と同様の内容のため、記載を省略しております。

2026/06/29 16:50

#14 重要な後発事象、連結財務諸表（連結）

(重要な後発事象)
(第23回新株予約権の行使)
2026年4月20日に第23回新株予約権の権利行使が行われました。当該新株予約権の行使により発行した株式の概要は以下のとおりであります。

2026/06/29 16:50

#15 関連当事者情報、連結財務諸表（連結）

(注)1.First Plus Financial Holdings Pte. Ltd.は、2026年3月31日時点において、第19回及び第23回新株予約権の行使により取得した当社株式9,788,000株のうち、7,558,000株にかかる議決権等行使権限をアースエレメンツ・キャピタル株式会社に包括委任しております。このため、議決権割合の算定においては当該株式に係る議決権を含めておらず、First Plus Financial Holdings Pte. Ltd.は主要株主には該当しておりません。なお、First Plus Financial Holdings Pte. Ltd.による当社株式の保有状況等を総合的に勘案し、同社を関連当事者として判断しており、その取引を関連当事者取引として記載しております。
(注)2.資金の借入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。

2026/06/29 16:50

#16 １株当たり情報、連結財務諸表（連結）

	前連結会計年度(自 2024年4月1日至 2025年3月31日)	当連結会計年度(自 2025年4月1日至 2026年3月31日)
普通株式増加数(株)	-	6,727,702
(うち新株予約権(株))	(-)	(6,727,702)

2026/06/29 16:50