- 有報資料
- 46項目
有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第19期(平成26年8月26日-平成27年2月25日)
(4)【附属明細表】
第1 有価証券明細表
(1) 株式
該当事項はありません。
(2) 株式以外の有価証券
(注1)上記における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
(注2)1 各種通貨毎の小計の欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
2 合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
3 外貨建有価証券の内訳
第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
(参考情報)
当ファンドは、「ブラックロック・グローバル・ファンズ USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド クラスX投資証券」及び「ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ クラスF受益証券」を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された投資証券及び投資信託受益証券は、これらの投資証券及び投資信託受益証券であります。各ファンドの状況は以下のとおりであります。
なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外です。
各ファンドの状況
(1) 「ブラックロック・グローバル・ファンズ USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド クラスX投資証券」はルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファンドであり、同ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2014年8月31日に終了する計算期間(2013年9月1日から2014年8月31日まで)に係る財務書類であります。
当該財務書類は、同ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・ファンズ」の2014年8月31日現在の財務書類のうち、同ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。
(2)「ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ クラスF受益証券」はルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資信託であり、同ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2014年7月31日に終了する中間計算期間(2014年2月1日から2014年7月31日まで)に係る中間財務書類であります。
当該中間財務書類は、同ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ」の2014年7月31日現在の中間財務書類のうち、同ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。中間財務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。なお、ルクセンブルグにおける独立監査人の監査を受けておりません。
純資産計算書 2014年8月31日現在
* TBAを含む。詳細については、注記2を参照のこと。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
3会計年度末における純資産価額の概要 2014年8月31日現在
価格は各投資証券の取引通貨で設定される。2種類以上の取引通貨が入手可能な当該投資証券では、各投資証券の基準通貨が表示されている。追加の取引通貨額は評価時点の関連する直物為替レートで当該額を換算することによって算定される。
損益および純資産変動計算書 2014年8月31日に終了した会計年度
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
発行済投資証券口数変動表 2014年8月31日現在
USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
投資有価証券明細表 2014年8月31日現在
* 貸付有価証券。詳細については注記11を参照のこと。
未決済上場先物取引 2014年8月31日現在
注:当該取引による未実現純評価損308,429米ドルは、純資産計算書に含まれている(注記2c参照)。
スワップ 2014年8月31日現在
注:当該取引による時価合計349,735米ドルは、純資産計算書に含まれている(注記2c参照)。
未決済先渡為替予約 2014年8月31日現在
未決済先渡為替予約 2014年8月31日現在(続き)
注:当該取引による未実現純評価益は、純資産計算書に含まれている(注記2c参照)。
当該未決済先渡為替予約の取引相手は、バンク・オブ・アメリカ、バークレイズ、BNPパリバ、BNYメロン、カナディアン・ウエスタン・バンク、シティバンク、コモンウエルス・バンク・オブ・オーストラリア、ドイツ銀行、ゴールドマンサックス、HSBCバンク・ピーエルシー、JPモルガン、モルガン・スタンレー、RBSピーエルシー、ロイヤル・バンク・オブ・カナダ、ステート・ストリート、トロント・ドミニオン、UBSおよびウエストパックである。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
財務書類に対する注記
1.組織
ブラックロック・グローバル・ファンズ(以下「当社」という。)は、オープンエンド型の変動資本投資法人(変動資本を有する会社型投資信託)としてルクセンブルク大公国の法律に基づき設立された公開有限責任会社(société anonyme)である。当社は、金融監督委員会(Commission de Surveillance du Secteur Financier、以下「CSSF」という。)により、2010年12月17日付の法律(改正)パートⅠの規定に準拠した譲渡可能な有価証券への集合投資事業(以下「UCITS」という。)として認可されている。
2014年8月31日現在、当社は68のサブファンド(以下それぞれを「ファンド」という。)における投資証券を発行しており、以下総称して「当ファンド」という。各ファンドは、それぞれ個別の資産プールである。各ファンドは、アペンディクスⅠに詳述のとおり投資証券のクラスに分類されており、それぞれ個別の投資証券により表象されている。
各投資証券クラスは当社に対して同等の権利を有しているが、特徴および手数料体系はそれぞれ異なる。これについては当社の英文目論見書において詳述されている。
インディア・ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ・インディア・ファンドは、その投資目的および投資方針に従い、当社の完全所有子会社であるブラックロック・インディア・エクイティズ(モーリシャス)リミテッド(以下「子会社」という。)のみを通じてその純資産のほぼすべてをインドの有価証券に投資している。
当子会社の資産および負債、収益および費用はすべて、当社の純資産計算書および損益計算書において結合されている。当子会社が保有する投資有価証券はすべて、当社の財務書類において開示されている。当子会社は、モーリシャス法に基づいて2004年9月1日に設立された。
現在、当子会社は、インド/モーリシャスの二重課税条約により税金免除の恩恵を受けている。子会社は、インド市場で取引される有価証券に投資しており、子会社はモーリシャスとインドの二重課税条約による恩恵を受けることを見込んでいる。条約による恩恵を受けるために、子会社は毎年一定の検査を受け、モーリシャスの納税者居住性の確立および関連要件を含む条件を満たしていなければならない。子会社は、モーリシャス歳入庁(Mauritian Revenue Authorities)から納税者居住証明を取得しており、かつ、インドに支店または恒久的施設を有していないことから、有価証券の売却時にインドのキャピタル・ゲイン税は課されない。2012年インド財政法および同法の一般的租税回避否認条項(以下「GAAR」という。)により制定され、2016年4月1日付で適用される最近の法改正により、モーリシャスおよびインド間の条約を利用する子会社の能力が不利な影響を受ける可能性があることから、子会社は、インドの有価証券について実現したキャピタル・ゲインおよび/または配当金に税金が課される場合がある。しかし、GAARに係る明確な指針が公表されるまで、かかる法律が子会社に及ぼす影響(該当する場合)を現時点で算定することはできない。2014年8月31日現在において引当金は計上されていない。
ファンドの併合および終了
2014年2月14日、ヨーロピアン・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンドはヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンドに併合され、ジャパン・ファンドはジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンドに併合され、ワールド・インカム・ファンドはフィックスト・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンドに併合された。ヨーロピアン・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド、ジャパン・ファンドおよびワールド・インカム・ファンドの損益および純資産変動計算書、発行済投資証券口数変動表ならびに3会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要は表示されているが、これらのファンドの純資産計算書は、資産および負債が新たな併合先のエンティティであるヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンド、ジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンドおよびフィックスト・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンドに既に移転しているため、表示されていない。
2014年8月31日に終了した会計年度に生じた重要な事象
2013年11月7日付で、コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンドは、別途通知があるまでの間(ただし、限定的な状況において取締役が決定する場合を除く)、投資証券販売と他のファンドからの転換を終了した。投資主は、従来通りの償還が可能である。
2014年2月14日、新しい英文目論見書が発行された。
2014年2月14日、ヨーロピアン・グロース・ファンドはヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンドに名称を変更し、ジャパン・バリュー・ファンドはジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンドに名称を変更した。
香港におけるブラックロックの法人の統合により、当社の香港の代理人は、2014年2月14日付でブラックロック(ホンコン)リミテッドからブラックロック・アセット・マネジメント・ノースアジア・リミテッドに変更された。
投資証券クラスの設定
当期に設定された投資証券クラスはアペンディクスⅠに開示されている。
2.重要な会計方針の要約
この財務書類は、ルクセンブルグの投資法人のためにルクセンブルグの関係官庁が規定した財務書類の作成に関連する法律および規制上の要件に準拠して作成されており、以下の重要な会計方針を含む。
(a)投資有価証券およびその他の資産の評価
当社の投資有価証券およびその他の資産は以下のとおり評価されている。
・ 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券は、評価日における最新の入手可能な市場価格に基づき評価される。当該投資有価証券またはその他の資産が複数の証券取引所または規制市場で上場または取引されている場合、当社の取締役会(以下「取締役」という。)はその裁量により、評価目的でかかる証券取引所または規制市場のいずれか1つを選択することができる。一部のファンドの純資産価額の計算時に該当する市場が終了している場合、または政府が外国投資に財務または取引費用を課す場合に有価証券価額の相違が生じることがある。そのため、取締役は、これらの投資有価証券の公正価値を見積るために公正価値の評価技法を利用した。かかる有価証券およびデリバティブは、適格者(取締役)が決定する実現性の高い価額で評価される。公正価値評価プロセスに固有の不確実性により、これらの見積価額は、当該有価証券にとっての整備された市場が存在する場合に使用されたであろう価額や最終的に回収されうる価額と著しく異なる可能性がある。
・ 上場されてない有価証券、またはいかなる証券取引所もしくはその他の規制市場において売買もしくは取引されていない有価証券(クローズドエンド型ファンドの有価証券を含む)および評価額が入手できないその他の市場における上場または非上場有価証券、または取締役が、市場価格が公正市場価格を反映していないと判断した有価証券に関しては、取締役が、処分価格または取得価格の予測額に基づき、慎重かつ誠実に価値を決定する。
・ 有価証券貸付:有価証券は貸付代理店の指示により第三者ブローカーに受渡しされるが、当ファンドのポートフォリオの一部として引き続き評価される。
・ 流動性のある資産および短期金融商品は、額面金額に利息を加えた金額か償却原価に基づいて評価され、その評価額は公正価値に近似している。
・ 現金、短期金融預金、要求払手形およびその他の債務は、入手できる見込みがない場合を除き額面金額で評価される。
・ 主として未収利息および未収配当金、売却投資有価証券未収金、販売投資証券未収金およびリストラクチャリング費用を含む資産は、入手できる見込みがない場合を除き額面金額で評価される。
・ 特に未払利息、未払収益分配金、購入投資有価証券未払金および買戻し投資証券未払金を含む負債は、額面金額で評価される。
・ 事後通告証券(To Be Announced Securities)(以下「TBA」という。)は、米国政府系機関が発行するモーゲージ担保証券に関連するものである。これらの機関は通常、モーゲージ・ローンをプールし、組成されたプールの持分を販売する。TBAは、将来の決済に関して購入または売却される、これらの機関の将来のプールに関連しており、金利または償還日のいずれかが確定していない。TBAは、投資有価証券明細表に個別に開示されている。
当ファンドは通常、有価証券取得の目的でTBA購入契約を締結するが、適切と思われる場合は決済前に契約を処分することがある。TBAの売却による手取金は、契約上の決済日まで受領しない。TBA売却契約が残存している間、当該取引をカバーするために、相応の交付可能有価証券または相殺対象となる(売却契約日以前に交付可能な)TBA購入契約を保有する。
TBA売却契約が、相殺対象である購入契約の取得により終了する場合、ファンドは、裏付けとなる有価証券の未実現利益または損失にかかわらず契約の利益または損失を実現する。ファンドが、契約に基づき有価証券を交付する場合、ファンドは、契約が締結された日に設定された価格で有価証券の売却による利益または損失を実現する。
2014年8月31日現在、当ファンドは未決済のTBAを有していた。これは、純資産計算書の「売却投資有価証券未収金」および「購入投資有価証券未払金」に含まれている。
(b)投資有価証券からの収益
当社は以下の方法で投資有価証券からの収益を認識している。
・ 受取利息は毎日発生し、定額法によるプレミアムの償却およびディスカウントの増加を含む。
・ 預金利息ならびに定期預金および短期金融預金の利息は、発生主義で認識されている。
・ 受取配当金は、配当落ち日に発生し、源泉徴収税が控除された額で表示されている。
・ 有価証券貸付による収益は週次で発生する。
・ 社債がデフォルトしていることが確認された場合、デフォルトした有価証券にかかる利息の計上はその時点で停止される。関連当事者からデフォルトの確認をとった上で、未収金は償却される。
・ 投資有価証券明細表において、永久債の銘柄に含まれる日付は、当該債券の次回の繰上償還可能日である。
投資有価証券明細表の銘柄の欄に開示されている利率は期末における適用利率であるが、これらの債券は変動利付債であるため、情報提供の目的のみで表示されている。
(c)デリバティブ商品
当期において、当ファンドは複数の先渡為替・先物予約を締結している。未決済の先渡為替・先物予約は、評価日に当該予約を決済した場合の金額で評価される。当該未決済予約から生じる超過額および不足額は未実現評価益/(損)に計上され、純資産計算書の資産または負債に(適宜)含められる。
当ファンドはカバード・コール・オプションおよびプット・オプションの売却、コール・オプションおよびプット・オプションの購入を実施できる。当ファンドはまたスプレッド・オプションにも投資することができる。スプレッド・オプションは、2つ以上の資産の価格の差異から価値が生じる種類のオプションである。当ファンドがオプションを売却および/または購入する時点で、当ファンドによる受取または支払プレミアムと同額が負債または資産として反映される。その後、売建オプションに係る負債および買建オプションに係る資産は、現在価値を反映するよう時価評価される。見積実現価額を最もよく反映する方法として、取締役は最終取引価格ではなく仲値または決済値に基づいて、市場で取引されるオプションを評価することに合意している。市場で取引されていないオプションは第三者の値付機関から入手する日次価格に基づいて評価している。有価証券がオプション行使によって売却される場合、受取(支払)プレミアムが売却有価証券から控除(に加算)される。オプションが失効する場合(または当ファンドが決済取引を行った場合)、当ファンドはオプションに係る損益を、受取または支払プレミアムの分だけ(もしくは決済取引のコストが受取または支払プレミアムを超過する分だけ)実現する。
当ファンドは1つの商品から発生する利益を他の投資より発生する利益と交換するために、スワップ契約を締結している。クレジット・デフォルト・スワップの場合、信用事由の発生による偶発的な支払い(当該契約にあらかじめ定義されている)の見返りとして、いくつかのプレミアムがプロテクションの売り手に支払われる。スワップは可能な限り、第三者の値付機関から入手し、実際のマーケット・メーカーに確認した日々の価格に基づいて時価評価される。こうした時価が入手できない場合、スワップはマーケット・メーカーから入手する日々の相場に基づいて値付される。いずれの場合も、価格の変動は損益および純資産変動計算書に未実現評価益/(損)の純変動額として計上される。スワップの満期または解約時における実現損益およびスワップに関連して稼得または負担した利息は、損益および純資産変動計算書上に表示される。
差金決済取引は、各取引に帰属する金融費用を差し引いた後の原証券の価格をもとに評価される。差金決済取引の締結時に、当社は、取引額の一定の割合に相当する現金および/またはその他の資産を取引相手に担保として差入れることを要求される場合がある。投資有価証券明細表に表示されている資産に関しては、当該資産が購入時点で全額支払い済みであったため追加担保の差入要求はなかった。取引が未決済である期中の取引価額の変動は、原証券の価値を反映するため、各評価日時点の時価評価により損益および純資産変動計算書の未実現評価益/(損)の純変動額に認識される。取引終了時の実現損益は、取引が未決済であった時点の金融費用を含む取引価額と終了時点の価額との差額に相当する。未決済の差金決済取引に帰属する配当金も損益および純資産変動計算書に表示される。
当期において、当ファンドは複数の株式連動債への投資を開始した。一度または複数回の固定クーポンの支払いと引き換えに、元本をブローカーに支払う。満期時に、ファンドは当該元本に基礎となる株式の価値の変動を加減算した金額を受け取ることになる。
(d)為替換算
各ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券の取得原価は、購入時の為替レートで換算されている。各ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券およびその他の資産は、2014年8月31日におけるルクセンブルグでのファンドの評価時の為替レートで換算される。
(e)結合財務書類
各サブファンドの数値はサブファンドの基準通貨で表示されている。
当社の結合金額は米ドルで表示されており、各ファンドの財務書類の合計を含んでいる。純資産計算書の換算レートは、2014年8月31日におけるルクセンブルグでのファンドの評価時の為替レートである。
損益および純資産変動計算書の換算レートは、期中にわたり算定された平均レートである。
これらの数値は情報提供の目的のみで表示されており、小数第5位を四捨五入している。財務書類においては、小数第6位までの為替レートを適用している。
(f)為替レート
下記の為替レートは、2014年8月31日現在、当ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券およびその他の資産およびその他の負債を換算するために使用された。
人民元は、外国為替制限を受けており、自由に換金できる通貨ではない。中国人民元ボンド・ファンドに使用されている為替レートは、オフショア中国人民元(以下「CNH」という。)に関連するものであり、オンショア中国人民元(以下「CNY」という。)に関連するものではない。CNHの価値は、中国政府により随時適用される外国為替管理政策および還流制限ならびにその他外部の市場原理を含むがこれらに限定されない複数の要因により、CNYの価値と大幅に異なる可能性もある。
(g)希薄化
取締役は、ファンドの投資証券1口当たり純資産価額を調整して当該ファンドが受ける「希薄化」の影響を軽減することがある。希薄化は、ファンドの原資産を購入または売却する実際のコストが、取引費用、税金および原資産の購入価格と売却価格間のスプレッドにより、当該ファンドの評価における原資産の帳簿価額を逸脱している場合に生じる。希薄化は、ファンドの価値に悪影響を及ぼし、その結果投資主に影響を与える可能性がある。投資証券1口当たり純資産価額を調整することにより、この影響を軽減または回避して、投資主を希薄化による影響から保護することができる。いずれかの取引日において、当該ファンドの全投資証券クラスの総取引によって、当該ファンドに対して取締役が(当該ファンドの市場取引費用に関連して)随時設定する基準値を超える投資証券の純増減が生じた場合、取締役は当該ファンドの純資産価額を調整することがある。
英文目論見書のアペンディクスBの17(c)に従い、2014年8月31日現在、かかる希薄化調整はユーロ・マーケッツ・ファンドに適用されている。
運用会社はその裁量により希薄化調整の支払いを行うことを決定する場合がある。
投資証券1口当たりの公表/取引純資産価額は、3会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要に開示されており、希薄化調整が含まれている場合がある。この調整は、純資産計算書および損益および純資産変動計算書では認識されていない。
(h)取引費用
取引費用は有価証券の取得、発行または処分に直接帰属する増分コストである。増分コストは事業体が有価証券を取得、発行または処分しなかった場合には発生していなかったであろうコストである。有価証券の当初認識時に、有価証券は、その取得または発行に直接帰属する取引費用を加えた時価で測定される。
有価証券の購入または売却にかかる取引費用は、保管銀行の取引手数料を除いて、各ファンドの純資産計算書の実現純評価益/(損)または未実現評価益/(損)の純変動額に含まれる。保管銀行の取引手数料はファンドの損益および純資産変動計算書の保管および預託報酬に含まれており、注記16においても開示されている。
(i)その他の取引に係る外国通貨
その他の取引に係る外国通貨は、現金残高およびスポット取引に係る実現評価損益および未実現評価損益に関連している。
3.運用会社
ブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーは、運用会社として従事するよう当社により任命されている。運用会社はルクセンブルグの公開有限責任会社(société anonyme)であり、2010年法第15章に従い、ファンドの運用会社として従事するよう権限を与えられている。
当社は、運用会社との間で運用会社契約を締結した。当該契約に基づき、運用会社は当社の日々の管理を委任されており、これにより当社の投資運用、管理事務および当ファンドのマーケティングに関連するすべての業務を直接または委任して行う責任を有する。
当社の合意のもと、運用会社は、英文目論見書に詳述されているとおり、その業務の一部を委任することを決定した。
ブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーは、ブラックロック・グループ内の完全所有子会社である。同社は、CSSFにより規制されている。
4.投資運用報酬および販売報酬
当期において、当社は運用会社であるブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーに対して投資運用報酬を支払った。
英文目論見書のアペンディクスEに記載されているとおり、当社は年率の投資運用報酬を支払う。投資運用報酬の水準は、投資家が購入するファンドおよび投資証券クラスに応じて0.25%から1.75%の間である。投資運用報酬は、該当ファンドの純資産価額に基づき毎日発生し、毎月支払われる。運用会社は、投資顧問会社への報酬を含む、特定の費用および報酬を投資運用報酬より支払う。クラスJおよびクラスX投資証券について請求される投資運用報酬はない。
投資運用報酬の減額は、損益および純資産変動計算書の投資運用報酬から別掲で開示されている。当期において、以下の運用中のファンドは投資運用報酬が減額されている。
ユーロ・リザーブ・ファンド
USドル・リザーブ・ファンド
当社が、ブラックロックが運用するファンドに投資する場合、当社に適用される投資運用報酬は当該ファンドが負う投資運用報酬費用が減額されている。当期において、以下のファンドは投資運用報酬からかかる減額を受けている。
フィックスト・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド
フレキシブル・マルチアセット・ファンド
グローバル・アロケーション・ファンド
グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド
ユナイテッド・キングダム・ファンド
USドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
ワールド・フィナンシャルズ・ファンド
ワールド・テクノロジー・ファンド
当期において、当社は主要販売会社であるブラックロック(チャネル・アイランズ)リミテッドに販売報酬を支払った。
英文目論見書のアペンディクスEに記載されているとおり、当社は年間販売報酬を支払う。販売報酬の水準は、0.25%から1.25%の間である。クラスA、D、I、JおよびX投資証券では、販売報酬を支払わない。ユーロ・リザーブ・ファンドおよびUSドル・リザーブ・ファンドのクラスA、C、D、I、JおよびX投資証券では、販売報酬を支払わない。当該報酬は、該当ファンドの純資産価額(該当する場合、アペンディクスB第17(c)項に記載されているとおり、該当ファンドの純資産価額への希薄化調整を反映している)に基づき毎日発生し、毎月支払われる。
主要販売会社は、当期の英文目論見書のアペンディクスC第22項に記載されているとおり、販売報酬の全部または一部を割り戻す場合がある。割り戻しがある場合、注記5に記載されているとおり、管理事務代行報酬の減額に含まれる。
2014年8月31日現在、未払いである投資運用報酬および販売報酬は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
5.管理事務代行報酬
当社は管理事務代行報酬を運用会社に支払っている。
管理事務代行報酬の水準は、運用会社との合意に基づく取締役の裁量によって変更される場合があり、当社が発行する様々なファンドと投資証券クラスのそれぞれに異なる比率で適用されることになる。ただし、取締役と運用会社の間で、現在支払われている管理事務代行報酬の上限を年率0.25%とすることが合意されている。管理事務代行報酬は、該当する投資証券クラスの純資産価額に基づき毎日発生し、毎月支払われる。
取締役および運用会社は、各ファンドの市場部門および競合他社と比較したファンドの業績といった複数の基準を考慮に入れ、ファンドの投資家が入手可能な類似する投資商品の市場全体について比較した場合に各ファンドの総費用比率が確実に優位性を保てることを目標とした料率で、管理事務代行報酬の水準を設定している。
管理事務代行報酬は、保管報酬、販売報酬および有価証券貸付手数料とその税金ならびに投資レベルまたは当社レベルで課される税金を除き、当社が負担したすべての固定および変動の営業費用および管理費に充てる目的で運用会社が使用する。また、管理事務代行報酬は、監査ならびに投資家による税金報告およびその他の税金に係る順守事項に関連するサービスに対してルクセンブルグにあるプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラティブ(以下「プライスウォーターハウスクーパース」という。)に支払われる報酬に充てるために使われる。2014年8月31日に終了した会計年度における報酬は1,073,203ユーロであった。プライスウォーターハウスクーパースによって提供されている投資家による税金報告に関連するサービスは、特定の課税管轄に居住する投資家に要求されている税金報告に関わるものである。当社に提供されているサービスについてプライスウォーターハウスクーパースに支払っている報酬はこれ以外にない。
これらの営業費用および管理費には、すべての第三者費用と、当社が、または当社が代行して随時負担したその他の回収可能な費用が含まれる。この費用には、ファンド経理報酬、名義書換事務代行報酬(副名義書換事務代行会社および関連するプラットフォームとの取引費用を含む)、コンサルタント、法律、税金および監査報酬等のすべての専門家費用、取締役報酬(ブラックロック・グループの従業員でない取締役に対する報酬)、交通費、合理的な範囲の立替経費、印刷費、公告費、翻訳費用および株主への報告に関連するその他すべての費用、規則当局への届出およびライセンス手数料、コルレスおよびその他の銀行手数料、ソフトウエアのサポートおよび維持、営業費用およびインベスター・サービス・チームおよび様々なブラックロック・グループ会社によって提供されたその他のグローバル管理サービスに帰属する費用)が含まれるが、これらに限定されない。
運用会社は、ファンドの総費用比率の競争優位性を維持する財務リスクを負っている。したがって、すべての期間において当社が運用会社に支払った管理事務代行報酬の金額のうち、期中に発生した実際の費用を超える額について運用会社は返還する義務を負わず、一方で期中に発生した実際の費用のうち、当社が運用会社に支払った管理事務代行報酬を超える額については、運用会社または他のブラックロック・グループ会社が負担しなければならない。
2014年1月1日より、ブラックロック・グループの代表者でない取締役に、遂行した業務の報酬として支払われる報酬が、税込みで年間37,500ユーロから年間55,000ユーロに増加した。2014年1月1日より、会長の報酬が税込みで年間40,000ユーロから60,000ユーロに増加した。ブラックロック・グループの代表者である取締役は、取締役報酬を受ける権利を有していない。
保管報酬はファンドに直接請求される。特定の管轄地域に適用される税金も、ファンドに直接請求される(注記7参照)。
2014年8月31日現在、未払いである管理事務代行報酬は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
当期において、以下の運用中のファンドは管理事務代行報酬が減額されている。
管理事務代行報酬の減額は、損益および純資産変動計算書において管理事務代行報酬から別掲で開示されている。
6.保管および預託報酬
当期における当社の保管銀行は、ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン(インターナショナル)リミテッド、ルクセンブルグ支店である。保管銀行は、取引手数料に加えて、有価証券の価額に基づき毎日発生する年間報酬を受領する。年間保管報酬は、年率0.5ベーシスポイントから44.1ベーシスポイントであり、取引手数料は、1取引につき8.80米ドルから196米ドルである。両カテゴリーの報酬および手数料の料率は、投資先の国によって異なり、場合によっては資産クラスに応じて異なる。債券や先進国の株式市場に対する投資は上記の幅の下限となり、新興市場に対する一部の投資は、上記の幅の上限となる。そのため、各ファンドの保管費用は、その時点における資産配分により左右されることになる。
2014年8月31日現在、未払いである保管および預託報酬は純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
7.税金
ルクセンブルグ
当社はルクセンブルグの法律に基づき投資法人として登録されている。したがって、当社は、ルクセンブルグにおいて所得税もキャピタル・ゲイン税も現在のところ課されていない。しかし、各ファンドの各四半期末の純資産価額の年率0.05%(リザーブ・ファンドのクラスI、JおよびX投資証券の場合には0.01%)で計算された年次税を支払うことが要求されている。2014年8月31日に終了した会計年度において、ルクセンブルグの税金に関連する51,896,032米ドルが費用計上された。
ベルギー
当社は金融市場に関する2012年8月3日法第154条に基づき、ベルギーの金融サービス市場機構に登録されている。ベルギーにおいて一般向け販売のために登録されたファンドには、前年の12月31日現在、ベルギーの仲介業者を通じてベルギーで販売された口数の純資産価額に対して年率0.08%の税金が課される。2014年8月31日に終了した会計年度において、ベルギーの税金に関連する1,516,257米ドルが費用計上された。
英国
報告型ファンド(Reporting Funds)
当社では英国報告型ファンドの形態が適用されている。このファンド形態に基づき、英国報告型ファンドの投資家は、分配のあるなしにかかわらずその保有高に応じた英国報告型ファンドの収益持分について課税されるが、その保有高の売却益にはキャピタル・ゲイン税が課される。現在、英国報告型ファンドであるファンドのリストは、www.blackrock.co.uk/reportingfundstatusより入手可能である。
その他の取引税
他の管轄地域において、当ファンドが保有する特定の資産に対し、金融取引税(以下「FTT」という。)またはその他の取引税といった税金が課される場合がある(例えば、英国の印紙税、フランスのFTT)。
源泉徴収税
当社が受け取る投資に係る配当金および利息は、その支払元の国において源泉徴収税が課せられる場合がある。当社が所得税を免除されているため、かかる源泉徴収税は通常、回収できない。しかしながら、最近の欧州連合における判例法によって、そのような回収不能の税金が減額される可能性が出てきた。市民権を有する国、居住国、あるいは住所を登録している国の法律に基づいて、投資証券の販売、購入、保有、買戻し、転換、売却において課せられる可能性がある税金について、投資家は熟知するとともに、専門家に適時に相談すべきである。投資家は、課税の水準および課税の標準ならびに課税の軽減が変更される可能性があることに留意する必要がある。源泉徴収税の負担の可能性については、英文目論見書においてさらに説明されている。
8.投資顧問
運用会社であるブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーは、同社の投資運用機能を、英文目論見書に記載のとおり、以下の投資顧問会社(以下それぞれを「投資顧問会社」という。)に委託している。ブラックロック・フィナンシャル・マネジメント・インク(ユーエス)(以下「BFM」という。)、ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー・エヌ・エイ、ブラックロック・インベストメント・マネジメント・エル・エル・シー(ユーエス)(以下「BIMLLC」という。)、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(ユーケー)リミテッド(以下「BIMUK」という。)およびブラックロック(シンガポール)リミテッド(以下「BSL」という。)。
すべての投資顧問会社は、ブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーにより直接任命されている。すべての副投資顧問会社は関連する投資顧問会社により任命されている。これらのうちの数社は、投資顧問会社として以下の会社に業務の一部を再委託している。ブラックロック・ジャパン株式会社(以下「BLKJap」という。)、ブラックロック・アセット・マネジメント・ノースアジア・リミテッド(以下「BAMNA」という。)およびブラックロック・インベストメント・マネジメント(オーストラリア)リミテッド(以下「BLKAus」という。)。2014年2月14日付で、副投資顧問会社は、ブラックロック(ホンコン)リミテッドからBAMNAに変更された。
(1)ファンドは併合された。詳細については注記1を参照のこと。
(2)ファンドの名称が変更された。詳細については注記1を参照のこと。
(3)ファンドが投資証券販売を終了した。詳細については注記1を参照のこと。
9.関連当事者との取引
運用会社、主販売会社および投資顧問会社の最終的な持株会社は、米国デラウェア州で設立されたブラックロック・インクである。PNCファイナンシャル・サービシズ・グループ・インクがブラックロック・インクの主要株主となっている。当社のために有価証券の取引を手配する際、PNCグループの会社が、通常の条件で有価証券仲介、外国為替、銀行業務およびその他のサービスを提供していた、もしくは本人として取引をしていた可能性があり、差益が生じる可能性がある。かかる取引は、通常の業務過程において標準的な取引条件に基づいて行われる。ブローカーおよびエージェントに対する手数料は市場の慣例に従って支払われており、手数料がブローカーおよびエージェントによって一括されている、あるいはその他の手法によって割り引かれたり、現金により手数料が割り戻された場合、その差益は当社に還元されている。PNCグループのサービスは、手数料および取引条件が投資市場においてブラックロックと関連が無いその他のブローカーおよびエージェントとほぼ同様であることを前提として適切であると判断された場合に投資顧問会社によって利用可能であり、このことは、最高の成績を達成するという上述の方針と一貫性がある。当期において、運用会社、投資顧問会社または当社の取締役の関連当事者であるブローカーを通じて当社に影響を及ぼす取引はなかった。
当期において、当社、運用会社、投資顧問会社、当社の取締役、あるいはこれらの者またはこれらの関連当事者が重要な利害関係を有する企業との間で、通常の業務範囲外のあるいは標準的な取引条件外の取引は行われていない。
当期において、取締役によるファンドの投資証券の購入はなかった。
有価証券貸付契約に従って任命された有価証券貸付の代理人は、当社の関連当事者であるブラックロック・アドバイザーズ(ユーケー)リミテッドである。ブラックロック・アドバイザーズ(ユーケー)リミテッドは有価証券貸付取引に直接関連するすべての運用費用を負担する。
当ファンドは、ブラックロック・インクが提供している借手のデフォルトに対する補償から利益を得ている。当該補償により、全貸付有価証券の差替えが可能となる。ブラックロック・インクは、借手のデフォルトに対する補償費用を負担する。
詳細については注記11「効率的なポートフォリオ管理」を参照のこと。
10.コミッションの使用
1社または複数の投資顧問会社は、適用される法律または規制により認められている場合、コミッション・シェアリング契約または同様の契約を締結することがある。これらの契約は、契約を通じて入手するリサーチまたは売買執行サービスが投資顧問会社の投資に係る意思決定能力または売買執行力を向上させ、それにより投資収益増加の見込みが高まると投資顧問会社が判断する場合にのみ締結されることになる。投資顧問会社は主要な国際ブローカーとこれらの契約を締結し、ブローカーは投資顧問会社に対して提供するリサーチおよび売買執行サービスの支払いにおいて、投資顧問会社からの売買により発生するコミッションを使用するか、または投資顧問会社に提供される第三者リサーチに関して支払うことに同意する。すべての売買は引き続き最善の執行の要件に準拠しており、契約は継続して見直されている。
11.効率的なポートフォリオ管理
当社は効率的にポートフォリオを管理する目的でデリバティブ契約を締結している。詳細については注記12「デリバティブ商品」および当ファンドの投資有価証券明細表を参照のこと。
買戻し(または売戻し)契約は、有価証券によって保証された借入れ(または貸付)取引として処理される。当該取引では、譲渡人が他者(譲受人)に有価証券の所有権を譲渡し、合意された価格および日付で、譲渡人は有価証券の取消不能買戻しを引き受け、譲受人は当該有価証券の取消不能売戻しを引き受ける。買戻し(または売戻し)契約は、契約時の通貨で表示されている時価(または購入価格)で評価される。2014年8月31日現在、未決済の買戻し(または売戻し)契約を有しているファンドはない。
当期において、当社は有価証券貸付の契約を締結している。当社は、ブラックロック・アドバイザーズ(ユーケー)リミテッドを有価証券貸付の代理人として任命しており、ブラックロック・アドバイザーズ(ユーケー)リミテッドは、有価証券貸付の代理人業務をブラックロック・グループ内の別の企業に再委託することができる。有価証券貸付による収益は有価証券貸付の代理人と当社で分割される。2014年5月1日より、すべての営業費用は有価証券貸付の代理人の取り分から支払われ、有価証券貸付による収益は62.5対37.5という当社に有利な割合で分割されている。それより以前は、有価証券貸付による収益は60対40という割合で分割されていた。
ブラックロック・アドバイザーズ(ユーケー)リミテッドは、高格付の専門的金融機関(以下「取引相手方」という。)と有価証券貸付の契約を締結する裁量を有している。かかる取引相手方には、ブラックロック・アドバイザーズ(ユーケー)リミテッドの関連会社が含まれる場合がある。当期に行われた有価証券貸付において、貸付有価証券を受け取った借主は次のとおりである。バークレイズ・バンクplc、バークレイズ・キャピタル・セキュリティーズ・リミテッド、BNPパリバ、シティグループ・グローバル・マーケッツ・リミテッド、クレディ・スイス・セキュリティーズ(ヨーロッパ)リミテッド、ドイツ銀行AG、ゴールドマン・サックス・インターナショナル、香港上海銀行plc.、JPモルガン・セキュリティーズplc.、メリルリンチ・インターナショナル、モルガン・スタンレー・アンド・カンパニー・インターナショナルplc.、モルガン・スタンレー・セキュリティーズ・リミテッド、野村インターナショナルplc.、スカンジナビア・エンスキルダ銀行AB、ソシエテ・ジェネラル、ノヴァ・スコシア銀行およびUBS AGである。担保は、毎日時価評価され、有価証券貸付は要求時に返済される。当該貸付は、ETFおよびその他のUCITSの発行に関するESMAのガイドラインを編入している、修正後のCSSF通達08/356の要件を反映した英文目論見書の規定を遵守している場合にのみ可能である。
有価証券貸付プログラムからの投資収益は損益および純資産変動計算書に個別に開示されている。
当該担保は、規制市場で上場が認められているまたは取引されている株式で構成される。この担保は保管銀行またはその代理店が保有している。受領した株式担保は基本財務書類には反映されていない。
2014年8月31日現在、関連するファンドの投資有価証券ポートフォリオにおいて「*」で記されている貸付有価証券のファンドレベルでの評価額および保有担保の評価額は以下の表のとおりである。
2014年8月31日現在、貸付有価証券の評価額合計は5,958,004,492米ドルであり、株式担保の時価は6,753,313,638米ドルである。これらは、前日の終値に基づいて価格設定されている。
(1)ファンドは併合された。詳細については注記1を参照のこと。
(2)ファンドの名称が変更された。詳細については注記1を参照のこと。
(3)ファンドが投資証券販売を終了した。詳細については注記1を参照のこと。
12.デリバティブ商品
当ファンドはデリバティブ商品を売買することがある。詳細については各ファンドの投資有価証券明細表を参照のこと。
投資有価証券明細表で開示されているとおり、基礎となるエクスポージャーは欧州証券市場監督局(以下「ESMA」という)が公表したガイドラインに従って算定されており、各金融商品の基礎となる資産における同等ポジションの市場価額を表している。債券先物の基礎となるエクスポージャーは、譲渡有価証券の最安値ではなく債券の市場価額に基づいて算定されている。
13.保証として差入または供された有価証券
担保に供された、または保証として差入れられた有価証券は当ファンドの投資有価証券明細表において開示されている。当該有価証券はファンドの投資有価証券明細表において「†」で記されており、2014年8月31日現在、その評価額は148,028,793米ドルである。
グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンドについて、売建コール・オプションの担保は、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(ユーケー)リミテッド、メリルリンチ・インターナショナルおよびバンク・オブ・ニューヨーク・メロン(インターナショナル)リミテッドの三者間契約に基づき差入れられる。担保はファンドの投資有価証券明細表において「^」で記されており、2014年8月31日現在、その評価額は29,337,241米ドルである。
保証として受取った有価証券の詳細は、以下の表のとおりである。2014年8月31日現在、これらの有価証券の評価額は40,003,382米ドルである。
(1)ファンドは併合された。詳細については注記1を参照のこと。
14.現金担保
当ファンドはさまざまな取引相手とデリバティブの取引を行っている。スワップ契約、先渡予約、先物取引、売建オプション(プットおよびコール)、買建オプション(プットおよびコール)ならびにスワップションの取引相手は、投資有価証券明細表に示されている。スワップ契約、先渡予約、先物取引、売建オプション(プットおよびコール)、買建オプション(プットおよびコール)ならびにスワップションの取引相手は以下のとおりである。バンク・オブ・アメリカ、バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ、バークレイズ、BNYメロン、BNPパリバ、ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・カンパニー、カナディアン・ウエスタン銀行、シティグループ、シティバンク、クレディ・スイス、ドイツ銀行、ゴールドマン・サックス、HSBC、JPモルガン、モルガン・スタンレー、RBS、ロイヤル・バンク・オブ・カナダ、ソシエテ・ジェネラル、スタンダード・チャータード・バンク・ロンドン、ステート・ストリート・バンク、トロント・ドミニオン、UBSおよびウェストパックである。スワップ契約、先渡予約、先物取引、売建オプション(プットおよびコール)、買建オプション(プットおよびコール)およびスワップションに係る証拠金について、取引相手が当社へのエクスポージャーを補う場合、証拠金が支払われ、当社が取引相手へのエクスポージャーを補う場合、証拠金が受取られる。「ブローカーに対する債権」は主に、ポートフォリオのクリアリング・ブローカーおよびさまざまな取引相手から受取った現金担保および証拠金からなる。これは純資産計算書の「銀行預金」に含まれる。「ブローカーに対する債務」は主に、ポートフォリオのクリアリング・ブローカーおよびさまざまな取引相手に支払った現金および証拠金からなる。これは純資産計算書の「銀行預金」に含まれる。
2014年8月31日現在の保有スワップ契約および先物取引に関連するブローカーからの/(に対する)現金担保残高は、以下の表のとおりである。
(1)ファンドは併合された。詳細については注記1を参照のこと。
(3)ファンドが投資証券販売を終了した。詳細については注記1を参照のこと。
15.配当金
配当金の支払いに関連する取締役の現行の方針は投資証券クラスによって異なる。無分配投資証券クラスに関する現行の方針はすべての純投資利益を留保し再投資することである。そのため、当該利益は純資産価額に留保され、該当クラスの投資証券1口当たり純資産価額に反映される。分配型投資証券クラスの場合、当期の投資収益の純額または全額を分配する投資証券クラスについては当期の費用控除後のほぼすべての投資収益を分配する方針であり、総額を分配する投資証券クラスについては分配に費用控除前の資本金の一部が含まれることがある。取締役は、実現および未実現キャピタル・ゲイン(純額)の両方からの配当金を含めて配当を行うか否か、またどの程度含めるかについて決定することもできる。当ファンドの一部および/または投資証券クラスの一部(例えば、安定分配型投資証券および金利差分配型投資証券)は、収益、実現および未実現キャピタル・ゲイン(純額)だけでなく資本金からも分配を行うことができる。分配型投資証券クラスが実現または未実現キャピタル・ゲイン(純額)からの配当金を含めて配当を行う場合、もしくは費用控除前の総収益を分配するファンドの場合は、配当金に当初の資本金が含まれる可能性がある。ファンドの資本金から配当金が支払われる場合、資本金が減額されることになり、追加の増資が必要になる可能性がある。
ファンドが英国報告型であり報告収益が分配額を超過する場合は、当該剰余金がみなし配当金として処理され、投資家の税務上の立場に応じて課税されることになる。分配型投資証券クラスについては、当期の費用控除後のほぼすべての投資収益(総収益分配型投資証券、安定分配型投資証券については総収益、金利差分配型投資証券については総収益および金利差)を分配するという方針が採用されている。
分配型投資証券を発行するファンドについては、ファンドの種類により、配当金の支払頻度が決定され、通常、配当金は以下のとおりに支払われる。
・ 債券分配型ファンドについては、配当原資となる収益がある場合、月次。
・ アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンド、エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド、エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド、エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド、エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド、ユーロ・ボンド・ファンド、ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド、ヨーロピアン・エクイティ・インカム・ファンド、フィックスト・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド、グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド、グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンド、グローバル・エクイティ・インカム・ファンド、グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド、グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド、ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド、ノースアメリカン・エクイティ・インカム・ファンドおよび中国人民元ボンド・ファンド(および、取締役が随時決定するその他のファンド)については、配当原資となる収益がある場合、四半期毎。
・ 株式分配型ファンドについては、取締役の裁量により、年次。
毎月配当金を支払う分配型ファンドは、更に以下のとおりに分類される。
・ 配当金が日次で算定される毎日分配型投資証券
・ 配当金が月次で算定される毎月分配型投資証券
・ 配当金が予想総収益額をもとに月次で算定される安定分配型投資証券
・ 配当金が通貨ヘッジ投資証券クラスから生じる予想総収益額および金利差をもとに月次で算定される金利差分配型投資証券
投資家は、毎日分配型投資証券、毎月分配型投資証券、安定分配型投資証券または金利差分配型投資証券のいずれを保有するか選択できる。
毎四半期分配型投資証券については、四半期毎に配当金が支払われる。
毎年分配型投資証券については、年次で配当金が支払われる。
配当金の宣言および支払ならびに投資主が利用可能な再投資の選択については、英文目論見書に記載されている。
16.取引費用
投資目的を達成するため、ファンドはポートフォリオに係る売買に関連した取引費用を負担する。以下の表に開示されているのは、2014年8月31日に終了した会計年度に各ファンドが負担した、個別に特定が可能な取引費用である。当該費用には手数料、決済費用、ブローカー費用が含まれる。
(1)ファンドは併合された。詳細については注記1を参照のこと。
(2)ファンドの名称が変更された。詳細については注記1を参照のこと。
(3)ファンドが投資証券販売を終了した。詳細については注記1を参照のこと。
すべての取引費用が個別に識別可能なわけではない。債券投資、先渡為替予約およびその他のデリバティブ契約では、取引費用は投資の売買価格に含まれることになる。一方、個別に識別可能でない取引費用は各ファンドのパフォーマンスに含まれることになる。
17. 下引受けに係る収益
当社は、保管銀行の同意のもと下引受契約を締結することがある。下引受契約により、当社は報酬と引き換えに他の引受人による投資に先立ち、株式発行が担保される。当期において、受託引受契約に係る収益を受け取ったファンドは以下のとおりである。当該収益は純利益の一部として分類されている。
18.後発事象
証券中央保管規則(以下「CSDR」という。)は、欧州連合(以下「EU」という。)域内における証券決済に関する共通規則の枠組みを作成している。CSDRはT+2決済サイクルの実行を要求している。つまり、2014年10月6日より譲渡可能な有価証券のすべての取引は3日以内ではなく2日以内で決済されることになる。
純資産計算書 2014年7月31日現在(未監査)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
3会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要 2014年7月31日現在(未監査)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
損益および純資産変動計算書 2014年7月31日に終了した会計期間(未監査)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
発行済受益証券口数変動計算書 2014年7月31日現在(未監査)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ
投資有価証券明細表 2014年7月31日現在
1 Institutional Cash Series Plcは、ブラックロックにより運用されている。
業種別内訳 2014年7月31日現在
* 投資有価証券の時価に基づく。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
財務書類に対する注記
1.組織
ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ(以下「当ファンド」という。)は、オープンエンド型の契約型投資信託(Fonds Commun de Placement)としてルクセンブルグ大公国の法律に基づいて設立された、有価証券およびその他の資産の共有持分型投資信託であり、2010年法(改訂)(以下「2010年法」という。)のパートⅡに準拠している。当ファンドは、オルタナティブ投資ファンド運用会社(以下「AIFMD」という。)に係る欧州議会および欧州理事会による2011年6月8日付の指令2011/61/EUならびにオルタナティブ投資ファンド運用会社に係る2013年7月12日付ルクセンブルグの法律(以下「2013年法」という。)に準拠して、オルタナティブ投資ファンド(以下「AIF」という。)として適格である。
2014年7月31日現在、当ファンドは、エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・インデックス・ポートフォリオ、グローバル・アロケーション・ポートフォリオ、グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ、インカム・ストラテジー・ポートフォリオ、スーパー・マネー・マーケット・ファンドおよびワールド・インカム・ポートフォリオ(以下それぞれを「ポートフォリオ」、総称して「全ポートフォリオ」という。)という6つのポートフォリオの受益証券を販売していた。各ポートフォリオは、それぞれ投資目的が異なり、異なるタイプの譲渡可能有価証券または市場商品に投資する。
各ポートフォリオは、それぞれ個別の資産プールであり、以下の各ポートフォリオのそれぞれの受益証券で表象される。
受益証券の各クラスは、当ポートフォリオにおいて等しい権利を有するものの、特徴および費用構造はそれぞれ異なる。これらの詳細は、当ファンドの英文目論見書に記載されている。
当ファンドは、2010年法(改訂)のパートⅡに準拠する投資信託として設立された。
2014年7月31日に終了した会計期間における重要な事象
2014年3月24日、ジョアン・フィッツジェラルド(Joanne Fitzgerald)は管理会社の取締役会に任命された。
2014年3月24日、バリー・オドワイヤー(Barry O’Dwyer)は管理会社の取締役会を退任した。
ブラックロック・グローバル・ファンズ(以下「BGF」という。)-ワールド・インカム・ファンドがBGF フィックスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド(以下「BGF-FIGO」という。)と2014年2月14日に合併したことに伴い、英文目論見書の補遺が発行され、この補遺ではワールド・インカム・ポートフォリオの投資目的が変更された。ワールド・インカム・ポートフォリオは、当該日から、また投資目的を追求して、ブラックロック・グローバル・ファンズのサブファンドであるBGF-FIGOのクラスX受益証券に「フィーダー・ファンド」として投資を行っている。
AIFMDおよび2013年法の要求事項に従い、AIFとして適格な当ファンドのポートフォリオおよびリスクの管理機能を果たす目的で2014年7月22日、投資運用会社が指名された。
当ファンドの英文目論見書はAIFMDおよび2013年法の様々な要件に対応する目的で、2014年8月1日に改訂された。
2.重要な会計方針の要約
この財務書類は、ルクセンブルグの投資会社に関するルクセンブルグ当局の規定に基づき、財務書類の作成に関する法規制上の要求事項に準拠して作成されており、これには以下の重要な会計方針が含まれる。
(a)投資の評価
マネー・マーケット以外のポートフォリオ
・ターム・ローンは、いずれの証券取引所にも上場していない。純資産価額(以下「NAV」という。)の決定において、当ファンドは管理会社の取締役会が承認した価格提供機関より提供されるターム・ローンの評価額を利用する。価格提供機関は、相場が容易に入手できる場合には、通常、買い呼び値でターム・ローンを評価する。相場が容易に入手できないターム・ローンの場合は、価格提供機関が評価額決定のための価格決定マトリックスを利用して決定した、一貫性のある公正市場価値で評価する。価格提供機関の手続およびその評価方法は、管理会社の取締役会の全般的な監督のもと、各ポートフォリオの投資顧問会社(以下「投資顧問会社」という。)により検討される。管理会社の取締役会は、価格提供機関の利用はターム・ローンの評価額決定の公正な方法であると、誠実に判断している。
・持分証券、債券およびその他の債務証券(短期債務を除くが、上場証券を含む。)で構成されるポートフォリオ組入証券は、それらの有価証券の通常の機関投資家規模の取引単位について市場情報や類似証券の取引および機関トレーダーの間で一般に認識されている証券間の様々な関係を用いて価格を決定する1つまたは複数の価格提供機関により提供される価格に基づいて評価される。
・証券取引所に上場されている、またはその他の規制市場で取引されているポートフォリオ組入証券は、インカム・ストラテジー・ポートフォリオでは評価日の前日のかかる証券取引所または市場の営業終了時点における既知の終値で評価され、エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・インデックス・ポートフォリオ、グローバル・アロケーション・ポートフォリオ、グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオおよびワールド・インカム・ポートフォリオでは評価日のルクセンブルグ時間の午後4時現在の既知の終値で評価される。特定の有価証券の取引がなかった場合、その有価証券の価額は入手可能な直近の買い呼び値とする。一定の状況において、ポートフォリオ組入証券は、その有価証券の主たる市場である取引所の直近の売り呼び値で、またはNASDAQ等の店頭(以下「OTC」という。)市場が主たる市場である上場有価証券については直近の買い呼び値で評価される。
・オープンエンド型投資信託(以下「UCI」という。)に対する投資は直近の入手可能なNAVで評価される。
・証券取引所に上場されていない、またはその他の規制市場で取引されていない固定利付有価証券は、1社または複数のディーラーまたは価格提供機関から入手した、入手可能な直近の買い呼び値または利回り相当額で評価される。OTC市場で取引されている有価証券は、入手可能な直近の買い呼び値で評価される。複数の取引所で取引されている有価証券は、管理会社の取締役会によりまたはその指示により主たる市場として指定された取引所を基準として評価される。OTC市場および証券取引所の両方で取引されているポートフォリオ組入証券は、最も一般的かつ最も代表的な市場を基準として評価される。
・満期までの残存期間が60日以下の債務証券は、償却原価で評価されるが、この方法では公正な評価が得られなくなった場合は除く。
・市場の相場が容易に入手できない有価証券および資産は、管理会社の取締役会によりまたはその指示により誠実に決定される公正価値で評価される。
スーパー・マネー・マーケット・ファンド
・管理会社は、販売および買戻の目的で計算されるスーパー・マネー・マーケット・ファンドの受益証券1口当たりの価格を合理的に可能な範囲で1米ドルに安定させるための手続を確立している。
・このポートフォリオに組み入れられた有価証券および短期金融商品は、償却原価に基づいて評価される。この評価方法には、商品を取得原価で評価し、その後は、金利変動が当該証券の市場価額に与える影響を考慮せずに、ディスカウントまたはプレミアムを満期まで均等償却することが含まれる。この方法は、評価に確実性を与える一方、償却原価によって決定された価格がその商品を売却した場合にスーパー・マネー・マーケット・ファンドが受け取るであろう価格より高くなったり低くなったりする期間が生じることがある。
・保有有価証券は、市場相場を使用して計算したNAVと償却原価に基づいて計算したNAVとの間に差異が存在するかどうかを判定するために、管理会社の取締役会によりまたはその指示により定期的に見直される。重要な希薄化あるいは投資家または現在の受益者にとって公正でない結果となりうる差異が存在すると判断された場合、管理会社は、取締役会によりまたはその指示により、必要かつ適切と考えられる調整措置を講じる。この措置には、ポートフォリオ組入証券を満期日前に売却してキャピタル・ゲインもしくはロスを実現させたりポートフォリオの平均満期を短縮したりする、分配金を保留する、もしくは入手可能な市場価額を使用して受益証券1口当たりNAVを設定することが含まれる。
すべてのポートフォリオ
・現金は、額面金額で評価される。
・定期預金等の流動性のある資産は、額面金額に経過利息を加えた額あるいは償却原価に基づいて評価される。
・特に、未収利息および未収配当金、売却投資有価証券未収金ならびに販売受益証券未収金を含む資産は、額面金額で評価される。
・特に、購入投資有価証券未払金、買戻し受益証券未払金および未払配当金を含む負債は、額面金額で評価される。
(b)投資の売却に係る費用
投資の売却に係る損益は、平均原価法に基づいて算定されている。
(c)投資からの収益
当ファンドは、以下の方法で投資からの収益を認識している。
・受取利息は毎日発生し、定額法によるプレミアムの償却およびディスカウントの増価を含む。
・預金利息は、発生時に認識される。
・受取配当金は、配当落ち日に計上される。
金利差(以下「IRD」という。)とは、通貨ヘッジ手続き等から発生する、類似する2つの利付証券の金利の差である。1ヶ月の米ドルの金利が0.25%、豪ドルの金利が1%である場合、インプライドIRDは0.75%となる。外国為替市場のトレーダーは先渡換算レートによる値付けが実施されている場合にはIRDを使用する。IRDはポジティブにも、ゼロにもあるいはネガティブにも成り得る。配当金にIRDを含めると、一部地域では資本金からの支払いが生じることがある。IRDは損益および純資産変動計算書上、収益として計上される。
(d)金融商品
当期において、当ファンドは複数の先渡為替予約を締結している。未決済の先渡為替予約は、決算日に当該予約を締結するため市場公正価値で評価される。この結果生じる超過額/不足額および締結済の未決済予約は未実現評価益/(損)に計上され、純資産計算書の資産または負債に(適宜)含まれる。
(e)外貨換算
各ポートフォリオの通貨以外の通貨建の投資の取得原価は、購入時の為替レートで換算されている。各ポートフォリオの通貨以外の通貨建の投資およびその他の資産は、2014年7月31日のルクセンブルグの各ポートフォリオの評価時点における実勢為替レートで換算されている。
各ポートフォリオの通貨以外の通貨建の収益および費用は、基準日の実勢為替レートで換算されている。
以下の為替レートは、2014年7月31日現在、ポートフォリオの基準通貨以外の通貨建ての投資ならびにその他の資産およびその他の負債を換算するために使用された。インカム・ストラテジー・ポートフォリオおよびスーパー・マネー・マーケット・ファンドについて、1米ドルの相当額は概ね以下の通りであった。
エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・インデックス・ポートフォリオ、グローバル・アロケーション・ポートフォリオ、グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオおよびワールド・インカム・ポートフォリオについて、1米ドルの相当額は概ね以下の通りであった。
NAVの決定において、管理会社は、インカム・ストラテジー・ポートフォリオおよびスーパー・マネー・マーケット・ファンドの場合は前日の市場の終値、エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・インデックス・ポートフォリオ、グローバル・アロケーション・ポートフォリオ、グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオおよびワールド・インカム・ポートフォリオの場合はルクセンブルグ時間の午後4時現在の入手可能な終値、あるいは管理会社の取締役会が決定した別の時刻または複数の時刻(以下、各々の場合において「該当時刻」という。)現在の価格を含めている。
(f)結合合計金額
当ファンドの結合金額は米ドルで表示されており、各ポートフォリオの財務書類の合計を含んでいる。
(g)繰延創立費
繰延創立費は資産計上され、定額法により5年にわたって償却される。
(h)平準化勘定
各ポートフォリオは、ポートフォリオ受益証券の単なる販売・買戻によって受益証券1口当たりの未分配利益が変動することを回避する目的で平準化の会計慣行に従っている。これは、各ポートフォリオに平準化勘定を維持することで実施される。平準化勘定は、販売受益証券の受益証券1口当たりの未分配純利益を表す販売代金の一部について貸方計上され、買戻受益証券の受益証券1口当たりの未分配純利益を表す買戻代金の一部について借方計上される。ポートフォリオごとに宣言される配当金の一部は、過年度において平準化勘定に貸方計上された額である場合がある。投資家に報告される利回りには当期純利益からの支払額に加えて平準化勘定からの支払額も含まれる。
(i)配当金および分配金
・ グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ、インカム・ストラテジー・ポートフォリオおよびワールド・インカム・ポートフォリオ-投資純利益からの全部または一部の配当金は、以下の通りに宣言される。
宣言されたそれぞれの配当金について、管理会社の取締役会は、その配当金を、未分配投資純利益から支払うか、実現および未実現キャピタル・ゲインから支払うか、またどれくらい支払うか、平準化勘定の貸方または借方純額につきそれぞれ増額または減額するかどうかを、決定することができる。キャピタル・ゲインの分配金は権利落日に計上される。
・ スーパー・マネー・マーケット・ファンド-配当金および分配金は、投資純利益(定額法によるプレミアムおよびディスカウントの償却を含む)および投資実現純損益の合計から宣言される。配当金および分配金は、以下の通りに宣言される。
配当金および分配金は、各実勢NAVでスーパー・マネー・マーケット受益証券の追加購入に再投資される。
・ エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・インデックス・ポートフォリオおよびグローバル・アロケーション・ポートフォリオ-英文目論見書に従い、当該ポートフォリオに関する配当金・分配金の支払いはない。
3.投資運用報酬、販売報酬およびBROLに対する報酬
管理会社は、当ファンドのポートフォリオおよびリスクの管理機能を果たすために指名された投資運用会社と投資運用契約を締結している。投資運用会社は各投資顧問会社と投資顧問契約(以下「当契約」という。)を締結している。各投資顧問会社はそれぞれのポートフォリオの運用に責任を負い、必要な人材、施設、機器およびその他当ファンドの運用に必要な一定のサービスを提供する。管理会社はまたブラックロック(チャネル諸島)リミテッド(以下「販売会社」という。)および日本の販売会社(8ページから9ページ(訳者注:原文のページ)に記載)との間で販売契約を締結している。さらに、管理会社は、ブラックロック・オペレーションズ(ルクセンブルグ)エス・エー・アール・エル(以下「BROL」という。)と契約を締結しており、これに従ってBROLは、管理会社の取締役会の指示により、ポートフォリオのために一定の法人サービスおよび管理調整サービスを提供する。
管理会社は、これらのサービスの報酬として、以下のそれぞれの月次報酬の全部または一部を投資顧問会社、グローバルの販売会社、日本の副販売会社およびBROLに支払うよう、当ファンドの各シリーズに指示することができる。
* 当該報酬には、日本の代行協会員に対する0.05%の支払額が含まれる。
1 すべての報酬は、各ポートフォリオの平均日次純資産に基づいて計算される。
2 管理会社は、当該ポートフォリオから、平均日次純資産に当該ポートフォリオがレバレッジ目的で行った借入金元本を加算した額に基づく、上表の年率による投資運用報酬を毎月受け取る権利を有する。
スーパー・マネー・マーケット・ファンドのCommon、CurrentおよびインスティテューショナルI受益証券については投資運用報酬、販売報酬およびBROLに対する報酬の放棄が行われた。2014年7月31日現在に、当該ポートフォリオの利益のために放棄された合計金額は以下のとおりである。
4.関連当事者との取引
管理会社、投資運用会社および各投資顧問会社の最終的な持株会社は、米国デラウェア州で設立されたブラックロック・インクである。PNCファイナンシャル・サービシーズ・グループ・インクがブラックロック・インクの主要株主となっている。当ファンドのために有価証券の取引を手配する際、PNCグループの会社が、通常の条件で有価証券仲介、外国為替、銀行業務およびその他のサービスを提供していた、もしくは本人として取引をしていた可能性があり、差益が生じた可能性がある。ブローカーおよびエージェントに対する手数料は市場の慣例に従って支払われており、手数料がブローカーおよびエージェントによって一括されている、あるいはその他の手法によって割り引かれたり、現金により手数料が割り戻されたりした場合、その差益は当ファンドに還元されている。PNCグループの会社のサービスは、手数料および取引条件が投資市場においてブラックロックと関連が無いその他のブローカーおよびエージェントとほぼ同様であることを前提として適切であると判断された場合に投資顧問会社によって利用可能であり、このことは、最高の成績を達成するという上述の方針と一貫性がある。
当期中、通常の業務範囲外のあるいは通常の取引条件外の取引は行われていない。
5.税金
現行のルクセンブルグ法および慣行に従い、当ファンドはルクセンブルグの所得税もしくはキャピタル・ゲイン税の支払義務を負っていない。また、当ファンドが支払った配当金もルクセンブルグの源泉徴収税の課税対象ではない。しかし、当ファンドは2010年法(改訂)に準拠して、暦年各四半期の最終日時点における当ファンドのNAVに基づく年率0.05%の年次税が課されている。ただし、スーパー・マネー・マーケット・ファンドおよび機関投資家限定のポートフォリオまたは受益証券クラスについては、2010年法(改訂)第174条に従い、年率0.01%に引き下げられた税金が課される。
エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・インデックス・ポートフォリオについては年次税が免除されている。詳細については当ファンドの英文目論見書に記載されている。他のルクセンブルグのファンドで保有される受益証券が2010年法(改訂)第175条で規定された年次税の課税対象となっている場合、当該受益証券の表象する資産額について年次税が免除される。
適用される諸外国の税法に基づいて、利息、配当およびキャピタル・ゲインに対し、さまざまな税率の源泉徴収税が課される場合がある。
6.コミットメント
2014年7月31日現在、インカム・ストラテジー・ポートフォリオに関する未実行の貸付金は、900,823米ドルであった。
7.信用枠
2014年7月31日現在、インカム・ストラテジー・ポートフォリオは、ステート・ストリート・バンク・ルクセンブルグ・エス・エーから65,000,000米ドルの信用枠を利用する権利を有していた。2014年7月31日現在の借入残高は37,000,000米ドルであった。約定手数料は当信用枠に関連して日次ベースで計上され、損益および純資産変動計算書に含まれている。
8.保証として差入または供された有価証券
2014年7月31日現在、担保に供された、または保証として差入れられた有価証券はなかった。
2014年7月31日現在、保証として受取った有価証券はなかった。
9.後発事象
新しい英文目論見書が2014年8月1日に発行された。
2014年8月21日、シーン・オドリスコル(Sean O’Driscoll)は管理会社の取締役会を退任した。
第1 有価証券明細表
(1) 株式
該当事項はありません。
(2) 株式以外の有価証券
| 種類 | 通貨 | 銘柄 | 券面総額 | 評価額 | 備考 |
| 投資信託 受益証券 | アメリカドル | ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ クラスF受益証券 | 6,778,464.300 | 97,067,608.770 | |
| アメリカドル 小計 | 6,778,464.300 | 97,067,608.770 (11,528,719,894) | |||
| 投資信託受益証券 合計 | 11,528,719,894 (11,528,719,894) | ||||
| 投資証券 | アメリカドル | ブラックロック・グローバル・ファンズ USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド クラスX投資証券 | 71,417.330 | 985,559.150 | |
| アメリカドル 小計 | 71,417.330 | 985,559.150 (117,054,860) | |||
| 投資証券 合計 | 117,054,860 (117,054,860) | ||||
| 合計 | 11,645,774,754 (11,645,774,754) | ||||
(注1)上記における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
(注2)1 各種通貨毎の小計の欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
2 合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
3 外貨建有価証券の内訳
| 通貨 | 銘柄数 | 組入 投資信託受益証券 時価比率 | 組入 投資証券 時価比率 | 合計金額に 対する比率 | |
| アメリカドル | 投資信託受益証券 | 1銘柄 | 99.0% | ―% | 100.0% |
| 投資証券 | 1銘柄 | ―% | 1.0% | ||
第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
(参考情報)
当ファンドは、「ブラックロック・グローバル・ファンズ USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド クラスX投資証券」及び「ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ クラスF受益証券」を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された投資証券及び投資信託受益証券は、これらの投資証券及び投資信託受益証券であります。各ファンドの状況は以下のとおりであります。
なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外です。
各ファンドの状況
(1) 「ブラックロック・グローバル・ファンズ USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド クラスX投資証券」はルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファンドであり、同ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2014年8月31日に終了する計算期間(2013年9月1日から2014年8月31日まで)に係る財務書類であります。
当該財務書類は、同ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・ファンズ」の2014年8月31日現在の財務書類のうち、同ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。
(2)「ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ クラスF受益証券」はルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資信託であり、同ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2014年7月31日に終了する中間計算期間(2014年2月1日から2014年7月31日まで)に係る中間財務書類であります。
当該中間財務書類は、同ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ」の2014年7月31日現在の中間財務書類のうち、同ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。中間財務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。なお、ルクセンブルグにおける独立監査人の監査を受けておりません。
純資産計算書 2014年8月31日現在
| USダラー・ショート・ デュレーション・ボンド・ ファンド | |||
| 注記 | 米ドル | ||
| 資産 | |||
| 投資有価証券-取得原価 | 987,334,174 | ||
| 未実現評価損 | (2,182,974) | ||
| 投資有価証券-時価 | 2(a) | 985,151,200 | |
| 銀行預金 | 2(a) | 17,683,331 | |
| 未収利息および未収配当金 | 2(a) | 5,797,587 | |
| 売却投資有価証券未収金 | 2(a) | 9,491,821* | |
| 販売投資証券未収金 | 2(a) | 4,206,379 | |
| 以下に係る未実現評価益: | |||
| 未決先渡為替予約 | 2(c) | 1,575,083 | |
| スワップの時価 | 2(c) | 349,735 | |
| 資産合計 | 1,024,255,136 | ||
| 負債 | |||
| 銀行からの借入金 | 4,250 | ||
| 未払収益分配金 | 2(a) | 93,223 | |
| 購入投資有価証券未払金 | 2(a) | 65,604,839* | |
| 買戻し投資証券未払金 | 2(a) | 5,453,510 | |
| 以下に係る未実現評価損: | |||
| 未決済上場先物取引 | 2(c) | 308,429 | |
| その他の負債 | 4,5,6 | 702,840 | |
| 負債合計 | 72,167,091 | ||
| 純資産合計 | 952,088,045 |
* TBAを含む。詳細については、注記2を参照のこと。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
3会計年度末における純資産価額の概要 2014年8月31日現在
| USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド | |||||||
| 通貨 | 2014年 8月31日現在 | 2013年 8月31日現在 | 2012年 8月31日現在 | ||||
| 純資産合計 | 米ドル | 952,088,045 | 684,608,085 | 245,546,610 | |||
| 以下の1口当たり純資産価額: | |||||||
| クラスA毎日分配型投資証券 | 米ドル | 8.72 | 8.68 | 8.76 | |||
| クラスA毎月分配型投資証券 | 米ドル | 8.71 | 8.67 | 8.75 | |||
| クラスAシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 | シンガポール・ドル | 9.94 | - | - | |||
| クラスA無分配投資証券 | 米ドル | 12.80 | 12.50 | 12.38 | |||
| クラスAユーロ・ヘッジ無分配投資証券 | ユーロ | 10.22 | 9.99 | - | |||
| クラスB毎日分配型投資証券 | 米ドル | - | 8.69 | 8.77 | |||
| クラスB無分配投資証券 | 米ドル | - | 11.23 | 11.23 | |||
| クラスC毎日分配型投資証券 | 米ドル | 8.73 | 8.68 | 8.77 | |||
| クラスC無分配投資証券 | 米ドル | 11.05 | 10.92 | 10.95 | |||
| クラスD毎月分配型投資証券 | 米ドル | 10.00 | 9.95 | 10.04 | |||
| クラスD無分配投資証券 | 米ドル | 12.88 | 12.54 | - | |||
| クラスE無分配投資証券 | 米ドル | 11.98 | 11.76 | 11.70 | |||
| クラスX無分配投資証券 | 米ドル | 13.74 | 13.30 | 13.07 | |||
価格は各投資証券の取引通貨で設定される。2種類以上の取引通貨が入手可能な当該投資証券では、各投資証券の基準通貨が表示されている。追加の取引通貨額は評価時点の関連する直物為替レートで当該額を換算することによって算定される。
損益および純資産変動計算書 2014年8月31日に終了した会計年度
| USダラー・ショート・ デュレーション・ボンド・ ファンド | |||
| 注記 | 米ドル | ||
| 期首純資産 | 684,608,085 | ||
| 収益 | |||
| 債券利息 | 21,848,683 | ||
| 有価証券貸付 | 25,932 | ||
| 収益合計 | 2(b) | 21,874,615 | |
| 費用 | |||
| 銀行利息 | 5,591 | ||
| スワップ利息 | 557,376 | ||
| 管理事務代行報酬 | 5 | 501,649 | |
| 保管および預託報酬 | 6 | 120,501 | |
| 販売報酬 | 4 | 1,031,942 | |
| 税金 | 7 | 328,671 | |
| 投資運用報酬 | 4 | 4,064,086 | |
| 費用合計 | 6,609,816 | ||
| 純利益 | 15,264,799 | ||
| 以下に係る実現純評価益/(損): | |||
| 投資有価証券 | 2(a) | 2,409,431 | |
| 上場先物取引 | 2(c) | (4,618,509) | |
| オプション契約 | 2(c) | (445,852) | |
| スワップ取引 | 2(c) | (907,383) | |
| 先渡為替予約 | 2(c) | (2,536,785) | |
| その他の取引に係る外国通貨 | 2(i) | 234,526 | |
| 当期実現純評価損 | (5,864,572) | ||
| 以下に係る未実現評価益/(損)の純変動額: | |||
| 投資有価証券 | 2(a) | 7,921,536 | |
| 上場先物取引 | 2(c) | (127,272) | |
| オプション契約 | 2(c) | (49,129) | |
| スワップ取引 | 2(c) | (11,788) | |
| 先渡為替予約 | 2(c) | 466,050 | |
| その他の取引に係る外国通貨 | 2(i) | 11,317 | |
| 当期未実現評価益/(損)の純変動 | 8,210,714 | ||
| 運用成績による純資産の増加 | 17,610,941 | ||
| 資本の変動 | |||
| 投資証券発行による正味受取額 | 777,007,384 | ||
| 投資証券買戻しによる正味支払額 | (525,818,993) | ||
| 資本の変動による純資産の増加 | 251,188,391 | ||
| 配当金宣言額 | 15 | (1,319,372) | |
| 期末純資産 | 952,088,045 |
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
発行済投資証券口数変動表 2014年8月31日現在
| USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド | |||||||
| 期首発行済 投資証券口数 | 当期発行 投資証券口数 | 当期買戻し 投資証券口数 | 期末発行済 投資証券口数 | ||||
| クラスA毎日分配型投資証券 | 2,424,036 | 1,759,169 | 1,926,026 | 2,257,179 | |||
| クラスA毎月分配型投資証券 | 1,406,034 | 508,785 | 726,751 | 1,188,068 | |||
| クラスAシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 | - | 40,635 | 623 | 40,012 | |||
| クラスA無分配投資証券 | 26,833,270 | 20,733,777 | 26,409,695 | 21,157,352 | |||
| クラスAユーロ・ヘッジ無分配投資証券 | 59,801 | 42,720 | 1,219 | 101,302 | |||
| クラスB毎日分配型投資証券 | 516,459 | 9,564 | 526,023 | - | |||
| クラスB無分配投資証券 | 611,294 | 36,848 | 648,142 | - | |||
| クラスC毎日分配型投資証券 | 1,247,607 | 159,518 | 513,170 | 893,955 | |||
| クラスC無分配投資証券 | 1,638,581 | 893,063 | 1,107,245 | 1,424,399 | |||
| クラスD毎月分配型投資証券 | 2,820,205 | 1,251,796 | 1,782,079 | 2,289,922 | |||
| クラスD無分配投資証券 | 3,436,859 | 15,051,632 | 5,368,909 | 13,119,582 | |||
| クラスE無分配投資証券 | 5,490,319 | 13,859,320 | 3,494,426 | 15,855,213 | |||
| クラスX無分配投資証券 | 10,471,091 | 8,124,759 | 822,360 | 17,773,490 | |||
USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
投資有価証券明細表 2014年8月31日現在
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品 | |||
| 保有高 | 銘柄 | 評価額 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 債券 | |||
| オーストラリア | |||
| AUD 1,232,822 | Apollo Trust 4.322% 3/10/2040 | 1,166,771 | 0.12 |
| AUD 1,864,545 | Crusade ABS Trust '2012-1 A' FRN 12/7/2023 | 1,747,180 | 0.18 |
| USD 1,810,000 | FMG Resources August 2006 Pty Ltd '144A' 6% 1/4/2017 | 1,892,581 | 0.20 |
| AUD 832,299 | National RMBS Trust '2012-2 A1' FRN 20/6/2044 | 788,660 | 0.08 |
| EUR 186,860 | SMHL Global Fund '2007-1 A2' FRN 12/6/2040 | 244,723 | 0.03 |
| AUD 4,352,142 | TORRENS Series Trust '2013-1 A' FRN 12/4/2044 | 4,082,785 | 0.43 |
| USD 1,767,928 | Virgin Australia 2013-1A Trust '144A' 5% 23/10/2023 | 1,869,583 | 0.20 |
| USD 4,018,363 | Virgin Australia 2013-1B Trust '144A' 6% 23/10/2020 | 4,209,235 | 0.44 |
| 16,001,518 | 1.68 | ||
| バミューダ | |||
| USD 2,665,000 | Aircastle Ltd 6.75% 15/4/2017 | 2,908,181 | 0.30 |
| 英領バージン諸島 | |||
| USD 3,000,000 | Sinopec Capital 2013 Ltd '144A' 1.25% 24/4/2016 | 3,001,293 | 0.31 |
| カナダ | |||
| USD 2,403,968 | Air Canada 2013-1 Class B Pass Through Trust '144A' 5.375% 15/5/2021* | 2,464,067 | 0.26 |
| USD 2,011,000 | Husky Energy Inc 7.25% 15/12/2019 | 2,475,697 | 0.26 |
| USD 620,000 | Nexen Energy ULC 5.2% 10/3/2015 | 634,736 | 0.07 |
| USD 2,047,000 | Rogers Communications Inc 6.8% 15/8/2018 | 2,420,367 | 0.25 |
| 7,994,867 | 0.84 | ||
| ケイマン諸島 | |||
| USD 432,000 | Petrobras International Finance Co 3.875% 27/1/2016 | 444,951 | 0.05 |
| USD 1,950,000 | Seagate HDD Cayman '144A' 3.75% 15/11/2018 | 2,001,187 | 0.21 |
| GBP 190,767 | Trafford Centre Finance Ltd/The FRN 28/7/2015 | 314,919 | 0.03 |
| USD 876,000 | Transocean Inc 4.95% 15/11/2015 | 916,506 | 0.10 |
| USD 750,000 | XLIT Ltd 2.3% 15/12/2018 | 756,209 | 0.08 |
| 4,433,772 | 0.47 | ||
| チリ | |||
| USD 255,000 | Celulosa Arauco y Constitucion SA 5.625% 20/4/2015 | 262,342 | 0.03 |
| キプロス | |||
| EUR 985,000 | Cyprus Government International Bond '144A' 3.75% 1/11/2015 | 1,311,649 | 0.14 |
| EUR 700,000 | Cyprus Government International Bond '144A' 4.625% 3/2/2020 | 917,359 | 0.09 |
| 2,229,008 | 0.23 | ||
| フランス | |||
| EUR 2,800,000 | AUTO ABS FCT Compartiment '2013-2 A' FRN 27/1/2023 | 3,709,543 | 0.39 |
| USD 516,000 | Banque Federative du Credit Mutuel SA '144A' FRN 28/10/2016 | 520,473 | 0.06 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 評価額 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| フランス(続き) | |||
| USD 4,440,000 | BPCE SA FRN 23/6/2017 | 4,441,836 | 0.47 |
| EUR 941,978 | Cars Alliance Auto Loans France V '2012-F1V A' FRN 25/2/2024 | 1,240,224 | 0.13 |
| EUR 248,667 | FCT Copernic '2012-1 A1' FRN 25/9/2029 | 328,490 | 0.03 |
| EUR 1,900,000 | Master Credit Cards Pass Compartment France 2013-1 0.87% 25/10/2025 | 2,509,216 | 0.26 |
| EUR 66,630 | Red & Black Auto France '2012-1 A' FRN 28/12/2021 | 87,849 | 0.01 |
| 12,837,631 | 1.35 | ||
| ドイツ | |||
| USD 8,900,000 | Deutsche Bank AG/London 1.35% 30/5/2017 | 8,887,002 | 0.93 |
| 香港 | |||
| USD 1,700,000 | AIA Group Ltd '144A' 2.25% 11/3/2019 | 1,703,977 | 0.18 |
| アイスランド | |||
| USD 1,525,000 | Iceland Government International Bond '144A' 4.875% 16/6/2016 | 1,601,978 | 0.17 |
| USD 3,040,000 | Iceland Government International Bond 4.875% 16/6/2016 | 3,193,445 | 0.33 |
| 4,795,423 | 0.50 | ||
| アイルランド | |||
| EUR 2,119,439 | Opera Germany No2 Plc FRN 20/10/2014 | 2,785,834 | 0.29 |
| USD 700,000 | Perrigo Co Plc '144A' 2.3% 8/11/2018 | 699,530 | 0.08 |
| EUR 1,866,929 | Talisman-6 Finance Plc FRN 22/10/2016 | 2,386,062 | 0.25 |
| 5,871,426 | 0.62 | ||
| イタリア | |||
| EUR 1,424,192 | Asset-Backed European Securitisation Transaction Srl 0.846% 10/12/2028 | 1,879,023 | 0.20 |
| EUR 1,701,012 | Berica ABS Srl 0.5% 30/11/2051 | 2,176,489 | 0.23 |
| USD 3,880,000 | Intesa Sanpaolo SpA 2.375% 13/1/2017 | 3,932,719 | 0.41 |
| EUR 1,800,000 | Sunrise Srl '2014-1 A' FRN 27/5/2031 | 2,374,327 | 0.25 |
| 10,362,558 | 1.09 | ||
| ジャージー | |||
| EUR 1,000,000 | Semper Finance Ltd '2006-1 D' FRN 30/9/2084 | 1,297,205 | 0.14 |
| ラトビア | |||
| USD 4,250,000 | Republic of Latvia '144A' 5.25% 22/2/2017* | 4,629,051 | 0.49 |
| ルクセンブルグ | |||
| USD 395,000 | Actavis Funding SCS '144A' 2.45% 15/6/2019 | 394,169 | 0.04 |
| USD 645,000 | ArcelorMittal 9.5% 15/2/2015 | 669,188 | 0.07 |
| EUR 1,000,000 | Compartment VCL 19 0.767% 1/11/2019 | 1,318,438 | 0.14 |
| USD 600,000 | ConvaTec Healthcare E SA '144A' 10.5% 15/12/2018 | 644,250 | 0.07 |
| EUR 945,000 | ECAR '2013-1 B' 1.478% 18/11/2020 | 1,251,394 | 0.13 |
| EUR 289,961 | E-Carat SA '2012-1 A' FRN 18/7/2020 | 382,602 | 0.04 |
| USD 680,000 | Intelsat Jackson Holdings SA 8.5% 1/11/2019 | 716,125 | 0.08 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 評価額 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| ルクセンブルグ(続き) | |||
| USD 406,000 | Pentair Finance SA 1.35% 1/12/2015 | 408,755 | 0.04 |
| 5,784,921 | 0.61 | ||
| メキシコ | |||
| USD 2,786,000 | Kansas City Southern de Mexico SA de CV FRN 28/10/2016 | 2,798,215 | 0.29 |
| オランダ | |||
| USD 1,875,000 | ABN AMRO Bank NV '144A' FRN 28/10/2016 | 1,893,778 | 0.20 |
| USD 2,458,000 | Petrobras Global Finance BV 2% 20/5/2016* | 2,473,019 | 0.26 |
| 4,366,797 | 0.46 | ||
| パナマ | |||
| USD 1,252,000 | Carnival Corp 1.875% 15/12/2017 | 1,258,385 | 0.13 |
| ポルトガル | |||
| EUR 3,877,407 | Atlantes Ltd / Atlantes Finance Plc FRN 20/3/2033 | 5,148,845 | 0.54 |
| EUR 2,477,967 | GAMMA Sociedade de Titularizacao de Creditos SA/Atlantes SME 2.205% 28/12/2043 | 3,270,612 | 0.34 |
| EUR 2,477,253 | TAGUS-Sociedade de Titularizacao de Creditos SA/Volta II Electricity Receivables 2.98% 16/2/2018 | 3,280,699 | 0.35 |
| 11,700,156 | 1.23 | ||
| スロベニア | |||
| EUR 2,349,000 | Slovenia Government Bond 1.75% 9/10/2017 | 3,172,531 | 0.33 |
| スイス | |||
| USD 3,715,000 | Credit Suisse/New York NY 1.375% 26/5/2017 | 3,713,065 | 0.39 |
| 英国 | |||
| GBP 609,992 | Asset-Backed European Securitisation Transaction Eight Srl 1.651% 15/6/2019 | 1,012,477 | 0.11 |
| USD 3,219,000 | AXIS Specialty Finance Plc 2.65% 1/4/2019 | 3,258,322 | 0.34 |
| USD 555,000 | BAT International Finance Plc '144A' 2.125% 7/6/2017 | 566,637 | 0.06 |
| USD 2,269,000 | British Sky Broadcasting Group Plc '144A' 6.1% 15/2/2018 | 2,569,774 | 0.27 |
| GBP 636,039 | First Flexible No 7 Plc FRN 15/9/2033 | 1,047,350 | 0.11 |
| GBP 833,450 | Fosse Master Issuer Plc '2012-1X 2A3' FRN 18/10/2054 | 1,396,502 | 0.15 |
| GBP 134,283 | Gosforth Funding plc '2012-1 A' FRN 19/12/2047 | 224,137 | 0.02 |
| USD 2,220,000 | Jaguar Land Rover Automotive Plc '144A' 4.125% 15/12/2018 | 2,264,400 | 0.24 |
| GBP 1,325,000 | Precise Mortgage Funding Plc '2014-1 A' FRN 12/9/2047 | 2,205,330 | 0.23 |
| GBP 1,266,495 | Rochester Financing No. 1 Pl 1.969% 16/7/2046 | 2,112,366 | 0.22 |
| GBP 257,780 | Silk Road Finance Number Three Plc '2012-1 A' FRN 21/6/2055 | 433,587 | 0.05 |
| EUR 2,530,565 | Taurus Plc 2.961% 21/5/2024 | 3,383,678 | 0.35 |
| GBP 1,860,136 | Titan Europe Nhp Ltd '2007-1X A' FRN 20/1/2017 | 2,956,494 | 0.31 |
| GBP 169,483 | Turbo Finance 3 Plc FRN 20/11/2019 | 281,339 | 0.03 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 評価額 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 英国(続き) | |||
| GBP 920,000 | Unique Pub Finance Co Plc/The 6.542% 30/3/2021 | 1,602,470 | 0.17 |
| GBP 1,080,000 | Unique Pub Finance Co Plc/The 7.395% 28/3/2024 | 1,841,614 | 0.19 |
| 27,156,477 | 2.85 | ||
| 米国 | |||
| USD 1,990,000 | Actavis Inc 1.875% 1/10/2017 | 2,000,134 | 0.21 |
| USD 2,010,000 | ADC Telecommunications Inc 3.5% 15/7/2015 | 2,062,220 | 0.22 |
| USD 3,465,000 | ADT Corp/The 4.125% 15/4/2019* | 3,473,662 | 0.36 |
| USD 3,330,000 | AES Corp/VA FRN 1/6/2019 | 3,346,650 | 0.35 |
| USD 9,000 | AES Corp/VA 8% 15/10/2017 | 10,395 | 0.00 |
| USD 1,900,000 | Air Lease Corp 3.375% 15/1/2019 | 1,938,000 | 0.20 |
| USD 1,110,000 | Air Lease Corp 4.5% 15/1/2016 | 1,150,237 | 0.12 |
| USD 1,113,351 | Aircraft Lease Securitisation Ltd '2007-1A G3' '144A' FRN 10/5/2032 | 1,106,390 | 0.12 |
| USD 3,330,000 | Ally Financial Inc 5.5% 15/2/2017 | 3,561,019 | 0.37 |
| USD 696,000 | Ally Financial Inc 6.25% 1/12/2017 | 768,210 | 0.08 |
| USD 844,458 | American Airlines 2013-2 Class B Pass Through Trust 5.6% 15/7/2020 | 876,125 | 0.09 |
| USD 600,000 | American Capital Ltd '144A' 6.5% 15/9/2018 | 633,000 | 0.07 |
| USD 1,375,894 | American Homes 4 Rent '2014-SFR1 A' '144A' FRN 17/6/2031 | 1,370,721 | 0.14 |
| USD 1,110,000 | American International Group Inc 5.45% 18/5/2017 | 1,230,785 | 0.13 |
| USD 6,380,000 | American International Group Inc 5.85% 16/1/2018 | 7,241,868 | 0.76 |
| USD 2,767,000 | American International Group Inc 8.25% 15/8/2018 | 3,415,101 | 0.36 |
| USD 1,680,000 | AmeriCredit Automobile Receivables Trust '2013-2 B' 1.19% 8/5/2018 | 1,680,783 | 0.18 |
| USD 360,000 | AmeriCredit Automobile Receivables Trust '2012-4 B' 1.31% 8/11/2017 | 361,631 | 0.04 |
| USD 2,045,000 | AmeriCredit Automobile Receivables Trust '2013-2 C' 1.79% 8/3/2019 | 2,051,275 | 0.22 |
| USD 3,500,000 | AmeriCredit Automobile Receivables Trust '2014-2 C' 2.18% 8/6/2020 | 3,481,935 | 0.37 |
| USD 3,500,000 | AmeriCredit Automobile Receivables Trust '2014-2 D' 2.57% 8/7/2020 | 3,481,406 | 0.37 |
| USD 1,520,000 | AmeriCredit Automobile Receivables Trust '2011-3 D' 4.04% 10/7/2017 | 1,568,618 | 0.16 |
| USD 1,065,000 | AmeriCredit Automobile Receivables Trust '2011-1 D' 4.26% 8/2/2017 | 1,093,029 | 0.11 |
| USD 1,143,003 | AmeriCredit Automobile Receivables Trust '2010-2 D' 6.24% 8/6/2016 | 1,144,823 | 0.12 |
| USD 6,819,000 | ARC Properties Operating Partnership LP/Clark Acquisition LLC '144A' 2% 6/2/2017 | 6,831,162 | 0.72 |
| USD 907,900 | Arran Residential Mortgages Funding Plc '2011-1A A2C' '144A' FRN 19/11/2047 | 918,108 | 0.10 |
| USD 1,050,000 | Ashland Inc 3% 15/3/2016 | 1,069,687 | 0.11 |
| USD 4,100,000 | Astoria Financial Corp 5% 19/6/2017 | 4,421,916 | 0.46 |
| USD 1,000,000 | AvalonBay Communities Inc 3.625% 1/10/2020 | 1,055,299 | 0.11 |
| USD 2,775,000 | Avis Budget Car Rental LLC / Avis Budget Finance Inc FRN 1/12/2017 | 2,795,812 | 0.29 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 評価額 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 米国(続き) | |||
| USD 731,000 | Avis Budget Car Rental LLC / Avis Budget Finance Inc 4.875% 15/11/2017 | 761,154 | 0.08 |
| USD 2,457,256 | Banc of America Commercial Mortgage Trust '2007-3 A1A' FRN 10/6/2049 | 2,641,157 | 0.28 |
| USD 3,500,000 | Banc of America Commercial Mortgage Trust '2007-5 AM' FRN 10/2/2051 | 3,779,477 | 0.40 |
| USD 2,229,700 | Banc of America Commercial Mortgage Trust '2007-1 A4' 5.451% 15/1/2049 | 2,393,067 | 0.25 |
| USD 96,273 | Banc of America Mortgage 2003-J Trust '2003-J 2A1' FRN 25/11/2033 | 96,805 | 0.01 |
| USD 3,190,000 | Bank of America Corp 0.558% 15/6/2021 | 3,195,828 | 0.34 |
| USD 1,670,000 | Bank of America Corp 1.7% 25/8/2017 | 1,673,659 | 0.18 |
| USD 1,825,000 | Bank of America Corp 2% 11/1/2018 | 1,831,682 | 0.19 |
| USD 9,818,000 | Bank of America Corp 2.6% 15/1/2019 | 9,924,628 | 1.04 |
| USD 1,925,000 | Bank of America Corp 2.65% 1/4/2019 | 1,943,509 | 0.20 |
| USD 3,615,000 | Bank of America Corp 5.75% 1/12/2017 | 4,057,556 | 0.43 |
| USD 1,110,000 | Bank of America Corp 6% 1/9/2017 | 1,246,546 | 0.13 |
| USD 665,000 | Bank of America Corp 6.4% 28/8/2017 | 755,906 | 0.08 |
| USD 6,406,000 | Bank of America Corp 6.5% 1/8/2016 | 7,043,483 | 0.74 |
| USD 27,703 | BCAP LLC Trust '2010-RR6 9A6' '144A' FRN 26/7/2037 | 27,756 | 0.00 |
| USD 59,270 | Bear Stearns ALT-A Trust '2004-13 A1' FRN 25/11/2034 | 59,364 | 0.01 |
| USD 280,547 | Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust '2007-PW17 A3' 5.736% 11/6/2050 | 284,174 | 0.03 |
| USD 5,110,000 | Bear Stearns Cos LLC/The 7.25% 1/2/2018 | 6,022,398 | 0.63 |
| USD 1,000,000 | Biomet Inc 6.5% 1/8/2020 | 1,078,750 | 0.11 |
| USD 2,220,000 | Biomet Inc 6.5% 1/10/2020 | 2,372,625 | 0.25 |
| USD 170,267 | BNC Mortgage Loan Trust '2007-3 A2' FRN 25/7/2037 | 167,470 | 0.02 |
| USD 781,000 | Boston Scientific Corp 6.25% 15/11/2015 | 830,642 | 0.09 |
| USD 1,000,000 | Brinker International Inc 2.6% 15/5/2018 | 1,008,204 | 0.11 |
| USD 725,000 | Cablevision Systems Corp 7.75% 15/4/2018 | 812,906 | 0.09 |
| USD 380,000 | Cablevision Systems Corp 8.625% 15/9/2017 | 433,200 | 0.05 |
| USD 380,000 | Caesars Entertainment Operating Co Inc 11.25% 1/6/2017 | 314,450 | 0.03 |
| USD 7,137,000 | Capital One Financial Corp 2.45% 24/4/2019 | 7,190,267 | 0.76 |
| USD 2,220,000 | Capital One Financial Corp 3.15% 15/7/2016 | 2,307,797 | 0.24 |
| USD 1,103,000 | Case New Holland Industrial Inc 7.875% 1/12/2017 | 1,265,692 | 0.13 |
| USD 285,000 | CenterPoint Energy Inc 6.85% 1/6/2015 | 297,949 | 0.03 |
| USD 3,795,000 | Chase Issuance Trust '2013-A8 A8' 1.01% 15/10/2018 | 3,797,799 | 0.40 |
| USD 735,000 | Chesapeake Energy Corp 6.5% 15/8/2017 | 814,012 | 0.09 |
| USD 1,150,000 | Chesapeake Funding LLC '2014-1A D' '144A' FRN 7/3/2026 | 1,151,426 | 0.12 |
| USD 1,900,000 | Chesapeake Funding LLC '2014-1A B' '144A' FRN 7/3/2026 | 1,901,454 | 0.20 |
| USD 500,000 | Chesapeake Funding LLC '2014-1A C' '144A' FRN 7/3/2026 | 500,588 | 0.05 |
| USD 466,979 | CHL Mortgage Pass-Through Trust '2005-HYB8 2A1' FRN 20/12/2035 | 435,386 | 0.05 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 評価額 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 米国(続き) | |||
| USD 2,495,000 | Chrysler Capital Auto Receivables Trust 2.64% 15/7/2021 | 2,497,339 | 0.26 |
| USD 1,940,000 | CHS/Community Health Systems Inc 5.125% 15/8/2018 | 2,022,450 | 0.21 |
| USD 3,670,000 | CIT Group Inc 4.25% 15/8/2017 | 3,816,800 | 0.40 |
| USD 470,000 | CIT Group Inc '144A' 4.75% 15/2/2015 | 476,756 | 0.05 |
| USD 3,063,000 | Citibank Credit Card Issuance Trust '2013-A6 A6' 1.32% 7/9/2018 | 3,087,657 | 0.32 |
| USD 8,100,000 | Citibank Credit Card Issuance Trust '2007-A8 A8' 5.65% 20/9/2019 | 9,132,560 | 0.96 |
| USD 5,001,000 | Citigroup Inc 1.7% 25/7/2016 | 5,075,910 | 0.53 |
| USD 4,700,000 | Citigroup Inc 2.5% 29/7/2019 | 4,717,982 | 0.50 |
| USD 200,000 | CMS Energy Corp 4.25% 30/9/2015 | 207,392 | 0.02 |
| USD 315,000 | CNH Industrial Capital LLC 3.875% 1/11/2015 | 321,300 | 0.03 |
| USD 1,665,000 | CNH Industrial Capital LLC 6.25% 1/11/2016 | 1,794,037 | 0.19 |
| USD 3,195,000 | COBALT CMBS Commercial Mortgage Trust '2007-C3 AM' FRN 15/5/2046 | 3,490,745 | 0.37 |
| USD 2,235,000 | Commercial Mortgage Trust '2014-KYO F' '144A' FRN 11/6/2027 | 2,227,018 | 0.23 |
| USD 2,983,815 | Commercial Mortgage Trust '2013-FL3 A' '144A' FRN 13/10/2028 | 2,998,379 | 0.32 |
| USD 2,085,000 | Commercial Mortgage Trust '2007-CD5 AJA' FRN 15/11/2044 | 2,273,684 | 0.24 |
| USD 1,305,000 | Commercial Mortgage Trust '2007-CD5 AJ' FRN 15/11/2044 | 1,428,788 | 0.15 |
| USD 1,620,254 | Commercial Mortgage Trust '2012-CR2 XA' FRN 15/8/2045 | 169,388 | 0.02 |
| USD 12,653,360 | Commercial Mortgage Trust '2013-CR7 XA' FRN 10/3/2046 | 1,078,016 | 0.11 |
| USD 6,969,714 | Commercial Mortgage Trust '2013-CR11 XA' FRN 10/10/2046 | 543,910 | 0.06 |
| USD 6,178,000 | Commercial Mortgage Trust '2007-C9 A4' FRN 10/12/2049 | 6,849,697 | 0.72 |
| USD 1,069,999 | Commercial Mortgage Trust '2007-CD4 AMFX' FRN 11/12/2049 | 1,126,060 | 0.12 |
| USD 1,474,690 | Commercial Mortgage Trust '2013-SFS A1' '144A' 1.873% 12/4/2035 | 1,444,689 | 0.15 |
| USD 5,620,000 | Commercial Mortgage Trust '2013-CR12 A2' 2.904% 10/10/2046 | 5,792,278 | 0.61 |
| USD 906,608 | Commercial Mortgage Trust '2010-C1 A1' '144A' 3.156% 10/7/2046 | 922,517 | 0.10 |
| USD 1,265,000 | Commercial Mortgage Trust '2007-GG11 A4' 5.736% 10/12/2049 | 1,395,048 | 0.15 |
| USD 625,000 | Computer Sciences Corp 2.5% 15/9/2015 | 635,192 | 0.07 |
| USD 171,851 | Continental Airlines 1997-1 Class A Pass Through Trust 7.461% 1/4/2015 | 177,007 | 0.02 |
| USD 613,257 | Continental Airlines 2000-1 Class B Pass Through Trust 8.388% 1/11/2020 | 643,919 | 0.07 |
| USD 1,865,901 | Continental Airlines 2009-1 Pass Through Trust 9% 8/7/2016 | 2,099,138 | 0.22 |
| USD 763,832 | Continental Airlines 2010-1 Class B Pass Through Trust 6% 12/1/2019 | 813,481 | 0.09 |
| USD 2,000,000 | Continental Airlines 2012-3 Class C Pass Thru Certificates 6.125% 29/4/2018 | 2,120,000 | 0.22 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 評価額 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 米国(続き) | |||
| USD 3,000,000 | Cooper US Inc 6.1% 1/7/2017 | 3,353,781 | 0.35 |
| USD 180,534 | Countrywide Asset-Backed Certificates '2005-17 1AF2' FRN 25/5/2036 | 229,360 | 0.02 |
| USD 331,035 | Countrywide Asset-Backed Certificates '2007-7 2A2' FRN 25/10/2047 | 328,226 | 0.03 |
| USD 450,000 | Crane Co 2.75% 15/12/2018 | 461,140 | 0.05 |
| USD 3,800,000 | Credit Acceptance Auto Loan Trust '2013-2A A' '144A' 1.5% 15/4/2021 | 3,821,907 | 0.40 |
| USD 1,360,000 | Credit Acceptance Auto Loan Trust '2013-1A B' '144A' 1.83% 15/4/2021 | 1,369,165 | 0.14 |
| USD 1,315,000 | Credit Suisse Commercial Mortgage Trust Series '2006-C2 AM' FRN 15/3/2039 | 1,372,088 | 0.14 |
| USD 5,000,000 | Credit Suisse Commercial Mortgage Trust Series '2007-C4 A1AM' FRN 15/9/2039 | 5,466,225 | 0.57 |
| USD 319,805 | Credit Suisse Commercial Mortgage Trust Series '2007-C5 AAB' FRN 15/9/2040 | 339,139 | 0.04 |
| USD 298,572 | Credit Suisse Commercial Mortgage Trust Series '2008-C1 A2' FRN 15/2/2041 | 299,150 | 0.03 |
| USD 1,324,690 | Credit Suisse Mortgage Capital Certificates '2007-TF2A A3' '144A' FRN 15/4/2022 | 1,308,731 | 0.14 |
| USD 500,000 | Crown Castle Towers LLC '144A' 3.214% 15/8/2015 | 507,715 | 0.05 |
| USD 1,100,897 | Crusade Global Trust '2005-2 A1' FRN 14/8/2037 | 1,099,946 | 0.12 |
| USD 4,105,219 | Crusade Global Trust '2006-2 A1' FRN 15/11/2037 | 4,081,081 | 0.43 |
| USD 800,000 | DBRR Trust '2011-C32 A3A' '144A' FRN 17/6/2049 | 875,810 | 0.09 |
| USD 1,115,000 | Del Coronado Trust 2013-DEL '2013-HDC A' '144A' FRN 15/3/2026 | 1,116,221 | 0.12 |
| USD 750,000 | Delta Air Lines 2010-2 Class B Pass Through Trust 6.75% 23/11/2015 | 795,000 | 0.08 |
| USD 811,810 | Delta Air Lines 2012-1 Class B Pass Through Trust '144A' 6.875% 7/5/2019 | 905,168 | 0.10 |
| USD 4,971,000 | DIRECTV Holdings LLC / DIRECTV Financing Co Inc 2.4% 15/3/2017 | 5,113,819 | 0.54 |
| USD 908,000 | DIRECTV Holdings LLC / DIRECTV Financing Co Inc 3.125% 15/2/2016 | 938,295 | 0.10 |
| USD 1,835,000 | Discover Card Execution Note Trust '2013-A5 A5' 1.04% 15/4/2019 | 1,837,096 | 0.19 |
| USD 710,000 | DISH DBS Corp 4.625% 15/7/2017 | 741,950 | 0.08 |
| USD 574,000 | DISH DBS Corp 7.75% 31/5/2015 | 602,700 | 0.06 |
| USD 1,785,000 | DISH DBS Corp 4.25% 1/4/2018 | 1,831,856 | 0.19 |
| USD 2,405,000 | Dollar General Corp 1.875% 15/4/2018 | 2,325,205 | 0.24 |
| USD 665,000 | DR Horton Inc 4.75% 15/5/2017 | 703,237 | 0.07 |
| USD 2,900,000 | ERAC USA Finance LLC '144A' 6.375% 15/10/2017 | 3,316,141 | 0.35 |
| USD 1,554,117 | Fannie Mae Connecticut Avenue Securities '2014-C02 1M1' FRN 25/5/2024 | 1,537,843 | 0.16 |
| USD 55,912 | Fannie Mae Pool '255316' 5% 1/7/2019 | 59,748 | 0.01 |
| USD 203,833 | Fannie Mae Pool 'AD0454' 5% 1/11/2021 | 217,779 | 0.02 |
| USD 635,021 | Fannie Mae Pool 'AE0812' 5% 1/7/2025 | 678,530 | 0.07 |
| USD 4,580,803 | Fannie Mae Pool 'AL4364' FRN 1/9/2042 | 4,842,731 | 0.51 |
| USD 127,221 | Fannie Mae REMICS '2008-29 CA' 4.5% 25/9/2035 | 133,018 | 0.01 |
| USD 5,934,586 | Fannie Mae-Aces '2013-M5 X2' FRN 25/1/2022 | 704,094 | 0.07 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 評価額 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 米国(続き) | |||
| USD 269,739 | Federal Express Corp 2012 Pass Through Trust '144A' 2.625% 15/1/2018 | 273,819 | 0.03 |
| USD 3,965,709 | FHLMC Multifamily Structured Pass Through Certificates FRN 25/5/2019 | 282,575 | 0.03 |
| USD 555,000 | Fifth Third Bancorp 3.625% 25/1/2016 | 577,559 | 0.06 |
| USD 1,520,000 | First Republic Bank/CA 2.375% 17/6/2019 | 1,533,409 | 0.16 |
| USD 775,000 | Ford Credit Floorplan Master Owner Trust A '2012-4 C' 1.39% 15/9/2016 | 776,226 | 0.08 |
| USD 10,550,000 | Ford Motor Credit Co LLC 1.724% 6/12/2017 | 10,536,496 | 1.11 |
| USD 570,000 | Ford Motor Credit Co LLC 3.984% 15/6/2016 | 599,041 | 0.06 |
| USD 600,000 | Ford Motor Credit Co LLC 4.207% 15/4/2016 | 630,224 | 0.07 |
| USD 7,860,000 | Forest Laboratories Inc '144A' 4.375% 1/2/2019 | 8,476,338 | 0.89 |
| USD 8,846,776 | Freddie Mac REMICS '4253 PA' 3.5% 15/8/2041 | 9,275,557 | 0.97 |
| USD 502,862 | Freddie Mac REMICS '3817 MA' 4.5% 15/10/2037 | 545,697 | 0.06 |
| USD 726,433 | Freddie Mac REMICS '3986 M' 4.5% 15/9/2041 | 792,654 | 0.08 |
| USD 696,576 | Freddie Mac REMICS '3959 MA' 4.5% 15/11/2041 | 758,223 | 0.08 |
| USD 1,000,000 | GATX Corp 2.375% 30/7/2018 | 1,012,643 | 0.11 |
| USD 3,330,000 | GATX Corp 2.5% 15/3/2019 | 3,336,610 | 0.35 |
| USD 5,690,000 | General Motors Financial Co Inc 2.625% 10/7/2017 | 5,718,074 | 0.60 |
| USD 1,847,000 | General Motors Financial Co Inc 2.75% 15/5/2016 | 1,868,656 | 0.20 |
| USD 375,000 | General Motors Financial Co Inc 3.25% 15/5/2018 | 378,750 | 0.04 |
| USD 2,220,000 | Genesis Energy LP / Genesis Energy Finance Corp 7.875% 15/12/2018 | 2,347,650 | 0.25 |
| USD 3,756,019 | GMAC Commercial Mortgage Securities Inc Series 2006-C1 Trust '2006-C1 A1A' FRN 10/11/2045 | 3,926,065 | 0.41 |
| USD 6,332,000 | Goldman Sachs Group Inc/The 2.375% 22/1/2018 | 6,426,018 | 0.68 |
| USD 12,343,000 | Goldman Sachs Group Inc/The 3.625% 7/2/2016 | 12,817,132 | 1.35 |
| USD 2,295,000 | Goldman Sachs Group Inc/The 5.35% 15/1/2016 | 2,435,632 | 0.26 |
| USD 5,825,000 | Goldman Sachs Group Inc/The 5.75% 1/10/2016 | 6,367,945 | 0.67 |
| USD 10,057,000 | Goldman Sachs Group Inc/The 6.25% 1/9/2017 | 11,384,499 | 1.20 |
| USD 29,375 | Government National Mortgage Association '2006-6 C' FRN 16/2/2044 | 29,712 | 0.00 |
| USD 14,177,458 | Government National Mortgage Association '2012-120 IO' FRN 16/2/2053 | 1,088,205 | 0.11 |
| USD 3,290,043 | Government National Mortgage Association '2013-131 PA' 3.5% 16/6/2042 | 3,447,645 | 0.36 |
| USD 1,967,832 | Granite Master Issuer Plc '2007-2 2A1' FRN 17/12/2054 | 1,951,007 | 0.21 |
| USD 497,771 | Granite Master Issuer Plc '2007-2 4A1' FRN 17/12/2054 | 493,590 | 0.05 |
| USD 1,722,201 | Granite Master Issuer Plc '2006-1A A5' '144A' FRN 20/12/2054 | 1,708,940 | 0.18 |
| USD 1,827,883 | Granite Master Issuer Plc '2006-3 A4' FRN 20/12/2054 | 1,812,346 | 0.19 |
| USD 2,651,065 | Granite Master Issuer Plc '2006-3 A3' FRN 20/12/2054 | 2,628,531 | 0.28 |
| USD 2,216,310 | Granite Master Issuer Plc '2007-1 4A1' FRN 20/12/2054 | 2,201,239 | 0.23 |
| USD 1,645,000 | GS Mortgage Securities Trust '2014-GSFL D' '144A' FRN 15/7/2031 | 1,643,190 | 0.17 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 評価額 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 米国(続き) | |||
| USD 1,940,000 | HCA Inc 3.75% 15/3/2019 | 1,956,975 | 0.21 |
| USD 2,235,000 | HCA Inc 6.5% 15/2/2016 | 2,377,481 | 0.25 |
| USD 316,000 | HCA Inc 7.25% 15/9/2020 | 336,540 | 0.04 |
| USD 2,240,000 | HCP Inc 6.7% 30/1/2018 | 2,597,475 | 0.27 |
| USD 3,330,000 | Health Care REIT Inc 2.25% 15/3/2018 | 3,376,878 | 0.35 |
| USD 2,785,000 | Hilton USA Trust '2013-HLT EFX' '144A' FRN 5/11/2030 | 2,859,230 | 0.30 |
| USD 2,250,000 | Hilton USA Trust '2013-HLT DFX' '144A' 4.407% 5/11/2030 | 2,310,448 | 0.24 |
| USD 2,050,000 | HLSS Servicer Advance Receivables Backed Notes Series '2013-T6 AT6' '144A' 1.287% 15/9/2044 | 2,050,638 | 0.22 |
| USD 1,145,000 | HLSS Servicer Advance Receivables Trust '2014-T1 AT1' '144A' 1.244% 17/1/2045 | 1,146,139 | 0.12 |
| USD 1,300,000 | HLSS Servicer Advance Receivables Trust '2013-T1 A2' '144A' 1.495% 16/1/2046 | 1,303,355 | 0.14 |
| USD 383,438 | Holmes Master Issuer Plc '2011-3X A2' FRN 15/10/2054 | 385,098 | 0.04 |
| USD 325,139 | Holmes Master Issuer Plc '2012-1X A2' FRN 15/10/2054 | 327,706 | 0.03 |
| USD 4,303,000 | Host Hotels & Resorts LP 5.875% 15/6/2019 | 4,576,710 | 0.48 |
| USD 3,370,000 | Huntington Bancshares Inc/OH 2.6% 2/8/2018 | 3,407,287 | 0.36 |
| USD 920,000 | Huntington Ingalls Industries Inc 6.875% 15/3/2018 | 975,200 | 0.10 |
| USD 3,000,000 | Huntington National Bank/The 1.375% 24/4/2017 | 3,006,822 | 0.32 |
| USD 1,330,000 | Icahn Enterprises LP / Icahn Enterprises Finance Corp 3.5% 15/3/2017 | 1,343,300 | 0.14 |
| USD 2,070,000 | International Lease Finance Corp '144A' 6.75% 1/9/2016 | 2,269,237 | 0.24 |
| USD 2,583,000 | Interpublic Group of Cos Inc/The 2.25% 15/11/2017 | 2,621,124 | 0.28 |
| USD 1,635,000 | Iowa Finance Authority 5% 1/12/2019 | 1,732,994 | 0.18 |
| USD 3,330,000 | IPALCO Enterprises Inc '144A' 7.25% 1/4/2016 | 3,604,725 | 0.38 |
| USD 2,500,000 | Jackson National Life Global Funding '144A' 2.3% 16/4/2019 | 2,510,719 | 0.26 |
| USD 700,000 | Johnson Controls Inc 5.5% 15/1/2016 | 744,963 | 0.08 |
| USD 23,109,450 | JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust '2013-LC11 XA' FRN 15/4/2046 | 2,119,830 | 0.22 |
| USD 276,426 | JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust '2007-LD11 ASB' FRN 15/6/2049 | 291,330 | 0.03 |
| USD 1,639,300 | JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust '2007-CB20 AJ' FRN 12/2/2051 | 1,741,236 | 0.18 |
| USD 3,297,128 | JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust '2010-C1 A1' '144A' 3.853% 15/6/2043 | 3,356,347 | 0.35 |
| USD 3,619,416 | JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust '2006-LDP9 A3' 5.336% 15/5/2047 | 3,896,758 | 0.41 |
| USD 11,893,454 | JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust '2013-C17 XA' FRN 15/1/2047 | 800,489 | 0.08 |
| USD 51,390,820 | JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust '2014-C21 XA' 1.288% 15/8/2047 | 4,197,782 | 0.44 |
| USD 11,100,000 | JPMorgan Chase & Co 1.1% 15/10/2015 | 11,151,066 | 1.17 |
| USD 1,086,000 | JPMorgan Chase & Co 3.45% 1/3/2016 | 1,128,492 | 0.12 |
| USD 2,775,000 | KeyCorp 2.3% 13/12/2018 | 2,803,111 | 0.29 |
| USD 538,359 | Lanark Master Issuer Plc '2012-2A 1A' '144A' FRN 22/12/2054 | 545,406 | 0.06 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 評価額 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 米国(続き) | |||
| USD 3,168,000 | LB Commercial Mortgage Trust '2007-C3 AM' FRN 15/7/2044 | 3,512,339 | 0.37 |
| USD 1,933,987 | LB-UBS Commercial Mortgage Trust '2006-C4 A4' FRN 15/6/2038 | 2,070,623 | 0.22 |
| USD 1,250,000 | LB-UBS Commercial Mortgage Trust '2006-C4 AM' FRN 15/6/2038 | 1,343,257 | 0.14 |
| USD 4,400,000 | LB-UBS Commercial Mortgage Trust '2007-C7 AM' FRN 15/9/2045 | 4,984,223 | 0.52 |
| USD 2,307,405 | LB-UBS Commercial Mortgage Trust '2007-C1 A4' 5.424% 15/2/2040 | 2,502,370 | 0.26 |
| USD 3,002,160 | Leek Finance Number Eighteen Plc FRN 21/9/2038 | 3,114,459 | 0.33 |
| USD 665,000 | Lennar Corp 4.5% 15/6/2019 | 678,300 | 0.07 |
| USD 1,618,000 | Lennar Corp 4.75% 15/12/2017 | 1,694,855 | 0.18 |
| USD 860,000 | Leucadia National Corp 8.125% 15/9/2015 | 919,125 | 0.10 |
| USD 900,000 | Lincoln National Corp 4.3% 15/6/2015 | 925,541 | 0.10 |
| USD 3,634,000 | Lorillard Tobacco Co 2.3% 21/8/2017 | 3,695,298 | 0.39 |
| USD 1,344,000 | Lorillard Tobacco Co 3.5% 4/8/2016 | 1,401,151 | 0.15 |
| USD 1,007,000 | Lubrizol Corp 8.875% 1/2/2019 | 1,285,791 | 0.14 |
| USD 4,550,000 | M/I Homes Inc 8.625% 15/11/2018 | 4,817,312 | 0.51 |
| USD 2,000,000 | Manitowoc Co Inc/The 8.5% 1/11/2020 | 2,200,000 | 0.23 |
| USD 2,200,000 | Marsh & McLennan Cos Inc 9.25% 15/4/2019 | 2,838,407 | 0.30 |
| USD 3,750,000 | Maxim Integrated Products Inc 2.5% 15/11/2018 | 3,799,877 | 0.40 |
| EUR 1,750,000 | MBNA Credit Card Master Note Trust '2005-B3 B3' FRN 19/3/2018 | 2,293,306 | 0.24 |
| USD 1,060,019 | Medallion Trust Series '2006-1G A1' FRN 14/6/2037 | 1,058,353 | 0.11 |
| USD 54,534 | Medallion Trust Series '2007-1G A1' FRN 27/2/2039 | 54,534 | 0.01 |
| USD 1,536,571 | Merrill Lynch Mortgage Trust '2007-C1 A1A' FRN 12/6/2050 | 1,654,832 | 0.17 |
| USD 2,780,000 | Moody's Corp 2.75% 15/7/2019 | 2,823,557 | 0.30 |
| USD 1,647,000 | Morgan Stanley 2.125% 25/4/2018 | 1,658,431 | 0.17 |
| USD 1,489,000 | Morgan Stanley 4.75% 22/3/2017 | 1,611,332 | 0.17 |
| USD 200,000 | Morgan Stanley 5.45% 9/1/2017 | 219,173 | 0.02 |
| USD 1,940,000 | Morgan Stanley 5.95% 28/12/2017 | 2,195,935 | 0.23 |
| USD 7,209,602 | Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust '2012-C5 XA' '144A' FRN 15/8/2045 | 636,842 | 0.07 |
| USD 20,963,794 | Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust '2013-C7 XA' FRN 15/2/2046 | 1,978,395 | 0.21 |
| USD 13,908,115 | Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust '2013-C13 XA' FRN 15/11/2046 | 1,088,032 | 0.11 |
| USD 450,000 | Morgan Stanley Capital I Trust '2007-HQ12 AM' FRN 12/4/2049 | 486,277 | 0.05 |
| USD 4,736,504 | Morgan Stanley Capital I Trust '2007-IQ15 A4' FRN 11/6/2049 | 5,243,092 | 0.55 |
| USD 2,980,000 | Morgan Stanley Capital I Trust '2007-IQ13 AM' 5.406% 15/3/2044 | 3,225,409 | 0.34 |
| USD 2,500,000 | Morgan Stanley Capital I Trust '2007-HQ13 A3' 5.569% 15/12/2044 | 2,683,961 | 0.28 |
| USD 371,961 | Morgan Stanley Re-REMIC Trust '2012-IO AXB1' '144A' 1% 27/3/2051 | 370,681 | 0.04 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 評価額 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 米国(続き) | |||
| USD 548,133 | Motel 6 Trust '2012-MTL6 A1' '144A' 1.5% 5/10/2025 | 546,215 | 0.06 |
| USD 2,945,000 | Motel 6 Trust '2012-MTL6 A2' '144A' 1.948% 5/10/2025 | 2,936,700 | 0.31 |
| USD 1,110,000 | Motorola Solutions Inc 6% 15/11/2017 | 1,269,097 | 0.13 |
| USD 3,000,000 | Mylan Inc/PA '144A' 6% 15/11/2018 | 3,116,549 | 0.33 |
| USD 2,362,000 | Mylan Inc/PA '144A' 7.875% 15/7/2020 | 2,589,979 | 0.27 |
| USD 1,275,000 | Navient Student Loan Trust '2014-CTA A' '144A' FRN 16/9/2024 | 1,275,797 | 0.13 |
| USD 237,093 | Northwest Airlines 2002-1 Class G-2 Pass Through Trust 6.264% 20/11/2021 | 254,282 | 0.03 |
| USD 2,783,000 | Omnicom Group Inc 5.9% 15/4/2016 | 3,004,363 | 0.32 |
| USD 5,285,000 | OneMain Financial Issuance Trust '2014-1A A' '144A' 2.43% 18/6/2024 | 5,284,894 | 0.56 |
| USD 6,015,000 | OneMain Financial Issuance Trust '2014-2A A' '144A' 2.47% 18/9/2024 | 6,016,880 | 0.63 |
| USD 1,795,000 | OneMain Financial Issuance Trust '2014-2A B' '144A' 3.02% 18/9/2024 | 1,794,998 | 0.19 |
| USD 410,000 | Peabody Energy Corp 7.375% 1/11/2016 | 445,363 | 0.05 |
| USD 7,000,000 | Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp '144A' 2.5% 15/3/2016 | 7,161,452 | 0.75 |
| USD 1,143,000 | Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp '144A' 2.875% 17/7/2018 | 1,178,062 | 0.12 |
| USD 555,000 | Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp '144A' 3.75% 11/5/2017 | 587,112 | 0.06 |
| USD 1,750,000 | Prestige Auto Receivables Trust 1.74% 15/5/2019 | 1,754,869 | 0.18 |
| USD 1,915,000 | Prestige Auto Receivables Trust '2014-1A C' '144A' 2.39% 15/5/2020 | 1,909,377 | 0.20 |
| USD 6,095,000 | Pricoa Global Funding I '144A' 2.2% 16/5/2019 | 6,101,263 | 0.64 |
| USD 964,985 | Progress 2007-1G Trust '2007-1GA 1A' '144A' FRN 19/8/2038 | 961,162 | 0.10 |
| USD 1,000,000 | Prologis LP 4.5% 15/8/2017 | 1,076,382 | 0.11 |
| USD 4,153,464 | PUMA FINANCE PTY Ltd '144A' FRN 21/2/2038 | 4,121,038 | 0.43 |
| USD 4,764,000 | QVC Inc 3.125% 1/4/2019 | 4,820,475 | 0.51 |
| USD 1,300,000 | QVC Inc '144A' 7.5% 1/10/2019 | 1,357,353 | 0.14 |
| USD 351,348 | RAMP Series 2003-RZ3 Trust (Step-up coupon) '2003-RZ3 A6' 3.9% 25/3/2033 | 359,983 | 0.04 |
| USD 4,440,000 | Regions Financial Corp 2% 15/5/2018 | 4,424,753 | 0.46 |
| USD 9,773 | Residential Asset Securitization Trust '2005-A5 A12' FRN 25/5/2035 | 9,784 | 0.00 |
| USD 1,110,000 | Reynolds American Inc 6.75% 15/6/2017 | 1,262,881 | 0.13 |
| USD 293,000 | Rock-Tenn Co 3.5% 1/3/2020 | 303,429 | 0.03 |
| USD 1,785,000 | Sabine Pass LNG LP 7.5% 30/11/2016 | 1,947,881 | 0.20 |
| USD 1,558,288 | Santander Drive Auto Receivables Trust '2013-A A2' '144A' 0.8% 17/10/2016 | 1,559,349 | 0.16 |
| USD 2,488,687 | Santander Drive Auto Receivables Trust '2014-S5 R' '144A' 1.43% 18/6/2019 | 2,503,992 | 0.26 |
| USD 4,070,000 | Santander Drive Auto Receivables Trust '2014-2 B' 1.62% 15/2/2019 | 4,075,088 | 0.43 |
| USD 1,065,000 | Santander Drive Auto Receivables Trust '2013-1 C' 1.76% 15/1/2019 | 1,074,029 | 0.11 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 評価額 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 米国(続き) | |||
| USD 3,905,000 | Santander Drive Auto Receivables Trust '2012-AA C' '144A' 1.78% 15/11/2018 | 3,939,508 | 0.41 |
| USD 295,000 | Santander Drive Auto Receivables Trust '2012-6 C' 1.94% 15/3/2018 | 297,598 | 0.03 |
| USD 2,980,000 | Santander Drive Auto Receivables Trust '2014-3 C' 2.13% 17/8/2020 | 2,972,517 | 0.31 |
| USD 2,400,000 | Santander Drive Auto Receivables Trust '2013-5 C' 2.25% 17/6/2019 | 2,417,272 | 0.25 |
| USD 6,210,000 | Santander Drive Auto Receivables Trust '2014-3 D' 2.65% 17/8/2020 | 6,166,092 | 0.65 |
| USD 240,000 | Santander Drive Auto Receivables Trust '2012-5 C' 2.7% 15/8/2018 | 245,793 | 0.03 |
| USD 3,490,000 | Santander Drive Auto Receivables Trust '2012-4 C' 2.94% 15/12/2017 | 3,565,372 | 0.37 |
| USD 3,530,000 | Santander Drive Auto Receivables Trust '2012-3 C' 3.01% 16/4/2018 | 3,606,463 | 0.38 |
| USD 2,950,000 | Santander Drive Auto Receivables Trust '2013-A C' '144A' 3.12% 15/10/2019 | 3,035,096 | 0.32 |
| USD 490,000 | Santander Holdings USA Inc/PA 3% 24/9/2015 | 500,713 | 0.05 |
| USD 490,000 | SBA Communications Corp 5.625% 1/10/2019 | 515,725 | 0.05 |
| USD 380,000 | SBA Tower Trust '144A' 4.254% 15/4/2015 | 388,249 | 0.04 |
| USD 1,550,000 | SES Global Americas Holdings GP '144A' 2.5% 25/3/2019 | 1,563,568 | 0.16 |
| USD 4,555,000 | Shea Homes LP / Shea Homes Funding Corp 8.625% 15/5/2019 | 4,942,175 | 0.52 |
| USD 2,939,000 | Silver Bay Realty Trust '2014-1 A' '144A' FRN 17/9/2031 | 2,925,342 | 0.31 |
| USD 472,625 | SLM Private Credit Student Loan Trust '2004-B A2' FRN 15/6/2021 | 470,349 | 0.05 |
| USD 342,238 | SLM Private Credit Student Loan Trust '2003-B A2' FRN 15/3/2022 | 342,059 | 0.04 |
| USD 2,800,011 | SLM Private Education Loan Trust '2013-C A1' '144A' FRN 15/2/2022 | 2,814,625 | 0.30 |
| USD 4,318,696 | SLM Private Education Loan Trust '2011-C A1' '144A' FRN 15/12/2023 | 4,350,654 | 0.46 |
| USD 2,255,000 | SLM Private Education Loan Trust '2014-A A2B' '144A' FRN 15/1/2026 | 2,285,020 | 0.24 |
| USD 1,600,000 | SLM Private Education Loan Trust '2011-B A3' '144A' FRN 16/6/2042 | 1,712,084 | 0.18 |
| USD 1,400,000 | SLM Private Education Loan Trust '2011-A A3' '144A' FRN 15/1/2043 | 1,494,539 | 0.16 |
| USD 1,620,000 | SLM Private Education Loan Trust '2014-A A2A' '144A' 2.59% 15/1/2026 | 1,636,788 | 0.17 |
| USD 3,405,000 | SLM Private Education Loan Trust '2011-B A2' '144A' 3.74% 15/2/2029 | 3,584,377 | 0.38 |
| USD 1,910,000 | SLM Private Education Loan Trust '2011-C A2B' '144A' 4.54% 17/10/2044 | 2,045,694 | 0.22 |
| USD 3,116,013 | SLM Student Loan Trust '2013-4 A' FRN 25/6/2027 | 3,136,477 | 0.33 |
| USD 257,670 | Soundview Home Loan Trust '2003-2 A2' FRN 25/11/2033 | 255,888 | 0.03 |
| USD 680,000 | Sprint Communications Inc '144A' 9% 15/11/2018 | 810,050 | 0.09 |
| USD 600,000 | Standard Pacific Corp 10.75% 15/9/2016 | 705,000 | 0.07 |
| USD 170,000 | State of California 3.95% 1/11/2015 | 176,949 | 0.02 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 評価額 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 米国(続き) | |||
| USD 685,293 | STRIPs 2012-1 Ltd '2012-1A A' '144A' 1.5% 25/12/2044 | 678,440 | 0.07 |
| USD 1,610,000 | Synchrony Financial 1.875% 15/8/2017 | 1,621,261 | 0.17 |
| USD 1,200,000 | TCM Sub LLC '144A' 3.55% 15/1/2015 | 1,212,689 | 0.13 |
| USD 2,885,000 | Tenet Healthcare Corp 8% 1/8/2020 | 3,123,013 | 0.33 |
| USD 4,937,000 | Thermo Fisher Scientific Inc 2.25% 15/8/2016 | 5,055,804 | 0.53 |
| USD 450,000 | Time Warner Cable Inc 5.85% 1/5/2017 | 502,693 | 0.05 |
| USD 2,500,000 | T-Mobile USA Inc 5.25% 1/9/2018 | 2,587,500 | 0.27 |
| USD 510,000 | Toll Brothers Finance Corp 8.91% 15/10/2017 | 609,450 | 0.06 |
| USD 1,894,000 | Trans-Allegheny Interstate Line Co '144A' 4% 15/1/2015 | 1,915,345 | 0.20 |
| USD 287,262 | UAL 2009-1 Pass Through Trust 10.4% 1/11/2016 | 320,297 | 0.03 |
| USD 377,743 | UAL 2009-2A Pass Through Trust 9.75% 15/1/2017 | 427,794 | 0.05 |
| USD 380,157 | UAL 2009-2B Pass Through Trust '144A' 12% 15/1/2016 | 421,024 | 0.04 |
| USD 885,000 | United Airlines Inc '144A' 6.75% 15/9/2015 | 887,788 | 0.09 |
| USD 310,000 | United Rentals North America Inc 5.75% 15/7/2018 | 328,213 | 0.03 |
| USD 10,855,000 | United States Treasury Inflation Indexed Bonds 1.125% 15/1/2021 | 12,702,178 | 1.33 |
| USD 25,000,000 | United States Treasury Note/Bond 0.125% 31/12/2014 | 25,006,836 | 2.63 |
| USD 5,000,000 | United States Treasury Note/Bond 0.5% 31/7/2016 | 5,001,563 | 0.53 |
| USD 9,150,000 | United States Treasury Note/Bond 0.875% 15/7/2017 | 9,137,490 | 0.96 |
| USD 4,850,000 | Universal Health Services Inc '144A' 3.75% 1/8/2019 | 4,892,438 | 0.51 |
| USD 1,135,096 | US Airways 2011-1 Class C Pass Through Trust 10.875% 22/10/2014 | 1,152,123 | 0.12 |
| USD 379,058 | US Airways 2012-1 Class C Pass Through Trust 9.125% 1/10/2015 | 399,906 | 0.04 |
| USD 101,000 | Valeant Pharmaceuticals International '144A' 6.75% 1/10/2017 | 104,788 | 0.01 |
| USD 3,330,000 | Ventas Realty LP 1.55% 26/9/2016 | 3,366,585 | 0.35 |
| USD 1,000,000 | Ventas Realty LP / Ventas Capital Corp 2% 15/2/2018 | 1,007,548 | 0.11 |
| USD 1,940,000 | Verizon Communications Inc 2.55% 17/6/2019 | 1,973,631 | 0.21 |
| USD 2,220,000 | Verizon Communications Inc 6.1% 15/4/2018 | 2,555,563 | 0.27 |
| USD 1,793,966 | VFC LLC '2014-2 A' '144A' 2.75% 20/7/2030 | 1,796,927 | 0.19 |
| USD 5,710,000 | Voya Financial Inc 2.9% 15/2/2018 | 5,913,998 | 0.62 |
| USD 1,360,000 | Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series '2005-C22 AM' FRN 15/12/2044 | 1,425,064 | 0.15 |
| USD 891,830 | Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series '2006-C23 A4' FRN 15/1/2045 | 929,363 | 0.10 |
| USD 2,390,000 | Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series '2006-C28 AM' FRN 15/10/2048 | 2,585,954 | 0.27 |
| USD 2,964,956 | Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series '2007-C32 A1A' FRN 15/6/2049 | 3,218,997 | 0.34 |
| USD 455,000 | Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series '2007-C33 AJ' FRN 15/2/2051 | 478,625 | 0.05 |
| USD 1,135,000 | Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series '2007-C33 AM' FRN 15/2/2051 | 1,250,902 | 0.13 |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 評価額 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 米国(続き) | |||
| USD 3,270,000 | Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series '2007-C34 A3' 5.678% 15/5/2046 | 3,577,748 | 0.38 |
| USD 685,000 | WellPoint Inc 2.3% 15/7/2018 | 694,992 | 0.07 |
| USD 250,000 | WellPoint Inc 5.875% 15/6/2017 | 279,896 | 0.03 |
| USD 313,990 | Wells Fargo Resecuritization Trust '2012-IO A' '144A' 1.75% 20/8/2021 | 314,132 | 0.03 |
| USD 1,665,000 | Western Union Co/The 2.375% 10/12/2015 | 1,694,311 | 0.18 |
| USD 2,756,881 | WFRBS Commercial Mortgage Trust '2012-C8 XA' '144A' FRN 15/8/2045 | 302,178 | 0.03 |
| USD 32,784,043 | WFRBS Commercial Mortgage Trust '2013-C15 XA' FRN 15/8/2046 | 1,221,829 | 0.13 |
| USD 8,575,488 | WF-RBS Commercial Mortgage Trust '2012-C9 XA' '144A' FRN 15/11/2045 | 1,009,875 | 0.11 |
| USD 660,000 | World Financial Network Credit Card Master Trust '2012-D B' 3.34% 17/4/2023 | 678,261 | 0.07 |
| USD 1,110,000 | Zoetis Inc 1.15% 1/2/2016 | 1,114,493 | 0.12 |
| 781,718,029 | 82.11 | ||
| 債券合計 | 928,883,830 | 97.56 | |
| TBA | |||
| 米国 | |||
| USD 5,250,000 | Fannie Mae Pool '2 9/14' 2% TBA | 5,173,608 | 0.54 |
| USD 10,800,000 | Fannie Mae Pool '2.5 9/14' 2.5% TBA | 10,939,638 | 1.15 |
| USD 22,425,000 | Fannie Mae Pool '3 9/14' 3% TBA | 23,241,411 | 2.44 |
| USD 16,015,000 | Fannie Mae Pool '3.5 9/14' 3.5% TBA | 16,912,713 | 1.78 |
| 56,267,370 | 5.91 | ||
| TBA合計 | 56,267,370 | 5.91 | |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計 | 985,151,200 | 103.47 | |
| 投資有価証券合計 | 985,151,200 | 103.47 | |
| その他の純負債 | (33,063,155) | (3.47) | |
| 純資産合計(米ドル) | 952,088,045 | 100.00 | |
* 貸付有価証券。詳細については注記11を参照のこと。
未決済上場先物取引 2014年8月31日現在
| 契約数 | 契約/摘要 | 満期日 | 基礎となるエクスポージャー (米ドル) |
| 113 | US Treasury 2 Year Note (CBT) | 2014年9月 | 24,824,688 |
| (38) | Euro Schatz | 2014年9月 | 5,546,434 |
| 1,236 | US Treasury 2 Year Note (CBT) | 2014年12月 | 270,626,061 |
| 1 | 90 Day Euro $ | 2014年12月 | 249,350 |
| (445) | US Treasury 10 Year Note (CBT) | 2014年12月 | 55,979,609 |
| (754) | US Treasury 5 Year Note (CBT) | 2014年12月 | 89,572,844 |
| 1 | 90 Day Euro $ | 2015年3月 | 249,100 |
| 基礎となるエクスポージャー合計 | 447,048,086 | ||
注:当該取引による未実現純評価損308,429米ドルは、純資産計算書に含まれている(注記2c参照)。
スワップ 2014年8月31日現在
| 想定金額 | 摘要 | 未実現評価評価益/(損)(米ドル) |
| BRL 67,980,276 | Interest Rate Swaps (Deutsche Bank) (ファンドは11.1535%の固定金利を受け取り、1日BRL BROIS+0bpsの変動金利を支払う) (4/1/2016) | 16,714 |
| USD 42,400,000 | Interest Rate Swaps (Deutsche Bank) (ファンドは3ヶ月USD BBA LIBOR+0bpsの変動金利を受け取り、1.65073%の固定金利を支払う) (30/11/2018) | (73,314) |
| USD 73,000,000 | Interest Rate Swaps (Deutsche Bank) (ファンドは3ヶ月USD BBA LIBOR+0bpsの変動金利を受け取り、1.5%の固定金利を支払う) (30/11/2018) | 319,156 |
| USD 15,100,000 | Interest Rate Swaps (HSBC) (ファンドは1.64653%の固定金利を受け取り、3ヶ月USD BBA LIBOR+0bpsの変動金利を支払う) (30/11/2018) | 23,542 |
| USD 17,600,000 | Interest Rate Swaps (Deutsche Bank) (ファンドは3ヶ月USD BBA LIBOR+0bpsの変動金利を受け取り、1.632%の固定金利を支払う) (3/6/2019) | 63,637 |
| (米ドル建の基礎となるエクスポージャー-178,287,252米ドル) | 349,735 | |
注:当該取引による時価合計349,735米ドルは、純資産計算書に含まれている(注記2c参照)。
未決済先渡為替予約 2014年8月31日現在
| 買予約 | 売予約 | 受渡日 | 未実現 評価益/(損) (米ドル) |
| AUD 2,000,000 | CAD 2,022,436 | 5/9/2014 | 2,415 |
| AUD 1,955,767 | GBP 1,100,000 | 5/9/2014 | 1,480 |
| AUD 5,300,000 | JPY 511,221,560 | 5/9/2014 | 30,901 |
| AUD 2,000,000 | NZD 2,219,200 | 5/9/2014 | 9,319 |
| CAD 4,068,896 | AUD 4,000,000 | 5/9/2014 | 17,319 |
| EUR 3,900,000 | CHF 4,743,793 | 5/9/2014 | (43,572) |
| GBP 1,100,000 | AUD 1,988,007 | 5/9/2014 | (31,574) |
| GBP 3,348,612 | EUR 4,200,000 | 5/9/2014 | 18,976 |
| GBP 2,200,000 | USD 3,726,132 | 5/9/2014 | (77,848) |
| JPY 505,156,750 | AUD 5,300,000 | 5/9/2014 | (89,228) |
| JPY 199,084,550 | NZD 2,300,000 | 5/9/2014 | (10,632) |
| MXN 26,447,800 | USD 2,000,000 | 5/9/2014 | 20,365 |
| NZD 2,191,064 | AUD 2,000,000 | 5/9/2014 | (32,870) |
| NZD 2,300,000 | JPY 199,173,100 | 5/9/2014 | 9,781 |
| NZD 2,200,000 | USD 1,868,084 | 5/9/2014 | (26,562) |
| SGD 1,874,528 | USD 1,500,000 | 5/9/2014 | 1,783 |
| USD 1,579,778 | AUD 1,700,000 | 5/9/2014 | (7,097) |
| USD 1,471,650 | EUR 1,100,000 | 5/9/2014 | 22,251 |
| USD 3,673,189 | GBP 2,200,000 | 5/9/2014 | 24,904 |
| USD 2,000,000 | MXN 26,660,562 | 5/9/2014 | (36,618) |
| USD 1,849,509 | NZD 2,200,000 | 5/9/2014 | 7,987 |
| USD 3,100,000 | SGD 3,864,312 | 5/9/2014 | 4,096 |
| USD 2,000,000 | ZAR 21,285,000 | 5/9/2014 | (914) |
| ZAR 21,426,588 | USD 2,000,000 | 5/9/2014 | 14,224 |
| AUD 2,600,000 | CAD 2,632,812 | 10/9/2014 | (781) |
| CAD 2,627,209 | AUD 2,600,000 | 10/9/2014 | (4,384) |
| GBP 2,800,000 | JPY 479,262,140 | 10/9/2014 | 33,852 |
| JPY 477,496,852 | GBP 2,800,000 | 10/9/2014 | (50,830) |
| USD 2,400,000 | CHF 2,192,904 | 10/9/2014 | 4,266 |
| CHF 2,095,967 | USD 2,300,000 | 11/9/2014 | (10,150) |
| EUR 3,900,000 | CHF 4,735,353 | 11/9/2014 | (34,452) |
| EUR 1,700,000 | GBP 1,365,865 | 11/9/2014 | (24,876) |
| GBP 2,698,076 | EUR 3,400,000 | 11/9/2014 | (6,054) |
| USD 4,700,000 | CHF 4,260,657 | 11/9/2014 | 45,221 |
| AUD 2,600,000 | CAD 2,632,552 | 12/9/2014 | (765) |
| AUD 2,600,000 | NZD 2,883,119 | 12/9/2014 | 14,099 |
| CAD 2,638,324 | AUD 2,600,000 | 12/9/2014 | 6,085 |
| EUR 1,800,000 | GBP 1,433,430 | 12/9/2014 | (5,117) |
| GBP 1,442,304 | EUR 1,800,000 | 12/9/2014 | 19,832 |
| MXN 31,681,022 | USD 2,400,000 | 12/9/2014 | 19,016 |
| NZD 2,846,922 | AUD 2,600,000 | 12/9/2014 | (44,378) |
| USD 2,400,000 | MXN 31,964,508 | 12/9/2014 | (40,662) |
未決済先渡為替予約 2014年8月31日現在(続き)
| 買予約 | 売予約 | 受渡日 | 未実現 評価益/(損) (米ドル) | ||
| EUR 2,900,000 | CHF 3,506,013 | 6/10/2014 | (9,383) | ||
| GBP 2,300,000 | USD 3,820,652 | 6/10/2014 | (7,467) | ||
| AUD 2,130,840 | GBP 1,200,000 | 7/10/2014 | (4,890) | ||
| AUD 2,000,000 | NZD 2,224,950 | 7/10/2014 | 6,102 | ||
| CAD 2,037,254 | AUD 2,000,000 | 7/10/2014 | 14,016 | ||
| CAD 2,088,414 | USD 1,900,000 | 7/10/2014 | 23,865 | ||
| GBP 1,200,000 | AUD 2,145,971 | 7/10/2014 | (9,202) | ||
| JPY 197,175,000 | MXN 25,000,000 | 7/10/2014 | (9,026) | ||
| NZD 2,211,602 | AUD 2,000,000 | 7/10/2014 | (17,241) | ||
| SEK 13,717,476 | EUR 1,500,000 | 7/10/2014 | (4,221) | ||
| SEK 13,446,768 | NOK 12,000,000 | 7/10/2014 | (5,897) | ||
| USD 1,862,118 | AUD 2,000,000 | 7/10/2014 | (602) | ||
| USD 1,900,000 | CAD 2,066,645 | 7/10/2014 | (3,812) | ||
| USD 1,979,999 | EUR 1,500,000 | 7/10/2014 | 3,202 | ||
| MXN 31,211,694 | EUR 1,800,000 | 10/10/2014 | 6,553 | ||
| NOK 14,714,406 | EUR 1,800,000 | 10/10/2014 | 5,786 | ||
| NZD 2,900,528 | AUD 2,600,000 | 10/10/2014 | (1,388) | ||
| USD 2,375,046 | EUR 1,800,000 | 10/10/2014 | 2,837 | ||
| EUR 11,000,000 | USD 14,733,026 | 21/10/2014 | (235,026) | ||
| USD 7,871,861 | AUD 8,468,000 | 21/10/2014 | (6,714) | ||
| USD 63,547,960 | EUR 46,990,000 | 21/10/2014 | 1,615,140 | ||
| USD 16,278,690 | GBP 9,527,000 | 21/10/2014 | 485,912 | ||
| 未実現純評価益 | 1,597,352 | ||||
| ユーロ・ヘッジ投資証券クラス | |||||
| EUR 1,037,030 | USD 1,389,204 | 12/9/2014 | (22,726) | ||
| 未実現純評価損 | (22,726) | ||||
| シンガポール・ドル・ヘッジ投資証券クラス | |||||
| SGD 405,108 | USD 324,093 | 12/9/2014 | 459 | ||
| USD 4,966 | SGD 6,200 | 12/9/2014 | (2) | ||
| 未実現純評価益 | 457 | ||||
| 未実現純評価益合計 (米ドル建の基礎となるエクスポージャー-364,957,776米ドル) | 1,575,083 | ||||
注:当該取引による未実現純評価益は、純資産計算書に含まれている(注記2c参照)。
当該未決済先渡為替予約の取引相手は、バンク・オブ・アメリカ、バークレイズ、BNPパリバ、BNYメロン、カナディアン・ウエスタン・バンク、シティバンク、コモンウエルス・バンク・オブ・オーストラリア、ドイツ銀行、ゴールドマンサックス、HSBCバンク・ピーエルシー、JPモルガン、モルガン・スタンレー、RBSピーエルシー、ロイヤル・バンク・オブ・カナダ、ステート・ストリート、トロント・ドミニオン、UBSおよびウエストパックである。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
財務書類に対する注記
1.組織
ブラックロック・グローバル・ファンズ(以下「当社」という。)は、オープンエンド型の変動資本投資法人(変動資本を有する会社型投資信託)としてルクセンブルク大公国の法律に基づき設立された公開有限責任会社(société anonyme)である。当社は、金融監督委員会(Commission de Surveillance du Secteur Financier、以下「CSSF」という。)により、2010年12月17日付の法律(改正)パートⅠの規定に準拠した譲渡可能な有価証券への集合投資事業(以下「UCITS」という。)として認可されている。
2014年8月31日現在、当社は68のサブファンド(以下それぞれを「ファンド」という。)における投資証券を発行しており、以下総称して「当ファンド」という。各ファンドは、それぞれ個別の資産プールである。各ファンドは、アペンディクスⅠに詳述のとおり投資証券のクラスに分類されており、それぞれ個別の投資証券により表象されている。
各投資証券クラスは当社に対して同等の権利を有しているが、特徴および手数料体系はそれぞれ異なる。これについては当社の英文目論見書において詳述されている。
インディア・ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ・インディア・ファンドは、その投資目的および投資方針に従い、当社の完全所有子会社であるブラックロック・インディア・エクイティズ(モーリシャス)リミテッド(以下「子会社」という。)のみを通じてその純資産のほぼすべてをインドの有価証券に投資している。
当子会社の資産および負債、収益および費用はすべて、当社の純資産計算書および損益計算書において結合されている。当子会社が保有する投資有価証券はすべて、当社の財務書類において開示されている。当子会社は、モーリシャス法に基づいて2004年9月1日に設立された。
現在、当子会社は、インド/モーリシャスの二重課税条約により税金免除の恩恵を受けている。子会社は、インド市場で取引される有価証券に投資しており、子会社はモーリシャスとインドの二重課税条約による恩恵を受けることを見込んでいる。条約による恩恵を受けるために、子会社は毎年一定の検査を受け、モーリシャスの納税者居住性の確立および関連要件を含む条件を満たしていなければならない。子会社は、モーリシャス歳入庁(Mauritian Revenue Authorities)から納税者居住証明を取得しており、かつ、インドに支店または恒久的施設を有していないことから、有価証券の売却時にインドのキャピタル・ゲイン税は課されない。2012年インド財政法および同法の一般的租税回避否認条項(以下「GAAR」という。)により制定され、2016年4月1日付で適用される最近の法改正により、モーリシャスおよびインド間の条約を利用する子会社の能力が不利な影響を受ける可能性があることから、子会社は、インドの有価証券について実現したキャピタル・ゲインおよび/または配当金に税金が課される場合がある。しかし、GAARに係る明確な指針が公表されるまで、かかる法律が子会社に及ぼす影響(該当する場合)を現時点で算定することはできない。2014年8月31日現在において引当金は計上されていない。
ファンドの併合および終了
2014年2月14日、ヨーロピアン・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンドはヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンドに併合され、ジャパン・ファンドはジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンドに併合され、ワールド・インカム・ファンドはフィックスト・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンドに併合された。ヨーロピアン・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド、ジャパン・ファンドおよびワールド・インカム・ファンドの損益および純資産変動計算書、発行済投資証券口数変動表ならびに3会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要は表示されているが、これらのファンドの純資産計算書は、資産および負債が新たな併合先のエンティティであるヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンド、ジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンドおよびフィックスト・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンドに既に移転しているため、表示されていない。
2014年8月31日に終了した会計年度に生じた重要な事象
2013年11月7日付で、コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンドは、別途通知があるまでの間(ただし、限定的な状況において取締役が決定する場合を除く)、投資証券販売と他のファンドからの転換を終了した。投資主は、従来通りの償還が可能である。
2014年2月14日、新しい英文目論見書が発行された。
2014年2月14日、ヨーロピアン・グロース・ファンドはヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンドに名称を変更し、ジャパン・バリュー・ファンドはジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンドに名称を変更した。
香港におけるブラックロックの法人の統合により、当社の香港の代理人は、2014年2月14日付でブラックロック(ホンコン)リミテッドからブラックロック・アセット・マネジメント・ノースアジア・リミテッドに変更された。
投資証券クラスの設定
当期に設定された投資証券クラスはアペンディクスⅠに開示されている。
2.重要な会計方針の要約
この財務書類は、ルクセンブルグの投資法人のためにルクセンブルグの関係官庁が規定した財務書類の作成に関連する法律および規制上の要件に準拠して作成されており、以下の重要な会計方針を含む。
(a)投資有価証券およびその他の資産の評価
当社の投資有価証券およびその他の資産は以下のとおり評価されている。
・ 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券は、評価日における最新の入手可能な市場価格に基づき評価される。当該投資有価証券またはその他の資産が複数の証券取引所または規制市場で上場または取引されている場合、当社の取締役会(以下「取締役」という。)はその裁量により、評価目的でかかる証券取引所または規制市場のいずれか1つを選択することができる。一部のファンドの純資産価額の計算時に該当する市場が終了している場合、または政府が外国投資に財務または取引費用を課す場合に有価証券価額の相違が生じることがある。そのため、取締役は、これらの投資有価証券の公正価値を見積るために公正価値の評価技法を利用した。かかる有価証券およびデリバティブは、適格者(取締役)が決定する実現性の高い価額で評価される。公正価値評価プロセスに固有の不確実性により、これらの見積価額は、当該有価証券にとっての整備された市場が存在する場合に使用されたであろう価額や最終的に回収されうる価額と著しく異なる可能性がある。
・ 上場されてない有価証券、またはいかなる証券取引所もしくはその他の規制市場において売買もしくは取引されていない有価証券(クローズドエンド型ファンドの有価証券を含む)および評価額が入手できないその他の市場における上場または非上場有価証券、または取締役が、市場価格が公正市場価格を反映していないと判断した有価証券に関しては、取締役が、処分価格または取得価格の予測額に基づき、慎重かつ誠実に価値を決定する。
・ 有価証券貸付:有価証券は貸付代理店の指示により第三者ブローカーに受渡しされるが、当ファンドのポートフォリオの一部として引き続き評価される。
・ 流動性のある資産および短期金融商品は、額面金額に利息を加えた金額か償却原価に基づいて評価され、その評価額は公正価値に近似している。
・ 現金、短期金融預金、要求払手形およびその他の債務は、入手できる見込みがない場合を除き額面金額で評価される。
・ 主として未収利息および未収配当金、売却投資有価証券未収金、販売投資証券未収金およびリストラクチャリング費用を含む資産は、入手できる見込みがない場合を除き額面金額で評価される。
・ 特に未払利息、未払収益分配金、購入投資有価証券未払金および買戻し投資証券未払金を含む負債は、額面金額で評価される。
・ 事後通告証券(To Be Announced Securities)(以下「TBA」という。)は、米国政府系機関が発行するモーゲージ担保証券に関連するものである。これらの機関は通常、モーゲージ・ローンをプールし、組成されたプールの持分を販売する。TBAは、将来の決済に関して購入または売却される、これらの機関の将来のプールに関連しており、金利または償還日のいずれかが確定していない。TBAは、投資有価証券明細表に個別に開示されている。
当ファンドは通常、有価証券取得の目的でTBA購入契約を締結するが、適切と思われる場合は決済前に契約を処分することがある。TBAの売却による手取金は、契約上の決済日まで受領しない。TBA売却契約が残存している間、当該取引をカバーするために、相応の交付可能有価証券または相殺対象となる(売却契約日以前に交付可能な)TBA購入契約を保有する。
TBA売却契約が、相殺対象である購入契約の取得により終了する場合、ファンドは、裏付けとなる有価証券の未実現利益または損失にかかわらず契約の利益または損失を実現する。ファンドが、契約に基づき有価証券を交付する場合、ファンドは、契約が締結された日に設定された価格で有価証券の売却による利益または損失を実現する。
2014年8月31日現在、当ファンドは未決済のTBAを有していた。これは、純資産計算書の「売却投資有価証券未収金」および「購入投資有価証券未払金」に含まれている。
(b)投資有価証券からの収益
当社は以下の方法で投資有価証券からの収益を認識している。
・ 受取利息は毎日発生し、定額法によるプレミアムの償却およびディスカウントの増加を含む。
・ 預金利息ならびに定期預金および短期金融預金の利息は、発生主義で認識されている。
・ 受取配当金は、配当落ち日に発生し、源泉徴収税が控除された額で表示されている。
・ 有価証券貸付による収益は週次で発生する。
・ 社債がデフォルトしていることが確認された場合、デフォルトした有価証券にかかる利息の計上はその時点で停止される。関連当事者からデフォルトの確認をとった上で、未収金は償却される。
・ 投資有価証券明細表において、永久債の銘柄に含まれる日付は、当該債券の次回の繰上償還可能日である。
投資有価証券明細表の銘柄の欄に開示されている利率は期末における適用利率であるが、これらの債券は変動利付債であるため、情報提供の目的のみで表示されている。
(c)デリバティブ商品
当期において、当ファンドは複数の先渡為替・先物予約を締結している。未決済の先渡為替・先物予約は、評価日に当該予約を決済した場合の金額で評価される。当該未決済予約から生じる超過額および不足額は未実現評価益/(損)に計上され、純資産計算書の資産または負債に(適宜)含められる。
当ファンドはカバード・コール・オプションおよびプット・オプションの売却、コール・オプションおよびプット・オプションの購入を実施できる。当ファンドはまたスプレッド・オプションにも投資することができる。スプレッド・オプションは、2つ以上の資産の価格の差異から価値が生じる種類のオプションである。当ファンドがオプションを売却および/または購入する時点で、当ファンドによる受取または支払プレミアムと同額が負債または資産として反映される。その後、売建オプションに係る負債および買建オプションに係る資産は、現在価値を反映するよう時価評価される。見積実現価額を最もよく反映する方法として、取締役は最終取引価格ではなく仲値または決済値に基づいて、市場で取引されるオプションを評価することに合意している。市場で取引されていないオプションは第三者の値付機関から入手する日次価格に基づいて評価している。有価証券がオプション行使によって売却される場合、受取(支払)プレミアムが売却有価証券から控除(に加算)される。オプションが失効する場合(または当ファンドが決済取引を行った場合)、当ファンドはオプションに係る損益を、受取または支払プレミアムの分だけ(もしくは決済取引のコストが受取または支払プレミアムを超過する分だけ)実現する。
当ファンドは1つの商品から発生する利益を他の投資より発生する利益と交換するために、スワップ契約を締結している。クレジット・デフォルト・スワップの場合、信用事由の発生による偶発的な支払い(当該契約にあらかじめ定義されている)の見返りとして、いくつかのプレミアムがプロテクションの売り手に支払われる。スワップは可能な限り、第三者の値付機関から入手し、実際のマーケット・メーカーに確認した日々の価格に基づいて時価評価される。こうした時価が入手できない場合、スワップはマーケット・メーカーから入手する日々の相場に基づいて値付される。いずれの場合も、価格の変動は損益および純資産変動計算書に未実現評価益/(損)の純変動額として計上される。スワップの満期または解約時における実現損益およびスワップに関連して稼得または負担した利息は、損益および純資産変動計算書上に表示される。
差金決済取引は、各取引に帰属する金融費用を差し引いた後の原証券の価格をもとに評価される。差金決済取引の締結時に、当社は、取引額の一定の割合に相当する現金および/またはその他の資産を取引相手に担保として差入れることを要求される場合がある。投資有価証券明細表に表示されている資産に関しては、当該資産が購入時点で全額支払い済みであったため追加担保の差入要求はなかった。取引が未決済である期中の取引価額の変動は、原証券の価値を反映するため、各評価日時点の時価評価により損益および純資産変動計算書の未実現評価益/(損)の純変動額に認識される。取引終了時の実現損益は、取引が未決済であった時点の金融費用を含む取引価額と終了時点の価額との差額に相当する。未決済の差金決済取引に帰属する配当金も損益および純資産変動計算書に表示される。
当期において、当ファンドは複数の株式連動債への投資を開始した。一度または複数回の固定クーポンの支払いと引き換えに、元本をブローカーに支払う。満期時に、ファンドは当該元本に基礎となる株式の価値の変動を加減算した金額を受け取ることになる。
(d)為替換算
各ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券の取得原価は、購入時の為替レートで換算されている。各ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券およびその他の資産は、2014年8月31日におけるルクセンブルグでのファンドの評価時の為替レートで換算される。
(e)結合財務書類
各サブファンドの数値はサブファンドの基準通貨で表示されている。
当社の結合金額は米ドルで表示されており、各ファンドの財務書類の合計を含んでいる。純資産計算書の換算レートは、2014年8月31日におけるルクセンブルグでのファンドの評価時の為替レートである。
| 通貨 | ユーロ | 英ポンド | 日本円 | スイス・フラン | オフショア 中国人民元 | ||||
| 米ドル | 0.7589 | 0.6030 | 103.9850 | 0.9154 | 6.1484 |
損益および純資産変動計算書の換算レートは、期中にわたり算定された平均レートである。
| 通貨 | ユーロ | 英ポンド | 日本円 | スイス・フラン | オフショア 中国人民元 | ||||
| 米ドル | 0.7371 | 0.6032 | 101.8454 | 0.9000 | 6.1462 |
これらの数値は情報提供の目的のみで表示されており、小数第5位を四捨五入している。財務書類においては、小数第6位までの為替レートを適用している。
(f)為替レート
下記の為替レートは、2014年8月31日現在、当ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券およびその他の資産およびその他の負債を換算するために使用された。
| 通貨 | 英ポンド | 米ドル | ユーロ | 日本円 | スイス・ フラン | オフショア中国人民元 | ||||||
| UAEディルハム | 0.1642 | 0.2723 | 0.2066 | 28.3103 | 0.2492 | 1.6739 | ||||||
| アルゼンチン・ペソ | 0.0717 | 0.1189 | 0.0902 | 12.3608 | 0.1088 | 0.7309 | ||||||
| 豪ドル | 0.5630 | 0.9337 | 0.7086 | 97.0857 | 0.8547 | 5.7405 | ||||||
| ブラジル・レアル | 0.2695 | 0.4469 | 0.3392 | 46.4739 | 0.4091 | 2.7479 | ||||||
| カナダ・ドル | 0.5560 | 0.9220 | 0.6997 | 95.8712 | 0.8440 | 5.6687 | ||||||
| スイス・フラン | 0.6587 | 1.0924 | 0.8291 | 113.5954 | 1.0000 | 6.7167 | ||||||
| チリ・ペソ | 0.0010 | 0.0017 | 0.0013 | 0.1758 | 0.0015 | 0.0104 | ||||||
| オフショア中国人民元 | 0.0981 | 0.1626 | 0.1234 | 16.9124 | 0.1489 | 1.0000 | ||||||
| 中国人民元 | 0.0982 | 0.1628 | 0.1235 | 16.9269 | 0.1490 | 1.0009 | ||||||
| コロンビア・ペソ | 0.0003 | 0.0005 | 0.0004 | 0.0542 | 0.0005 | 0.0032 | ||||||
| チェコ・コルナ | 0.0287 | 0.0475 | 0.0361 | 4.9432 | 0.0435 | 0.2923 |
| 通貨 | 英ポンド | 米ドル | ユーロ | 日本円 | スイス・ フラン | オフショア中国人民元 | ||||||
| デンマーク・クローネ | 0.1066 | 0.1768 | 0.1342 | 18.3882 | 0.1619 | 1.0873 | ||||||
| エジプト・ポンド | 0.0843 | 0.1399 | 0.1061 | 14.5432 | 0.1280 | 0.8599 | ||||||
| ユーロ | 0.7945 | 1.3176 | 1.0000 | 137.0122 | 1.2061 | 8.1013 | ||||||
| 英ポンド | 1.0000 | 1.6584 | 1.2586 | 172.4436 | 1.5181 | 10.1963 | ||||||
| 香港ドル | 0.0778 | 0.1290 | 0.0979 | 13.4172 | 0.1181 | 0.7933 | ||||||
| ハンガリー・フォリント | 0.0025 | 0.0042 | 0.0032 | 0.4344 | 0.0038 | 0.0257 | ||||||
| インドネシア・ルピア | 0.0001 | 0.0001 | 0.0001 | 0.0089 | 0.0001 | 0.0005 | ||||||
| イスラエル・シェケル | 0.1690 | 0.2802 | 0.2126 | 29.1351 | 0.2565 | 1.7227 | ||||||
| インド・ルピー | 0.0099 | 0.0165 | 0.0125 | 1.7137 | 0.0151 | 0.1013 | ||||||
| アイスランド・クローナ | 0.0052 | 0.0086 | 0.0065 | 0.8897 | 0.0078 | 0.0526 | ||||||
| 日本円 | 0.0058 | 0.0096 | 0.0073 | 1.0000 | 0.0088 | 0.0591 | ||||||
| 韓国ウォン | 0.0006 | 0.0010 | 0.0007 | 0.1026 | 0.0009 | 0.0061 | ||||||
| クウェート・ディナール | 2.1191 | 3.5142 | 2.6671 | 365.4239 | 3.2169 | 21.6068 | ||||||
| スリランカ・ルピー | 0.0046 | 0.0077 | 0.0058 | 0.7985 | 0.0070 | 0.0472 | ||||||
| モロッコ・ディルハム | 0.0713 | 0.1183 | 0.0897 | 12.2968 | 0.1083 | 0.7271 | ||||||
| メキシコ・ペソ | 0.0461 | 0.0764 | 0.0580 | 7.9451 | 0.0699 | 0.4698 | ||||||
| マレーシア・リンギット | 0.1913 | 0.3173 | 0.2408 | 32.9900 | 0.2904 | 1.9506 | ||||||
| ナイジェリア・ナイラ | 0.0037 | 0.0062 | 0.0047 | 0.6411 | 0.0056 | 0.0379 | ||||||
| ノルウェー・クローネ | 0.0976 | 0.1618 | 0.1228 | 16.8277 | 0.1481 | 0.9950 | ||||||
| ニュージーランド・ドル | 0.5049 | 0.8373 | 0.6355 | 87.0663 | 0.7665 | 5.1481 | ||||||
| ペルー・新ソル | 0.2124 | 0.3523 | 0.2674 | 36.6336 | 0.3225 | 2.1661 | ||||||
| フィリピン・ペソ | 0.0138 | 0.0229 | 0.0174 | 2.3850 | 0.0210 | 0.1410 | ||||||
| パキスタン・ルピー | 0.0059 | 0.0098 | 0.0075 | 1.0210 | 0.0090 | 0.0604 | ||||||
| ポーランド・ズロチ | 0.1883 | 0.3123 | 0.2371 | 32.4795 | 0.2859 | 1.9205 | ||||||
| カタール・リアル | 0.1656 | 0.2746 | 0.2084 | 28.5581 | 0.2514 | 1.6886 | ||||||
| ルーマニア・レイ | 0.1805 | 0.2993 | 0.2272 | 31.1247 | 0.2740 | 1.8403 | ||||||
| ロシア・ルーブル | 0.0163 | 0.0270 | 0.0205 | 2.8102 | 0.0247 | 0.1662 | ||||||
| サウジ・リアル | 0.1608 | 0.2666 | 0.2024 | 27.7260 | 0.2441 | 1.6394 | ||||||
| スウェーデン・クローネ | 0.0867 | 0.1438 | 0.1091 | 14.9545 | 0.1316 | 0.8842 | ||||||
| シンガポール・ドル | 0.4831 | 0.8012 | 0.6080 | 83.3081 | 0.7334 | 4.9258 | ||||||
| スロバキア・コルナ | 0.0264 | 0.0437 | 0.0332 | 4.5479 | 0.0400 | 0.2689 | ||||||
| タイ・バーツ | 0.0189 | 0.0313 | 0.0238 | 3.2556 | 0.0287 | 0.1925 | ||||||
| 新トルコ・リラ | 0.2790 | 0.4626 | 0.3511 | 48.1068 | 0.4235 | 2.8445 | ||||||
| 台湾ドル | 0.0202 | 0.0335 | 0.0254 | 3.4789 | 0.0306 | 0.2057 | ||||||
| ウルグアイ・ペソ | 0.0253 | 0.0419 | 0.0318 | 4.3600 | 0.0384 | 0.2578 | ||||||
| 米ドル | 0.6030 | 1.0000 | 0.7589 | 103.9850 | 0.9154 | 6.1484 | ||||||
| 南アフリカ・ランド | 0.0567 | 0.0941 | 0.0714 | 9.7799 | 0.0861 | 0.5783 |
人民元は、外国為替制限を受けており、自由に換金できる通貨ではない。中国人民元ボンド・ファンドに使用されている為替レートは、オフショア中国人民元(以下「CNH」という。)に関連するものであり、オンショア中国人民元(以下「CNY」という。)に関連するものではない。CNHの価値は、中国政府により随時適用される外国為替管理政策および還流制限ならびにその他外部の市場原理を含むがこれらに限定されない複数の要因により、CNYの価値と大幅に異なる可能性もある。
(g)希薄化
取締役は、ファンドの投資証券1口当たり純資産価額を調整して当該ファンドが受ける「希薄化」の影響を軽減することがある。希薄化は、ファンドの原資産を購入または売却する実際のコストが、取引費用、税金および原資産の購入価格と売却価格間のスプレッドにより、当該ファンドの評価における原資産の帳簿価額を逸脱している場合に生じる。希薄化は、ファンドの価値に悪影響を及ぼし、その結果投資主に影響を与える可能性がある。投資証券1口当たり純資産価額を調整することにより、この影響を軽減または回避して、投資主を希薄化による影響から保護することができる。いずれかの取引日において、当該ファンドの全投資証券クラスの総取引によって、当該ファンドに対して取締役が(当該ファンドの市場取引費用に関連して)随時設定する基準値を超える投資証券の純増減が生じた場合、取締役は当該ファンドの純資産価額を調整することがある。
英文目論見書のアペンディクスBの17(c)に従い、2014年8月31日現在、かかる希薄化調整はユーロ・マーケッツ・ファンドに適用されている。
運用会社はその裁量により希薄化調整の支払いを行うことを決定する場合がある。
投資証券1口当たりの公表/取引純資産価額は、3会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要に開示されており、希薄化調整が含まれている場合がある。この調整は、純資産計算書および損益および純資産変動計算書では認識されていない。
(h)取引費用
取引費用は有価証券の取得、発行または処分に直接帰属する増分コストである。増分コストは事業体が有価証券を取得、発行または処分しなかった場合には発生していなかったであろうコストである。有価証券の当初認識時に、有価証券は、その取得または発行に直接帰属する取引費用を加えた時価で測定される。
有価証券の購入または売却にかかる取引費用は、保管銀行の取引手数料を除いて、各ファンドの純資産計算書の実現純評価益/(損)または未実現評価益/(損)の純変動額に含まれる。保管銀行の取引手数料はファンドの損益および純資産変動計算書の保管および預託報酬に含まれており、注記16においても開示されている。
(i)その他の取引に係る外国通貨
その他の取引に係る外国通貨は、現金残高およびスポット取引に係る実現評価損益および未実現評価損益に関連している。
3.運用会社
ブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーは、運用会社として従事するよう当社により任命されている。運用会社はルクセンブルグの公開有限責任会社(société anonyme)であり、2010年法第15章に従い、ファンドの運用会社として従事するよう権限を与えられている。
当社は、運用会社との間で運用会社契約を締結した。当該契約に基づき、運用会社は当社の日々の管理を委任されており、これにより当社の投資運用、管理事務および当ファンドのマーケティングに関連するすべての業務を直接または委任して行う責任を有する。
当社の合意のもと、運用会社は、英文目論見書に詳述されているとおり、その業務の一部を委任することを決定した。
ブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーは、ブラックロック・グループ内の完全所有子会社である。同社は、CSSFにより規制されている。
4.投資運用報酬および販売報酬
当期において、当社は運用会社であるブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーに対して投資運用報酬を支払った。
英文目論見書のアペンディクスEに記載されているとおり、当社は年率の投資運用報酬を支払う。投資運用報酬の水準は、投資家が購入するファンドおよび投資証券クラスに応じて0.25%から1.75%の間である。投資運用報酬は、該当ファンドの純資産価額に基づき毎日発生し、毎月支払われる。運用会社は、投資顧問会社への報酬を含む、特定の費用および報酬を投資運用報酬より支払う。クラスJおよびクラスX投資証券について請求される投資運用報酬はない。
投資運用報酬の減額は、損益および純資産変動計算書の投資運用報酬から別掲で開示されている。当期において、以下の運用中のファンドは投資運用報酬が減額されている。
ユーロ・リザーブ・ファンド
USドル・リザーブ・ファンド
当社が、ブラックロックが運用するファンドに投資する場合、当社に適用される投資運用報酬は当該ファンドが負う投資運用報酬費用が減額されている。当期において、以下のファンドは投資運用報酬からかかる減額を受けている。
フィックスト・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド
フレキシブル・マルチアセット・ファンド
グローバル・アロケーション・ファンド
グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド
ユナイテッド・キングダム・ファンド
USドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
ワールド・フィナンシャルズ・ファンド
ワールド・テクノロジー・ファンド
当期において、当社は主要販売会社であるブラックロック(チャネル・アイランズ)リミテッドに販売報酬を支払った。
英文目論見書のアペンディクスEに記載されているとおり、当社は年間販売報酬を支払う。販売報酬の水準は、0.25%から1.25%の間である。クラスA、D、I、JおよびX投資証券では、販売報酬を支払わない。ユーロ・リザーブ・ファンドおよびUSドル・リザーブ・ファンドのクラスA、C、D、I、JおよびX投資証券では、販売報酬を支払わない。当該報酬は、該当ファンドの純資産価額(該当する場合、アペンディクスB第17(c)項に記載されているとおり、該当ファンドの純資産価額への希薄化調整を反映している)に基づき毎日発生し、毎月支払われる。
主要販売会社は、当期の英文目論見書のアペンディクスC第22項に記載されているとおり、販売報酬の全部または一部を割り戻す場合がある。割り戻しがある場合、注記5に記載されているとおり、管理事務代行報酬の減額に含まれる。
2014年8月31日現在、未払いである投資運用報酬および販売報酬は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
5.管理事務代行報酬
当社は管理事務代行報酬を運用会社に支払っている。
管理事務代行報酬の水準は、運用会社との合意に基づく取締役の裁量によって変更される場合があり、当社が発行する様々なファンドと投資証券クラスのそれぞれに異なる比率で適用されることになる。ただし、取締役と運用会社の間で、現在支払われている管理事務代行報酬の上限を年率0.25%とすることが合意されている。管理事務代行報酬は、該当する投資証券クラスの純資産価額に基づき毎日発生し、毎月支払われる。
取締役および運用会社は、各ファンドの市場部門および競合他社と比較したファンドの業績といった複数の基準を考慮に入れ、ファンドの投資家が入手可能な類似する投資商品の市場全体について比較した場合に各ファンドの総費用比率が確実に優位性を保てることを目標とした料率で、管理事務代行報酬の水準を設定している。
管理事務代行報酬は、保管報酬、販売報酬および有価証券貸付手数料とその税金ならびに投資レベルまたは当社レベルで課される税金を除き、当社が負担したすべての固定および変動の営業費用および管理費に充てる目的で運用会社が使用する。また、管理事務代行報酬は、監査ならびに投資家による税金報告およびその他の税金に係る順守事項に関連するサービスに対してルクセンブルグにあるプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラティブ(以下「プライスウォーターハウスクーパース」という。)に支払われる報酬に充てるために使われる。2014年8月31日に終了した会計年度における報酬は1,073,203ユーロであった。プライスウォーターハウスクーパースによって提供されている投資家による税金報告に関連するサービスは、特定の課税管轄に居住する投資家に要求されている税金報告に関わるものである。当社に提供されているサービスについてプライスウォーターハウスクーパースに支払っている報酬はこれ以外にない。
これらの営業費用および管理費には、すべての第三者費用と、当社が、または当社が代行して随時負担したその他の回収可能な費用が含まれる。この費用には、ファンド経理報酬、名義書換事務代行報酬(副名義書換事務代行会社および関連するプラットフォームとの取引費用を含む)、コンサルタント、法律、税金および監査報酬等のすべての専門家費用、取締役報酬(ブラックロック・グループの従業員でない取締役に対する報酬)、交通費、合理的な範囲の立替経費、印刷費、公告費、翻訳費用および株主への報告に関連するその他すべての費用、規則当局への届出およびライセンス手数料、コルレスおよびその他の銀行手数料、ソフトウエアのサポートおよび維持、営業費用およびインベスター・サービス・チームおよび様々なブラックロック・グループ会社によって提供されたその他のグローバル管理サービスに帰属する費用)が含まれるが、これらに限定されない。
運用会社は、ファンドの総費用比率の競争優位性を維持する財務リスクを負っている。したがって、すべての期間において当社が運用会社に支払った管理事務代行報酬の金額のうち、期中に発生した実際の費用を超える額について運用会社は返還する義務を負わず、一方で期中に発生した実際の費用のうち、当社が運用会社に支払った管理事務代行報酬を超える額については、運用会社または他のブラックロック・グループ会社が負担しなければならない。
2014年1月1日より、ブラックロック・グループの代表者でない取締役に、遂行した業務の報酬として支払われる報酬が、税込みで年間37,500ユーロから年間55,000ユーロに増加した。2014年1月1日より、会長の報酬が税込みで年間40,000ユーロから60,000ユーロに増加した。ブラックロック・グループの代表者である取締役は、取締役報酬を受ける権利を有していない。
保管報酬はファンドに直接請求される。特定の管轄地域に適用される税金も、ファンドに直接請求される(注記7参照)。
2014年8月31日現在、未払いである管理事務代行報酬は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
当期において、以下の運用中のファンドは管理事務代行報酬が減額されている。
| ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド | USドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | ||
| ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド | ワールド・ボンド・ファンド | ||
| ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド | ワールド・リアル・エステート・セキュリティーズ・ファンド |
管理事務代行報酬の減額は、損益および純資産変動計算書において管理事務代行報酬から別掲で開示されている。
6.保管および預託報酬
当期における当社の保管銀行は、ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン(インターナショナル)リミテッド、ルクセンブルグ支店である。保管銀行は、取引手数料に加えて、有価証券の価額に基づき毎日発生する年間報酬を受領する。年間保管報酬は、年率0.5ベーシスポイントから44.1ベーシスポイントであり、取引手数料は、1取引につき8.80米ドルから196米ドルである。両カテゴリーの報酬および手数料の料率は、投資先の国によって異なり、場合によっては資産クラスに応じて異なる。債券や先進国の株式市場に対する投資は上記の幅の下限となり、新興市場に対する一部の投資は、上記の幅の上限となる。そのため、各ファンドの保管費用は、その時点における資産配分により左右されることになる。
2014年8月31日現在、未払いである保管および預託報酬は純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
7.税金
ルクセンブルグ
当社はルクセンブルグの法律に基づき投資法人として登録されている。したがって、当社は、ルクセンブルグにおいて所得税もキャピタル・ゲイン税も現在のところ課されていない。しかし、各ファンドの各四半期末の純資産価額の年率0.05%(リザーブ・ファンドのクラスI、JおよびX投資証券の場合には0.01%)で計算された年次税を支払うことが要求されている。2014年8月31日に終了した会計年度において、ルクセンブルグの税金に関連する51,896,032米ドルが費用計上された。
ベルギー
当社は金融市場に関する2012年8月3日法第154条に基づき、ベルギーの金融サービス市場機構に登録されている。ベルギーにおいて一般向け販売のために登録されたファンドには、前年の12月31日現在、ベルギーの仲介業者を通じてベルギーで販売された口数の純資産価額に対して年率0.08%の税金が課される。2014年8月31日に終了した会計年度において、ベルギーの税金に関連する1,516,257米ドルが費用計上された。
英国
報告型ファンド(Reporting Funds)
当社では英国報告型ファンドの形態が適用されている。このファンド形態に基づき、英国報告型ファンドの投資家は、分配のあるなしにかかわらずその保有高に応じた英国報告型ファンドの収益持分について課税されるが、その保有高の売却益にはキャピタル・ゲイン税が課される。現在、英国報告型ファンドであるファンドのリストは、www.blackrock.co.uk/reportingfundstatusより入手可能である。
その他の取引税
他の管轄地域において、当ファンドが保有する特定の資産に対し、金融取引税(以下「FTT」という。)またはその他の取引税といった税金が課される場合がある(例えば、英国の印紙税、フランスのFTT)。
源泉徴収税
当社が受け取る投資に係る配当金および利息は、その支払元の国において源泉徴収税が課せられる場合がある。当社が所得税を免除されているため、かかる源泉徴収税は通常、回収できない。しかしながら、最近の欧州連合における判例法によって、そのような回収不能の税金が減額される可能性が出てきた。市民権を有する国、居住国、あるいは住所を登録している国の法律に基づいて、投資証券の販売、購入、保有、買戻し、転換、売却において課せられる可能性がある税金について、投資家は熟知するとともに、専門家に適時に相談すべきである。投資家は、課税の水準および課税の標準ならびに課税の軽減が変更される可能性があることに留意する必要がある。源泉徴収税の負担の可能性については、英文目論見書においてさらに説明されている。
8.投資顧問
運用会社であるブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーは、同社の投資運用機能を、英文目論見書に記載のとおり、以下の投資顧問会社(以下それぞれを「投資顧問会社」という。)に委託している。ブラックロック・フィナンシャル・マネジメント・インク(ユーエス)(以下「BFM」という。)、ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー・エヌ・エイ、ブラックロック・インベストメント・マネジメント・エル・エル・シー(ユーエス)(以下「BIMLLC」という。)、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(ユーケー)リミテッド(以下「BIMUK」という。)およびブラックロック(シンガポール)リミテッド(以下「BSL」という。)。
すべての投資顧問会社は、ブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エーにより直接任命されている。すべての副投資顧問会社は関連する投資顧問会社により任命されている。これらのうちの数社は、投資顧問会社として以下の会社に業務の一部を再委託している。ブラックロック・ジャパン株式会社(以下「BLKJap」という。)、ブラックロック・アセット・マネジメント・ノースアジア・リミテッド(以下「BAMNA」という。)およびブラックロック・インベストメント・マネジメント(オーストラリア)リミテッド(以下「BLKAus」という。)。2014年2月14日付で、副投資顧問会社は、ブラックロック(ホンコン)リミテッドからBAMNAに変更された。
| ファンド | 投資顧問会社 | 副投資顧問会社 | ||
| ASEANリーダーズ・ファンド | BIMUK | BAMNA | ||
| アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンド | BIMUK | BAMNA | ||
| アジアン・ドラゴン・ファンド | BIMUK | BAMNA | ||
| アジアン・グロース・リーダーズ・ファンド | BIMUK | BAMNA | ||
| アジアン・ローカル・ボンド・ファンド | BSL | |||
| アジアン・タイガー・ボンド・ファンド | BSL | |||
| チャイナ・ファンド | BIMUK | BAMNA | ||
| コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド(3) | BIMUK | |||
| エマージング・ヨーロッパ・ファンド | BIMUK | |||
| エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド | BSL、BIMUK | |||
| エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド | BSL、BIMUK | |||
| エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド | BIMUK、BIMLLC | |||
| エマージング・マーケッツ・ファンド | BIMUK、BIMLLC | |||
| エマージング・マーケッツ・インベストメント・グレード・ボンド・ファンド | BSL、BIMUK | |||
| エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド | BSL、BIMUK | |||
| ユーロ・ボンド・ファンド | BIMUK | |||
| ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド | BIMUK | |||
| ユーロ・リザーブ・ファンド | BIMUK | |||
| ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド | BIMUK | |||
| ユーロ・マーケッツ・ファンド | BIMUK | |||
| ヨーロピアン・エクイティ・インカム・ファンド | BIMUK | |||
| ヨーロピアン・フォーカス・ファンド | BIMUK | |||
| ヨーロピアン・ファンド | BIMUK | |||
| ヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンド(1)(2) | BIMUK | |||
| ヨーロピアン・バリュー・ファンド | BIMUK | |||
| フィックスト・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド(1) | BSL、BIMUK、BFM | BLKAus | ||
| フレキシブル・マルチアセット・ファンド | BIMUK | |||
| グローバル・アロケーション・ファンド | BIMLLC | |||
| グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド | BIMUK、BFM | BLKAus | ||
| グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド | BIMLLC | |||
| グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンド | BIMUK | |||
| グローバル・エクイティ・ファンド | BIMLLC |
| ファンド | 投資顧問会社 | 副投資顧問会社 | ||
| グローバル・エクイティ・インカム・ファンド | BIMUK | |||
| グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド | BIMUK、BFM | BLKAus | ||
| グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | BFM、BIMUK、BSL | |||
| グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド | BFM | BLKAus | ||
| グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド | BIMUK、BFM | |||
| グローバル・オポチュニティーズ・ファンド | BIMLLC | |||
| グローバル・スモールキャップ・ファンド | BIMLLC | |||
| インディア・ファンド | BIMUK | BAMNA | ||
| ジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンド(1)(2) | BIMUK | BAMNA | ||
| ジャパン・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド | BIMUK | BLKJap | ||
| ラテン・アメリカン・ファンド | BIMLLC | |||
| ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド | BIMUK | |||
| ニュー・エネルギー・ファンド | BIMUK | |||
| ノースアメリカン・エクイティ・インカム・ファンド | BIMLLC | |||
| パシフィック・エクイティ・ファンド | BIMUK | BAMNA | ||
| 中国人民元ボンド・ファンド | BSL、BIMUK | BAMNA | ||
| スイス・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド | BIMUK | |||
| ユナイテッド・キングダム・ファンド | BIMUK | |||
| USベーシック・バリュー・ファンド | BIMLLC | |||
| USドル・コア・ボンド・ファンド | BFM | |||
| USドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | BFM | |||
| USドル・リザーブ・ファンド | BFM | |||
| USドル・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド | BFM | BLKAus | ||
| USフレキシブル・エクイティ・ファンド | BIMLLC | |||
| USガバメント・モーゲージ・ファンド | BFM | |||
| USグロース・ファンド | BIMLLC | |||
| USスモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド | BIMLLC | |||
| ワールド・アグリカルチャー・ファンド | BIMUK | |||
| ワールド・ボンド・ファンド | BIMUK、BFM | BLKAus | ||
| ワールド・エネルギー・ファンド | BIMUK | |||
| ワールド・フィナンシャルズ・ファンド | BIMUK | |||
| ワールド・ゴールド・ファンド | BIMUK | |||
| ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド | BIMLLC | |||
| ワールド・マイニング・ファンド | BIMUK |
| ファンド | 投資顧問会社 | 副投資顧問会社 | ||
| ワールド・リアル・エステート・セキュリティーズ・ファンド | BIMLLC、BIMUK、BSL | |||
| ワールド・テクノロジー・ファンド | BIMUK |
(1)ファンドは併合された。詳細については注記1を参照のこと。
(2)ファンドの名称が変更された。詳細については注記1を参照のこと。
(3)ファンドが投資証券販売を終了した。詳細については注記1を参照のこと。
9.関連当事者との取引
運用会社、主販売会社および投資顧問会社の最終的な持株会社は、米国デラウェア州で設立されたブラックロック・インクである。PNCファイナンシャル・サービシズ・グループ・インクがブラックロック・インクの主要株主となっている。当社のために有価証券の取引を手配する際、PNCグループの会社が、通常の条件で有価証券仲介、外国為替、銀行業務およびその他のサービスを提供していた、もしくは本人として取引をしていた可能性があり、差益が生じる可能性がある。かかる取引は、通常の業務過程において標準的な取引条件に基づいて行われる。ブローカーおよびエージェントに対する手数料は市場の慣例に従って支払われており、手数料がブローカーおよびエージェントによって一括されている、あるいはその他の手法によって割り引かれたり、現金により手数料が割り戻された場合、その差益は当社に還元されている。PNCグループのサービスは、手数料および取引条件が投資市場においてブラックロックと関連が無いその他のブローカーおよびエージェントとほぼ同様であることを前提として適切であると判断された場合に投資顧問会社によって利用可能であり、このことは、最高の成績を達成するという上述の方針と一貫性がある。当期において、運用会社、投資顧問会社または当社の取締役の関連当事者であるブローカーを通じて当社に影響を及ぼす取引はなかった。
当期において、当社、運用会社、投資顧問会社、当社の取締役、あるいはこれらの者またはこれらの関連当事者が重要な利害関係を有する企業との間で、通常の業務範囲外のあるいは標準的な取引条件外の取引は行われていない。
当期において、取締役によるファンドの投資証券の購入はなかった。
有価証券貸付契約に従って任命された有価証券貸付の代理人は、当社の関連当事者であるブラックロック・アドバイザーズ(ユーケー)リミテッドである。ブラックロック・アドバイザーズ(ユーケー)リミテッドは有価証券貸付取引に直接関連するすべての運用費用を負担する。
当ファンドは、ブラックロック・インクが提供している借手のデフォルトに対する補償から利益を得ている。当該補償により、全貸付有価証券の差替えが可能となる。ブラックロック・インクは、借手のデフォルトに対する補償費用を負担する。
詳細については注記11「効率的なポートフォリオ管理」を参照のこと。
10.コミッションの使用
1社または複数の投資顧問会社は、適用される法律または規制により認められている場合、コミッション・シェアリング契約または同様の契約を締結することがある。これらの契約は、契約を通じて入手するリサーチまたは売買執行サービスが投資顧問会社の投資に係る意思決定能力または売買執行力を向上させ、それにより投資収益増加の見込みが高まると投資顧問会社が判断する場合にのみ締結されることになる。投資顧問会社は主要な国際ブローカーとこれらの契約を締結し、ブローカーは投資顧問会社に対して提供するリサーチおよび売買執行サービスの支払いにおいて、投資顧問会社からの売買により発生するコミッションを使用するか、または投資顧問会社に提供される第三者リサーチに関して支払うことに同意する。すべての売買は引き続き最善の執行の要件に準拠しており、契約は継続して見直されている。
11.効率的なポートフォリオ管理
当社は効率的にポートフォリオを管理する目的でデリバティブ契約を締結している。詳細については注記12「デリバティブ商品」および当ファンドの投資有価証券明細表を参照のこと。
買戻し(または売戻し)契約は、有価証券によって保証された借入れ(または貸付)取引として処理される。当該取引では、譲渡人が他者(譲受人)に有価証券の所有権を譲渡し、合意された価格および日付で、譲渡人は有価証券の取消不能買戻しを引き受け、譲受人は当該有価証券の取消不能売戻しを引き受ける。買戻し(または売戻し)契約は、契約時の通貨で表示されている時価(または購入価格)で評価される。2014年8月31日現在、未決済の買戻し(または売戻し)契約を有しているファンドはない。
当期において、当社は有価証券貸付の契約を締結している。当社は、ブラックロック・アドバイザーズ(ユーケー)リミテッドを有価証券貸付の代理人として任命しており、ブラックロック・アドバイザーズ(ユーケー)リミテッドは、有価証券貸付の代理人業務をブラックロック・グループ内の別の企業に再委託することができる。有価証券貸付による収益は有価証券貸付の代理人と当社で分割される。2014年5月1日より、すべての営業費用は有価証券貸付の代理人の取り分から支払われ、有価証券貸付による収益は62.5対37.5という当社に有利な割合で分割されている。それより以前は、有価証券貸付による収益は60対40という割合で分割されていた。
ブラックロック・アドバイザーズ(ユーケー)リミテッドは、高格付の専門的金融機関(以下「取引相手方」という。)と有価証券貸付の契約を締結する裁量を有している。かかる取引相手方には、ブラックロック・アドバイザーズ(ユーケー)リミテッドの関連会社が含まれる場合がある。当期に行われた有価証券貸付において、貸付有価証券を受け取った借主は次のとおりである。バークレイズ・バンクplc、バークレイズ・キャピタル・セキュリティーズ・リミテッド、BNPパリバ、シティグループ・グローバル・マーケッツ・リミテッド、クレディ・スイス・セキュリティーズ(ヨーロッパ)リミテッド、ドイツ銀行AG、ゴールドマン・サックス・インターナショナル、香港上海銀行plc.、JPモルガン・セキュリティーズplc.、メリルリンチ・インターナショナル、モルガン・スタンレー・アンド・カンパニー・インターナショナルplc.、モルガン・スタンレー・セキュリティーズ・リミテッド、野村インターナショナルplc.、スカンジナビア・エンスキルダ銀行AB、ソシエテ・ジェネラル、ノヴァ・スコシア銀行およびUBS AGである。担保は、毎日時価評価され、有価証券貸付は要求時に返済される。当該貸付は、ETFおよびその他のUCITSの発行に関するESMAのガイドラインを編入している、修正後のCSSF通達08/356の要件を反映した英文目論見書の規定を遵守している場合にのみ可能である。
有価証券貸付プログラムからの投資収益は損益および純資産変動計算書に個別に開示されている。
当該担保は、規制市場で上場が認められているまたは取引されている株式で構成される。この担保は保管銀行またはその代理店が保有している。受領した株式担保は基本財務書類には反映されていない。
2014年8月31日現在、関連するファンドの投資有価証券ポートフォリオにおいて「*」で記されている貸付有価証券のファンドレベルでの評価額および保有担保の評価額は以下の表のとおりである。
2014年8月31日現在、貸付有価証券の評価額合計は5,958,004,492米ドルであり、株式担保の時価は6,753,313,638米ドルである。これらは、前日の終値に基づいて価格設定されている。
| (単位:米ドル) | |||||
| ファンド | 貸付有価証券の評価額 | 担保の時価 | |||
| アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンド | 21,411,662 | 23,820,951 | |||
| アジアン・ドラゴン・ファンド | 25,901,589 | 29,448,880 | |||
| アジアン・タイガー・ボンド・ファンド | 38,598,297 | 44,684,309 | |||
| チャイナ・ファンド | 27,654,400 | 30,813,343 | |||
| コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド(3) | 48,555,423 | 53,992,057 | |||
| エマージング・ヨーロッパ・ファンド | 37,956,615 | 42,662,656 | |||
| エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド | 182,389,971 | 204,399,064 | |||
| エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド | 625,987 | 688,263 | |||
| エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド | 5,458,969 | 6,586,831 | |||
| エマージング・マーケッツ・ファンド | 16,064,851 | 17,871,455 | |||
| エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド | 55,412,417 | 61,678,312 | |||
| ユーロ・ボンド・ファンド | 345,155,598 | 386,319,543 | |||
| ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド | 4,104,091 | 4,276,377 |
| (単位:米ドル) | |||||
| ファンド | 貸付有価証券の評価額 | 担保の時価 | |||
| ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド | 984,600,514 | 1,149,150,380 | |||
| ユーロ・マーケッツ・ファンド | 38,929,758 | 44,105,963 | |||
| ヨーロピアン・エクイティ・インカム・ファンド | 3,399,194 | 3,813,492 | |||
| ヨーロピアン・フォーカス・ファンド | 40,166,468 | 44,807,883 | |||
| ヨーロピアン・ファンド | 268,859,571 | 302,609,193 | |||
| ヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンド(1)(2) | 25,155,080 | 27,763,175 | |||
| フィックスト・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド(1) | 117,766,455 | 134,775,667 | |||
| フレキシブル・マルチアセット・ファンド | 3,632,681 | 4,014,565 | |||
| グローバル・アロケーション・ファンド | 1,354,357,274 | 1,513,967,366 | |||
| グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド | 51,537,978 | 58,368,370 | |||
| グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド | 61,369,388 | 68,426,247 | |||
| グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンド | 22,600,649 | 25,155,225 | |||
| グローバル・エクイティ・ファンド | 4,935,816 | 5,561,760 | |||
| グローバル・エクイティ・インカム・ファンド | 104,802,079 | 118,074,493 | |||
| グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド | 55,186,589 | 61,244,878 | |||
| グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | 122,286,101 | 139,343,685 | |||
| グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド | 4,133,337 | 4,581,222 | |||
| グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド | 993,245 | 1,196,143 | |||
| グローバル・オポチュニティーズ・ファンド | 3,859,368 | 4,263,725 | |||
| グローバル・スモールキャップ・ファンド | 32,223,269 | 36,031,723 | |||
| ジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンド(1)(2) | 36,802,467 | 43,630,961 | |||
| ジャパン・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド | 134,450,838 | 152,718,217 | |||
| ラテン・アメリカン・ファンド | 1,371,371 | 1,654,706 | |||
| ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド | 140,453 | 159,232 | |||
| ニュー・エネルギー・ファンド | 186,261,579 | 211,642,561 | |||
| ノースアメリカン・エクイティ・インカム・ファンド | 205,271 | 233,398 | |||
| パシフィック・エクイティ・ファンド | 8,137,642 | 9,004,472 | |||
| スイス・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド | 16,159,882 | 18,302,649 | |||
| ユナイテッド・キングダム・ファンド | 3,886,830 | 4,310,428 | |||
| USベーシック・バリュー・ファンド | 26,991,128 | 30,240,891 | |||
| USドル・コア・ボンド・ファンド | 440,504 | 511,532 | |||
| USドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | 149,881,252 | 166,095,725 | |||
| USドル・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド | 10,106,635 | 10,801,313 | |||
| USフレキシブル・エクイティ・ファンド | 7,571,859 | 8,420,014 | |||
| USグロース・ファンド | 4,620,014 | 5,145,805 |
| (単位:米ドル) | |||||
| ファンド | 貸付有価証券の評価額 | 担保の時価 | |||
| USスモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド | 20,784,822 | 23,313,515 | |||
| ワールド・アグリカルチャー・ファンド | 4,561,081 | 5,229,916 | |||
| ワールド・ボンド・ファンド | 77,855,721 | 88,427,847 | |||
| ワールド・エネルギー・ファンド | 161,440,439 | 187,154,009 | |||
| ワールド・フィナンシャルズ・ファンド | 10,489,476 | 12,110,056 | |||
| ワールド・ゴールド・ファンド | 220,168,827 | 249,344,348 | |||
| ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド | 1,417,355 | 1,578,830 | |||
| ワールド・マイニング・ファンド | 757,311,894 | 861,024,776 | |||
| ワールド・テクノロジー・ファンド | 6,862,468 | 7,761,241 |
(1)ファンドは併合された。詳細については注記1を参照のこと。
(2)ファンドの名称が変更された。詳細については注記1を参照のこと。
(3)ファンドが投資証券販売を終了した。詳細については注記1を参照のこと。
12.デリバティブ商品
当ファンドはデリバティブ商品を売買することがある。詳細については各ファンドの投資有価証券明細表を参照のこと。
投資有価証券明細表で開示されているとおり、基礎となるエクスポージャーは欧州証券市場監督局(以下「ESMA」という)が公表したガイドラインに従って算定されており、各金融商品の基礎となる資産における同等ポジションの市場価額を表している。債券先物の基礎となるエクスポージャーは、譲渡有価証券の最安値ではなく債券の市場価額に基づいて算定されている。
13.保証として差入または供された有価証券
担保に供された、または保証として差入れられた有価証券は当ファンドの投資有価証券明細表において開示されている。当該有価証券はファンドの投資有価証券明細表において「†」で記されており、2014年8月31日現在、その評価額は148,028,793米ドルである。
グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンドについて、売建コール・オプションの担保は、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(ユーケー)リミテッド、メリルリンチ・インターナショナルおよびバンク・オブ・ニューヨーク・メロン(インターナショナル)リミテッドの三者間契約に基づき差入れられる。担保はファンドの投資有価証券明細表において「^」で記されており、2014年8月31日現在、その評価額は29,337,241米ドルである。
保証として受取った有価証券の詳細は、以下の表のとおりである。2014年8月31日現在、これらの有価証券の評価額は40,003,382米ドルである。
| ファンド | 額面金額 | 銘柄 | 評価額 (単位:米ドル) | ||||
| フィックスト・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド(1) | 149,000 | United States Treasury Note/ Bond 2.375% 31/5/2018 | 155,708 | ||||
| グローバル・アロケーション・ファンド | 2,680,000 | Federal National Mortgage Association 1.05% 26/12/2018 | 2,613,925 | ||||
| グローバル・アロケーション・ファンド | 285,000 | United Kingdom Gilt 0.625% 22/3/2040 | 709,083 | ||||
| グローバル・アロケーション・ファンド | 507,000 | United Kingdom Gilt 4.25% 7/6/2032 | 1,023,730 |
| ファンド | 額面金額 | 銘柄 | 評価額 (単位:米ドル) | ||||
| グローバル・アロケーション・ファンド | 2,671,000 | United Kingdom Gilt 4.25% 7/9/2039 | 5,485,959 | ||||
| グローバル・アロケーション・ファンド | 999,000 | United Kingdom Gilt 4.5% 7/9/2034 | 2,078,849 | ||||
| グローバル・アロケーション・ファンド | 289,000 | United Kingdom Gilt 5% 7/3/2025 | 595,584 | ||||
| グローバル・アロケーション・ファンド | 15,127,000 | United States Treasury Note/ Bond 0.375% 15/4/2015 | 14,627,358 | ||||
| グローバル・アロケーション・ファンド | 2,634,000 | United States Treasury Note/ Bond 1.875% 30/6/2015 | 2,681,079 | ||||
| グローバル・アロケーション・ファンド | 2,271,000 | United States Treasury Note/ Bond 2.125% 15/8/2021 | 2,286,453 | ||||
| グローバル・アロケーション・ファンド | 605,000 | United States Treasury Note/Bond 0% 25/6/2015 | 604,751 | ||||
| グローバル・アロケーション・ファンド | 404,000 | United States Treasury Note/ Bond 0.25% 15/9/2015 | 404,967 | ||||
| グローバル・アロケーション・ファンド | 1,110,000 | United States Treasury Note/ Bond 1.25% 30/11/2018 | 1,103,440 | ||||
| グローバル・アロケーション・ファンド | 515,000 | Wachovia Corp 5.75% 1/2/2018 | 587,671 | ||||
| グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド | 152,000 | Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3% 15/4/2015 | 206,022 | ||||
| グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド | 82,000 | Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4.75% 1/6/2017 | 121,462 | ||||
| グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド | 630,000 | Federal Home Loan Bank 5% 21/12/2015 | 674,466 | ||||
| グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | 96,000 | Aetna Inc 3.95% 1/9/2020 | 103,438 | ||||
| グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | 543,000 | Atmos Energy Corp 5.5% 15/6/2041 | 679,412 | ||||
| グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | 3,254,000 | United States Treasury Note/ Bond 0.25% 15/10/2015 | 3,260,025 |
(1)ファンドは併合された。詳細については注記1を参照のこと。
14.現金担保
当ファンドはさまざまな取引相手とデリバティブの取引を行っている。スワップ契約、先渡予約、先物取引、売建オプション(プットおよびコール)、買建オプション(プットおよびコール)ならびにスワップションの取引相手は、投資有価証券明細表に示されている。スワップ契約、先渡予約、先物取引、売建オプション(プットおよびコール)、買建オプション(プットおよびコール)ならびにスワップションの取引相手は以下のとおりである。バンク・オブ・アメリカ、バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ、バークレイズ、BNYメロン、BNPパリバ、ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・カンパニー、カナディアン・ウエスタン銀行、シティグループ、シティバンク、クレディ・スイス、ドイツ銀行、ゴールドマン・サックス、HSBC、JPモルガン、モルガン・スタンレー、RBS、ロイヤル・バンク・オブ・カナダ、ソシエテ・ジェネラル、スタンダード・チャータード・バンク・ロンドン、ステート・ストリート・バンク、トロント・ドミニオン、UBSおよびウェストパックである。スワップ契約、先渡予約、先物取引、売建オプション(プットおよびコール)、買建オプション(プットおよびコール)およびスワップションに係る証拠金について、取引相手が当社へのエクスポージャーを補う場合、証拠金が支払われ、当社が取引相手へのエクスポージャーを補う場合、証拠金が受取られる。「ブローカーに対する債権」は主に、ポートフォリオのクリアリング・ブローカーおよびさまざまな取引相手から受取った現金担保および証拠金からなる。これは純資産計算書の「銀行預金」に含まれる。「ブローカーに対する債務」は主に、ポートフォリオのクリアリング・ブローカーおよびさまざまな取引相手に支払った現金および証拠金からなる。これは純資産計算書の「銀行預金」に含まれる。
2014年8月31日現在の保有スワップ契約および先物取引に関連するブローカーからの/(に対する)現金担保残高は、以下の表のとおりである。
| ファンド | 通貨 | ブローカーからのスワップ契約および店頭取引オプション 現金担保残高 | (ブローカーに対する)スワップ契約および 店頭取引 オプション 現金担保残高 | ブローカー からの 先物取引 証拠金残高 | (ブローカーに対する) 先物取引 証拠金残高 | |
| アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンド | 米ドル | - | - | 1,574,265 | - | |
| アジアン・ローカル・ボンド・ファンド | 米ドル | 24,000 | - | - | (6,851) | |
| アジアン・タイガー・ボンド・ファンド | 米ドル | 922,000 | - | - | (4,171) | |
| チャイナ・ファンド | 米ドル | - | - | 3,834,990 | - | |
| コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド(3) | ユーロ | 2,391,000 | - | 12 | - | |
| エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド | 米ドル | 10,186,000 | - | 1,586,789 | - | |
| エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド | 米ドル | 490,000 | - | - | (201) | |
| エマージング・マーケッツ・インベストメント・グレード・ボンド・ファンド | 米ドル | - | - | 22,440 | - | |
| エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド | 米ドル | - | - | - | (986) | |
| ユーロ・ボンド・ファンド | ユーロ | - | (200,000) | 4,414,000 | - | |
| ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド | ユーロ | 76,000 | - | 961,631 | - | |
| ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド | ユーロ | - | - | 17,591,091 | - | |
| フィックスト・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド(1) | 米ドル | 2,350,000 | (2,575,000) | 40,193,279 | - | |
| フレキシブル・マルチアセット・ファンド | ユーロ | - | (2,470,000) | 4,693,977 | - | |
| グローバル・アロケーション・ファンド | 米ドル | - | (104,979,000) | 34,001,766 | - | |
| グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド | 米ドル | 510,000 | - | 453,481 | - | |
| グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド | 米ドル | - | (6,396,000) | 1,621,751 | - | |
| グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンド | 米ドル | - | - | - | (571,007) | |
| グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド | 米ドル | - | - | 973,000 | - | |
| グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | 米ドル | - | (1,307,000) | 4,010,738 | - | |
| グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド | 米ドル | 13,000 | - | 260,653 | - | |
| グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド | 米ドル | - | (453,000) | 3,919,738 | - | |
| インディア・ファンド | 米ドル | - | - | 2,623,248 | - | |
| ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド | 米ドル | - | - | 95,706 | - |
| ファンド | 通貨 | ブローカーからのスワップ契約および店頭取引オプション 現金担保残高 | (ブローカーに対する)スワップ契約および 店頭取引 オプション 現金担保残高 | ブローカー からの 先物取引 証拠金残高 | (ブローカーに対する) 先物取引 証拠金残高 | |
| 中国人民元ボンド・ファンド | オフショア中国人民元 | - | - | 414,465 | - | |
| USドル・コア・ボンド・ファンド | 米ドル | - | (35,000) | 175,824 | - | |
| USドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | 米ドル | 5,580,000 | (4,931,000) | 10,758,539 | - | |
| USドル・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド | 米ドル | - | - | 820,565 | - | |
| USガバメント・モーゲージ・ファンド | 米ドル | - | - | 89,325 | - | |
| ワールド・ボンド・ファンド | 米ドル | - | - | 1,785,501 | - |
(1)ファンドは併合された。詳細については注記1を参照のこと。
(3)ファンドが投資証券販売を終了した。詳細については注記1を参照のこと。
15.配当金
配当金の支払いに関連する取締役の現行の方針は投資証券クラスによって異なる。無分配投資証券クラスに関する現行の方針はすべての純投資利益を留保し再投資することである。そのため、当該利益は純資産価額に留保され、該当クラスの投資証券1口当たり純資産価額に反映される。分配型投資証券クラスの場合、当期の投資収益の純額または全額を分配する投資証券クラスについては当期の費用控除後のほぼすべての投資収益を分配する方針であり、総額を分配する投資証券クラスについては分配に費用控除前の資本金の一部が含まれることがある。取締役は、実現および未実現キャピタル・ゲイン(純額)の両方からの配当金を含めて配当を行うか否か、またどの程度含めるかについて決定することもできる。当ファンドの一部および/または投資証券クラスの一部(例えば、安定分配型投資証券および金利差分配型投資証券)は、収益、実現および未実現キャピタル・ゲイン(純額)だけでなく資本金からも分配を行うことができる。分配型投資証券クラスが実現または未実現キャピタル・ゲイン(純額)からの配当金を含めて配当を行う場合、もしくは費用控除前の総収益を分配するファンドの場合は、配当金に当初の資本金が含まれる可能性がある。ファンドの資本金から配当金が支払われる場合、資本金が減額されることになり、追加の増資が必要になる可能性がある。
ファンドが英国報告型であり報告収益が分配額を超過する場合は、当該剰余金がみなし配当金として処理され、投資家の税務上の立場に応じて課税されることになる。分配型投資証券クラスについては、当期の費用控除後のほぼすべての投資収益(総収益分配型投資証券、安定分配型投資証券については総収益、金利差分配型投資証券については総収益および金利差)を分配するという方針が採用されている。
分配型投資証券を発行するファンドについては、ファンドの種類により、配当金の支払頻度が決定され、通常、配当金は以下のとおりに支払われる。
・ 債券分配型ファンドについては、配当原資となる収益がある場合、月次。
・ アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンド、エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド、エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド、エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド、エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド、ユーロ・ボンド・ファンド、ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド、ヨーロピアン・エクイティ・インカム・ファンド、フィックスト・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド、グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド、グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンド、グローバル・エクイティ・インカム・ファンド、グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド、グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド、ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド、ノースアメリカン・エクイティ・インカム・ファンドおよび中国人民元ボンド・ファンド(および、取締役が随時決定するその他のファンド)については、配当原資となる収益がある場合、四半期毎。
・ 株式分配型ファンドについては、取締役の裁量により、年次。
毎月配当金を支払う分配型ファンドは、更に以下のとおりに分類される。
・ 配当金が日次で算定される毎日分配型投資証券
・ 配当金が月次で算定される毎月分配型投資証券
・ 配当金が予想総収益額をもとに月次で算定される安定分配型投資証券
・ 配当金が通貨ヘッジ投資証券クラスから生じる予想総収益額および金利差をもとに月次で算定される金利差分配型投資証券
投資家は、毎日分配型投資証券、毎月分配型投資証券、安定分配型投資証券または金利差分配型投資証券のいずれを保有するか選択できる。
毎四半期分配型投資証券については、四半期毎に配当金が支払われる。
毎年分配型投資証券については、年次で配当金が支払われる。
配当金の宣言および支払ならびに投資主が利用可能な再投資の選択については、英文目論見書に記載されている。
16.取引費用
投資目的を達成するため、ファンドはポートフォリオに係る売買に関連した取引費用を負担する。以下の表に開示されているのは、2014年8月31日に終了した会計年度に各ファンドが負担した、個別に特定が可能な取引費用である。当該費用には手数料、決済費用、ブローカー費用が含まれる。
| ファンド | 通貨 | 取引費用 | |
| ASEANリーダーズ・ファンド | 米ドル | 908,099 | |
| アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンド | 米ドル | 2,470,933 | |
| アジアン・ドラゴン・ファンド | 米ドル | 3,340,958 | |
| アジアン・グロース・リーダーズ・ファンド | 米ドル | 723,929 | |
| アジアン・ローカル・ボンド・ファンド | 米ドル | 169,304 | |
| アジアン・タイガー・ボンド・ファンド | 米ドル | 441,181 | |
| チャイナ・ファンド | 米ドル | 3,356,688 | |
| コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド(3) | ユーロ | 8,519,303 | |
| エマージング・ヨーロッパ・ファンド | ユーロ | 3,470,812 | |
| エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド | 米ドル | 14,898 | |
| エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド | 米ドル | 11,709 | |
| エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド | 米ドル | 1,683,280 | |
| エマージング・マーケッツ・ファンド | 米ドル | 3,354,733 | |
| エマージング・マーケッツ・インベストメント・グレード・ボンド・ ファンド | 米ドル | 4,966 | |
| エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド | 米ドル | 8,703 | |
| ユーロ・ボンド・ファンド | ユーロ | 32,909 | |
| ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド | ユーロ | 11,804 | |
| ユーロ・リザーブ・ファンド | ユーロ | 2,079 | |
| ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド | ユーロ | 18,420 | |
| ユーロ・マーケッツ・ファンド | ユーロ | 21,554,778 | |
| ヨーロピアン・エクイティ・インカム・ファンド | ユーロ | 4,730,272 | |
| ヨーロピアン・フォーカス・ファンド | ユーロ | 14,402,084 | |
| ヨーロピアン・ファンド | ユーロ | 30,303,818 | |
| ヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンド(1)(2) | ユーロ | 5,425,283 | |
| ヨーロピアン・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド(1) | ユーロ | 992,658 | |
| ヨーロピアン・バリュー・ファンド | ユーロ | 9,802,888 | |
| フィックスト・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド(1) | 米ドル | 201,272 |
| ファンド | 通貨 | 取引費用 | |
| フレキシブル・マルチアセット・ファンド | ユーロ | 378,584 | |
| グローバル・アロケーション・ファンド | 米ドル | 18,537,465 | |
| グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド | 米ドル | 18,742 | |
| グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド | 米ドル | 1,427,172 | |
| グローバル・エンハンスト・エクイティ・イールド・ファンド | 米ドル | 304,700 | |
| グローバル・エクイティ・ファンド | 米ドル | 1,039,708 | |
| グローバル・エクイティ・インカム・ファンド | 米ドル | 2,595,976 | |
| グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド | 米ドル | 9,752 | |
| グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | 米ドル | 192,360 | |
| グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド | 米ドル | 8,165 | |
| グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド | 米ドル | 607,033 | |
| グローバル・オポチュニティーズ・ファンド | 米ドル | 386,737 | |
| グローバル・スモールキャップ・ファンド | 米ドル | 1,581,090 | |
| インディア・ファンド | 米ドル | - | |
| ジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンド(1)(2) | 日本円 | 60,370,463 | |
| ジャパン・ファンド(1) | 日本円 | 11,978,734 | |
| ジャパン・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド | 日本円 | 156,775,051 | |
| ラテン・アメリカン・ファンド | 米ドル | 5,671,126 | |
| ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド | 米ドル | 26,566 | |
| ニュー・エネルギー・ファンド | 米ドル | 630,680 | |
| ノースアメリカン・エクイティ・インカム・ファンド | 米ドル | 66,430 | |
| パシフィック・エクイティ・ファンド | 米ドル | 832,250 | |
| 中国人民元ボンド・ファンド | オフショア中国 人民元 | 67,010 | |
| スイス・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド | スイス・フラン | 1,619,311 | |
| ユナイテッド・キングダム・ファンド | 英ポンド | 1,207,085 | |
| USベーシック・バリュー・ファンド | 米ドル | 1,272,428 | |
| USドル・コア・ボンド・ファンド | 米ドル | 53,269 | |
| USドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド | 米ドル | 494,426 | |
| USドル・リザーブ・ファンド | 米ドル | 3,739 | |
| USドル・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド | 米ドル | 9,424 | |
| USフレキシブル・エクイティ・ファンド | 米ドル | 557,620 | |
| USガバメント・モーゲージ・ファンド | 米ドル | 49,737 | |
| USグロース・ファンド | 米ドル | 445,531 | |
| USスモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド | 米ドル | 486,362 | |
| ワールド・アグリカルチャー・ファンド | 米ドル | 166,410 | |
| ワールド・ボンド・ファンド | 米ドル | 14,576 | |
| ワールド・エネルギー・ファンド | 米ドル | 2,879,386 | |
| ワールド・フィナンシャルズ・ファンド | 米ドル | 1,020,296 | |
| ワールド・ゴールド・ファンド | 米ドル | 2,328,051 | |
| ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド | 米ドル | 1,537,968 | |
| ワールド・インカム・ファンド(1) | 米ドル | 18,297 | |
| ワールド・マイニング・ファンド | 米ドル | 5,266,333 |
| ファンド | 通貨 | 取引費用 | |
| ワールド・リアル・エステート・セキュリティーズ・ファンド | 米ドル | 15,349 | |
| ワールド・テクノロジー・ファンド | 米ドル | 561,979 |
(1)ファンドは併合された。詳細については注記1を参照のこと。
(2)ファンドの名称が変更された。詳細については注記1を参照のこと。
(3)ファンドが投資証券販売を終了した。詳細については注記1を参照のこと。
すべての取引費用が個別に識別可能なわけではない。債券投資、先渡為替予約およびその他のデリバティブ契約では、取引費用は投資の売買価格に含まれることになる。一方、個別に識別可能でない取引費用は各ファンドのパフォーマンスに含まれることになる。
17. 下引受けに係る収益
当社は、保管銀行の同意のもと下引受契約を締結することがある。下引受契約により、当社は報酬と引き換えに他の引受人による投資に先立ち、株式発行が担保される。当期において、受託引受契約に係る収益を受け取ったファンドは以下のとおりである。当該収益は純利益の一部として分類されている。
| ファンド | 受け取った収益 |
| ヨーロピアン・フォーカス・ファンド | 57,273ユーロ |
| ヨーロピアン・ファンド | 150,793ユーロ |
| ワールド・マイニング・ファンド | 241,698米ドル |
18.後発事象
証券中央保管規則(以下「CSDR」という。)は、欧州連合(以下「EU」という。)域内における証券決済に関する共通規則の枠組みを作成している。CSDRはT+2決済サイクルの実行を要求している。つまり、2014年10月6日より譲渡可能な有価証券のすべての取引は3日以内ではなく2日以内で決済されることになる。
純資産計算書 2014年7月31日現在(未監査)
| グローバル・エクイティ・ インカム・ポートフォリオ | |||
| 注記 | 米ドル | ||
| 資産 | |||
| 投資有価証券-取得原価 | 162,495,746 | ||
| 未実現評価益 | 28,204,644 | ||
| 投資有価証券-時価 | 2(a) | 190,700,390 | |
| 銀行預金 | 2(a) | 1,825,807 | |
| 未収利息および未収配当金 | 280,515 | ||
| 売却投資有価証券未収金 | 19,453 | ||
| 販売受益証券未収金 | 331,794 | ||
| その他の資産 | 9,001 | ||
| 資産合計 | 193,166,960 | ||
| 負債 | |||
| 買戻し受益証券未払金 | 1,319,738 | ||
| 未払投資運用報酬 | 167,511 | ||
| 未払販売報酬 | 60,190 | ||
| 未払監査報酬 | 6,583 | ||
| ブラックロック・オペレーションズ・ルクセンブルグ(BROL)に対する未払報酬 | 4,797 | ||
| 未払費用およびその他の負債 | 323,361 | ||
| 負債合計 | 1,882,180 | ||
| 純資産合計 | 191,284,780 |
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
3会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要 2014年7月31日現在(未監査)
| グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ | |||||||||
| 通貨 | 2014年 7月31日現在 | 2014年 1月31日現在 | 2013年 1月31日現在 | 2012年 1月31日現在 | |||||
| 純資産合計 | 米ドル | 191,284,780 | 181,691,763 | 105,831,505 | 110,063,360 | ||||
| 以下の1口当たり純資産価額: | |||||||||
| クラスA分配型受益証券 | 米ドル | 13.25 | 12.25 | 11.73 | 10.53 | ||||
| クラスF分配型受益証券 | 米ドル | 14.29 | 13.13 | 12.39 | 10.92 | ||||
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
損益および純資産変動計算書 2014年7月31日に終了した会計期間(未監査)
| グローバル・エクイティ・ インカム・ポートフォリオ | |||
| 注記 | 米ドル | ||
| 期首純資産 | 181,691,763 | ||
| 収益 | |||
| 受取配当金(外国源泉徴収税控除後) | 2,982,361 | ||
| 収益合計 | 2(c) | 2,982,361 | |
| 費用 | |||
| 投資運用報酬 | 3 | 318,119 | |
| 販売報酬 | 3 | 318,119 | |
| 管理事務代行報酬 | 48,592 | ||
| 監査報酬 | 5,760 | ||
| 法務報酬 | 23,580 | ||
| 印刷および受益者報告費用 | 23,040 | ||
| 税金費用 | 5 | 48,175 | |
| ブラックロック・オペレーションズ・ルクセンブルグ(BROL)に対する報酬 | 3 | 13,255 | |
| 保管報酬 | 34,293 | ||
| 保管取引報酬 | 34,588 | ||
| 名義書換事務代行報酬 | 37,620 | ||
| その他の報酬 | 1,333 | ||
| 費用合計 | 906,474 | ||
| 純投資利益 | 2,075,887 | ||
| 以下に係る実現純利益/(損失): | |||
| 投資 | 2(b) | 5,166,620 | |
| 外国通貨取引 | 480,214 | ||
| 当期における実現純利益 | 5,646,834 | ||
| 以下に係る未実現評価益/(損)の純変動: | |||
| 投資 | 2(a) | 9,724,608 | |
| 外国通貨取引 | (3,663) | ||
| 当期における未実現評価益/(損)の純変動 | 9,720,945 | ||
| 運用成績による純資産の増加 | 17,443,666 | ||
| 資本の変動 | |||
| 受益証券発行による正味受取額 | 31,685,872 | ||
| 受益証券買戻しによる正味支払額 | (36,854,724) | ||
| 収益/(損失)平準化 | 2(h) | (51,462) | |
| 資本の変動による純資産の減少 | (5,220,314) | ||
| 配当金宣言額 | 2(i) | (2,630,335) | |
| 期末純資産 | 191,284,780 |
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
発行済受益証券口数変動計算書 2014年7月31日現在(未監査)
| グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ | |||||||||
| 期首発行済 受益証券口数 | 発行 受益証券口数 | 配当金の 再投資による 発行受益証券口数 | 買戻 受益証券口数 | 期末発行済 受益証券口数 | |||||
| クラスA(米ドル) 分配型受益証券 | 8,358,846 | 1,726,581 | – | 1,842,891 | 8,242,536 | ||||
| クラスF(米ドル) 分配型受益証券 | 6,039,759 | 661,777 | 20 | 959,835 | 5,741,721 | ||||
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ
投資有価証券明細表 2014年7月31日現在
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品 | |||
| 保有高 | 銘柄 | 時価 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| 普通株式 | |||
| ベルギー | |||
| 39,509 | Anheuser-Busch InBev NV | 4,324,297 | 2.26 |
| 4,324,297 | 2.26 | ||
| ブラジル | |||
| 202,968 | CCR SA | 1,611,234 | 0.84 |
| 179,433 | Souza Cruz SA | 1,678,706 | 0.88 |
| 3,289,940 | 1.72 | ||
| カナダ | |||
| 47,656 | National Bank of Canada | 2,152,996 | 1.13 |
| 105,915 | Rogers Communications Inc 'B' | 4,155,814 | 2.17 |
| 6,308,810 | 3.30 | ||
| デンマーク | |||
| 39,319 | Novo Nordisk A/S 'B' | 1,810,188 | 0.95 |
| 1,810,188 | 0.95 | ||
| フィンランド | |||
| 55,011 | Kone OYJ 'B' | 2,322,230 | 1.21 |
| 2,322,230 | 1.21 | ||
| フランス | |||
| 101,740 | Eutelsat Communications SA | 3,523,870 | 1.84 |
| 28,551 | Legrand SA | 1,588,460 | 0.83 |
| 57,695 | Sanofi | 6,122,432 | 3.20 |
| 41,913 | Total SA | 2,706,717 | 1.42 |
| 13,941,479 | 7.29 | ||
| ドイツ | |||
| 86,365 | Deutsche Post AG Reg | 2,770,488 | 1.45 |
| 2,770,488 | 1.45 | ||
| イタリア | |||
| 117,817 | Eni SpA | 3,000,200 | 1.57 |
| 3,000,200 | 1.57 | ||
| 日本 | |||
| 121,800 | Japan Tobacco Inc | 4,323,616 | 2.26 |
| 4,323,616 | 2.26 | ||
| シンガポール | |||
| 183,000 | DBS Group Holdings Ltd | 2,673,396 | 1.40 |
| 477,000 | Singapore Telecommunications Ltd | 1,556,599 | 0.81 |
| 4,229,995 | 2.21 | ||
| スウェーデン | |||
| 80,637 | Atlas Copco AB 'A' | 2,399,831 | 1.25 |
| 72,842 | Hennes & Mauritz AB 'B' | 2,976,032 | 1.56 |
| 56,589 | Svenska Handelsbanken AB 'A' | 2,734,676 | 1.43 |
| 8,110,539 | 4.24 | ||
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品(続き) | |||
| 保有高 | 銘柄 | 時価 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| スイス | |||
| 1,474 | Givaudan SA Reg | 2,407,325 | 1.26 |
| 80,735 | Nestle SA Reg | 5,997,483 | 3.14 |
| 57,979 | Novartis AG Reg | 5,091,866 | 2.66 |
| 19,397 | Roche Holding AG | 5,680,451 | 2.97 |
| 7,641 | Syngenta AG Reg | 2,733,824 | 1.43 |
| 21,910,949 | 11.46 | ||
| 台湾 | |||
| 995,557 | Far EasTone Telecommunications Co Ltd | 2,068,164 | 1.08 |
| 2,068,164 | 1.08 | ||
| 英国 | |||
| 75,151 | BHP Billiton Plc | 2,588,571 | 1.35 |
| 72,460 | British American Tobacco Plc | 4,286,774 | 2.24 |
| 142,731 | Diageo Plc | 4,321,386 | 2.26 |
| 231,069 | GlaxoSmithKline Plc | 5,615,475 | 2.94 |
| 283,200 | HSBC Holdings Plc | 3,051,232 | 1.59 |
| 152,855 | Imperial Tobacco Group Plc | 6,650,356 | 3.48 |
| 104,767 | Royal Dutch Shell Plc 'B' | 4,524,568 | 2.36 |
| 112,151 | Unilever Plc | 4,873,744 | 2.55 |
| 35,912,106 | 18.77 | ||
| 米国 | |||
| 105,899 | Altria Group Inc | 4,328,092 | 2.26 |
| 95,653 | AT&T Inc | 3,441,595 | 1.80 |
| 38,790 | Chevron Corp | 5,091,575 | 2.66 |
| 159,999 | Coca-Cola Co | 6,321,560 | 3.30 |
| 33,408 | Genuine Parts Co | 2,810,949 | 1.47 |
| 29,934 | Johnson & Johnson | 3,035,008 | 1.59 |
| 65,971 | Kraft Foods Group Inc | 3,642,919 | 1.90 |
| 22,706 | Lorillard Inc | 1,388,926 | 0.73 |
| 49,216 | Mattel Inc | 1,749,137 | 0.91 |
| 61,187 | McDonald's Corp | 5,818,272 | 3.04 |
| 54,291 | Merck & Co Inc | 3,133,134 | 1.64 |
| 132,828 | Microsoft Corp | 5,756,765 | 3.01 |
| 12,806 | Northrop Grumman Corp | 1,586,407 | 0.83 |
| 30,514 | PepsiCo Inc | 2,696,827 | 1.41 |
| 148,163 | Pfizer Inc | 4,317,470 | 2.26 |
| 57,230 | Philip Morris International Inc | 4,734,066 | 2.48 |
| 33,022 | Reynolds American Inc | 1,869,706 | 0.98 |
| 28,927 | United Parcel Service Inc 'B' | 2,847,285 | 1.49 |
| 19,130 | United Technologies Corp | 2,029,119 | 1.06 |
| 70,619 | US Bancorp | 3,009,076 | 1.57 |
| 58,382 | Verizon Communications Inc | 2,992,661 | 1.56 |
| 72,600,549 | 37.95 | ||
| 普通株式合計 | 186,923,550 | 97.72 | |
| 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計 | 186,923,550 | 97.72 | |
| ファンド | |||
| 保有高 | 銘柄 | 時価 (米ドル) | 純資産比率 (%) |
| アイルランド | |||
| 3,776,840 | Institutional Cash Series Plc1 - Institutional US Dollar Liquidity Fund | 3,776,840 | 1.97 |
| 3,776,840 | 1.97 | ||
| ファンド合計 | 3,776,840 | 1.97 | |
| 投資有価証券-時価 | 190,700,390 | 99.69 | |
| その他の純資産 | 584,390 | 0.31 | |
| 純資産合計(米ドル) | 191,284,780 | 100.00 | |
1 Institutional Cash Series Plcは、ブラックロックにより運用されている。
業種別内訳 2014年7月31日現在
| 純資産比率* (%) | |
| 消費財、非循環型 | 51.18 |
| 通信 | 9.26 |
| 工業 | 8.12 |
| エネルギー | 8.01 |
| 金融 | 7.12 |
| 消費財、循環型 | 6.98 |
| 基本材料 | 4.04 |
| 技術 | 3.01 |
| ファンド | 1.97 |
| その他の純資産 | 0.31 |
| 100.00 |
* 投資有価証券の時価に基づく。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
財務書類に対する注記
1.組織
ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ(以下「当ファンド」という。)は、オープンエンド型の契約型投資信託(Fonds Commun de Placement)としてルクセンブルグ大公国の法律に基づいて設立された、有価証券およびその他の資産の共有持分型投資信託であり、2010年法(改訂)(以下「2010年法」という。)のパートⅡに準拠している。当ファンドは、オルタナティブ投資ファンド運用会社(以下「AIFMD」という。)に係る欧州議会および欧州理事会による2011年6月8日付の指令2011/61/EUならびにオルタナティブ投資ファンド運用会社に係る2013年7月12日付ルクセンブルグの法律(以下「2013年法」という。)に準拠して、オルタナティブ投資ファンド(以下「AIF」という。)として適格である。
2014年7月31日現在、当ファンドは、エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・インデックス・ポートフォリオ、グローバル・アロケーション・ポートフォリオ、グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ、インカム・ストラテジー・ポートフォリオ、スーパー・マネー・マーケット・ファンドおよびワールド・インカム・ポートフォリオ(以下それぞれを「ポートフォリオ」、総称して「全ポートフォリオ」という。)という6つのポートフォリオの受益証券を販売していた。各ポートフォリオは、それぞれ投資目的が異なり、異なるタイプの譲渡可能有価証券または市場商品に投資する。
各ポートフォリオは、それぞれ個別の資産プールであり、以下の各ポートフォリオのそれぞれの受益証券で表象される。
| クラスA |
| クラスA分配型受益証券(豪ドル建) |
| クラスA分配型受益証券(ユーロ建) |
| クラスA分配型受益証券(米ドル建) |
| クラスAシンガポール・ドル・ヘッジ分配型受益証券 |
| クラスA無分配受益証券(豪ドル建) |
| クラスA無分配受益証券(米ドル建) |
| クラスAD |
| クラスAD分配型受益証券(米ドル建) |
| クラスB |
| クラスB分配型受益証券(米ドル建) |
| クラスC |
| クラスC無分配受益証券(米ドル建) |
| Common受益証券 |
| Common分配型受益証券(米ドル建) |
| Current受益証券 |
| Current分配型受益証券(米ドル建) |
| クラスD |
| クラスD分配型受益証券(米ドル建) |
| クラスF |
| クラスF分配型受益証券(米ドル建) |
| クラスF無分配受益証券(日本円建) |
| インスティテューショナルI受益証券 |
| インスティテューショナルI分配型受益証券(米ドル建) |
| インスティテューショナルI無分配受益証券(米ドル建) |
| クラスJ |
| クラスJ分配型受益証券(米ドル建) |
受益証券の各クラスは、当ポートフォリオにおいて等しい権利を有するものの、特徴および費用構造はそれぞれ異なる。これらの詳細は、当ファンドの英文目論見書に記載されている。
当ファンドは、2010年法(改訂)のパートⅡに準拠する投資信託として設立された。
2014年7月31日に終了した会計期間における重要な事象
2014年3月24日、ジョアン・フィッツジェラルド(Joanne Fitzgerald)は管理会社の取締役会に任命された。
2014年3月24日、バリー・オドワイヤー(Barry O’Dwyer)は管理会社の取締役会を退任した。
ブラックロック・グローバル・ファンズ(以下「BGF」という。)-ワールド・インカム・ファンドがBGF フィックスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド(以下「BGF-FIGO」という。)と2014年2月14日に合併したことに伴い、英文目論見書の補遺が発行され、この補遺ではワールド・インカム・ポートフォリオの投資目的が変更された。ワールド・インカム・ポートフォリオは、当該日から、また投資目的を追求して、ブラックロック・グローバル・ファンズのサブファンドであるBGF-FIGOのクラスX受益証券に「フィーダー・ファンド」として投資を行っている。
AIFMDおよび2013年法の要求事項に従い、AIFとして適格な当ファンドのポートフォリオおよびリスクの管理機能を果たす目的で2014年7月22日、投資運用会社が指名された。
当ファンドの英文目論見書はAIFMDおよび2013年法の様々な要件に対応する目的で、2014年8月1日に改訂された。
2.重要な会計方針の要約
この財務書類は、ルクセンブルグの投資会社に関するルクセンブルグ当局の規定に基づき、財務書類の作成に関する法規制上の要求事項に準拠して作成されており、これには以下の重要な会計方針が含まれる。
(a)投資の評価
マネー・マーケット以外のポートフォリオ
・ターム・ローンは、いずれの証券取引所にも上場していない。純資産価額(以下「NAV」という。)の決定において、当ファンドは管理会社の取締役会が承認した価格提供機関より提供されるターム・ローンの評価額を利用する。価格提供機関は、相場が容易に入手できる場合には、通常、買い呼び値でターム・ローンを評価する。相場が容易に入手できないターム・ローンの場合は、価格提供機関が評価額決定のための価格決定マトリックスを利用して決定した、一貫性のある公正市場価値で評価する。価格提供機関の手続およびその評価方法は、管理会社の取締役会の全般的な監督のもと、各ポートフォリオの投資顧問会社(以下「投資顧問会社」という。)により検討される。管理会社の取締役会は、価格提供機関の利用はターム・ローンの評価額決定の公正な方法であると、誠実に判断している。
・持分証券、債券およびその他の債務証券(短期債務を除くが、上場証券を含む。)で構成されるポートフォリオ組入証券は、それらの有価証券の通常の機関投資家規模の取引単位について市場情報や類似証券の取引および機関トレーダーの間で一般に認識されている証券間の様々な関係を用いて価格を決定する1つまたは複数の価格提供機関により提供される価格に基づいて評価される。
・証券取引所に上場されている、またはその他の規制市場で取引されているポートフォリオ組入証券は、インカム・ストラテジー・ポートフォリオでは評価日の前日のかかる証券取引所または市場の営業終了時点における既知の終値で評価され、エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・インデックス・ポートフォリオ、グローバル・アロケーション・ポートフォリオ、グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオおよびワールド・インカム・ポートフォリオでは評価日のルクセンブルグ時間の午後4時現在の既知の終値で評価される。特定の有価証券の取引がなかった場合、その有価証券の価額は入手可能な直近の買い呼び値とする。一定の状況において、ポートフォリオ組入証券は、その有価証券の主たる市場である取引所の直近の売り呼び値で、またはNASDAQ等の店頭(以下「OTC」という。)市場が主たる市場である上場有価証券については直近の買い呼び値で評価される。
・オープンエンド型投資信託(以下「UCI」という。)に対する投資は直近の入手可能なNAVで評価される。
・証券取引所に上場されていない、またはその他の規制市場で取引されていない固定利付有価証券は、1社または複数のディーラーまたは価格提供機関から入手した、入手可能な直近の買い呼び値または利回り相当額で評価される。OTC市場で取引されている有価証券は、入手可能な直近の買い呼び値で評価される。複数の取引所で取引されている有価証券は、管理会社の取締役会によりまたはその指示により主たる市場として指定された取引所を基準として評価される。OTC市場および証券取引所の両方で取引されているポートフォリオ組入証券は、最も一般的かつ最も代表的な市場を基準として評価される。
・満期までの残存期間が60日以下の債務証券は、償却原価で評価されるが、この方法では公正な評価が得られなくなった場合は除く。
・市場の相場が容易に入手できない有価証券および資産は、管理会社の取締役会によりまたはその指示により誠実に決定される公正価値で評価される。
スーパー・マネー・マーケット・ファンド
・管理会社は、販売および買戻の目的で計算されるスーパー・マネー・マーケット・ファンドの受益証券1口当たりの価格を合理的に可能な範囲で1米ドルに安定させるための手続を確立している。
・このポートフォリオに組み入れられた有価証券および短期金融商品は、償却原価に基づいて評価される。この評価方法には、商品を取得原価で評価し、その後は、金利変動が当該証券の市場価額に与える影響を考慮せずに、ディスカウントまたはプレミアムを満期まで均等償却することが含まれる。この方法は、評価に確実性を与える一方、償却原価によって決定された価格がその商品を売却した場合にスーパー・マネー・マーケット・ファンドが受け取るであろう価格より高くなったり低くなったりする期間が生じることがある。
・保有有価証券は、市場相場を使用して計算したNAVと償却原価に基づいて計算したNAVとの間に差異が存在するかどうかを判定するために、管理会社の取締役会によりまたはその指示により定期的に見直される。重要な希薄化あるいは投資家または現在の受益者にとって公正でない結果となりうる差異が存在すると判断された場合、管理会社は、取締役会によりまたはその指示により、必要かつ適切と考えられる調整措置を講じる。この措置には、ポートフォリオ組入証券を満期日前に売却してキャピタル・ゲインもしくはロスを実現させたりポートフォリオの平均満期を短縮したりする、分配金を保留する、もしくは入手可能な市場価額を使用して受益証券1口当たりNAVを設定することが含まれる。
すべてのポートフォリオ
・現金は、額面金額で評価される。
・定期預金等の流動性のある資産は、額面金額に経過利息を加えた額あるいは償却原価に基づいて評価される。
・特に、未収利息および未収配当金、売却投資有価証券未収金ならびに販売受益証券未収金を含む資産は、額面金額で評価される。
・特に、購入投資有価証券未払金、買戻し受益証券未払金および未払配当金を含む負債は、額面金額で評価される。
(b)投資の売却に係る費用
投資の売却に係る損益は、平均原価法に基づいて算定されている。
(c)投資からの収益
当ファンドは、以下の方法で投資からの収益を認識している。
・受取利息は毎日発生し、定額法によるプレミアムの償却およびディスカウントの増価を含む。
・預金利息は、発生時に認識される。
・受取配当金は、配当落ち日に計上される。
金利差(以下「IRD」という。)とは、通貨ヘッジ手続き等から発生する、類似する2つの利付証券の金利の差である。1ヶ月の米ドルの金利が0.25%、豪ドルの金利が1%である場合、インプライドIRDは0.75%となる。外国為替市場のトレーダーは先渡換算レートによる値付けが実施されている場合にはIRDを使用する。IRDはポジティブにも、ゼロにもあるいはネガティブにも成り得る。配当金にIRDを含めると、一部地域では資本金からの支払いが生じることがある。IRDは損益および純資産変動計算書上、収益として計上される。
(d)金融商品
当期において、当ファンドは複数の先渡為替予約を締結している。未決済の先渡為替予約は、決算日に当該予約を締結するため市場公正価値で評価される。この結果生じる超過額/不足額および締結済の未決済予約は未実現評価益/(損)に計上され、純資産計算書の資産または負債に(適宜)含まれる。
(e)外貨換算
各ポートフォリオの通貨以外の通貨建の投資の取得原価は、購入時の為替レートで換算されている。各ポートフォリオの通貨以外の通貨建の投資およびその他の資産は、2014年7月31日のルクセンブルグの各ポートフォリオの評価時点における実勢為替レートで換算されている。
各ポートフォリオの通貨以外の通貨建の収益および費用は、基準日の実勢為替レートで換算されている。
以下の為替レートは、2014年7月31日現在、ポートフォリオの基準通貨以外の通貨建ての投資ならびにその他の資産およびその他の負債を換算するために使用された。インカム・ストラテジー・ポートフォリオおよびスーパー・マネー・マーケット・ファンドについて、1米ドルの相当額は概ね以下の通りであった。
| 通貨 | 米ドル | |
| カナダ・ドル | 1.090850 | |
| ユーロ | 0.747468 | |
| 英ポンド | 0.591611 | |
| 日本円 | 102.805000 | |
| シンガポール・ドル | 1.245800 |
エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・インデックス・ポートフォリオ、グローバル・アロケーション・ポートフォリオ、グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオおよびワールド・インカム・ポートフォリオについて、1米ドルの相当額は概ね以下の通りであった。
| 通貨 | ||
| 豪ドル | 1.075789 | |
| ブラジル・レアル | 2.264950 | |
| カナダ・ドル | 1.090800 | |
| スイス・フラン | 0.908650 | |
| チリ・ペソ | 574.150000 | |
| コロンビア・ペソ | 1,879.745000 | |
| デンマーク・クローネ | 5.569250 | |
| ユーロ | 0.746910 | |
| 英ポンド | 0.592540 | |
| 香港ドル | 7.750050 | |
| ハンガリー・フォリント | 234.044150 | |
| インドネシア・ルピア | 11,577.500000 | |
| イスラエル・シェケル | 3.429750 | |
| 日本円 | 102.880000 | |
| 韓国ウォン | 1,027.850000 | |
| メキシコ・ペソ | 13.214250 | |
| マレーシア・リンギット | 3.196000 | |
| ナイジェリア・ナイラ | 161.880000 | |
| ノルウェー・クローネ | 6.286400 | |
| ペルー・ヌエボ・ソル | 2.793500 | |
| フィリピン・ペソ | 43.480000 | |
| ポーランド・ズロチ | 3.119100 | |
| ルーマニア・レイ | 3.305450 | |
| ロシア・ルーブル | 35.605650 | |
| スウェーデン・クローナ | 6.894950 | |
| シンガポール・ドル | 1.247200 | |
| タイ・バーツ | 32.110000 | |
| トルコ・リラ | 2.144200 | |
| 台湾ドル | 29.989500 | |
| 南アフリカ・ランド | 10.718650 |
NAVの決定において、管理会社は、インカム・ストラテジー・ポートフォリオおよびスーパー・マネー・マーケット・ファンドの場合は前日の市場の終値、エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・インデックス・ポートフォリオ、グローバル・アロケーション・ポートフォリオ、グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオおよびワールド・インカム・ポートフォリオの場合はルクセンブルグ時間の午後4時現在の入手可能な終値、あるいは管理会社の取締役会が決定した別の時刻または複数の時刻(以下、各々の場合において「該当時刻」という。)現在の価格を含めている。
(f)結合合計金額
当ファンドの結合金額は米ドルで表示されており、各ポートフォリオの財務書類の合計を含んでいる。
(g)繰延創立費
繰延創立費は資産計上され、定額法により5年にわたって償却される。
(h)平準化勘定
各ポートフォリオは、ポートフォリオ受益証券の単なる販売・買戻によって受益証券1口当たりの未分配利益が変動することを回避する目的で平準化の会計慣行に従っている。これは、各ポートフォリオに平準化勘定を維持することで実施される。平準化勘定は、販売受益証券の受益証券1口当たりの未分配純利益を表す販売代金の一部について貸方計上され、買戻受益証券の受益証券1口当たりの未分配純利益を表す買戻代金の一部について借方計上される。ポートフォリオごとに宣言される配当金の一部は、過年度において平準化勘定に貸方計上された額である場合がある。投資家に報告される利回りには当期純利益からの支払額に加えて平準化勘定からの支払額も含まれる。
(i)配当金および分配金
・ グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ、インカム・ストラテジー・ポートフォリオおよびワールド・インカム・ポートフォリオ-投資純利益からの全部または一部の配当金は、以下の通りに宣言される。
| ポートフォリオ | 配当金の宣言 | |
| グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ | 毎月 | |
| インカム・ストラテジー・ポートフォリオ | 毎月 | |
| ワールド・インカム・ポートフォリオ | 毎月 |
宣言されたそれぞれの配当金について、管理会社の取締役会は、その配当金を、未分配投資純利益から支払うか、実現および未実現キャピタル・ゲインから支払うか、またどれくらい支払うか、平準化勘定の貸方または借方純額につきそれぞれ増額または減額するかどうかを、決定することができる。キャピタル・ゲインの分配金は権利落日に計上される。
・ スーパー・マネー・マーケット・ファンド-配当金および分配金は、投資純利益(定額法によるプレミアムおよびディスカウントの償却を含む)および投資実現純損益の合計から宣言される。配当金および分配金は、以下の通りに宣言される。
| マネー・マーケット受益証券 | 配当金および分配金 の宣言 | 配当金および分配金 の再投資 | |
| Common受益証券 | 毎日 | 毎日 | |
| Current受益証券 | 毎日 | 毎月 | |
| インスティテューショナルI受益証券 | 毎日 | 毎月 |
配当金および分配金は、各実勢NAVでスーパー・マネー・マーケット受益証券の追加購入に再投資される。
・ エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・インデックス・ポートフォリオおよびグローバル・アロケーション・ポートフォリオ-英文目論見書に従い、当該ポートフォリオに関する配当金・分配金の支払いはない。
3.投資運用報酬、販売報酬およびBROLに対する報酬
管理会社は、当ファンドのポートフォリオおよびリスクの管理機能を果たすために指名された投資運用会社と投資運用契約を締結している。投資運用会社は各投資顧問会社と投資顧問契約(以下「当契約」という。)を締結している。各投資顧問会社はそれぞれのポートフォリオの運用に責任を負い、必要な人材、施設、機器およびその他当ファンドの運用に必要な一定のサービスを提供する。管理会社はまたブラックロック(チャネル諸島)リミテッド(以下「販売会社」という。)および日本の販売会社(8ページから9ページ(訳者注:原文のページ)に記載)との間で販売契約を締結している。さらに、管理会社は、ブラックロック・オペレーションズ(ルクセンブルグ)エス・エー・アール・エル(以下「BROL」という。)と契約を締結しており、これに従ってBROLは、管理会社の取締役会の指示により、ポートフォリオのために一定の法人サービスおよび管理調整サービスを提供する。
管理会社は、これらのサービスの報酬として、以下のそれぞれの月次報酬の全部または一部を投資顧問会社、グローバルの販売会社、日本の副販売会社およびBROLに支払うよう、当ファンドの各シリーズに指示することができる。
| 平均日次純資産の年率1(%) | ||||
| 投資運用費用 | 販売報酬 | BROLに対する報酬 | ||
| エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・インデックス・ポートフォリオ: | ||||
| クラスF | – | – | – | |
| インスティテューショナルI受益証券 | 0.35% | – | 0.025% | |
| グローバル・アロケーション・ポートフォリオ: | ||||
| クラスA | 0.75% | 0.75%* | 0.025% | |
| グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ: | ||||
| クラスA | 0.60% | 0.60%* | 0.025% | |
| クラスF | – | – | – | |
| インカム・ストラテジー・ポートフォリオ2: | ||||
| クラスA | 0.60% | 0.50% | 0.025% | |
| クラスAD | 0.60% | – | 0.025% | |
| クラスB | 0.60% | 1.00% | 0.025% | |
| クラスC | 0.60% | 1.00% | 0.025% | |
| クラスD | 0.60% | – | 0.025% | |
| クラスJ | 0.60% | 0.50%* | 0.025% | |
| スーパー・マネー・マーケット・ファンド: | ||||
| Common受益証券 | 0.50% | 0.25% | 0.025% | |
| Current受益証券 | 0.50% | 0.25% | 0.025% | |
| インスティテューショナルI受益証券 | 0.45% | - | 0.025% | |
| ワールド・インカム・ポートフォリオ: | ||||
| クラスA | 0.50% | 0.65%* | 0.025% | |
* 当該報酬には、日本の代行協会員に対する0.05%の支払額が含まれる。
1 すべての報酬は、各ポートフォリオの平均日次純資産に基づいて計算される。
2 管理会社は、当該ポートフォリオから、平均日次純資産に当該ポートフォリオがレバレッジ目的で行った借入金元本を加算した額に基づく、上表の年率による投資運用報酬を毎月受け取る権利を有する。
スーパー・マネー・マーケット・ファンドのCommon、CurrentおよびインスティテューショナルI受益証券については投資運用報酬、販売報酬およびBROLに対する報酬の放棄が行われた。2014年7月31日現在に、当該ポートフォリオの利益のために放棄された合計金額は以下のとおりである。
| 投資運用報酬 | 販売報酬 | BROLに対する報酬 | ||
| Common受益証券 | 783米ドル | 392米ドル | 43米ドル | |
| Current受益証券 | 2,192,079米ドル | 1,096,039米ドル | 120,315米ドル | |
| インスティテューショナルI受益証券 | 1,148,006米ドル | - | 74,626米ドル |
4.関連当事者との取引
管理会社、投資運用会社および各投資顧問会社の最終的な持株会社は、米国デラウェア州で設立されたブラックロック・インクである。PNCファイナンシャル・サービシーズ・グループ・インクがブラックロック・インクの主要株主となっている。当ファンドのために有価証券の取引を手配する際、PNCグループの会社が、通常の条件で有価証券仲介、外国為替、銀行業務およびその他のサービスを提供していた、もしくは本人として取引をしていた可能性があり、差益が生じた可能性がある。ブローカーおよびエージェントに対する手数料は市場の慣例に従って支払われており、手数料がブローカーおよびエージェントによって一括されている、あるいはその他の手法によって割り引かれたり、現金により手数料が割り戻されたりした場合、その差益は当ファンドに還元されている。PNCグループの会社のサービスは、手数料および取引条件が投資市場においてブラックロックと関連が無いその他のブローカーおよびエージェントとほぼ同様であることを前提として適切であると判断された場合に投資顧問会社によって利用可能であり、このことは、最高の成績を達成するという上述の方針と一貫性がある。
当期中、通常の業務範囲外のあるいは通常の取引条件外の取引は行われていない。
5.税金
現行のルクセンブルグ法および慣行に従い、当ファンドはルクセンブルグの所得税もしくはキャピタル・ゲイン税の支払義務を負っていない。また、当ファンドが支払った配当金もルクセンブルグの源泉徴収税の課税対象ではない。しかし、当ファンドは2010年法(改訂)に準拠して、暦年各四半期の最終日時点における当ファンドのNAVに基づく年率0.05%の年次税が課されている。ただし、スーパー・マネー・マーケット・ファンドおよび機関投資家限定のポートフォリオまたは受益証券クラスについては、2010年法(改訂)第174条に従い、年率0.01%に引き下げられた税金が課される。
エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・インデックス・ポートフォリオについては年次税が免除されている。詳細については当ファンドの英文目論見書に記載されている。他のルクセンブルグのファンドで保有される受益証券が2010年法(改訂)第175条で規定された年次税の課税対象となっている場合、当該受益証券の表象する資産額について年次税が免除される。
適用される諸外国の税法に基づいて、利息、配当およびキャピタル・ゲインに対し、さまざまな税率の源泉徴収税が課される場合がある。
6.コミットメント
2014年7月31日現在、インカム・ストラテジー・ポートフォリオに関する未実行の貸付金は、900,823米ドルであった。
7.信用枠
2014年7月31日現在、インカム・ストラテジー・ポートフォリオは、ステート・ストリート・バンク・ルクセンブルグ・エス・エーから65,000,000米ドルの信用枠を利用する権利を有していた。2014年7月31日現在の借入残高は37,000,000米ドルであった。約定手数料は当信用枠に関連して日次ベースで計上され、損益および純資産変動計算書に含まれている。
8.保証として差入または供された有価証券
2014年7月31日現在、担保に供された、または保証として差入れられた有価証券はなかった。
2014年7月31日現在、保証として受取った有価証券はなかった。
9.後発事象
新しい英文目論見書が2014年8月1日に発行された。
2014年8月21日、シーン・オドリスコル(Sean O’Driscoll)は管理会社の取締役会を退任した。
10年以上蓄積したファイナンスデータとAIを掛け合わせて、投資の意思決定を加速させるポジションです。
